HAZIRBETON VE PREFABR K YAPI ELEMANLARI SAN. VE T C. A.fi. faaliyet raporu

2007 HAZIRBETON VE PREFABR K YAPI ELEMANLARI SAN. VE T C. A.fi. faaliyet raporu

i Ç i N D E K i L E R Sunufl ve Gündem 3 Yönetim Kurulu Raporu 4 Girifl 5 Kurumsal Yönetim lkeleri Uygulamalar 7 Mali Tablolar 11 Bilanço 12 Gelir Tablosu 14 Özsermaye De iflim Tablosu 15 Nakit Ak m Tablosu 16 Mali Tablolara liflkin Dipnotlar 17 Kâr Da t m Önerisi 44 Denetleme Kurulu Raporu 45 Ba ms z Denetim Raporu 46 fltirakler 47

SUNUfi Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi.'nin 25 Nisan 2008 tarihinde saat 16.00'da Kemalpafla Caddesi No.4 Ifl kkent- ZM R adresinde bulunan Çimentafl zmir Çimento Fabrikas Türk A.fi. Genel Müdürlük toplant salonunda yap lacak ve 01 Ocak 2007-31 Aral k 2007 tarihleri aras ndaki çal flma sonuçlar n inceleyerek karara ba layacak olan 22. Ola an Genel Kurul Toplant s na sunulur. GÜNDEM 1. Aç l fl ve Yoklama 2. fiirket Ana Sözleflmesi nin 15. maddesi uyar nca Ola an Genel Kurul Baflkanl k Divan n n oluflturulmas ve Divan Heyetine tutanak ve belgeleri imzalama yetkisinin verilmesi, 3. Yönetim Kurulu Raporu,Denetçiler Raporu ve Ba ms z D fl Denetim Raporu nun okunmas, görüflülmesi, 4. 2007 y l bilanço, gelir tablosunun okunmas, onaylanmas konusunun görüflülerek karara ba lanmas, 5. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçilerin 2007 y l hesap ve ifllemlerinden dolay aklanmalar n n ayr ayr oya sunularak karara ba lanmas, 6. fiirket Yönetim Kurulu'nca tayin olunan ba ms z d fl denetim flirketi ve ba ms z d fl denetim sözleflmesinin onaylanmas konusunda görüflme ve karar, 7. 2007 y l kâr hakk nda görüflme ve karar, 8. Yönetim Kurulu üye say s ve görev sürelerinin tespiti ile Yönetim Kurulu üyelerinin seçimi, 9. Denetim Kurulu üye say s ve görev sürelerinin tespiti ile Denetim Kurulu üyelerinin seçimi, 10. Yönetim Kurulu üyelerinin huzur haklar ile Denetçi ücretlerinin belirlenmesi konusunun görüflülerek karara ba lanmas, 11. TTK. 334 ve 335. maddeleri uyar nca Yönetim Kurulu üyelerine izin verilmesi, 12. 2007 y l içinde yap lan ba fl ve yard mlar konusunda bilgilendirme ve görüflme, 13. Dilekler ve kapan fl. 3

4 YÖNETiM KURULU RAPORU Say n Ortaklar m z, 2007 y l faaliyetlerimizin ve sonuçlar n n de erlendirilece i 22. Ola an Genel Kurul Toplant m z da birlikte olmaktan mutluluk duyuyoruz. 2007 y l dünya genelinde Amerika Birleflik Devleti ( ABD ) emlak piyasalar nda yaflanan s k nt lar n mali piyasalara etkisi, yükselen petrol fiyatlar ve baflta ABD olmak üzere birçok ülkenin karfl karfl ya kald finansal aç klar n oldu u bir y l olarak hat rlanacakt r. Bu olumsuzluklara ra men dünya ekonomisi büyümeyi baflarm flt r. Türkiye ise 2007 y l n dünya piyasalar ndaki dalgalanmalar n yan s ra Cumhurbaflkanl seçim süreci, genel seçimler, referandum, terör ve s n r ötesi operasyonun toplumda yaratt gerilimle geçirmifltir. Seçimler öncesinde artan politik belirsizlikler ile mali politikalardaki nispi gevfleme ekonomideki genel hedeflerin sapmas na ve özellikle enflasyon oran n n 2007 hedefinin çok üzerinde gerçekleflmesine neden olmufltur. ç ve d fl pazarlardaki talep yetersizli i ile maliyetlerde meydana gelen art fllar sanayide kapasite kullan m oranlar n n da düflmesi sonucunu yaratm fl, afl r de erli YTL özellikle ihracatç kesimlerin flikayet konusu olmufltur. Düflük olan döviz fiyatlar na y l boyu müdahele devam etmifl, Merkez Bankas n n gösterge niteli indeki kur rakamlar na göre YTL dolar karfl s nda %19.8; Avro karfl s nda %8.6 oran nda de er kazanm flt r. Bütün bu olumsuz geliflmeler sonucunda befl y ll k süreçte ortalama %7-7,5 oran nda bir büyüme oran na ulaflan ekonomi 2007 y l nda ancak %4,5 seviyesinde büyümüfltür. Büyüme oran ndaki bu daralman n küresel dalgalanman n bir yans mas oldu u düflünülebilir. Ancak 5 y ll k süreç titiz bir incelemeden geçirildi inde büyüme h z ndaki yavafllaman n geçici bir durum olmad, y llar itibariyle durgunlukbozulan d fl denge-artan enflasyon-yüksek iflsizlikle beraber makro dengelerin bir bütün olarak sars ld, Türkiye ekonomisinin giderek daha yüksek d fl aç klar daha düflük büyüme h zlar alt nda yaflad gözden kaç r lmamal d r. Türkiye'de yaklafl k 30 y ll k bir geçmifle sahip olan haz r beton sektörü zaman içindeki geliflim ile bugün 410 civar nda firma ve 720 civar nda tesisle faaliyet göstermektedir. Sektörün y ll k üretim kapasitesi 190 milyon m 3 olup haz r beton üretiminde kullan lan çimento miktar toplam çimento üretiminin %45.5'i kadard r. Co rafi bölgelere göre haz r beton sektörüne bak ld nda y ll k üretimin %41'inin Marmara; %20'sinin ç Anadolu; %13'ünün Akdeniz ve %12'sinin Ege; %8'inin Karadeniz; %6's n n da Do u ve Güneydo u Anadolu'da gerçeklefltirildi i görülmektedir. 2006 y l ndaki h zl geliflmeye ba l olarak y ll k 70.7 milyon m 3 olarak gerçekleflen haz r beton üretim ve sat fl n n 2007 y l nda, bölgesel farkl l klar dikkate almaks z n, %10 oran nda gerileyece i beklenmektedir. Faaliyette bulundu umuz bölgede ise haz r beton üretim ve sat fllar 2007 y l nda TOK ve altyap yat r mlar sayesinde 2006 y l na oranla %10-12 oran nda büyümüfltür, ancak haz r beton fiyatlar y l n ikinci yar s nda %15 dolay nda gerilemifltir. Yukar da özetlenen sektörel tablo içerisinde Çimbeton A.fi, de iflen piyasa koflullar na adaptasyon konusundaki basireti, maliyetleri kontrol alt na alma konusundaki gayreti ve baflar s ile rekabet gücünü art rm fl ve sat fllar n önceki y la oranla %1,2 oran nda art rarak y l 2.435.646.-YTL net kâr ile kapatm flt r. Dönem içinde bünyemize katt m z lion Çimento nflaat San. ve Tic. Ltd. fiti. ile haz r beton üretimi için gerekli olan uçucu kül ihtiyac m z n sa l kl ve güvenilir flekilde karfl lanmas hedeflenmifltir. Bu sonuçlar n elde edilmesinde üstün bir sorumluluk anlay fl ile davranan yönetici ve çal flanlar m za flahs m ve Yönetim Kurulu ad na teflekkürlerimi sunar m. Walter Montevecchi Yönetim Kurulu Baflkan ve Murahhas Aza

