Koç Holding 13 Mayıs 2014

Koç Holding 13 Mayıs 2014

2014 1.Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2

04.01.10 07.04.10 09.07.10 10.10.10 11.01.11 14.04.11 16.07.11 17.10.11 18.01.12 20.04.12 22.07.12 23.10.12 24.01.13 27.04.13 29.07.13 30.10.13 31.01.14 04.05.14 04.01.10 07.04.10 09.07.10 10.10.10 11.01.11 14.04.11 16.07.11 17.10.11 18.01.12 20.04.12 22.07.12 23.10.12 24.01.13 27.04.13 29.07.13 30.10.13 31.01.14 04.05.14 04.01.10 07.04.10 09.07.10 10.10.10 11.01.11 14.04.11 16.07.11 17.10.11 18.01.12 20.04.12 22.07.12 23.10.12 24.01.13 27.04.13 29.07.13 30.10.13 31.01.14 04.05.14 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 Yıla çok sıkıntılı bir başlangıç yapan piyasalar, Mart tan itibaren toparlanıyor 12 11 Faiz Oranları (Yılık bileşik, % 5 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 10 9 3 8 7 6 1 5 4-1 Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil 3.20 3.00 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 Kurlar (TL ye karşı) 2.34 2.20 2.06 1.92 1.78 1.64 1.50 1.36 97,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Hisse Senetleri (BIST-100 Endeksi) Euro USD www.koc.com.tr 3

01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 1-2005 3-2005 1-2006 3-2006 1-2007 3-2007 1-2008 3-2008 1-2009 3-2009 1-2010 3-2010 1-2011 3-2011 1-2012 3-2012 1-2013 3-2013 2010 1 3 5 7 9 11 2011 1 3 5 7 9 11 2012 1 3 5 7 9 11 2013 1 3 5 7 9 11 2014 1 % Milyar TL Ekonomiye duyulan güvendeki düşüş iç talebi zayıflatırken, dış talepteki artış üretimdeki kaybı kısmen karşıladı 10.0 5.0 0.0-5.0 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) 32.0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 18 13 8 Sanayi Üretimi 125 115 105-10.0 20.0 18.0 3 95-15.0 16.0-2 85 GSYH Büyümesi (%) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sağ eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sol)) 130 120 110 Güven Endeksleri 78 76 Kapasite Kullanım Oranı* (%) 100 74 90 80 70 72 70 60 68 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış www.koc.com.tr 4

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Avrupa daki toparlanma ihracatı desteklerken, TL deki değer kaybı ve iç talepteki zayıflık ithalatı baskı altında tutuyor; 2014 te cari işlemler dengesinde iyileşme bekleniyor Mart 2014 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat 14.7 12.4% 155.1 0.6% İthalat 19.9-3.0% 250.4 4.6% Dış Denge -5.2-30.1% -95.3 11.8% 3 1.9 Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon Dolar) 2014 Şubat 2013 Şubat 2014 Şub-Yıllık 2013 Şub-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi -3.191-5.092-62.246-49.311-1 -3-5 -7-9 -0.3-2.5-3.6-4.5-6.0-5.8-5.5-2.0-6.2-6.1-7.9 Finans Hesabı (net) 2.611 8.393 54.310 82.319 DYY-FDI (net) 877 745 10.197 8.997 Portföy Yatırımları (net) -1.497 2.86 18.049 42.863 Diğer Yatırımlar (net) 3.231 4.788 26.064 30.459-11 -9.7 Net Hata ve Noksan 2.198-1.995 9.602-4.151 Rezerv Varlıklar Değişimi* -1.616-1.305-1.571-28.807 * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. www.koc.com.tr 5

01.2010 04.2010 07.2010 10.2010 01.2011 04.2011 07.2011 10.2011 01.2012 04.2012 07.2012 10.2012 01.2013 04.2013 07.2013 10.2013 01.2014 04.2014 TL deki zayıflık, vergi artışları ve olumsuz hava koşulları enflasyonda artışa neden olurken, enflasyon beklentileri de bozuluyor 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi-ÜFE % Ekim Kasım Aralık Ocak 14 Şubat Mart Nisan TÜFE (Yıllık) 7.7 7.3 7.4 7.8 7.9 8.4 9.4 TÜFE (Aylık) 1.80 0.01 0.46 1.98 0.43 1.13 1.34 Çekirdek-I (Yıllık) 7.5 7.2 7.1 7.6 8.4 9.3 9.7 ÜFE(Yıllık) 6.8 5.7 7.0 10.7 12.4 12.3 13.0 www.koc.com.tr 6

