Sektör Haberleri 9 HAZİRAN 2017

Transkript

1 Sektör Haberleri 9 HAZİRAN 2017

2 İçindekiler Küresel Ekonomik Görünümü Gölgeleyen 4 Risk 3-4 Dünya Bankası, Türkiye'nin Büyüme Beklentilerini Yükseltti 5-6 Sanayi Üretimi Nisan'da Beklentileri Aştı 7-9 Çin de Yassı Çelik İhracat Teklifleri Çoğunlukla Düştü 10 Türkiye Sıcak Sac Piyasasında Talep Zayıf 11 Yassı Üreticilerinin Fiyat Artışı Açıklaması Soğuk Rulo Fiyatlarını 12 Destekleyecek Mi? Çin de Yerel Çelik Boru Fiyatları Düştü 13 ABD Yerel Standart Boru Fiyatları Aşağı Yönlü Seyretti 14 2

3 Küresel Ekonomik Görünümü Gölgeleyen 4 Risk (BloombergHT, 8 Haziran 2017) Dört risk küresel ekonominin görünümünü gölgeliyor Küresel ekonomi yedi yılın en hızlı büyümesine yaklaşıyor olabilir, buna karşın Dünya Bankası ufukta toplanan bulutlar için hala endişeli. Dünya Bankası'nın Küresel Ekonomik Beklentiler raporunun baş yazarı Ayhan Köse, Toparlanma yaklaşıyor, fakat kırılgan ve aşağı yönlü riskler hala güçlü diyor. Bankanın bu hafta yayınlanan son raporunda altı çizilen birkaç önemli nokta şu şekilde: Gelişen piyasaların etkisi Yedi büyük gelişen piyasa, Çin, Brezilya, Hindistan, Endonezya, Meksika, Rusya ve Türkiye, birlikte küresel büyümenin dinamosunu oluşturuyor. G- 7 ülkelerinin GSYİH açısından hala daha büyük olmalarına karşın, gelişen yedi ülkenin küresel büyümeye olan katkısı daha büyük. Dünya Bankası'nın raporunda Köse, G-7 sağlıklı olduğu sürece makul büyüme rakamlarına sahip olacağız diyebiliyordunuz, fakat artık gelişen 7 müthiş bir kuvvet dedi. Bu, küresel ekonomideki -dünya için hem iyi hem de kötü olabilecek- temel değişiklik. İyi tarafından bakılacak olursa, Kanada, Fransa, Almanya, İtalya,Japonya, İngiltere ve ABD'den oluşan G-7 ülkeleri zor durumdayken, gelişen piyasalar küresel piyasaları taşıyabilir. Dünya Bankası'nın tahminine göre gelişen piyasaların büyümesi geçtiğimiz yılki yüzde 3.5'ten gelecek yıl yüzde 4.5'e yükselecek. 3