GiRifi Rapor Dönemi: 01.01.2007-31.12.2007 Dönem içinde Yönetim Kurulu nda görev alanlar: Walter Montevecchi Yönetim Kurulu Baflkan ve Murahhas Aza 07.04.2005-25.04.2008 Francesco Caltagirone Yönetim Kurulu Baflkan Vekili 07.04.2005-25.04.2008 Fabio Gera Yönetim Kurulu Üyesi 07.04.2005-25.04.2008 Mario Ciliberto Yönetim Kurulu Üyesi 07.04.2005-25.04.2008 Riccardo Nicolini Yönetim Kurulu Üyesi 07.04.2005-25.04.2008 Yetki S n rlar : Sermaye Piyasas Kanunu, Türk Ticaret Kanunu, fiirket Ana Sözleflmesi ve sair mevzuatta gösterilen yetkilere sahiptir. Dönem içinde Denetim Kurulu nda görev alanlar: Haluk R.Köse Denetim Kurulu Üyesi 07.04.2005-25.04.2008 Kayhan Karabay r Denetim Kurulu Üyesi 07.04.2005-25.04.2008 Yetki S n rlar : Sermaye Piyasas Kanunu, Türk Ticaret Kanunu, fiirket Ana Sözleflmesi ve sair mevzuatta gösterilen yetkilere sahiptir. Dönem içinde fiirket Ana Sözleflmesi nde herhangi bir de ifliklik yap lmam flt r. fiirketçe hisse senedi d fl nda ihraç edilmifl menkul k ymet bulunmad ndan ortakl a gelebilecek herhangi bir yük de söz konusu bulunmamaktad r. Yerald m z haz r beton sektörünün ülkemizde yaklafl k 30 y ll k bir geçmifli bulunmaktad r. Sektördeki firma say s 410, tesis say s ise 720 civar ndad r. Sektörün y ll k üretim kapasitesi 190 milyon m 3 olup haz r beton üretiminde kullan lan çimento miktar toplam ülke çimento üretiminin %45'i kadard r. Co rafi bölgelere göre haz r beton sektörüne bak ld nda y ll k üretimin %41'inin Marmara; %20'sinin ç Anadolu; %13'ünün Akdeniz ve %12'sinin Ege; %8'inin Karadeniz; %6's n n da Do u ve Güneydo u Anadolu'da gerçeklefltirildi i görülmektedir. 2006 y l ndaki h zl geliflmeye ba l olarak y ll k 70 milyon m 3 olarak gerçekleflen haz r beton üretim ve sat fl n n 2007 y l nda 77 milyon m 3 seviyesinde gerçekleflece i tahmin edilmektedir. Faaliyette bulundu umuz bölgede haz r beton üretim ve sat fllar 2007 y l nda 2006 y l na oranla %8 oran nda art fl kaydetmifltir. Da t m n n %12'lik bölümünü fiirket e ait araçlarla ve müteahhit firmalar eliyle, %88'lik bölümünü ise anlaflmal da t m firmalar arac l ile yapan Çimbeton A.fi haz r beton üretimini TSE ve KGS belgelerine sahip 14 santralde yapmakta ve fiirket e ait 130 mikser 30 adet pompa ile 1.500.000 m 3 'e yak n beton da tmaktad r. Piyasa koflullar na adaptasyon konusundaki basireti, maliyetleri kontrol alt na alma konusundaki gayreti ve baflar s ile santral transmixer ve pompa verimliliklerini sürekli olarak art rmay baflarm flt r. Bu geliflmeler sonucunda fiirket üretim ve sat fllar n bir önceki y la göre %2 seviyesinde art rm flt r. Kar fl m oranlar hassas bir biçimde kontrol edilen, malzeme kalitesi, standartlara uygun, tafl ma ve boflaltma ifllemi organize araçlarla yap lm fl, yerlefltirme ve kür ifllemleri yerine getirilmifl haz r beton, hem inflaat sektörünün hem de insan hayat n n vazgeçilmezidir. Deprem ve korozyon riskine karfl Türkiye için tavsiye edilen beton s n f C 30 dur. Bu beton di er s n flardan daha yüksek maliyetli olmas na karfl n, daha uzun ömürlü yap lar oluflturur. Ülkemiz haz r beton pazar nda C 30 s n f istenen seviyelere ulaflamam fl ise de yüksek dayan m s n f ndaki betonlar n kullan m oranlar nda olumlu geliflmeler gözlenmektedir. C 30 ve üst s n f ndaki betonlar nitelikli betondur ve yeterli Ar-Ge, iflletme tecrübesi ve de mühendis kadrosuna sahip olmay gerektirmektedir. 5

6 Haz r beton üretimi ve uygulamas nda uyulmas zorunlu olan standart TS EN 206-1 standard d r. Ancak, haz r beton üreticilerinin önemli bir bölümü bu standarda uymamaktad r. Sektördeki standart d fl üretilmifl yap malzemelerinin engellenmesi için Bay nd rl k ve skan Bakanl taraf ndan Yap Malzemeleri Yönetmeli i haz rlanm flt r. 01.01.2008 tarihinden itibaren yürürlü e giren bu tebli uyar nca G uygunluk belgesi olmayan haz r betonlar piyasada kullan lamayacakt r. Ancak tebli in ifllerlik kazanmas için denetimlerin s k bir flekilde yap lmas zorunludur. Sektörün di er önemli sorunlar n n bafl nda mesleki, teknik veya hiçbir e itim kriterine ba l olmaks z n herkesin haz r beton tesisi kurabilmesine izin verilmesi gelmektedir. Bu durum bir yanda kalitesiz haz r beton üretimini ve buna ba l olarak piyasalarda haks z rekabeti de beraberinde getirmektedir. Sektördeki di er önemli sorunlar ise; trafik ve nakliye sorunlar n n yan s ra bilinçsiz agrega üretimi ve sektördeki Ar- Ge çal flmalar n n yetersizli idir. flletme finansman n, tümüyle özvarl a dayal finansman modeli çerçevesinde yürüten fiirketimiz in geliflim ve mali yap s n n güçlenmesi faaliyette bulundu umuz bölgede yap lacak konut, s nai ve ticari tesis inflaat ile kamu yat r mlar ndaki art flla haks z rekabetin önlenmesine ba l oldu u gözlenmektedir. Sermaye Piyasas Kurulu nca belirlenen muhasebe standartlar çerçevesinde mali tablolara intikal etmeyen de erleri bulunmayan fiirketimiz in rasyolar afla da gösterilmifltir. ORAN 2006 2007 Cari Oran 1.46 1.70 Likidite Oran 1.43 1.66 Borçlar/Aktif 0.36 0.31 Borçlar/Özsermaye 0.58 0.45 Özsermaye/Aktif 0.63 0.69 Sat fllara göre kârl l k 0.07 0.07 fiirket üst yönetiminde y l içinde de ifliklik yap lmam fl olup halen görevde bulunan Yöneticiler hakk nda bilgiler afla da gösterilmifltir. Ad Soyad Görev Ünvan Walter Montevecchi Yönetim Kurulu Baflkan ve Murahhas Aza Mehmet Nazmi Akduman Genel Müdür Bahri Zuhal fiirket Müdürü Çal flan personelin ücret ve sosyal haklar fiirket in mevcut ve potansiyel mali ve finansal durumu dikkate al narak sektör ortalamalar, performans, liyakat esaslar na göre belirlenmektedir. fiirket in hesap dönemi içindeki ba fl ve yard mlar toplam 41.398,23.-YTL dir. Bunun 28.511,85.-YTL'lik bölümü nakdi, 12.886,38.-YTL'lik bölümü aynî ba flt r. Ba fllar n toplam sat fllara oran %0,037'dir. (Onbinde üç virgül yedi) 1986 y l nda kurulan fiirket, bölgenin ilk haz r beton flirketidir. Hisse senetleri MKB ulusal piyasada ifllem gören tek haz r beton flirketi olan Çimbeton A.fi. geçen zaman içerisinde bölgenin ihtiyaçlar n da dikkate alarak sürekli olarak kendini geniflletmifltir. Bölge baz nda etkin bir konuma sahiptir.

