GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018 GÜNDEM Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık değ.) Kasım 0.0% 0.5% :00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık değ.) Kasım 7.8% 6.9% :00 Türkiye Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.3% 0.7% :00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 7.0% 7.3% :00 Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni Ocak % :00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Aralık :00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (aylık değ.) Kasım 1.3% -1.1% :00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık değ.) Kasım 2.4% 0.4% :40 ABD Fed Üyesi Bostic Konuşacak :35 ABD Fed Üyesi Williams Konuşacak Kaynak: Bloomberg TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Basında yer alan haberlere göre, traktör ve biçerdöver filosunun verimli değişimi için destek mekanizması getirilecek BIST-100 (TL) 116, BIST-100 (USD) 31, BIST-30 (TL) 142, BIST-BANKA (TL) 171, BIST-SINAI (TL) 133, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 871, SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 276, Havacılık sektörü: 10 firma Sabiha Gökçen Havalimanındaki azınlık hisse satışı ile ilgileniyor (nötr) Havacılık Sektörü: DHMI Aralık ayı trafik verilerini açıkladı. (Olumlu) Traktör Sektörü: Traktör ve biçerdövere teşvik geliyor (TTRAK için olumlu) Çimsa (CIMSA, EÜ) Eskişehir Fabrikası beyaz çimento üretim tesis yatırımının (55mn ABD$) tamamlandığını açıkladı (Hafif Olumlu) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ) Alanar Meyve ile kardeş şirketi Alara Fidan'ın %90'ını yaklaşık 50 milyon TL bedelle satın alıyor (Nötr) Değişim (%) Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg THY (THYAO, EP) 20+5 geniş gövde uçak alımı için Airbus ile görüşmelere başlamıştır (Nötr) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 25, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 13, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 23, Brezilya-BOVESPA 79, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 34, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 2, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 4.1% 242 6,016 HALKB % -1.9% 184 3,527 GARAN % -0.6% ,953 PETKM % 7.9% 109 3,356 KOZAL % 9.3% 84 1,700 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Tarımda teşvik: Basında yer alan haberlere göre, tarımda enerji verimliliğinin artırılması için oluşturulan eylem planı çerçevesinde, mevcut traktör ve biçerdöver filosunun daha verimlileri ile değiştirilmesi için destek mekanizması tanımlanacak. Traktör için 20 yaş ve biçerdöver için 10 yaş üzerindekilerinin değiştirilmesi özendirilecek. Ayrıca, hurda teşviki ve faiz desteği gibi yardımlarla da tarımdaki teşvik desteklenecek. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Havacılık sektörü: Malaysia Airports CEO su Badlisham Ghazali Kuala Lumpur da yaptığı açıklamada Sabiha Gökçen de azınlık hisseleri için ortaklık arayışlarının devam ettiğini kaydetti. Hatırlanacağı üzere TAV Havalimanları (TAVHL) 2014 de Sabiha Gökçen Havalimanı nın %40 nı almak için hisse alım sözleşmesi imzalamış ama Malaysia Airports Holdings Berhad ilk alım hakkını kullanmış ve işlem gerçekleşmemişti. Bu nedenle TAVHL söz konusu satış için potansiyel aday olarak görülebilir. Nötr. Havacılık Sektörü: DHMI Aralık ayı trafik verilerini açıkladı. Türkiye genelinde 2017 yılı Aralık ayında yolcu trafiği yıllık %18 artışla 14.2mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı geçen senenin %19 üzerinde 9.1mn seviyesinde kalırken, dış hat yolcu sayısı yıllık %17 artışla 5.1mn oldu. Böylece, 2017 de yolcu geçen seneye göre %11 artmış oldu. Aralık ayındaki güçlü toparlanmada düşük bazın etkili olduğunu düşünüyoruz. Düşük baz ve havayolu şirketlerinin talepte toparlanma görüldüğüne açıklamaları nedeniyle iyileşmenin önümüzdeki aylarda da devam edeceği kanısındayız. Olumlu. Traktör Sektörü: Dünya gazetesinde yer alan habere göre, tarım sektöründe enerji verimliliği için mevcut traktör ve biçerdöver filosunun daha verimlileri ile