4 Diğer yandan gelişen piyasalar küresel ekonomi için büyük bir sorun oluşturabilir. Çin'de genişleyen kredi piyasasının daralmaya girmesi riski bulunuyor. Brezilya, Güney Afrika ve Türkiye ise hem siyasi hem de borç sorunları ile uğraşıyor. Para politikasına ilişkin belirsizlikler Köse, Piyasalar para politikasına ilişkin riskleri olduğundan düşük fiyatlıyor olabilir diyor. Bankaya göre politika belirsizliği zaten yüksek bir seviyede bulunuyor. Daha fazla artması ise güveni ve yatırımları sarsabilir ve finansal piyasalarda stresi tetikleyebilir. Diğer bir deyişle ABD, Çin ve diğer daha küçük gelişen piyasalarda beklenen para politikasında gidilecek değişiklikler yatırımcıları aniden portföylerini yeniden değerlendirmeye zorlayabilir. Böylece hisse senetleri, tahviller ve Döviz kurları önemli ölçüde yeniden fiyatlanabilir. Ticaret savaşı Ticaretin serbestleşmesi -kurban vermeden gerçekleşmemiş olmasına karşın- küresel büyümeyi tetikledi. Dünya Bankası, olası bir ticaret savaşının küresel ekonomi üzerinde zarar verici etkileri olacağı konusunda uyarıda bulundu. Bankanın tahminine göre ticaretin serbestleşmesi, küresel GSYİH'ye geçtiğimiz birkaç on yıl boyunca her yıl yaklaşık yüzde 1 eklediğini tahmin ediyor. Banka, Artan ticari kısıtlamalar ticaretteki kırılgan toparlanmayı rayından çıkartabilir ve daha öncek, serbestleşme çabalarının kazançlarını geri verebilir. Banka özellikle Trump yönetimine vurgu yaparak, Beyaz Saray'ın missilleme niteliğindeki önlemleri küresel çapta tetikleyerek, hem ABD hem ticari ortaklarında faaliyetlere zarar verebileceğini belirtti. Yükselen borç rasyoları Sanayileşen birçok ülke, yeni yatırımlar yapmak için tarihi olarak düşük seyreden faizlerden faydalandı. Fakat beklentiden daha zayıf büyüme ve emtia fiyatlarındaki düşüş, küresel bir borç sorunu oluşturdu. Çin, endişelerin ilk durağı; ama sorun çok daha büyük. Gelişen ekonomilerin yarısından fazlasının GSYİH'ye göre borcunun miktarı 10 yüzde puanı arttı ve üçte birinde bütçe dengesi 5 yüzde puanından daha fazla bozuldu. Küresel büyümenin göreceli olarak iyi olmasına karşın banka, ciddi bir sorunla karşı karşıya kalmadan önce bütçe, verg ve borç yönetimi yapma konusunda uyarıda bulunuyor. Köse, Gerekli reformları yapmak ve bu ekonomileri risklerden korumak için iyi bir zaman diyor. 4

5 Dünya Bankası, Türkiye'nin Büyüme Beklentilerini Yükseltti (AA, 5 Haziran 2017) Dünya Bankası, Türkiye'nin bu yıla ilişkin büyüme beklentisini 0,5 puan artırarak yüzde 3,5'e yükseltti. Türkiye, yapılan yukarı yönlü revizyonlarla büyüme beklentileri en fazla yükseltilen ülke oldu. Dünya Bankası, "Küresel Ekonomik Beklentiler (GEP)" raporunun Haziran 2017 sayısını yayımladı. Rapora göre, Türkiye'nin bu yılki büyüme beklentisi 0,5 puanlık artışla yüzde 3,5 e yükseltildi. Türkiye nin 2018 ve 2019 büyüme tahminleri ise sırasıyla yüzde 3,9 ve yüzde 4,1 e revize edildi. Dünya Bankası nın Türkiye'ye ilişkin büyüme beklentileri ocak ayında yayınlanan bir önceki GEP raporunda, 2017 için yüzde 3, 2018 için yüzde 3,5 ve 2019 için yüzde 3,7 olarak belirlenmişti. Türkiye, yapılan yukarı yönlü revizyonlarla raporda büyüme beklentileri en fazla yükseltilen ülke oldu. "Türkiye nin küresel ekonomideki rolü arttı" GEP raporunda, Çin, Brezilya, Hindistan, Endonezya, Meksika, Rusya ve Türkiye den oluşan en büyük 7 gelişen ülkenin toplam büyümesinin 2018 itibarıyla uzun vadeli ortalamasını aşacağı kaydedildi. "Bu grup, zaman içinde küresel ekonomide giderek büyüyen bir role oynamaya başladı" denilen raporda, söz konusu ülkelerin daha hızlı büyümesinin hem diğer gelişen ülkeleri hem de küresel ekonomiyi pozitif etkilediği belirtildi. 5

