İÇİNDEKİLER HAKKIMIZDA HİZMETLERİMİZ

Transkript

1

2 İÇİNDEKİLER HAKKIMIZDA HİZMETLERİMİZ o Finansal Check-Up o Kaynak Yapısı Yönetimi (Capital Structure Management) o Banka İlişkileri ve Kredi Yönetimi o Uzun ve Kısa Dönem Finansal Planlama o Finansal Yapılandırma & Turnaround Management o Proje Finansmanı o Satınalma ve Birleşme (M&A) Danışmanlığı o Şirket Değerleme o Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Danışmanlığı KADROMUZ REFERANSLARIMIZ 2

3 HAKKIMIZDA Besfin Referanslarının Sektörlere Göre Dağılımı 2% 2% 2% 2% 2% Diğer %32 5% 5% Gayrimenkul ve İnşaat Demir Çelik Turizm Otomotiv Eğlence Lojistik Sağlık Tarım Plastik Reklamcılık İstikrarlı Büyüme Kurumsal Finans 7% 7% 27% 7% 10% Perakende ve Toptancılık Tekstil Kauçuk Akaryakıt Girişim Sermayesi Madencilik Seramik Üretim Sanayi Lastik Gıda 2011 yılında Ferda Besli öncülüğünde çalışmalarına başlayan Besfin müşteri memnuniyetine odaklı, ana prensibi yüksek kaliteli danışmanlık sağlamak olan bir Kurumsal Finans danışmanlık firmasıdır. Başta; İstanbul, Ankara ve İzmir olmak üzere çeşitli illerde 20 farklı sektörde faaliyet gösteren müşterilerine profesyonel danışmanlık hizmetleri sunmaktadır. Besfin sahip olduğu geniş müşteri portföyü ve güçlü referanslarıyla değerli bir iletişim ağına sahiptir. Alanında uzman ve sonuç odaklı yöneticilerce şirketlere özel olarak sunulan butik çalışmalar ile müşterilerin zorlu rekabet koşullarına uygun sağlıklı bir finansal yapıya kavuşmaları, şirket değerlerini arttırmaları, güçlü ortaklıklar ve yeni yatırımlar yapabilmeleri amaçlanmaktadır. Kurumların aldığı kararlar doğrudan veya dolaylı yoldan finansal sonuçlar doğurmaktadır. Kurumsal Finans, bu kararların her açıdan ele alınıp risklerin minimize edilerek şirketin değerinin maksimize edilmesine dayanmaktadır. Besfin olarak siz değerli müşterilerimize uzmanlık alanımız olan ve çağımız iş dünyasının şirketleri için vazgeçilmez unsurlar arasında bulunan Kurumsal Finans alanında destek sağlayarak hedefleriniz doğrultusunda şirketinizi büyütme, değer katma ve istikrarlı bir finansal yapıya kavuşturma arzusu içindeyiz. 3

4 HİZMETLERİMİZ Finansal Check-Up Kaynak Yapısı Yönetimi * Uzun ve Kısa Dönem Finansal Planlama Banka İlişkileri ve Kredi Yönetimi Finansal Yapılandırma & Turnaround Management Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Danışmanlığı Kurumsal Finans Danışmanlık Yatırım Danışmanlığı Özel Hizmetler Proje Finansmanı Satınalma ve Birleşme Danışmanlığı ** Şirket Değerleme Finansal Değerlendirme ve Rating Raporu * Capital Structure Management ** M&A Danışmanlığı 4

5 Finansal Check-Up Finansal Check-Up, erken uyarı sinyallerini tespit etmesi sayesinde, finansal durumu kritik olan şirketlere fayda sağladığı gibi işletmesini sağlıklı bir şekilde sürdürmeyi hedefleyen tüm şirketlere fayda sağlamaktadır. Şirketlerde işler bir günde kötüye gitmez! Rakiplerin satışları artarken satışlarınız düşüyor mu? Likiditeniz bozuluyor mu? Devir süreleriniz uzuyor mu? Borçluluk oranlarınız yükseliyor mu? Finansman giderleriniz artıyor mu? Kar marjlarınız düşüyor mu? Erken teşhis, bireylerde olduğu gibi şirketlerin finansal sağlık durumlarında da önem taşımaktadır. Şirket sağlığı da bozulmadan önce sinyaller vermektedir. Kaldıraç oranının artması, satışların azalması, hedef finansal rasyoların bozulması, kar marjlarının düşmesi, nakit çevirme süresinin uzaması bu sinyallerin önde gelenleridir. Bu duruma yol açan sebeplerin başlıcaları; finansman kaynakları iyi planlanmamış hızlı büyüme stratejileri, zayıf iş planları, departmanlar arasındaki yetersiz iletişim, performans kriterlerinin belirlenmemiş olması, finansal raporlama sistemlerinin yetersiz olması veya takip edilmemesi ve uyarı sinyallerinin dikkate alınmamasıdır. Hizmet kapsamında; müşterilerimizin finansal yapıları analiz edilerek, mevcut sorunlar ve sinyalleri görünen potansiyel sorunlar teşhis edilmekte, çözüm önerileri sunulmaktadır. Finansal veriler, faaliyet gösterilen sektördeki yerli ve yabancı en iyi firmalar ve sektör ortalamalarıyla karşılaştırılarak müşterimizin sektörün geneline ve en iyilerine göre nasıl performans gösterdiği değerlendirilmektedir. Sektördeki Gelişmeler Finansal Verilerin Analizi Rekabet Analizi ve Karşılaştırma Çözüm Önerileri 5