değişimine yönelik bir destek mekanizması getirilecek. Destek mekanizmasının hurda teşviki, faiz desteği gibi desteklerle yapılandırılmasına yönelik çalışmalar yürütülecek. Traktör için 20 yaş, biçerdöver için 10 yaş üzerindekilerinin yüksek verimlileri ile değiştirilmesi desteklenecek. Eylemin zamanlama planına göre, 2018'de destek mekanizmaları ve etki analizi çalışmaları yapılacak, 2019 ve 2020 yıllarında tüm çalışmalar tamamlanarak destek uygulamasına geçilecek. Ayrıca, Başbakan Binali Yıldırım yem ve mazota 2018 de detay vermeden destek vereceklerini belirtti. Haberi TTRAK için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Çimsa (CIMSA, EÜ, Fiyat:14.08TL, Piyasa Değeri TL509mn) Eskişehir deki fabrikada bulunan 1. Üretim Hattı yatırımının (55mn ABD$) tamamlandığını açıkladı. Yeni hattın hem gri hem de beyaz klinker üretecek şekilde 415,000 ton/yıl klinker kapasitesi bulunuyor. Tamamlanan yatırımın döner fırın ateşlemesi yapılmış olup, deneme üretimi başladı. (Hafif Olumlu) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:16.67TL, Piyasa Değeri TL6,168mn) Alanar Meyve ile kardeş şirketi Alara Fidan'ın %90'ını yaklaşık 50 milyon TL bedelle satın alıyor. Tekfen Holding Alanar Meyve ve Alara Fidan'a yılları arasında 160 milyon TL'lik yatırım yapacak. Hisse devri Rekabet Kurulu onayını takiben gerçekleşecek. Haber Cuma günü öğlenden sonra geldiği için hissede yaratacağı olumlu etkinin fiyatlandığını düşünüyoruz. Tekfen Holding in tarım alanındaki bu açılımını olumlu olarak değerlendirmekle birlikte uzun vadede yaratacağı katma değerin imnşaat ve gübre iş kolları ile kıyaslandığında sınırlı kalmasını bekliyoruz. THY (THYAO, EP, Fiyat:16.33TL, Piyasa Değeri TL22,535mn) Gelecek dar gövde uçak siparişleriyle artan geniş gövde uçak ihtiyacını karşılamak, böylece filoyu yeni nesil geniş gövde uçak tipleri ile daha da güçlendirmek ve yolcu memnuniyetini arttırmak amaçlarıyla temin edilmek üzere Airbus ile 20+5 adet opsiyonlu A sipariş niyetini uçak üreticisi firma ile paylaşmıştır. Bu niyet çerçevesinde Airbus firması ile görüşmeler başlamıştır. Nötr. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 15.6% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 17.1% 78.5% -0.4 pp Garanti Bankası GARAN , % 0.1 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 16.6% 81.8% -0.9 pp İş Bankası ISCTR EP % 8, % 14.3% 74.9% -0.3 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 17.1% 90.1% 0.0 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 14.1% 53.1% -0.2 pp TSKB TSKB EÜ % % 18.3% 55.6% 0.1 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 9.7% 33.3% -6.1 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 25.4% 58.9% -1.6 pp Avivasa AVISA EP % % 28.2% 96.8% -0.2 pp Aksigorta AKGRT EÜ % % 20.5% 68.6% -2.8 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 10.7% 20.0% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 12, ,558-7% 87.4% 0.6 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, ,386-34% 72.7% -0.2 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,814 2% 45.5% 0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EP % 2, % 2.4 pp Halk GYO HLGYO EP % % -0.7 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -0.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -1.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 1.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % 0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -0.8 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % -0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 1.