6 Küresel büyüme beklentileri değiştirilmedi Dünya Bankası, GEP raporunun Haziran 2016 sayısında, küresel ekonomiye yönelik beklentilerini ise revize etmedi. ABD'nin tahmini aşağı, Avro Bölgesi ve Japonya'nınki yukarı Gelişmiş ekonomilerin başında gelen ABD'nin bu yılki büyüme beklentisi yüzde 2,2 den yüzde 2,1 e çekilirken, 6 ay önce yüzde 1,8 ve yüzde 1,7 olarak açıklanan 2018 ve 2019 beklentileri ise değiştirilmedi. Avro Bölgesi'ne ilişkin 2017 tahminini yüzde 1,5 ten yüzde 1,7 ye çıkaran Dünya Bankası, 2018 ve 2019 yıllarına yönelik tahminlerini de yüzde 1,4 ten yüzde 1,5 e yükseltti. Gelişmiş ülke grubundaki en büyük yukarı yönlü revizyon ise Japonya ya yönelik oldu. Ülkenin 2017'ye ilişkin büyüme beklentisi yüzde 0,9 dan yüzde 1,5 e çıkarıldı. Japonya'nın gelecek 2 yıla yönelik büyüme beklentisi de 0,2 şer puan artırılarak sırasıyla yüzde 1 ve yüzde 0,6 olarak belirlendi. 6

7 Sanayi Üretimi Nisan'da Beklentileri Aştı (BloombergHT, 8 Haziran 2017) Sanayi üretimi Nisan'da aylık %2.3, yıllık %6.7 ile beklentilerden güçlü arttı ve 2. çeyreğe güçlü bir başlangıç yaptı Sanayi üretimi Nisan'da aylık %2.3, yıllık %6.7 arttı. Aylık bazda değişim beklenmezken yıllık %4.1 artış bekleniyordu. Sanayi üretimi böylece yıllık bazda 20 ayın en hızlı artışını kaydetti. Bu arada bir önceki ayın verisi aylık %1.3'ten %1.1'e, yıllık 2.8'den %2.6'ya düşürüldü. TÜİK verilerine göre mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, Nisan ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %1,8, imalat sanayi sektörü endeksi %2,6 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,4 arttı. 7

8 Sanayi üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %6,7 arttı Takvim etkisinden arındırılmış sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, Nisan ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %1,3, imalat sanayi sektörü endeksi %7,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %4,8 arttı. En yüksek artış sermaye malında Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış ana sanayi grupları incelendiğinde, bir önceki aya göre en yüksek artış %12,2 ile sermaye malında gerçekleşti. 8

9 En yüksek artış diğer ulaşım araçlarının imalatında Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış imalat sanayi alt sektörleri incelendiğinde, bir önceki aya göre en yüksek artış %140,7 ile diğer ulaşım araçlarının imalatında gerçekleşti. Bu artışı, %19,5 ile bilgisayarların, elektronik ve optik ürünlerin imalatı ve %6,9 ile temel eczacılık ürünlerinin ve eczacılığa ilişkin malzemelerin imalatı takip etti. En fazla azalış makine ve ekipmanların kurulumu ve onarımında gerçekleşti Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış imalat sanayi alt sektörleri incelendiğinde, 2017 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre en fazla azalış %6 ile makine ve ekipmanların kurulumu ve onarımında gerçekleşti. Bu azalışı, %5,9 ile içeceklerin imalatı ve %4,2 ile fabrikasyon metal ürünleri (makine ve teçhizat hariç) imalatı takip etti. 9

