1. İŞLETMELERDE KAYNAK BULMANIN ÖNEM NEMİ VE KAYNAK SAĞLAMA SİSTEM STEMİ OLARAK FİNANSMAN 1.1. İşletmelerde Kaynak Bulmanın Önemi ve Likidite Kavramı Bütün işletmeler amaçlarını gerçekleştirmek için temel olarak üç ana çalışmayı yürütürler. Bu çalışmalar; kaynak bulma, yatırım üretim-satış faaliyetleridir.
İşletmelerin Mali Faaliyetleri olarak adlandırılan faaliyetler aşağıdaki şekilde gösterilmi sterilmiştir: tir:
Her işletme, faaliyetlerine başlamak ve bu faaliyetleri devam ettirmek için yeterli sermayeye sahip olmalıdır. Bu sermaye öncelikli olarak girişimcilerden, başka deyişle; işletme sahiplerinden ve yatırımc mcılardan alınacak borçla karşılanır. İkincil olarak işletmeler; diğer finans kaynaklarına (banka, kredi kuruluşları, kredi verenler vb.) başvurabilirler. Bu safha; işletmenin birinci mali faaliyeti olarak adlandırılır.
Finansman faaliyetleri olarak da ifade edilen bu işlemlerden sonra, ikinci aşama ama; sermayenin ve yatırımcıdan sağlanan dış finans kaynaklarının (borç olarak temin edilen kaynakların) yatırıma dönüştürülmesi aşamasıdır. Bu aşamada; işletmenin amaçlarının etkin bir şekilde gerçekleştirilmesi ve ana hedeflerine uygun bir şekilde faaliyetlerini yürütülebilmesi için gerekli olan bina, makine, taşıt aracı, bilgisayar gibi varlıklar sağlanır. Böylece, işletme, faaliyetlerine başlayabilmek için hazır bir konuma getirilir.
Üçüncü aşama; işletme faaliyetlerinin hayata geçirilmesi, diğer bir ifadeyle işletmenin çalışmaya başlama aşamasıdır. Bu aşamada, genel olarak üretim için gerekli olan üretim faktörleri bir araya getirilerek, gerekli olan (hammadde, malzeme ya da ara mallar satın alınarak çalışacak elemanlar istihdam edilir), faaliyet konusuna uygun mal ve hizmet üretilerek satılır, müşterilerden tahsilat yapılır, gerekli vergiler ödenir. Böylece işletme faaliyet hayatına resmen başlamış olur.
Likidite kavramı: Likidite, varlıkların paraya dönüştürülme yeteneğini ifade eder. Hem işletmeler, hem de borç ve kredi veren kurumlar için likidite oranları önem taşımaktadır. Likiditenin temel göstergeleri işletme sermayesi, cari oran ve likidite oranıdır. İşletmelerde likiditenin iki boyutu vardır. Birinci boyut; varlığın paraya dönüştürülmesinde geçecek süre olarak ifade edilir. İkinci boyut ise; varlığın paraya dönüştürülmesi sırasında değerinde meydana gelecek değişmedir. Varlığın paraya dönüşüm süresi ne kadar kısa ise ve değerinden ne kadar az kaybederek paraya dönüştürülebiliyorsa likiditesi o kadar yüksektir.
1.2. Kaynak Sağlama Sistemi Olarak Finansman Finansal faaliyetlerini başarı ile yürüten işletmelerin ortak noktası, çok güçlü sermaye yapılarına sahip olmaları ve sermayelerini en iyi şekilde işleterek kendilerine yüksek oranda getiri sağlayacak yatırımlara dönüştürmeleridir. Bu nedenle, işletmenin sermaye yapısı ve işletmelerde yatırım kararları konuları önem taşımaktadır.