KURUMSAL YÖNETiM ilkeleri UYGULAMALARI I. PAY SAH PLER I.1. Pay Sahipleri ile liflkiler Birimi fiirketimiz in mevcut ortakl k yap s çerçevesinde fiirket bünyesinde ba ms z bir Pay Sahipleri ile liflkiler birimi bulunmamakla birlikte, paysahipleri ile iliflkiler Mali ve dari fller Direktörlü ü ile koordinasyonlu olarak Çimentafl Toplulu u Hukuk flleri Müdürlü ü birimince yürütülmektedir. Bu çerçevede söz konusu ifl ve ifllemler, Mali ve dari fller Direktörlü ü ile koordinasyon içerisinde, toplulu a hizmet veren Hukuk flleri Müdürü Av.Kayhan Karabay r taraf ndan yerine getirilmektedir. Birimin bafll ca faaliyetleri, gerek pay sahipleri gerekse SPK ve MKB ile olan iliflkilerin yürütülmesi noktas nda yo unlaflmaktad r. Buna ba l olarak, fiirket hisse senetlerinin takibi, pay sahiplerinin ortakl k haklar ile ilgili ifllemleri, fiirket faaliyetlerinin yak ndan izlenmesi suretiyle oluflan özel durumlar n kamuya aç klanmas ve fiirket genel kurullar n n düzenlenmesidir. Dönem içerisinde, yat r mc kifli ve kurumlar ile arac kurumlar taraf ndan fiirketimiz e ulaflan 9 adet baflvuru yan tlanm fl ve ilgililerin talepleri karfl lanm flt r. I.2. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklar Dönem içinde pay sahipleri ile yat r mc lar ve arac kurumlardan gelen bilgi talepleri özellikle faaliyet raporu istekleri ve kâr da t m ile ilgili hususlarda yo unlaflm flt r. Bu talepler yukar da da de inildi i üzere, ilgililerine gerekli aç klamalar yap larak ve dökümanlar temin edilerek karfl lanm flt r. Pay sahiplerinin haklar n n kullan m ile ilgili geliflmelerin elektronik ortamda yay nlanmas ile ilgili çal flmalar devam etmektedir. Mevcut durumda, bu geliflmeler yasal düzenlemeler çerçevesinde duyurulmaktad r. fiirket Ana Sözleflmesi nde özel denetçi atanmas bireysel bir hak olarak düzenlenmemifl olup, dönem içinde özel denetçi tayini talebi olmam flt r. I.3 Genel Kurul Bilgileri Dönem içinde; 12 Nisan 2007 tarihinde 2006 y l Ola an Genel Kurul Toplant s gerçeklefltirilmifl olup; bu toplant da %85 seviyesinde kat l m gerçekleflmifltir. Toplant nisaplar konusunda fiirket Ana Sözleflmesi nde özel bir hüküm bulunmamakta ve konu ile ilgili Türk Ticaret Kanunu (TTK) hükümleri esas al nmaktad r. Genel Kurul toplant s davetleri tüm pay sahipleri için Sermaye Piyasas Kanunu hükümleri uyar nca gerekli ilanlar verilmek suretiyle yap lmaktad r. Senet sahiplerinin Genel Kurul a kat l m amac yla yap lan kay t ifllemleri TTK ve Sermaye Piyasas Kanunu hükümleri çerçevesinde yürütülmektedir. Ola an ve Ola anüstü Genel Kurul toplant s na dair bilgiler, TTK uyar nca flirket merkezinde pay sahiplerinin tetkikine haz r bulundurulmaktad r. fiirketin sevk ve idaresi TTK hükümleri çerçevesinde düzenlenmifl bulundu undan önemli tutarda mal varl al m -sat m -kiralanmas gibi hususlarda Genel Kurul onay aranmamakta ve bu gibi ifllemler yasal düzenlemeler uyar nca yürütülmektedir. Pay sahiplerinin Genel Kurul a kat l mlar n kolaylaflt rmak amac ile ilan ve duyurular n yan s ra Genel Kurul gündemini teflkil eden hususlardaki bilgilere eriflim için gerekli özen gösterilmekte ve yasal düzenlemelerin gereklerine sad k kal nmaktad r. Medya mensuplar da Genel Kurul toplant lar na davet edilmekte ve haz r bulunmaktad r. Genel Kurul toplant lar na iliflkin tutanak ve belgeler fiirket merkezinde sürekli olarak pay sahiplerinin tetkikine haz r bulundurulmaktad r. I.4 Oy Haklar ve Az nl k Haklar fiirketimiz hisse senetleri A ve B grubu olmak üzere iki s n fa ayr lm flt r. A grubu her bir hisse senedi, sahibine 50 ve B grubu her bir hisse senedi, sahibine 1 oy hakk sa lamaktad r. Karfl l kl ifltirak iliflkisi içinde olan flirketlerin oy kullan m konusunda TTK'da yer alan rey mahrumiyeti kurallar uygulanmaktad r. 7

8 fiirketimizdeki az nl k paylar düflük oldu undan yönetimde temsil edilmemektedir. fiirket Ana Sözleflmesi nde Yönetim ve Denetim Kurulu seçimlerinde birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemifltir. I.5 Kâr Da t m Politikas ve Kâr Da t m Zaman fiirket kâr na kat l m konusunda hiç bir imtiyaz söz konusu de ildir. SPK'nca yay nlanan tebli de I. temettü oran %20 olarak öngörülmüfl olmas na ra men, fiirketimiz Ana Sözleflmesi nde bu oran %50 olarak düzenlenmifltir. Bu durum, pay sahiplerinin kâr pay haklar n n maksimize edilmesini sa lamaya yönelik bir politikan n ürünüdür. Ülkemizin genel ekonomik koflullar ile fiirketimiz in mevcut durumu dikkate al narak bu politikaya sad k kal nmaya çal fl lmaktad r. Kâr da t m konusunda yasal sürelere kesinlikle uyulmaktad r. I.6 Paylar n devri fiirket Ana Sözleflmesi nde paylar n devrini k s tlayan özel hüküm bulunmamaktad r. II- KAMUYU AYDINLATMA VE fieffaflik II.1 fiirket Bilgilendirme Politikas Mevzuatla belirlenenler d fl nda kamuyu bilgilendirme konusunda ayr bir Bilgilendirme Politikas henüz oluflturulmam flt r. II.2 Özel Durum Aç klamalar Dönem içerisinde fiirket taraf ndan 4 adet özel durum aç klamas yap lm fl olup, bunlardan 1 adedi MKB taraf ndan yap lan istek do rultusunda yap lm fl olup, ek aç klama niteli inde de ildir. Dönem içinde, SPK taraf ndan özel durum aç klamalar ile ilgili herhangi bir yapt r m ile karfl lafl lmam flt r. II.3 fiirket Internet Sitesi fiirketimiz ad na tesis olunmufl www.cimbeton.com.tr isimli web sitesi mevcut olmakla birlikte; sitede flimdilik ürün ve hizmetler konusunda bilgiler bulunmaktad r. Kurumsal Yönetim lkeleri çerçevesinde site içeri i gözden geçirilmifl, yeniden düzenleme çal flmalar son aflamaya gelmifltir. Y l içerisinde hayata geçirilmesi planlanmaktad r. II.4 Gerçek Kifli Nihai Hakim Pay Sahip(lerinin ) Aç klanmas fiirketimiz in gerçek kifli nihai hakim pay sahipleri bulunmamaktad r, hakim pay sahipleri tüzel kifli olup, bu konuda faaliyet raporunda bilgi verilmektedir. II.5 çeriden ö renebilecekler çeriden ö renebilecekler ile ilgili olarak kamuya herhangi bir aç klama yap lmam flt r. III. MENFAAT SAH PLER III.1 ve 2. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi ve Yönetime Kat l m Menfaat sahipleri ile fiirket aras ndaki iliflkiler tamamen yaz l sözleflmelere dayanmakta olup, taraflar aras ndaki iliflkiler sözleflme ile tan mlanan çerçevede yürütülmektedir. Gerek çal flanlar gerekse di er menfaat sahipleri ile zaman zaman yap lan toplant lar ile fiirket ve faaliyetleri hakk nda bilgiler verilmektedir. Bunlar d fl nda yönetime kat lma veya bilgilendirme noktalar nda bir model oluflturulmam flt r. II.3 nsan Kaynaklar Politikas Dönem içinde fiirketçe oluflturulan insan kaynaklar politikas çerçevesinde öncelikle insan kaynaklar departman tesis edilmifltir. Söz konusu K politikas n n ana esaslar n afla daki bafll klarla özetleyebiliriz; (I) Seçme ve yerlefltirme; Yeni eleman al mlar nda niteliklerin yükseltilmesi ve mevcut iflgücü kalitesinin sürekli flekilde yükseltilmesi