10 Çin de Yassı Çelik İhracat Teklifleri Çoğunlukla Düştü (SteelOrbis, 8 Haziran 2017) Geride kalan bir haftalık süre içerisinde Çin den ihracat piyasalarına verilen yassı çelik tekliflerinin çoğunlukla aşağı yönlü seyrettiği görüldü. Şu sıralar, Çinli tedarikçilerin ihracat pazarlarına verdiği 5.75 mm bor ilaveli sıcak rulo teklifleri $/mt FOB, 1 mm soğuk rulo teklifleri ise $/mt FOB aralığında seyrediyor. Söz konusu haftada, Çin den ihracat piyasalarına verilen yassı çelik teklifleri, Çin iç piyasasındaki düşüşlerden etkilenerek aşağı yönlü hareket kaydetti. Önümüzdeki hafta, Çin den ihracat piyasalarına verilen yassı çelik tekliflerinin yumuşak seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Ürün Adı Kalite Ebat Fiyat ($/mt) FOB Haftalık değişim ($/mt) Sıcak rulo Soğuk rulo Q235B/SS400 5,75 mm x 1500 x C Q235B/SS400 2,75 mm x 1250 x C ST12 1,0 mm x 1250 x C ST12 0,6 mm x 1250 x C Sıcak levha Q mm Gemi sacı CCSA/B 20 mm Boyalı sac CGCC 0,476 mm x 1000 mm x C SGCC 1,0 mm x 1250 mm x C Galvanizli sac SGCC 0,5 mm x 1000 mm x C

11 Türkiye Sıcak Sac Piyasasında Talep Zayıf (SteelOrbis, 8 Haziran 2017) Geçtiğimiz bir haftalık süre içerisinde Türkiye sıcak sac piyasasında Ramazan ayı ve demir cevheri fiyatlarındaki düşüşlerin global sıcak sac fiyatlarına yansıyacağı düşüncesinin piyasada hakim olması sonucu alıcıların temkinli tavrı sürdü, talep de zayıf seyrine devam etti. Üreticilerin fiyatları ise geçtiğimiz haftaya göre değişmeyerek $/mt fabrika çıkışı seviyesinde yer alıyor. Spot piyasada ise düşük stok seviyelerine rağmen alıcıların alımlarını ertelemeye devam etmesi sonucu ticaretteki yavaşlık sürüyor, fiyatlar ise değişmedi. Ereğli ve Gebze bölgelerinde tüccarların yerli ve ithal sıcak haddelenmiş yassı mamul satış fiyatları aşağıdaki seviyelerde yer almaktadır: Ürün Fiyat ($/mt) Ereğli Gebze 2-12 mm sıcak rulo ,5 mm sıcak sac mm sıcak rulo (yüksek tonajlı satışlar) mm asitlenmiş sıcak sac

12 Yassı Üreticilerinin Fiyat Artışı Açıklaması Soğuk Rulo Fiyatlarını Destekleyecek Mi? (SteelOrbis, 9 Haziran 2017) ABD yerel soğuk rulo piyasasında en çok duyulan spot fiyatlar, geçtiğimiz haftaya oranla değişmeyerek $/mt fabrika çıkışı aralığında seyretmeye devam ederken, fiyatlarda görülen düşüşün son erdiği düşünülüyor. Geçtiğimiz Cuma, California Steel Industries, soğuk rulo da dahil olmak üzere tüm yassı ürünlerinde 33$/mt luk bir artışa gideceğini açıklarken, bu hafta başında ise Nucor ve NLMK USA de fiyat artıracaklarını söyledi, ancak söz konusu üreticiler minimum baz fiyat açıklaması yapmadı. SteelOrbis e bilgi veren bir piyasa kaynağı mevcut fiyat aralığının alt sınırından yapılan bağlantıların hızla azaldığını belirtti. Diğer bir piyasa kaynağı ise fiyat artışına yönelik açıklamaların piyasadaki kan kaybını durdurduğunu ancak 232. Madde soruşturmasının sonuçları açıklanana kadar fiyatlarda yukarı yönlü bir hareket görülmeyeceği beklentisinin yaygın olduğunu söyledi. İthal tekliflere bakıldığında, Rusya çıkışlı soğuk rulo için ABD Körfez limanlarında teslim $/mt aralığında yer almaya devam ettiği görülürken, çoğu tüccar 232. Madde soruşturması nedeniyle teklif vermeyi bıraktı. 12

