VakıfBank Ekonomik Araştırmalar

Transkript

1 VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Bankacılık Raporu Aralık Türk Bankacılık Sektörü Toplam Aktifleri Ekim ayında beklentilerimizin altında 932 milyar TL olarak gerçekleşti... Tablo 1 Serkan ÖZCAN Baş Ekonomist serkan.ozcan@ vakifbank.com.tr Tel: Bilge ÖZALP TÜRKARSLAN Ekonomist bilgeozalp.turkarslan@ vakifbank.com.tr Tel: Elif ARTMAN Araştırmacı elif.artman@ vakifbank.com.tr Tel: H.Pelin KAPTAN Araştırmacı halidepelin.kaptan@ vakifbank.com.tr Tel: Bankacılık Sektörü Bilançosu Değişim (%) (Milyar TL) Ara. 9 Eylül. Ekim. (3) (1) (3) (2) (1) (2) (3) Nakit Rezervler Men.Değ. Port Krediler Duran Aktifler Diğer Aktifler Toplam Aktif Mevduat Mevduat Dışı Kayn Özkaynaklar Toplam Pasif Türk bankacılık sektörünün toplam aktifleri, son bir ayda TP aktiflerde meydana gelen %.4 ve YP aktiflerde meydana gelen %.6 oranındaki artışın etkisi ile %.5 oranında artarak, Ekim ayı itibariyle 938 milyar TL olan beklentimizin altında 932 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ekim ayında üçüncü bilanço döneminin ardından toplam aktiflerde yukarı yönlü hareket yaşanırken, aylık bazda %1.5 artış gösteren krediler kaleminin 9 yıl na göre %22.9 oranında artış göstermesi sanayi üretiminin yılındaki olumlu seyri ile uyumlu bir görünüm çizmektedir. Menkul değerler portföyünde aylık bazda %.5 oranında bir azalma yaşanırken, 9 yıl na göre gerileyen nakit rezervler kaleminde aylık bazda meydana gelen %3.3 lük azalma dikkat çekmektedir. Grafik Oca.4 Tem.4 Oca.5 Tem.5 Oca.6 Tem.6 Oca.7 Tem.7 Oca.8 Tem.8 Oca.9 Tem.9 Oca. Tem. Krediler/Toplam Aktifler (Sağ Eksen) Krediler (y y, %) 7 yılı nda %49.1 olan toplam kredilerin toplam aktifler içindeki payı, 9 yılında krizin derinleşmesiyle birlikte %47.1 seviyesine gerilerken, yılında başlayan kısmi toparlanmayla birlikte yeniden yükselerek Ekim ayında %51.7 seviyesi ile 8 yılının Kasım ayından itibaren en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Diğer yandan kredilerin yıllık artış hızında 9 yılının Ekim ayından itibaren yaşanan yukarı yönlü hareket Ekim ayında da %27.9 seviyesi ile devam etmiştir. Kredilerdeki yüksek artış oranında ekonomik toparlanmayla beraber kredi faiz oranlarının düşmesi de etkili olmuştur. Kredilerde yaşanan yüksek oranlı artış, nakit