(II) E itim; Mevcut insan kayna n n gelifltirilmesi amac yla e itim çal flmalar na a rl k verilmesi (III) Ücretlendirme; Piyasa koflullar n da dikkate alan bir ücretlendirme sisteminin gelifltirilmesi (IV) Motivasyon art r c aktiviteler; Çal flanlar n aidiyet duygusunu ve çal flma motivasyonunu daha da üst seviyelere tafl yacak organizasyon ve düzenlemeler yap lmas III.4 Müflteri ve Tedarikçilerle liflkiler Hakk nda Bilgiler Müflteri memnuniyeti konusunda fiirket in ana politikas ürün ve hizmet kalitesinin birarada ve öncelikli olarak sa lanmas üstüne kurulmufltur. Bu nedenle; ürün kalitesi sürekli olarak denetlenmekte, gelen müflteri önerileri de dikkate al nmaktad r. Hizmette kalite ise pazarlama ve sat n alma birimlerindeki çal flanlar n önceli i olarak kabul edilmekte ve ürünün yan s ra hizmet kalitesi de sürekli takip edilmektedir. III.5 Sosyal Sorumluluk fiirket, sosyal sorumluluk bilinci ve anlay fl çerçevesinde uzun y llardan beri özellikle e itim, sa l k ve spor alanlar nda; ana ortakl k Çimentafl Türk A.fi.'nin kurdu u ÇESVAK Vakf ve Çimentafl Amatör Atletizm htisas Spor Kulübü vas tas yla deste ini sürdürmektedir. Yan s ra, dönem içinde çevre ile ilgili olarak herhangi bir yapt r m ile karfl lafl lmam flt r. fiirketin birden fazla haz r beton üretim tesisi mevcut olup, her biri yasal gereklere uygun ve gerekli izin ve ruhsatlara ba l olarak çal flmaktad r. fiirket, Çevresel Mevzuat a tam uyum içerisinde çal flmaktad r. IV. YÖNET M KURULU IV.1 Yönetim Kurulu Yap s, Oluflumu ve Ba ms z Üyeler Yönetim Kurulu Üyeleri Walter Montevecchi Yönetim Kurulu Baflkan ve Murahhas Aza Francesco Caltagirone Yönetim Kurulu Baflkan Vekili Fabio Gera Yönetim Kurulu Üyesi Mario Ciliberto Yönetim Kurulu Üyesi Riccardo Nicolini Yönetim Kurulu Üyesi fiirket in ortakl k yap s na ba l olarak YK'da ba ms z üyelere yer verilmemifltir. IV.2 Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri fiirket Yönetim Kurulu üyelerinin tamam SPK Kurumsal Yönetim lkeleri IV.Bölümü 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.5 maddelerinde yer alan nitelikleri ile örtüflmektedir. fiirket Ana Sözleflmesi nde Yönetim Kurulu üyelerinin niteliklerine iliflkin özel bir hüküm bulunmamaktad r. IV.3 fiirket in Misyonu ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri fiirket, vizyon ve politikalar n tespit etmifl olmakla birlikte bunu bireysel olarak kamuya aç klamam flt r. Ancak bu hususlar çeflitli vesilelerle pay sahipleri, çal flanlar ve kamuoyu ile zaman zaman paylafl lmaktad r. Buna göre fiirket in vizyonu; iç pazarda lider ve yüksek kalitesiyle örnek gösterilen bir marka olmakt r. Bu hedeflere ulaflmak için uygulanacak politikalar ise ürün ve hizmet kalitesini ön planda tutarak müflteri memnuniyetinin sa lanmas, teknolojik geliflmelerin takibi, faaliyetlerinde ifl güvenli i ve çevre duyarl l n n öncelikli olmas fleklinde özetlenebilir. fiirket yönetiminde Yönetim Kurulu ve Yönetim Kurulu üyeleri aras ndan yetkilendirilen Murahhas Aza bulunmaktad r. Murahhas Aza, her ay, ayl k faaliyet sonuçlar n de erlendirmekte ve her üç ayda bir Yönetim Kurulu taraf ndan dönem faaliyetleri gözden geçirilmektedir. 9