2014 1.Çeyrek Koç Topluluğu www.koc.com.tr 7

Koç Holding Kredi Derecelendirme Kredi Notu Görünüm Nisan 2013 Nisan 2014 Nisan 2013 Nisan 2014 Moody s Baa3 onaylandı Pozitif onaylandı S&P BBB- onaylandı Durağan onaylandı www.koc.com.tr 8

25.01.10 26.07.10 25.01.11 26.07.11 25.01.12 25.07.12 24.01.13 25.07.13 24.01.14 25.07.14 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Fuel Oil Dönüşüm Projesi Gerçekleşme % Tüpraş & Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil 100% 80% 95.15% 2.41 60% 40% 20% 0.39 0% Tüpraş Akdeniz Kompleks Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 1,377 +29% 1,777 1,224 394 1,279 1,325 1,356 1,361 394 410 418 416 830 885 915 938 945 2010 2011 2012 2013 2014 Sunpet Opet www.koc.com.tr 9

Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 11% 53% 55% 20% 21% 24% 20% Payı -24% 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0-22% Binek Araç Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 114,434 38,170 8,155 160,759 89,347 25,925 7,580 122,852 * Kaynak: ODD -32% -7% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0-30% -26% -8% Oca Şub Mar 2013 2014 Koç Topluluğu Payı Ocak-Mart 2014 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 8.8% 4 10.9% 3 Binek Araç 4.8% 7 6.2% 4 Hafif Ticari Araç 16.1% 2 50.3% 1 Orta Ticari Araç 26.8% 1 10.7% 4 Ağır Kamyon 19.1% 2 --- - * Ağır Ticari Araç dahildir. www.koc.com.tr 10

Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000-18% -10% -19% +1% -14% 600000 500000 400000 300000 200000-14% -13% -15% 0 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 522,173 477,814 341,221 160,400 1,501,608 425,993 430,113 277,453 161,718 1,295,277 * Kaynak: BESD 100000 0 Oca Şub Mar 2013 2014 Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % -5% +31% 1,773 44.5 36.7 35.3 1,080 1,029 1,350 28.1 13.1 11.1 9.6 7.8 4.1 4.2 2.6 2.9 Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer www.koc.com.tr 11

Finans Yapı Kredi Bankası Toplam Hacim Pazar Payı Kazanımları değer yaratan alanlar (TL şirket kredileri, ihtiyaç kredileri, KOBİ kredileri, konut kredileri) korunan kredi / mevduat oranı Pazar Payları Ürün Pazar Payı Yılbaşına Göre Değ. TL Şirket Kredileri 7.8% +31 bps İhtiyaç Kredileri 6.6% +25 bps Ticari Krediler 6.6 +10 bps Konut Kredileri 9.0% +10 bps Kredi/(Mevudat+TL Tahvil) 108% 108% 110% 110% 108% Sektör 100% YKB 2012 2013 Net Faiz Marjı Kredi-Mevduat Faiz Marjı Net Faiz Marjı Net faiz marjında büyüme kredi ve mevduatlarda dinamik fiyatlama 3.3% 3.4% 2.2% 2.3% 4Ç13 4Ç13 Sermaye Yeterlilik Oranı Tier-1 Oranı Sermaye Güçlü Sermaye Yeterlilik Oranı devam eden büyüme ve temettü ödemeleri 1 YKB Sektör 16.0% 15.9% 4Ç13 Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı 16.2% Temettü ödemesi hariç 12.2% 11.1% 11.3% 4Ç13 Toplam Karşılık Oranı 11.6% Temettü ödemesi hariç Aktif Kalitesi İstikrarlı Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı artan karşılık oranı 3.52% 3.50% 107% 111% 4Ç13 1Q14 4Ç13 Sektör bilgileri Şubat 2014 BDDK verileridir. Sermaye Yeterlilik Oranı ve Kredi/(Mevduat+TL Tahvil) Oranı Banka solo rakamlarıdır. (1) 2013 net kârı baz alınarak 388 milyon TL temettü ödemesi yapılmıştır (%12.75 temettü oranı). Sermaye Yeterlilik Oranına ve Tier 1 Oranına negatif etkisi: 28 bps www.koc.com.tr 12