13 Çin de Yerel Çelik Boru Fiyatları Düştü (SteelOrbis, 8 Haziran 2017) Geride kalan bir haftalık süre içerisinde, Çin yerel çelik piyasasındaki fiyatlar hafif düşüş kaydetti. 8 Haziran tarihi itibarıyla Çin'in üç temel çelik piyasası olan Şanghay, Guangzhou ve Pekin'de, 20# (GB/T ) kalite 108 x 4,5 mm dikişsiz boru fiyatları 611$/mt (4.150 RMB/mt) seviyesinde yer alırken, 20# (GB/T ) kalite 219 x 6 mm dikişsiz boru fiyatları ise 633$/mt (4.300 RMB/mt) seviyesindeydi. Aynı tarih itibarıyla Q kalite 48 x 3,25 mm ebatlı ve Q kalite 114 mm x 3,75 mm kaynaklı boru fiyatları ise sırasıyla 535$/mt (3.630 RMB/mt) ve 529$/mt (3.593 RMB/mt) seviyesinde yer aldı. Söz konusu fiyatlara %17 KDV dahildir. Çin yerel dikişsiz boru piyasasında, geride kalan bir haftalık süre içerisinde kütük fiyatlarındaki düşüşlere bağlı olarak yumuşak bir seyir görüldü. Alımların düşük seviyelerde olduğu ancak arzın da zayıf seyrettiği bildirildi. Önümüzdeki hafta ise Çin yerel dikişsiz çelik boru piyasasında fiyatların hafifçe düşebileceği belirtiliyor. Geçtiğimiz hafta, Çin yerel kaynaklı boru piyasasında hafif düşüş görülürken, alımların düşük seviyelerde olduğu gözlendi. Çin de vadeli çelik fiyatlarındaki düşüş kaynaklı boru fiyatlarına olan desteği azaltırken, zayıflayan piyasa beklentisi nedeniyle son kullancıların alım yapmakta isteksiz olduğu ifade edildi. Yaz aylarında piyasa yavaşlayacağı için talebin cansız seyrine devam etmesi, önümüzdeki hafta da kaynaklı boru fiyatlarının bir miktar daha gevşemesi bekleniyor. Ürün Adı Ebat Kalite Şehir Üretici/Menşe Fiyat (RMB/mt) Dikişsiz boru Kaynaklı boru Fiyat ($/mt) Şanghay Wuxi Φ108 20# Guangzhou Shandong mm x 4.5 (GB/T8162- mm 1999) Pekin Angang Ortalama Şanghay Zhenda Φ219 20# Guangzhou Angang mm x 6 (GB/T8163- mm 1999) Pekin Shandong Ortalama Şanghay Tangshan Φ48 mm Guangzhou Guangzhou x 3.25 Q195-Q215 Pekin Jinghua mm Ortalama Ф114 mm x 3.75 mm Q215-Q235 Şanghay Huaqi Guangzhou Guangzhou Pekin Zengzhou Ortalama Tüm fiyatlara %17 KDV dahildir ve fiyatlar depo çıkışı bazındadır. 1$ = 6,79 RMB Haftalık Değişim (RMB/mt) 13

14 ABD Yerel Standart Boru Fiyatları Aşağı Yönlü Seyretti (SteelOrbis, 8 Haziran 2017) ABD yerel piyasasında en çok duyulan A kalite siyah düz uçlu (BPE) ERW standart boru spot fiyatları üç hafta önceye kıyasla 44$/mt düşüşle $/mt fabrika çıkışı aralığına gerilerken, fiyatlardaki gevşemenin ABD yerel sıcak rulo piyasasındaki düşüş trendinden kaynaklandığı bildiriliyor. Bu hafta, iki yerel yassı üreticisi, sıcak rulo fiyatlarını tüm yeni siparişler için 33$/mt artıracaklarını söylerken, diğer yassı üreticilerinin de fiyatlarında artışa gitmesinin an meselesi olduğu bildiriliyor. Ortabatı da faaliyet gösteren piyasa kaynakları, mevcut yassı ürün fiyatlarındaki artışların sıcak rulo fiyatlarındaki düşüş trendini engellemesi halinde, sıcak rulo fiyatlarında görülecek yatay hareketin ABD yerel standart boru fiyatlarındaki düşüşün de önüne geçeceğine inanıyor. 14