10 IV.4 Risk Yönetimi ve ç Kontrol Mekanizmas fiirket Yönetimince, al c lar baz nda (Genel müflteriler ve yetkili sat c lar n tamam n kapsamaktad r) fiirket in tüm alacaklar n ve risklerini takip etmek amac yla Credit Risk Management adl bir risk yönetimi sistemi gelifltirilmifl olup, fiirket in alacak ve riskleri a rl kl olarak bankac l k sistemi ile paylafl lm flt r. Bu sistemde fiirket in tüm alacaklar ve riskleri günlük olarak takip edilmekte ve üst yönetime raporlanmaktad r. fiirket, 2005 y l bafl nda devreye al nan SAP isimli bilgi teknolojilerine dayal sistem vas tas yla fiirket in tüm faaliyetlerinin ve buna ba l olarak iç denetim mekanizmas n n da etkinlefltirilmesini amaçlamaktad r. IV.5 Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumluluklar Yönetim Kurulu üyelerinin yetkileri genel hükümler çerçevesinde fiirket Ana fiözleflmesi nde gösterilmifltir. Yöneticilerin yetki ve sorumluluklar na fiirket Ana Sözleflmesi nde yer verilmemifltir. fiirket Ana Sözleflmesi nde yer alan hükümler ile Yönetim Kurulu üyeleri ve Yöneticiler TTK'da yer alan yetki ve sorumluluklara tabi tutulmufltur. IV.6 Yönetim Kurulu'nun Faaliyet Esaslar fiirket Yönetim Kurulu üyelerinin büyük bölümünün yurtd fl nda yerleflik olmas sebebiyle Yönetim Kurulu toplant lar genellikle TTK'nun 330/2nci maddesi uyar nca toplant yap lmaks z n gerçeklefltirilmekle birlikte teknolojik imkanlardan yararlanarak video-konferans biçiminde yap lmaktad r. Dönem içerisinde 5 adet Yönetim Kurulu karar tesis edilmifltir. Yönetim Kurulu sekreteryas (gündemin haz rlanmas, üyelerin bilgilendirilmesi vs.) gruba hizmet veren Hukuk flleri Müdürlü ü taraf ndan yürütülmektedir. Yönetim Kurulu nda a rl kl oy veya olumsuz veto hakk bulunmamaktad r. IV.7 fiirket ile Muamele Yapma ve Rekabet Yasa Genel Kurul taraf ndan verilen izin uyar nca dönem içerisinde fiirket Yönetim Kurulu üyeleri hakk nda flirketle muamele yapma ve rekabet yasa uygulanmamaktad r, zira Yönetim Kurulu üyelerimiz tüzel kifli ortak temsilcileri olup ana ortakl n yetkilileridir. Kald ki, bu kifliler fiirket ile herhangi bir muamelede bulunmad klar gibi rekabet etmeyi gerektiren faaliyetlerde de bulunmamaktad r. IV.8 Etik Kurallar Yönetim Kurulu taraf ndan tespit edilerek kamuya aç klanm fl etik kurallar bulunmamaktad r. IV.9 Yönetim Kurulu nda Oluflturulan Komitelerin Say s, Yap ve Ba ms zl Denetimden Sorumlu Komite d fl nda, Yönetim Kurulu üyelerinden oluflan baflkaca bir komite oluflturulmam flt r. IV.10 Yönetim Kurulu na Sa lanan Mali Haklar Yönetim Kurulu toplant lar na kat l m için üyelere ödenmesi öngörülen huzur haklar d fl nda Yönetim Kurulu üyelerine ödenen hiçbir ücret vs. olmad gibi performansa dayal bir ödüllendirme sistemi de yoktur. lke olarak fiirket, Yönetim Kurulu üyelerine ve yönetici personeline kredi kulland rmamaktad r. Ancak ola anüstü durumlarda yöneticilere s n rl miktarda kredi kulland r lmas yetkisinin Murahhas Aza taraf ndan kullan lmas mümkündür.

1 Ocak - 31 Aral k 2007 Hesap Dönemine Ait Konsolide Mali Tablolar Bilanço Gelir Tablosu Özsermaye De iflim Tablolar Nakit Ak m Tablosu

12 Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 31 Aral k 2007 ve 31 Aral k 2006 Tarihleri tibariyle Konsolide Bilançolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) VARLIKLAR Dipnot Referanslar 2007 2006 Dönen varl klar 25.658.885 27.001.496 Haz r de erler 4 2.999.377 2.029.995 Menkul k ymetler- net 5 - - Ticari alacaklar- net 7 21.668.873 23.932.616 Finansal kiralama alacaklar - net 8 - - liflkili taraflardan alacaklar 9 118.794 - Di er alacaklar- net 10 147.122 272.877 Canl varl klar- net 11 - - Stoklar- net 12 678.643 688.410 Devam eden inflaat sözleflmelerinden alacaklar- net 13 - - Ertelenen vergi varl klar 14 - - Di er dönen varl klar 15 46.076 77.598 Duran varl klar 28.951.243 28.643.646 Ticari alacaklar- net 7 4.616 3.991 Finansal kiralama alacaklar - net 8 - - liflkili taraflardan alacaklar- net 9 - - Di er alacaklar- net 10 - - Finansal varl klar- net 16 608.881 513.343 Pozitif/ negatif flerefiye- net 17 1.386.679 - Yat r m amaçl gayrimenkuller- net 18 - - Maddi varl klar- net 19 26.909.378 28.067.178 Maddi olmayan varl klar- net 20 41.689 59.134 Ertelenen vergi varl klar 14 - - Di er duran varl klar 15 - - TOPLAM VARLIKLAR 54.610.128 55.645.142 1 Ocak - 31 Aral k 2007 hesap dönemine ait konsolide mali tablolar, Yönetim Kurulu taraf ndan 27 Mart 2008 tarihinde onaylanm flt r. Dipnot: zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar n ayr lmaz parças n olufltururlar.

Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 31 Aral k 2007 ve 31 Aral k 2006 Tarihleri tibariyle Konsolide Bilançolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) YÜKÜMLÜLÜKLER Dipnot Referanslar 2007 2006 K sa Vadeli Yükümlülükler 15.042.841 18.398.628 Finansal borçlar - net 6 - - Uzun vadeli finansal borçlar n k sa vadeli k s mlar - net 6 - - Finansal kiralama ifllemlerinden borçlar- net 8 - - Di er finansal yükümlülükler - net 10 - - Ticari borçlar - net 7 7.792.112 7.211.583 liflkili taraflara borçlar - net 9 5.559.024 9.484.158 Al nan avanslar 21 284.837 198.760 Devam eden inflaat sözleflmeleri hakedifl bedelleri - net 13 - - Borç karfl l klar 23 561.557 1.106.054 Ertelenen vergi yükümlülükleri 14 - - Di er yükümlülükler - net 10 845.311 398.073 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.900.203 2.015.076 Finansal borçlar- net 6 - - Finansal kiralama ifllemlerinden borçlar - net 8 - - Di er finansal yükümlülükler - net 10 - - Ticari borçlar - net 7 - - liflkili taraflara borçlar - net 9 - - Al nan avanslar 21 - - Borç karfl l klar 23 730.932 675.539 Ertelenen vergi yükümlülükleri 14 1.169.271 1.339.537 Di er yükümlülükler - net 10 - - ANA ORTAKLIK DIfiI PAYLAR 24 - - ÖZSERMAYE 37.667.084 35.231.438 Sermaye 25 1.770.000 1.770.000 Karfl l kl ifltirak sermaye düzeltmesi - - Sermaye yedekleri 44.499.419 44.499.419 Hisse senetleri ihraç primleri 25 256.578 256.578 Hisse senedi iptal kârlar - - Yeniden de erleme fonu - - Finansal varl klar de er art fl fonu - - Özsermaye enflasyon düzeltmesi farklar 26-27-28 44.242.841 44.242.841 Kâr yedekleri 1.331.171 1.331.171 Yasal yedekler 26-27-28 154.605 154.605 Statü yedekleri - - Ola anüstü yedekler 26-27-28 1.172.116 1.172.116 Özel yedekler 26-27-28 4.450 4.450 Sermayeye eklenecek ifltirak hisseleri ve gayrimenkul sat fl kazançlar - - Yabanc para çevrim farklar - - Net dönem kâr 2.435.646 2.797.792 Geçmifl y llar zararlar 26-27-28 (12.369.152) (15.166.944) TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 54.610.128 55.645.142 Taahhütler, flarta ba l varl klar ve yükümlülükler 31 zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar n ayr lmaz parças n olufltururlar. 13

14 Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 1 Ocak - 31 Aral k 2007 ve 2006 Hesap Dönemine Ait Konsolide Gelir Tablolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) Dipnot Referanslar 1 Ocak- 31 Aral k 2007 1 Ocak- 31 Aral k 2006 ESAS FAAL YET GEL RLER Sat fl gelirleri- net 36 111.823.206 107.866.941 Sat fllar n maliyeti 36 (103.802.821) (101.253.478) Hizmet gelirleri- net 36 - - Esas faaliyetlerden di er gelirler 36 - - BRÜT ESAS FAAL YET KÂRI 36 8.020.385 6.613.463 Faaliyet giderleri 37 (6.085.519) (5.504.796) NET ESAS FAAL YET KÂRI 1.934.866 1.108.667 Di er faaliyetlerden gelir ve kârlar 38 1.798.373 3.152.935 Di er faaliyetlerden gider ve zararlar 38 (120.976) (1.077.312) Finansman giderleri 39 (534.609) (307.585) FAAL YET KÂRI 3.077.654 2.876.705 Net parasal pozisyon kâr / (zarar) 40 - - Ana ortakl k d fl kâr / (zarar) 24 - - VERG ÖNCES KÂR 3.077.654 2.876.705 Vergiler 41 (642.008) (78.913) NET DÖNEM KÂRI 2.435.646 2.797.792 H SSE BAfiINA KAZANÇ (YTL) 42 1,3761 1,5807 zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar n ayr lmaz parças n olufltururlar.