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % -1.7 pp Arçelik ARCLK EP % 3, % 1.0 pp Aselsan ASELS EP % 8, % -2.7 pp Aygaz AYGAZ EÜ % 1, % 0.2 pp Bagfaş BAGFS EÜ % % 1.1 pp Banvit BANVT EP % % 0.4 pp BİM BIMAS EP % 6, % -0.4 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % 1.2 pp Brisa BRISA EP % % 1.3 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % 0.4 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.9 pp Çelebi CLEBI EP % % 3.5 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -0.9 pp Datagate Bilgisayar DGATE EP % % 1.4 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % 2.2 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % 1.4 pp Enka İnşaat ENKAI EP % 7, % 0.5 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ % 9, % 0.1 pp Ford Otosan FROTO EP % 5, % 0.4 pp Gübretaş GUBRF EP % % -3.6 pp Indeks INDES EÜ % % 4.5 pp Kardemir (D) KRDMD EP % % 18.8 pp Kordsa Global KORDS GG % 0.0 pp Logo LOGO EP % % 0.2 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 1.6 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.4 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 0.3 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % 2.2 pp Otokar OTKAR EA % % 3.7 pp Petkim PETKM EP % 3, % 2.8 pp Pegasus PGSUS EÜ % % 9.8 pp Soda Sanayii SODA EP % 1, % -2.6 pp Tat Konserve TATGD EÜ % % -1.1 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, % 1.3 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 0.9 pp Teknosa TKNSA EÜ % % 0.7 pp Turkcell TCELL EÜ % 8, % 0.2 pp Türk Hava Yolları THYAO EP % 6, % 2.8 pp Tofaş TOASO EP % 4, % -0.2 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % 0.1 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 5, % -0.2 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % -0.9 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 8, % -0.9 pp Ülker ULKER EÜ % 2, % 0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % 0.0 pp Yatas YATAS EÜ % % -0.8 pp Zorlu Enerji ZOREN EÜ % % -0.7 pp BİST-100 XU , ,486 7% 194,250 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık değ.) Kasım 0.0% 0.5% :00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık değ.) Kasım 7.8% 6.9% :00 Türkiye Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.3% 0.7% :00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 7.0% 7.3% :00 Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni Ocak % :00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Aralık :00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (aylık değ.) Kasım 1.3% -1.1% :00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık değ.) Kasım 2.4% 0.4% :40 ABD Fed Üyesi Bostic Konuşacak :35 ABD Fed Üyesi Williams Konuşacak :00 ABD Fed Üyesi Rosengren Konuşacak :00 Japonya Tüketici Güveni Aralık :00 Almanya Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 1.8% -1.4% :00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 4.0% 2.7% :00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Kasım 21.2mlr 18.9mlr :00 Almanya Cari İşlemler Dengesi Kasım 25.5mlr 18.1mlr :00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Kasım 8.7% :00 ABD JOLTS Açık İş Sayısı Kasım :00 ABD Fed Üyesi Kashkari Konuşacak :30 Çin ÜFE (yıllık değ.) Aralık 4.8% 5.8% :30 Çin TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.9% 1.7% :30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.4% 0.0% :30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi Kasım -GBP1500 -GBP :30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak :00 ABD Toptan Eşya Stokları (aylık değ.) Kasım 0.7% :30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca Bin :30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak :00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.8% 0.2% :30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.05 USD111mn :30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.05 USD122mn :30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları :30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Oca Bin 250Bin :30 ABD Fed Üyesi Dudley Konuşacak :50 Japonya Cari İşlemler Dengesi Kasım JPY1836.1mlr JPY2176.4mlr :50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.05 -JPY2023.7mlr :50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.05 JPY76.2mlr :00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Kasım -3.88mlr -3.83mlr :30 Türkiye 12 Ay Sonrası İçin Enflasyon Beklentisi Ocak 9.30% :30 ABD TÜFE (aylık değ.) Aralık 0.1% 0.4% :30 ABD TÜFE (yıllık değ.) Aralık 2.1% 2.2% :30 ABD Çekirdek TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.7% 1.7% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6