2 rezervler kaleminin 9 yıl na göre %15.7, son bir ayda ise %3.3 oranında gerilemesine neden olurken, duran aktifler kaleminde %1 oranında artış yaşanmıştır. Grafik Kredilerin Türlerine Göre Toplam Krediler İçindeki Payı (%) İhracat Kre. İthalat Kre. Yatırım İşletme İhtisas Kre. Kre. Kre. Tüketici Kre. Kredi Kartları Ara.7 Ara.8 Ara.9 Eki. Diğer Kre. yılının ilk on ayı itibariyle bir önceki aya göre kredilerin türlerine göre dağılımında fazla bir değişiklik olmamakla birlikte tüketici kredilerinin payında bir artış yaşanmıştır. Kredi portföyü içerisinde en fazla ağırlığa sahip krediler Ekim ayı itibariyle yine, işletme, tüketici ve ihracat kredileri ile kredi kartları olurken, en düşük pay yine %.2 ile ithalat kredilerinin olmuştur. Grafikten de görüldüğü gibi 9 yılı dönem na göre kredi hacmindeki artışın temel nedeni bireysel krediler ve işletme kredilerinde görülen artışlardır. 7 yılı nda % olan işletme kredilerin toplam krediler içindeki payı 9 yılı nda %22 seviyesine ve yılı Ekim ayında yaşanan ekonomik toparlanma cu % seviyesine yükselmiştir. Grafik 3 TGA/Kredi (%) Krizin etkilerinin en çok hissedildiği kalem olan ve 12 7 yılı nda %3.6 seviyelerinde gerçekleşen kredilerin takibe dönüşüm oranı, kredilerin yıllık artış hızında 9 yılının Ekim ayından itibaren yaşanan yukarı yönlü harekete rağmen 9 yılı nda %5.6 seviyelerine dek yükselmiştir. yılında başlayan belirgin toparlanma ile takibe girmiş alacakların krediler içindeki payı Ekim ayında %4.3 seviyesine gerileyerek, 9 yılının Şubat ayından itibaren en düşük seviyeyi 2 görmüştür. TGA/Kredi oranı sektör bazında incelendiğinde ise, 4 yıl nda kamu Özel Kamu Yabancı Sektör bankalarında %.4 ve özel bankalarda %5.1 olan kredilerin takibe dönüşüm oranı yılı Ekim ayında sırasıyla %3.7 ve %4. seviyelerine kadar gerilemiş ve sektör ortalamasının altında seyretmiştir. Buna karşılık genel olarak sektör ortalamasının altında hareket eden yabancı sektör kredilerin takibe dönüşüm oranı ise 8 yılının Eylül ayından itibaren sektör ortalamasının üzerine çıkmış ve yılının Ekim ayında %6.1 seviyesine kadar yükselmiştir. 2

3 Grafik 4 Grafik MDC/Toplam Aktifler (Sağ Eksen) MDC (y y, %) Oca.4 Tem.4 Oca.5 Tem.5 Oca.6 Tem.6 Oca.7 Tem.7 Oca.8 Tem.8 Oca.9 Tem.9 Oca. Tem. Banka Gruplarına Göre Menkul Değerlerin Dağılımı (%) Özel Bankalar Kamu Bankaları Yabancı Bankalar Ara.7 Ara.8 Ara.9 Eyl. Eki. Son yıllarda Türkiye ekonomisindeki istikrar ortamına bağlı olarak, bankacılık sektörünün esas faaliyet alanına odaklanması ile aktifler içinde kredi portföyünün büyüklüğü 8 yılının ikinci yarısına kadar artan bir eğilim göstermiştir. Ancak 8 yılının üçüncü çeyreğinden itibaren ülkemizde de etkisini gösteren global krize bağlı olarak bankalar, bir yandan kredi politikalarını sıkılaştırırken, bir yandan da faiz oranlarının düşeceği beklentisi ile menkul değerler cüzdanlarını artırma eğilimi sergilemişlerdir. Bununla birlikte, yılından itibaren global krizin ülkemiz üzerindeki etkilerinin azalmaya başlaması ve bankalar arasında kredi alanında artan rekabet neticesinde menkul değerler cüzdanının aktifler içindeki payı Ekim itibarıyla %29.3 e gerileyerek 9 yılı Temmuz ayından bu yana en düşük seviyeye ulaşmıştır. Menkul değerler cüzdanının aktifler içindeki payını banka grupları bazında incelediğimizde ise, Ekim itibariyle sektörün toplam menkul değerlerinin %39.3 ünün kamu bankalarında, %52.1 inin özel bankalarda, %8.5 inin ise yabancı bankalarda bulunduğu görülmektedir. Böylece MDC nin toplam aktifler içindeki payının özellikle kamu bankalarının izlediği politikalar neticesinde gerilediği, buna karşılık özel bankalarda ise 7 yılından bu yana en yüksek seviyeye ulaştığı izlenmektedir. 9 yılna göre özel bankaların sektör payı %51.4 ten %52.1 e yükselirken, kamu bankalarının sektör payı ise %.8 den %39.3 e gerilemiştir. Aynı dönemde, yabancı bankaların payı.7 puan artarak %8.5 ulaşmıştır. Bankacılık sektörünün pasif kalemleri incelendiğinde, fon kaynaklarının %6 ından fazlasını oluşturan mevduat son bir ayda %1.6 oranında artarken, mevduat dışı kaynaklar aynı dönemde %3.6 oranında azalış göstermiştir. Fon kaynaklarının yaklaşık %14 ünü oluşturan özkaynaklar kalemi ise bir önceki aya göre %2.7 ve yıllık bazda %17.6 oranında artarak yılı Ekim ayında 1.3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 9 yılının Ekim ayından itibaren kredilerde yaşanan sert yukarı yönlü harekete bağlı olarak 9 yıl nda %.6 seviyelerine yükselen sermaye yeterlilik rasyosu ise 9 yıl na göre bir puan gerileyerek yılı Ekim ayında %19.57 olarak gerçekleşmiştir. 3