6 Kaynak Yapısı Yönetimi (Capital Structure Management) Şirketlerin stratejik hedeflerine ulaşabilmesi için fon ihtiyacı ne kadardır? Bu ihtiyaçlar için ne kadar sermaye konmalı ne kadar kredi kullanılmalıdır? Bu sorulara verilecek cevaplar firmaya ve faaliyet gösterilen sektöre göre değişiklik göstermektedir. 50% A Firması 50% Normal (Sermaye-Yabancı Fon Dengeli) A Firması (TL) Dönen Varlıklar 60 Yükümlülükler 50 Kasa ve Bankalar 15 Alacaklar 15 Stoklar 30 Duran Varlıklar 40 Sermaye Rating Yüksek Kredi Faizi Düşük Aşağıdaki örnek modellemede sizce hangi firma sizin firmanızı temsil etmektedir? B Firması C Firması 75% 25% Zayıf (Aşırı Borçlanma) B Firması (TL) Dönen Varlıklar 60 Yükümlülükler 75 Kasa ve Bankalar 10 Alacaklar 15 Stoklar 35 Duran Varlıklar 40 Sermaye Rating Düşük Kredi Faizi Yüksek 25% 75% Kuvvetli (Yüksek Sermaye) C Firması (TL) Dönen Varlıklar 60 Yükümlülükler 25 Kasa ve Bankalar 20 Alacaklar 15 Stoklar 25 Duran Varlıklar 40 Sermaye Rating Çok Yüksek Kredi Faizi Düşük Firma kaynaklarını iyi kullanmıyor Optimum kaynak dağılımının tek bir yolu veya bir formülü bulunmamakla beraber yukarıdaki modellerden hangisinin en iyi olduğu sorusunun cevabı şirketlere özeldir. İşletmeciler tarafından unutulmaması gereken şirketlerin borçlanma limitlerinin sonsuz olmadığıdır. Şirketlerin Rating i, şirketin kaynak yapısından (Capital Structure) negatif veya pozitif etkilenir. Borç ödeme gücünün göstergesi olan Kredi Ratingi yükseldikçe şirketin borçlanma imkanları artmakta, maliyetleri düşmektedir. Bu sebeple optimum kaynak dağılımı büyük önem taşımaktadır. Besfin in Analiz ve Çözüm Önerileri Alacak ve stok devir hızları analizleri akabinde işletme sermayesinin etkin kullanım yöntemlerinin tespiti ile borçlanma ihtiyacının azaltılması ve böylece daha az faiz ödenerek şirketin karlılığına katkı, Şirket için en uygun Capital Structure planlamasıyla Rating in yükseltilmesi için yardım, Şirketin yatırımları için uygun fonun tespiti, Şirketin halka arz, tahvil arzı gibi alternatif finansman kaynaklarının planlanmasında desteklenmesi. Finansal Verilerin Değerlendirilmesi Temel Borçlanma Rasyolarının Analizi Kaynak Yapısı Analizi Çözüm Önerileri 6