2014 1.Çeyrek Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 13

Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 15,866 5,163 2,938 3,772 1,862 29,602 %13 Kombine Brüt Kâr 765 691 911 1,687 296 4,349 %7 Kombine Faaliyet Kârı 397 354 235 509-1 1,495 %6 Kombine Vergi Öncesi Kâr 279 287 137 520 19 1,242 -%9 Kombine Net Kâr 546 416 110 396 8 1,476 %17 Net Kâr ** 208 166 45 134 9 562 %24 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı www.koc.com.tr 14

Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +13% 26,301 29,602 Enerji 54% Otomotiv 17% D. Tüketim 10% Diğer 6% Finans 13% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl +21% 15,866 13,120 5,648-9% 5,163 2,599 +13% 2,938 3,326 +13% 3,772 1,607 +16% 1,862 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 15

Kombine Faaliyet Kârı Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +6% 1,414 1,495 Enerji 27% Otomotiv 24% Diğer -0.1% D. Tüketim 16% Finans 34% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl -30% 725 149 +167% -1% 397 359 354 165 +42% 235 509-108% 17 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer -1 www.koc.com.tr 16

Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 1,266 +17% 1,476 Enerji 37% Diğer 1% Otomotiv 28% Finans 27% D. Tüketim 7% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +254% 546 367 +14% 416 587-33% 396-16% 154 131 110-69% 27 8 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 17

Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 452 +24% 562 Enerji 37% Diğer 2% Otomotiv 30% Finans 24% D. Tüketim 8% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +376% -32% 208 +13% 196 166 146 134 44 50-11% 45-41% 16 9 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 18

Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 4,021-14% 4,597-8% 3,457 4,217 www.koc.com.tr 19

Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % +40% 1,381 989 Enerji 61% Otomotiv 29% Diğer 2% D. Tüketim 6% Finans 2% www.koc.com.tr 20

Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo 31.03.2014 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.56 mr ABD$ Net Nakit: ~800mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 2013 ~ -3.1mr ABD$ ~ -3.7mr ABD$ www.koc.com.tr 21

Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2013 US$ + 187mn US$ +180mn Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 2013 2013-3.5mr ABD$ -3.7mr ABD$* - 1.6mr ABD$ -1.5mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 2 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.8 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. www.koc.com.tr 22

Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Mar.2014 31.Mar.2014 31.Mar.2014 31.Mar.2013 %, TL %, $ Gelirler 5,166 7,077 15,683 13,563 p 16 q -7 Brüt Kâr 590 809 1,792 1,403 p 28 p 3 Faaliyet Kârı 299 410 908 655 p 39 p 11 Vergi Öncesi Kâr 236 323 715 619 p 16 q -7 Vergi (net) 78 106 235 40 p 482 p 367 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 313 429 951 659 p 44 p 16 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 128 175 388 207 p 87 p 51 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr 185 254 562 452 p 24 q -0.1 Toplam Varlıklar 20,270 27,837 60,957 ** 58,790 p 4 p 1 Toplam Özkaynaklar 8,848 12,151 26,609 ** 26,191 p 2 q -1 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,190 8,500 18,613 18,035 p 3 p 1 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2014 tarihindeki 3,0072 TL = 1 EUR ve 2,1898 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2014 tarihinde sona eren üç aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 3,0356 TL = 1 EUR ve 2,2159 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2013 itibariyle www.koc.com.tr 23

Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 24

Mart 2014 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.35 Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 43.70 (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : 75.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Aygaz KH payı: 40.68 Diğer Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Diğer Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Diğer Koç: 2.58 Halka açık: 17.93 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Diğer Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.93 Diğer: 0.07 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Diğer Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Diğer Koç: 16.69 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.19 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Diğer Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Gıda KH payı: 43.65 Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 25

Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr www.koc.com.tr Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi gizemb@koc.com.tr +90 216 531 0533 Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 www.koc.com.tr 26