4 Grafik 6 Grafik Mevduatın Vadelere Göre Dağılımı (%) Tüketici Güven Endeksi Reel Kesim Güven Endeksi (sağ eksen) Oca.7 May.7 Eyl.7 Oca.8 May.8 Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. 3 Aydan 1 Yıla Kadar Vadeli Mevduat 1 Yıl Üzeri Vadeli Vadesiz ve 3 Aya Kadar Vadeli Mevduat (Sağ Eksen) Oca.7 May.7 Eyl.7 Oca.8 May.8 Kaynak: TCMB Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Mevduattaki gelişmeler incelendiğinde, toplam mevduat tutarının, 9 yıl na göre %13.2 oranında artarak, Ekim dönemi itibarıyla milyar TL ye yükseldiği görülmektedir. Bankacılık sektörünün en önemli fon kaynağı konumunda olan mevduatın vade dağılımı incelendiğinde, Ekim itibarıyla toplam mevduatın yaklaşık %15 ini oluşturan vadesiz mevduatla birlikte 3 aya kadar vadeli mevduatın toplam mevduat içindeki payının %91.4 e ulaştığı görülürken, %5.8 inin 3 aydan 1 yıla kadar vadeli mevduatta, geri kalan %2.6 sının ise 1 yıl ve üzeri vadede toplandığı dikkat çekmektedir. Mayıs dan itibaren ekonomiye olan güvenin artmasıyla vadesiz ve 3 aya kadar vadeli mevduatın bir miktar azaldığı, buna karşılık 3 aydan 1 yıla kadar vadeli mevduatta görece artış yaşandığı izlenmektedir. Ancak söz konusu artışın oldukça sınırlı olması ve toplam mevduatın ağırlıklı olarak 1 3 aya kadar vadeli mevduatta toplanmaya devam etmesine karşılık, sektörün kullandırdığı kredilerde ise vadenin giderek uzaması aktif/pasif vade uyumsuzluğuna neden olmaktadır. Kısa vadeli mevduatın tercih edilmesinin temel nedeni olarak Türkiye ekonomisinin geçmişten gelen yaşadığı sık dalgalanmalar ve belirsizlikler gösterilirken, bu çerçevede vade uyumsuzluğu sorununun aşılabilmesi için uzun süreli ekonomik istikrar ve düşük enflasyon ortamının devam ettirilmesi gerekmektedir. Grafik 8 Grafik 9 Ücr.Kom.Gel.ve Ban.Hizm.Gel./Top.Gel. Faiz Dışı Gelirler/ Faiz Dışı Giderler (%) Ücr.Kom.Gel./İşl.Gid.(% sağ eks.) Eki. Ara.3 Haz.4 Ara.4 Haz.5 Ara.5 Haz.6 Ara.6 Haz.7 Ara.7 Haz.8 Ara.8 Haz.9 Ara.9 Haz. Bankacılık sektörünün özellikle faiz oranlarındaki gerilemeyle birlikte en önemli gelir kalemlerinden biri olan ücret ve komisyon gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı her geçen gün artmakla birlikte, işletme giderlerini 4