Çimbeton Haz r Beton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 1 Ocak - 31 Aral k 2007 ve 2006 Hesap Dönemlerine Ait Konsolide Özsermaye De iflim Tablolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) 1 Ocak - 31 Aral k 2007 hesap dönemine iliflkin konsolide özsermaye de iflim tablosu: Hisse Özsermaye senetleri enflasyon Geçmifl ihraç düzeltmesi Yasal Ola anüstü Özel Net dönem y llar Sermaye primleri farklar yedekler yedekler yedekler kâr zararlar Toplam 1 Ocak 2007 1.770.000 256.578 44.242.841 154.605 1.172.116 4.450 2.797.792 (15.166.944) 35.231.438 Geçmifl y llar zararlar na transfer - - - - - - (2.797.792) 2.797.792 - Net dönem kâr - - - - - - 2.435.646-2.435.646 31 Aral k 2007 1.770.000 256.578 44.242.841 154.605 1.172.116 4.450 2.435.646 (12.369.152) 37.667.084 1 Ocak - 31 Aral k 2006 hesap dönemine iliflkin konsolide özsermaye de iflim tablosu: Hisse Özsermaye senetleri enflasyon Geçmifl ihraç düzeltmesi Yasal Ola anüstü Özel Net dönem y llar Sermaye primleri farklar yedekler yedekler yedekler kâr zararlar Toplam 1 Ocak 2006 1.770.000 256.578 44.242.841 154.605 1.172.116 4.450 1.163.573 (16.330.517) 32.433.646 Geçmifl y llar zararlar na transfer - - - - - - (1.163.573) 1.163.573 Net dönem kâr - - - - - - 2.797.792-2.797.792 31 Aral k 2006 1.770.000 256.578 44.242.841 154.605 1.172.116 4.450 2.797.792 (15.166.944) 35.231.438 zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar n ayr lmaz parças n olufltururlar. 15

16 Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 1 Ocak - 31 Aral k 2007 ve 2006 Hesap Dönemlerine Ait Konsolide Nakit Ak m Tablolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) 1 Ocak 1 Ocak Dipnot Referanslar 31 Aral k 2007 31 Aral k 2006 flletme faaliyetleri: Vergi öncesi kâr 3.077.654 2.876.705 flletme faaliyetlerden elde edilen net nakitin net dönem kâr ile mutabakat na yönelik ayarlamalar: Amortisman ve itfa paylar 19-20 2.705.789 2.879.624 Maddi duran varl k sat fl kâr 38 (543.073) (1.625.506) Faiz gelirleri 38 (268.001) (201.278) K dem tazminat karfl l k gideri 23 194.964 151.714 Makul de er (kazanc ) / kayb 16 (95.538) 20.092 Sat lmaya haz r finansal varl k de er düflüklü ü karfl l 38-144.467 fiüpheli alacak karfl l 7 30.141 (1.742) Ödenen vergiler 41 (1.221.604) (270.175) 3.880.332 3.973.901 Varl k ve yükümlülüklerdeki de iflimler: Ticari alacaklardaki azal fl / (art fl) 2.561.624 (5.127.836) liflkili taraflardan alacaklardaki art fl 9 (118.794) - Stoklardaki azal fl / (art fl) 12 9.767 (26.266) Di er k sa vadeli alacaklardaki azal fl 10 131.100 600.101 Di er dönen varl klardaki azal fl / (art fl) 30.776 (41.222) Di er uzun vadeli alacaklardaki azal fl 10-200.698 Ticari borçlardaki art fl / (azal fl) 470.260 (1.385.360) liflkili taraflara borçlardaki (azal fl) / art fl 9 (3.925.134) 4.743.873 Al nan avanslardaki art fl / (azal fl) 21 86.077 (2.164.166) Di er borçlardaki (azal fl) / art fl (287.493) 327.590 Ödenen k dem tazminat 23 (139.571) (53.740) flletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 2.698.944 1.047.573 Yat r m faaliyetleri: Tahsil edilen faiz geliri 268.747 199.020 Sat lmaya haz r finansal varl k al m 16 - (3.503) Maddi ve maddi olmayan duran varl k al fllar 19-20 (1.239.893) (2.805.405) Ba l ortakl k sat n al m s ras nda d flar ya ç kan nakit 17 (1.330.149) - Maddi duran varl k sat fllar 571.733 1.883.931 Yat r m faaliyetlerinde kullan lan net nakit (1.729.562) (725.957) Nakit ve nakit benzeri de erlerdeki art fl 969.382 321.616 Dönem bafl ndaki nakit ve nakit benzeri de erler 4 2.029.995 1.708.379 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri de erler 4 2.999.377 2.029.995 zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar n ayr lmaz parças n olufltururlar.

Uluslararas Finansal Raporlama Standartlar na Göre Haz rlanm fl Mali Tablolara liflkin Dipnotlar

18 Çimbeton Haz rbeton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. 1 Ocak - 31 Aral k 2007 ve 2006 Hesap Dönemlerine Ait Mali Tablolara liflkin Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmifltir.) D PNOT 1 - fi RKET N ORGAN ZASYONU VE FAAL YET KONUSU Çimbeton Haz r Beton ve Prefabrik Yap Elemanlar Sanayi ve Ticaret A.fi. ( Çimbeton veya fiirket ), 22 Kas m 1985 y l nda kurulmufltur. fiirket'in fiili faaliyet konusu haz r beton, dökme ve torbal çimento, kireç üretimi, ticareti, sat fl ve naklidir. fiirket'in halka aç kl k oran %15,26 (2006: %15,26) olup ilgili hisse senetleri stanbul Menkul K ymetler Borsas 'nda ( MKB ) ifllem görmektedir. fiirket'in ana ortakl Çimentafl zmir Çimento Fabrikas Türk A.fi. ( Çimentafl ) (Dipnot 25) olup, nihai ana ortakl ise talya'da yerleflik Cementir Grubu'dur. fiirket Türkiye'de kay tl d r. fiirket'in kay tl oldu u adresi afla daki gibidir: Ifl k Caddesi No:4 Ifl kkent/ zmir fiirket, 3 May s 2007 tarihinde Manisa'da yerleflik olan ve uçucu kül üretimi alan nda faaliyet gösteren lion Çimento nflaat Sanayi ve Ticaret Limited fiirketi'nin ( lion Çimento ), net varl klar n n %99,99'unu 1.150.000 ABD Dolar ve 78.600.-YTL fiyat düzeltmesinden oluflan 1.624.039.-YTL karfl l nda sat n alm fl (Dipnot 17) ve ayn tarih itibariyle konsolidasyon kapsam na dahil ederek, tam konsolidasyon yöntemi ile muhasebelefltirmifltir. D PNOT 2 - MAL TABLOLARIN SUNUM ESASLARI 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartlar fiirket'in ba l ortakl konumunda olan lion Çimento'nun (bundan sonra Grup olarak adland r lacakt r) ile birlikte konsolide mali tablolar, Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) taraf ndan yay mlanan finansal raporlama standartlar na ( SPK Muhasebe Standartlar ) uygun olarak haz rlanm flt r. SPK XI-25 No'lu Sermaye Piyasalar nda Muhasebe Standartlar Tebli i nde kapsaml bir muhasebe ilkeleri seti yay mlam flt r. An lan tebli de, alternatif olarak Uluslararas Muhasebe Standartlar Kurulu ( IASB ) taraf ndan ç kar lm fl olan Uluslararas Finansal Raporlama Standartlar 'n n ( UFRS ) uygulanmas n n da, SPK muhasebe standartlar na uyulmufl say laca belirtilmifltir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde alm fl oldu u bir kararla, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartlar 'na uygun mali tablo haz rlayan flirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamas n n gerekli olmad n ilan etmifltir. Dolay s yla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden bafllamak kayd yla, IASB taraf ndan yay mlanm fl 29 No'lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standard ( UMS 29 ) uygulanmam flt r. Konsolide mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukar da bahsedilen SPK'n n izin verdi i alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK taraf ndan 10 Aral k 2004 tarihli duyuru ile uygulanmas zorunlu k l nan formatlara uygun olarak sunulmufltur. Konsolide mali tablolar, makul de erleri ile gösterilen finansal varl k ve yükümlülüklerin d fl nda, tarihi maliyet esas baz al narak haz rlanm flt r. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tablolar n Düzeltilmesi 1 Ocak- 31 Aral k 2007 ve 2006 hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yap lmam flt r. 2.3 Konsolidasyon Esaslar Konsolide mali tablolar ana ortal k olan Çimbeton ve kontrolün bafllamas ndan sona erene dek, ba l orta n n hesaplar n içermektedir. Konsolidasyon kapsam na giren flirketlerin mali tablolar, konsolide mali tablolar n aç kland tarih itibariyle ve yeknesak muhasebe politikalar esas al narak SPK Muhasebe Standartlar 'na uygun olarak haz rlanm fl ve konsolidasyona dahil edilmifltir. Ba l ortakl k, kontrolün Grup'a transferinden itibaren konsolidasyona dahil edilmekte ve kontrolün ortadan kalkt