1.2.1. İşletmenin Sermaye Yapısı İşletmenin sermaye yapısı öz sermaye ve yabanc yabancı sermaye olmak üzere ikiye ayrılır. Öz Sermaye Ekonomik ve hukuki açıdan işletmenin riskini taşıyan, işletme sahibi veya sahiplerinin işletmenin kullanımına ayırdıkları sermayedir. Yabancı Sermaye (Borçlar) İşletmenin dışarıdan sağladığı fonlara denir. Kullanım süresi bakımından kısa süreli borçlar ve uzun süreli borçlar olarak ikiye ayrılır. Geri ödeme süresi 1 yıla kadar olan borçlar kısa süreli, 1 yıldan daha uzun olan borçlar uzun süreli borçlar olarak kabul edilir
Oran Hesaplamaları
1.2.2. İşletmelerde Yatırım Kararları Finansman ve ilgili işlemler, kaynakların n tedariki ve bu kaynakların n yönetimi başlıkları ile yakından ilişkilidir. Tüm bu kaynakların yönetimi ve kullanımı faaliyetlerini, kısaca, yatırım olarak ifade edebiliriz. İşletmelerin yatırım yapma kararları bir çok amaca dayanmaktadır. Yatırım kararları bu amaçlara göre üç ana grupta toplanabilir. Kâr Amaçlı Yatırımlar Kanunen veya Toplu Sözleşmeler Gereği Yapılan Yatırımlar İşletme Verimliliğini Arttırmaya Yönelik Yatırımlar
2. FİNANS KAVRAMI VE FİNANS YÖNET NETİMİ 2.1. Finans Kavramı ve Kapsamı İşletmelerde finans işlevi, işletmenin amaçlarını gerçekleştirebilmesi için gerekli olan fonların temin edilmesi ve bu fonların uygun bir şekilde değerlendirilmesi amacına hizmet etmektedir. Finans, kısaca, ihtiya ihtiyaç duyulan fonların n uygun şartlarda sağlanmas lanması ve etkin bir şekilde kullanılmas lması ile ilgili faaliyetler şeklinde tanımlanmaktadır
2.2. Finans Yönetimi Finans Yönetiminin temel amacı, işletmenin değerini arttırmak, karını maksimize ederken maliyetlerini minimize etmek ve böylece rekabet gücünü arttırarak varlığını sürdürmesini sağlamaktır. Bir işletmenin mevcut veya gelecekteki para veya fon ihtiyacının planlanması finans yönetiminin temelini oluşturur.
3. FİNANS YÖNET NETİMİNİN İŞLEVLER LEVLERİ Finans yönetiminin alt işlevleri aşağıdaki gibidir; Finansal analiz, İşletme için gerekli fonların sağlanması, Sağlanacak fonların kaynaklarının belirlenmesi (sermaye yapısı), Sağlanan fonların varlık değerlerine dağıtılması (yatırım yapısı), Finansal planlama ve denetim, Kazanç dağıtımı.
3.1. Finansal Analiz İşletmenin geçmişteki finansal verilerinin incelenmesi yoluyla geleceğe ilişkin kararların alınmasında yöneticilere önemli yararlar sağlamayı hedefler. Finansal analiz işletmenin; likidite durumuna, sermaye yapısına, aktiflerinin kullanım durumuna, ve karlılık durumuna ilişkin bilgiler sağlar.
Fon Kaynakları ve Kullanım Alanları
3.2. Finansal Planlama Beklenmeyen finansal problemlerle karşılaşmamak için, finans yöneticileri para giriş ve çıkışlarının nasıl olduğunu analiz etmek, ve buna uygun finansal planlar geliştirmek zorundadırlar. Finansal planlama süreci üç temel çalışmayı içerir. Bunlar; Finansal gereksinimlerin tahmini, Bu gereksinimleri karşılamak için uygun finansal planın seçimi ve bütçelerin geliştirilmesi, Finansal kontrolün planlanmasıdır.
3.3. Finansal Kontrol Finansal kontrol sisteminin etkin bir şekilde uygulanması ile, finans yöneticisi gerçekleşen sonuçları önceden yapılmış tahminlerle karşılaştırarak, eğer varsa, sapmaları tespit eder ve böylece işletmede planlanmış politikaların uygulanmasını güvence altına alırken, aynı zamanda, değişikliklere hızla cevap verebilen bir örgütsel işleyiş sağlar.