5 karşılamaa oranının özellikle 9 yılından itibaren belirgin bir şekilde gerilediği görülmektedir. Özellikle son yıllarda bankacılık sektöründe operasyonel işlemlerden daha fazla ücret ve komisyon alınmaya başlanması ile faiz dışı gelirlerin faiz dışı giderleri karşılama oranı sektördee Ekim itibariyle %76.8 seviyelerine kadar yükselmiştir. Özellikle düşük faiz seviyelerine bağlı olarak daralan net faiz marjına bağlı olarak faiz dışı gelirlerin önemi bankacılık sektöründe her geçen gün dahaa da artmaktadır. Faizlerdeki gerilemeye bağlı olarak Ekim itibariyle bankacılık sektörünün net faiz gelirlerii bir önceki yılın aynı dönemine göre %8.5 oranındaa azalarak milyon TL ye gerilemiştir. Bu dönemde faiz gelirleri %11.9, faiz giderleri %15.1 düşüş kaydetmiştir. Bununla birlikte yılından itibaren global krizin etkilerinin zayıflamaya başlamasıyla, bankalar tekrar şubeleşme yönüyle büyüme politikalarına ağırlık vermeye başlamış, işletme giderlerindeki artışla birlikte ücret komisyon gelirlerinin işletme giderlerini karşılama oranında %62 seviyelerine kadar bir gerileme yaşanmıştır. Ekim ayında faiz dışı gelirlerin toplam gelirler içindeki payı ise %28.6 dan %29.2 ye çıkmıştır. Grafik İç talep artışına bağlı olarak, kredi hacmindeki artışın kredilerden alınan faiz gelirlerini artırması, brüt takiptek alacakların gerilemesi cunda ayrılan karşılık oranlarının azalmasına bağlı olarak karlıktaki artışın hız kaybetmekle birlikte devam ettiğini söylemek mümkündür. Bankacılık sektörü karlılık göstergeleri değerlendirildiğinde, 9 nda %18.2 olan özkaynak karlılığının Ekim da %16.5 ye, %2.42 olan aktif karlılığının ise %2.31 e gerilediği görülmektedir. Bunun en büyük nedeni ise, faiz oranlarının yaklaşık altı aydır yatay seyretmesi cu Mart ayından itibaren birikimli net dönem karının yatay bir seyir izlemesidir. Diğer bir ifadeyle, bankaların hem aktiflerinin hem de özkaynaklarının büyümesine rağmen aynı süre içerisinde birikimli net dönem karı aynı oranda büyümeyi yakalayamamıştır. Beklentilerimiz... Toplam Aktif Gerçekleşen Toplam Aktif (y/y %) Tahmin Edilen Toplam Aktif (y/y %) Toplam Aktif 7 milyar TL * y/y % 16.4 a/a %** Eki *.9* Yıl * 15.5* Kaynak: Vakıfbank **: Önceki yıllar için hesaplanan aylık değişimler, tahmin edilen ay baz alınarak hesaplanmıştır. Eylül ayında toplam aktif yıllık bazda %18.2 olan beklentilerimizin altında %17.2 olarak gerçekleşmiştir. Ekim ayında ise toplam aktifin yıllık bazdaa %17 oranında artış yaşamasını bekliyoruz. Böylece toplam aktiflerin Kasım ayında 9.4 milyar TL ye ulaşacağını öngörüyoruz. Toplam aktiflerin %5 sinden fazlasını oluşturan kredilerde aylık bazda yaşanacak artış, toplam aktiflerdeki artış beklentimizi desteklerken, kredilerde ve menkul değerler cüzdanında yıllık bazda yaşanan artışta hafif gerileme olacağı yönündeki beklentimiz toplam aktiflerin artış oranındaki hafif düşüşte önemli rol oynamaktadır. 5