tarihten itibaren de konsolidasyon kapsam ndan ç kar lmaktad r. Kontrol gücü, fiirket'in do rudan veya dolayl olarak flirketlerin finansal ve faaliyet politikalar n yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bu kontrol gücünün kayna, fiirket'in do rudan ya da dolayl yoldan sahip oldu u hisse senetleri yoluyla ba l ortakl kta %50'nin üstünde oy hakk na sahip olmas d r. Buna istinaden, ba l ortakl k, tam konsolidasyon yöntemi kullan larak konsolide edilmifl ve Çimbeton'un sahip oldu u ba l ortakl n kay tl de erleri ile özsermayeleri karfl l kl olarak netlefltirilmifltir. Çimbeton'un, ba l ortakl ile aras ndaki grup içi ifllemleri ve bakiyeleri konsolidasyon s ras nda karfl l kl olarak silinmifltir. Çimbeton'un sahip oldu u hisselerin kay tl de erleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili konsolide özsermaye ve gelir tablosu hesaplar nda netlefltirilmifltir. Afla daki tablo 31 Aral k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle ba l ortakl n ortakl k yap s n göstermektedir: Çimbeton'un do rudan ve dolayl sahip oldu u sermaye pay (%) 2007 2006 lion Çimento 99,99 - fiirket'in lion Çimento'daki do rudan ve dolayl olarak sahip oldu u sermaye pay n n %99,99 olmas ndan ötürü, önemlilik ilkesi dahilinde ana ortakl k d fl pay hesaplanmam flt r. 2.4 Karfl laflt rmal Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tablolar n Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide mali tablolar önceki dönemle karfl laflt rmal olarak haz rlanmaktad r. Grup, 31 Aral k 2007 konsolide bilançosunu 31 Aral k 2006 tarihi itibariyle haz rlanm fl bilançosu ile; 1 Ocak - 31 Aral k 2007 dönemine ait konsolide gelir tablosunu, konsolide nakit ak m tablosunu ve konsolide özsermaye de iflim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Aral k 2006 dönemi ile karfl laflt rmal olarak düzenlemifltir. Önceki dönem mali tablolar nda herhangi bir düzeltme bulunmamaktad r. 2.5 Netlefltirme / Mahsup çerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide mali tablolarda ayr gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esaslar veya fonksiyonlar aç s ndan birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaflt r larak gösterilir. fllem ve olay n özünün mahsubu gerekli k lmas sonucunda, bu ifllem ve olay n net tutarlar üzerinden gösterilmesi veya varl klar n de er düflüklü ü düflüldükten sonraki tutarlar üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kural n n ihlali olarak de erlendirilmez. Grup'un normal ifl ak fl içinde gerçeklefltirdi i ifllemler sonucunda, Has lat bafll kl k s mda tan mlanan gelirler d fl nda elde etti i gelirler, ifllem veya olay n özüne uygun olmas flart yla, net de erleri üzerinden gösterilir. D PNOT 3 - UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL T KALARI Konsolide mali tablolar n haz rlanmas nda kullan lan önemli muhasebe politikalar afla da özetlenmifltir: (I) Has lat Sat fl gelirleri, ürünün teslimi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin al c ya nakledilmifl olmas, gelir tutar n n güvenilir bir flekilde ölçülebilmesi ve ifllemle ilgili ekonomik faydalar n Grup taraf ndan elde edilece inin kuvvetle muhtemel olmas üzerine al nan veya al nabilecek bedelin makul de eri üzerinden tahakkuk esas na göre kay tlara al n r. Net sat fllar, sat lm fl ürün ya da tamamlanm fl hizmetin sat fl vergisi hariç faturalanm fl de erinden, iadeler ve komisyonlar n indirilmifl fleklini gösterir (Dipnot 36). Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esas na göre kaydedilir. Bir alacak için de er düflüklü ü karfl l ayr ld nda, Grup, ilgili alaca n tafl nan de erini, sözkonusu alaca n orjinal etkin faiz oran n baz alarak iskonto etti i gelecekteki nakit ak fl na göre, geri kazan labilir de erine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir. (II) Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleflebilir de erin düflük olan ile de erlenir. Stoklar n maliyeti tüm sat n alma, üretim ve dönüfltürme maliyetlerini ve stoklar n mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlan lan di er maliyetleri içerir. Stok maliyeti hesaplama sistemi safha maliyeti olup, Grup stoklar n a rl kl ortalama maliyet yöntemine göre de erlemektedir. Net gerçekleflebilir de er, tahmini sat fl fiyat ndan tahmini tamamlama maliyeti ve sat fl gerçeklefltirmek için gerekli tahmini sat fl maliyeti toplam n n indirilmesiyle elde edilen tutard r (Dipnot 12). (III) Maddi duran varl klar Maddi duran varl klar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin 31 Aral k 2004 tarihindeki 19