6 Menkul Değerler Cüzdanı Gerçekleşen Menkul Değerler (y/y %) Nis.6 Tahmin Edilen Menkul Değerler (y/y %) Eyl.6 Şub.7 Tem.7 Ara.7 May.8 Eki.8 Mar.9 Ağu.9 Oca. Haz. Menkul Değerler Eki. Yıl milyar TL * * y/y % *.* a/a %** * **: Önceki yıllar için hesaplanan aylık değişimler, tahmin edilen ay baz alınarak gerçekleşen değerleri hesaplanmıştır. Kriz süresince oluşan faiz indirim beklentileri menkul değerler cüzdanının sert yükseliş göstermesine neden olmuştur. Ancak yılının başından itibaren ekonomide yaşanan toparlanmaya bağlı olarak faiz indirimlerinin na gelinirken, menkul değerler cüzdanının da yıllık artış hızı yavaşlamaya başlamıştır. Bu nedenle Kasım ayında da yıllık bazda menkul değerler cüzdanında gerileme beklenirken, yıllık artış hızının %8.2 oranında gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Toplam Kredi Gerçekleşen Toplam Kredi(y/y %) Tahmin Edilen Toplam Kredi (y/y %) Kredi Eki. Yıl milyar TL * 492.7* y/y % *.5* a/a %** * Kaynak: Vakıfbank **: Önceki yıllar için hesaplanan aylık değişimler, tahmin edilen ay baz alınarak gerçekleşen değerleri hesaplanmıştır. Ekim ayında açıklanan sanayi üretimi rakamları yıllık bazda %9.8 artış ile oldukça olumlu bir performans çizerken, ekonomideki toparlanmanın hızına bağlı olarak Ekim ayında kredilerin de olumlu bir performans sergilediği görülmektedir. Kasım ayında ise TİM in açıkladığı ihracat rakamlarının Ekim ayına göre bir miktar düşüş göstermesi sanayi üretiminde de yıllık artış hızının hafif de olsa gerileyebileceğine işaret ederken, buna bağlı olarak kredilerde de yıllık artış hızının hafif de olsa yavaşlaması beklenmektedir. Böylece Ekim ayında yıllık bazda %28 artan kredilerin Kasım ayında %27.1 oranında artış göstererek milyar TL ye ulaşmasını bekliyoruz. Ayrıca TCMB nin TL ye uygulanan zorunlu karşılık oranlarını Ekim ayında ikinci kez arttırarak %5.5 ten %6 ya çıkarması ve bu uygulamanın 26 Kasım da yürürlüğe girecek olması da kredilerdeki artış hızının yavaşlayacağı beklentimizde önemli rol oynamaktadır. 6

7 Takibe Girmiş Alacaklar (TGA) Gerçekleşen TGA (y/y %) 8 6 Tahmin Edilen TGA(y/y %) TGA Eki. Yıl milyar TL * * y/y % *.* a/a %** * **: Önceki yıllar için hesaplanan aylık değişimler, tahmin edilen ay baz alınarak gerçekleşen değerleri hesaplanmıştır. Ekim ayında %2.98 gerileyen TGA nın Kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre %1.5 gerilemesi beklenirken, işsizlik oranındaki hafif yükseliş beklentimiz TGA daki aylık bazda artış beklentimizde etkili olmaktadır. Böylece Ekim ayında %4.34 olarak gerçekleşen TGA/Kredi oranının TGA da yaşanması beklenen aylık artışa bağlı olarak %4.4 e yükselmesini bekliyoruz. Toplam Mevduat Gerçekleşen Toplam Mevduat (y/y %) 15 Tahmin Edilen Toplam Mevduat(y/y %) Mevduat Eki. Yıl milyar TL * * y/y % * 19.8* a/a %** * Kaynak: Vakıfbank **: Önceki yıllar için hesaplanan aylık değişimler, tahmin edilen ay baz alınarak gerçekleşen değerleri hesaplanmıştır. 9 yılında krizin derinleşmesi ve faizlerin gerilemesi ile birlikte hızlı bir şekilde gerileyen mevduatın yılının başında ekonominin toparlanmaya başlaması ile birlikte yeniden yukarı yönlü bir hareket izlediği görülmektedir. Ancak Temmuz ayından itibaren bozulan bu yukarı yönlü hareketin Ekim ayında yeniden tersine döndüğü ve mevduat artış hızının yeniden yükseldiği dikkati çekmektedir. Kasım ayında ise mevduatın artış hızının %17 ye gerilemesi beklenmektedir. Böylece Kasım ayında mevduat cüzdanının milyar TL den milyar TL ye yükselmesini bekliyoruz. 7

8 Karlılık Kaynak: Vakıfbank Gerçekleşen Karlılık(y/y %) Tahmin Edilen Karlılık(y/y %) Karlılık Eki. Yıl milyar TL * 22.7* y/y % * 12.6 * a: Ocak Ekim Dönemi Alınmıştır. b: Ocak Kasım Dönemi Alınmıştır c: Ocak Aralık Dönemi Alınmıştır. Ekim ayında 12 aylık toplamda %14.1 oranında artışla 21.6 milyar TL olarak tahmin ettiğimiz yıllık net dönem karı söz konusu dönemde beklentilerimizin hafif altında %13.9 artışla 21.5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece yılının ilk ayında gerçekleşen net dönem karı 18.7 milyar TL olarak açıklanmıştır. Kasım ayında da son on iki aylık karlılık rakamlarının yıllık artış hızının yavaşlamaya devam etmesi beklenmektedir. Böylece Ocak Ekim döneminde 18.7 milyar TL olan karlılığın Ocak Kasım döneminde 19.6 milyar TL olacağını öngörürken, 12 aylık kümülatif yıllık artış hızının da %13.9 dan % a gerilemesini bekliyoruz. 8