20 al m gücüyle ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmifl amortisman ve mevcutsa kal c de er düflüklü ünün indirilmesi sonras nda oluflan net de eri ile konsolide mali tablolara yans t lmaktad r. Amortisman, enflasyona göre düzeltilmifl tutarlar üzerinden ve afla da belirtilen duran varl klar n yaklafl k ekonomik faydal ömürlerini yans tan oranlarda do rusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktad r (Dipnot 19). Arsalar, ekonomik faydal ömürleri sonsuz olarak kabul edildi inden amortismana tabi tutulmam fllard r. Binalar, makine, tesis ve cihazlar kapasitelerinin tam olarak kullan lmaya haz r oldu u durumlarda aktiflefltirilir ve amortismana tabi tutulmaya bafllan rlar. Maddi duran varl klar n hurda de erinin önemli tutarlarda olmad tahmin edilmektedir. Maddi duran varl klar için tahmin edilen ekonomik faydal ömürler afla daki gibidir: Y l Binalar 50 Yerüstü ve yeralt düzenlemeleri 5-20 Makine, tesis ve cihazlar 10-20 Tafl t araçlar 5-10 Döfleme ve demirbafllar 5 Bir varl n kay tl de erlerinin varl n geri kazan labilir de erinden daha yüksek oldu u durumlarda duran varl k geri kazan labilir de erine indirilir. Maddi duran varl k elden ç kar lmalar yla oluflan kâr veya zararlar, maddi duran varl n tafl d de ere göre belirlenir ve ilgili gelir/gider hesaplar na kaydedilir (Dipnot 38). Bak m ve onar m giderleri olufltuklar dönemin konsolide gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Aktifleflmeden sonraki harcamalar, maddi duran varl n gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sa lamas beklenen durumlarda o varl n maliyetine eklenirler. Grup, aktiflefltirmeden sonraki harcamalar kapsam ndaki de ifltirilen parçalar n di er bölümlerden ba ms z bir flekilde amortismana tabi tutulup tutulmad na bakmaks z n tafl nan de erlerini bilançodan ç kar r. Varl n maliyetine eklenen sözkonusu aktiflefltirme sonras harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar. (IV) Maddi olmayan duran varl klar Maddi olmayan duran varl klar bilgi ifllem sistemleri ve yaz l mlara yönelik haklardan oluflmaktad r. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin 31 Aral k 2004 tarihindeki al m gücüyle ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmifl itfa paylar ve mevcutsa kal c de er düflüklü ünün indirilmesi sonras nda oluflan net de eri ile konsolide mali tablolara yans t lmaktad r. tfa paylar al fl y l ndan itibaren befl y ll k ekonomik faydal ömürleri üzerinden do rusal itfa yöntemiyle hesaplanm flt r. Maddi olmayan duran varl klar n hurda de erinin önemli tutarlarda olmad tahmin edilmifltir. De er düflüklü ünün olmas durumunda maddi olmayan duran varl klar n kay tl de eri, geri kazan labilir tutar na indirilir (Dipnot 20). (V) Varl klarda de er düflüklü ü Grup, ertelenen vergi varl klar (Dipnot 14) ve flerefiye (Dipnot 17) d fl nda kalan her varl k için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varl a iliflkin de er kayb n n oldu una dair herhangi bir gösterge olup olmad n de erlendirir. E er böyle bir gösterge mevcutsa, o varl n geri kazan labilir tutar tahmin edilir. Kullan ma haz r olmayan maddi olmayan duran varl klarda ise geri kazan labilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. E er söz konusu varl n veya o varl a ait nakit üreten herhangi bir biriminin kay tl de eri, kullan m veya sat fl yoluyla geri kazan lacak tutar ndan yüksekse de er düflüklü ü meydana gelmifltir. De er düflüklü ü kay plar gelir tablosunda muhasebelefltirilir. Bir varl kta oluflan de er düflüklü ü kayb, o varl n geri kazan labilir tutar ndaki müteakip art fl n, de er düflüklü ünün kay tlara al nmalar n izleyen dönemlerde ortaya ç kan bir olayla iliflkilendirilebilmesi durumunda daha önce de er düflüklü ü ayr lan tutar geçmeyecek flekilde geri çevrilir. fierefiyeye ait de er düflüklü ü kay plar geri çevrilemez

(VI) Borçlanma maliyetleri ve al nan krediler Al nan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k sa ise, k sa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Al nan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullan larak iskonto edilmifl maliyet de eri üzerinden gösterilir. fllem masraflar düflüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmifl maliyet de eri aras ndaki fark, konsolide gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yans t l r. Al nan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti olufltu unda konsolide gelir tablosuna yans t l r (Dipnot 39). (VII) Finansal araçlar Finansal yat r mlar n s n fland r lmas, yat r mlar n hangi amaç için elde edilmesine ba l olarak belirlenmektedir. Grup yönetimi, finansal varl n s n fland r lmas n ilk elde edildi i tarihte yapmakta ve bu s n fland rmay her bilanço döneminde tekrar de erlendirmektedir. Grup, yat r mlar n afla daki gibi s n fland rm flt r: a) Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluflan türev olmayan finansal varl klardan oluflmaktad r. Krediler ve alacaklar, al m-sat m amac yla tutulmadan, Grup'un herhangi bir borçluya do rudan para, mal veya hizmet tedarik etti inde ortaya ç kmaktad r. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k sa ise, bu varl klar dönen varl klar içinde, 12 aydan fazla ise duran varl klar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve di er alacaklar içerisine dahil edilmifltir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarlar n ifllem masraflar ç kar ld ktan sonraki de erleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullan larak iskonto edilmifl maliyet de eri üzerinden gösterilir. b) Makul de er de iflimleri gelir tablosuna yans t lan finansal varl klar UMS 39- Finansal Araçlar ( UMS 39 ), 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmifltir. Buna göre, borsaya kay tl herhangi bir rayiç de eri olmayan veya makul de eri güvenilir bir flekilde ölçülemeyen hisse senetlerindeki yat r mlar haricindeki finansal varl klar n, ilk defa mali tablolara al nmas s ras nda tan mlanmas kofluluyla, makul de erlerindeki de iflimler gelir tablosuna yans t labilir. Yeniden düzenlenen UMS 39'da belirtildi i üzere, Grup, yeniden düzenlenen UMS 39'u ilk defa uygularken, daha önce konsolide mali tablolara al nan finansal varl klar tekrar gözden geçirmifl ve borsaya kay tl herhangi bir rayiç de eri olmayan veya makul de eri güvenilir bir flekilde ölçülemeyen hisse senetlerindeki yat r mlar haricindeki finansal varl klar, makul de er de iflimleri gelir tablosuna yans t lan finansal varl klar olarak s n fland rm flt r (Dipnot 16). c) Sat lmaya haz r finansal varl klar Likidite ihtiyac n n karfl lanmas na yönelik olarak veya faiz oranlar ndaki de iflimler nedeniyle sat labilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve baflka bir s n fland rmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, sat lmaya haz r finansal varl klar olarak s n fland r lm flt r. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha k sa bir süre için finansal arac elde tutma niyeti olmad kça veya iflletme sermayesinin artt r lmas amac yla sat fl na ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varl klar içine dahil edilir, duran varl klara dahil edilmifltir. Grup yönetimi, bu finansal araçlar n s n fland rmas n sat n ald klar tarihte uygun bir flekilde yapmakta olup düzenli olarak bu s n fland rmay gözden geçirmektedir. Tüm finansal varl klar, ilk olarak bedelin makul de eri olan ve varl kla ilgili sat n alma masraflar da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Grup'un %20'nin alt nda sermaye pay na sahip oldu u finansal varl klar n borsaya kay tl herhangi bir rayiç de erinin olmad, makul de erin hesaplanmas nda kullan lan di er yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmamas nedeniyle makul bir de er tahmininin yap lamamas ve makul de erin güvenilir bir flekilde ölçülemedi i durumlarda finansal varl n kay tl de eri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin 31 Aral k 2004 tarihindeki al m gücüyle ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, de er düflüklü ünün ç kar lmas suretiyle de erlenmifltir (Dipnot 16). Grup, sat lmaya haz r finansal varl klara iliflkin kazanç ve kal c olmayan kay plar, bu varl klar konsolide mali tablolardan ç kar lana kadar do rudan özsermaye alt nda muhasebelefltirmektedir. Sat lmaya haz r finansal varl k olarak s n fland r lm fl 21