9 SEKTÖREL KREDİ DAĞILIMI Ara.7 Ara.9 Eyl. Ekim. Milyon TL Nakdi Kredi TGA Oranı (%) Nakdi Kredi TGA Oranı (%) Nakdi Kredi TGA Oranı (%) Nakdi Kredi TGA Oranı (%) Tarım Avcılık Ker. ve Orm. Ürün Balıkçılık Enerji Üre. Mad. Çık Enerji Üretmeyen Mad Çıkarılması Gıda, Meş. ve Tütün San Tekstil ve Teks. Ürü. San Deri ve Deri Ür.San Ağaç ve Ağaç Ürün. San Kağıt Ham.ve Ürün. San Nük. Yakıt, Pet. Raf. ve Kok Köm. Ürt. Kimya Ürün. San Kauçuk ve Plas.Ürün. San Diğer Met. Dışı Mad. San Metal Ana San. ve İşl Maden Ürt. San. Mak. ve Tec. San Elekt. ve Optik Al Ulaşım Araçları San Başka Yerlerde Sınıf.mamış İm.San. Elektrik, Gaz ve Su İnşaat Ferdi Kredi Diğer Ferdi Kredi Konut Ferdi Kredi Otomobil Mot. Araç. Yak.Per. Sat Top. Tic. ve Kom Per. Tic. ve Kiş.Ürün Oteller Restaurantlar Diğer Turizm Demiryolu Taşımacılığı Karayolu Yolcu Taş Karayolu Yük Taş Deniz Taşımacılığı Hava Taşımacılığı Diğer Taş. Faal. ve Dep Haberleşme Parasal Kurumlar (Banka, Fin. Şir.)

10 Diğ.Fin.Ara.(Ara.Kur, MKYO, GYO, RSYO) İsteğe Bağlı Sigorta ve Emek.Hizm. Diğer Finansal Aracılık Emlak Kom Kiralama(Ulaş. Araç Mak.) Bilgisayar ve İlgili Faaliyetler 15.6 Araş. Danış.Rek.ve Diğ. F Kredi Kartları Sav. ve Kamu Yön. ve Zorunlu SGK. Eğitim Sağ. ve Sos.Hizm Kan. ve Atı.Tanzimi Örgütsel Faaliyetler Kül Eğl. ve Spor F Diğer Birey.Hizm İşçi Çal. Özel Kişiler Uluslararası Örgüt ve Kur Diğer Toplam

11 Türk Bankacılık Sektörüne İlişkin Seçilmiş Rasyolar* Bilanço Yapısı Ekim TP Aktifler/Top. Aktifler TP Pasifler/Top. Pasifler YP Aktifler/YP Pasifler TP Mevduat/Top. Mevduat TP Kredi/Top. Kredi Aktif Kalitesi Ekim Top. Kredi/Top. Mevduat TGA/Top Kredi Özel Karşılıklar/Takip. Kredi Duran Aktifler/Top. Aktifler Menkul Değ./Mevduat Likidite Ekim Likit Aktifler/Top. Aktifler Karlılık Ekim Aktif Karlılığı Özkaynak Karlılığı Gelir Gider Yapısı Ekim Net Faiz Marjı Faiz Gel./Top. Gel Faiz Dışı Gel./ Top. Gel Faiz Gid./Top. Gid Faiz Dışı Gid. /Top. Gid Personel Gid./Faiz Dışı Gid Faiz Dışı Gel. / Faiz Dışı Gid Alı. Ücr. ve Kom. Gel. + Banka Hizm. Gel./Top. Gel Sermaye Yeterliliği Ekim Sermaye Yeterliliği Rasyosu Özkaynaklar/Top. Aktifler *Bu raporda kullanılan tüm veriler BDDK dan alınmıştır. 11