7 Banka İlişkileri ve Kredi Yönetimi Kredi Rating i belirlenirken ilk başvurulan referans şirketlerin finansal rasyoları ve metrikleridir. Yapılan analizler sonrasında nakit yaratma ve borç geri ödeme gücü yüksek, sağlıklı bir finansal yapıya ve iyi bir yönetim organizasyonuna sahip istikrarlı şirketler yüksek kredi ratingi almada öne çıkmaktadır. Yüksek ratingli şirketler de finansman konusunda beklentileri doğrultusunda hareket edebilme kabiliyetine kavuşmaktadır. 160 Şirket Büyümesi & Kredi Derecesi Aa Aa3 20 A Net Satışlar EBIT Net Kar Kredi Derecesi Hizmet kapsamında, şirketin hangi bankalarla çalıştığı ve bu bankaların piyasa yapıcı bankalardan mı olduğu, şirketin limit kullanım oranı, kullanılan kredilerin aktif yapısına uygunluğu, Rating in nasıl yükseltilebileceği, kredi faiz oranlarının piyasa koşullarına göre uygunluğu, verilen teminatların değerlendirilmesi, nakit akımı takibi, borçlanma ihtiyacının azaltılması, sermaye yapısının uygunluğu gibi konular değerlendirilmektedir. İşletmeler operasyonel ihtiyaçlarını karşılamak için kısa ve uzun vadeli finansmana ihtiyaç duyarlar. Bu sebeple Aktif Pasif yönetiminin en önemli unsurları arasında borçların düzenlenmesi yer alır. Capital Structure Management hizmetinin bir alt dalı olan Banka İlişkileri ve Kredi Yönetimi bilançonun pasif tarafına odaklanıp şirketlerin finansman durumunu incelemektedir. Burada alınan kararlar ve yapılan planlamalar işletmenin finansman stratejisini belirlemede önemli bir yere sahip olmakla beraber, bu konuları ele alırken borçların niteliği, vadesi, faiz oranları gibi konular irdelenmektedir. Yapılan düzenlemeler sayesinde borçluluk durumunun iyileşmesi sonucu şirket sahipleri finansman konusunda güçlenmiş bir şirkete sahip olmakla beraber sağlıklı finansman yapısıyla itibar kazanan şirket daha düşük faiz oranlarından faydalanabilerek maliyetini düşürebilecektir. Finansal Yapı ve Oranları Toplam Yabancı Kaynaklar / Toplam Kaynaklar 60% 55% 50% Toplam Yabancı Kaynaklar / Sermaye 150% 130% 100% EBIT / Finansman Giderleri 300% 400% 500% Kredi/EBITDA 300% 250% 200% Hizmetimizin Banka İlişkileri tarafında ise müşterilerimizin bankalar ile ilişkilerinin nasıl daha iyi yürütülebileceği, hangi bankaların portföylerinde bulunması gerektiği, kredi kullanımlarının hangi vadelerde ve miktarlarda yapılacağı konularında danışmanlık verilmektedir. Kredi Kullanılan Bankaların Değerlendirilmesi Kredilerin İncelenmesi Borç Rasyolarının Analizi Çözüm Önerileri 7

8 Uzun ve Kısa Dönem Finansal Planlama Dönemler Örnek A.Ş. 3 Yıllık Plan Mevcut Planlanan Dönem Dönem 1 Gelir Tablosu ('000 TL) Planlanan Dönem 2 Planlanan Dönem 3 Satışlar Satışların Maliyeti (-) Brüt Kar/Zarar EBIT Dönem Karı/Zararı EBITDA Bilanço ('000 TL) Dönen Varlıklar Nakit ve Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Uzun Vadeli Yükümlülükler Ö z k a y n a k l a r Toplam Kaynaklar Finansal Rasyolar SMM/Satışlar 97% 92% 88% 84% Satışlar/Toplam Varlıklar 2,05 2,03 2,01 2,00 Dönen Varlıklar/K. Vad. Yük. 1,30 1,40 1,48 1,26 Özkaynaklar/Satışlar 23% 25% 26% 22% Toplam Borç/Toplam Varlıklar 0,54 0,50 0,48 0,55 Besfin, müşterilerine, stratejik hedeflerine ulaşmaları, yatırımlarının doğru finansmanı, finansal güçlülüğü yakalamaları ve ekonomide meydana gelebilecek değişimlere hazırlıklı olmaları için sunduğu Finansal Planlama hizmetleri kapsamında müşterilerinin stratejik, operasyonel ve finansal hedeflerini belirlemelerinde yardımcı olmakta, detaylı bütçe ve proforma mali tablo çalışmaları ile işletme sermayelerinin etkin kullanımı için yol göstermektedir. Finansal Planlama kapsamında çeşitli projeksiyonlar yapılmaktadır. Girdiler; satış projeksiyonu, maliyetler, faiz oranları ve döviz kurlarının yanı sıra şirketlerin cari hesaplarını, yükümlülüklerini içermektedir. Bu girdiler modelleme sürecinde belli varsayım ve finansal denklemlerle proforma mali tablo ve bütçeye dönüştürülmektedir. İyi tasarlanmış bir Finansal Planlama da, alternatif yatırım ve finansal kararlar değerlendirilirken özellikle likidite, stoklar, işletme sermayesi, sermaye yapısı, kar payları ve bütçe gibi stratejik alanları ve finansal kararları ilgilendiren konulara dikkat edilmelidir. Satışlar ve Satışların Maliyeti 18% 16% 14% 12% 10% 8% Planlanan Dönem 1 Planlanan Dönem 2 Planlanan Dönem 3 Satışlar SMM Ekonomik Konjonktür Değerlendirmesi Finansal Durum ve Hedef Tespiti Stratejik Büyüme Çalışması Sürdürülebilir Büyüme 8

9 Finansal Yapılandırma & Turnaround Management Roland Berger Yeniden Yapılandırma Üçgeni Günümüz iş dünyasında artan rekabet koşulları ve artan mali baskılar sebebiyle bozulan nakit akışları gibi çeşitli nedenlerden dolayı firmalar finansal sorunlar yaşamaktadır. Bu sorunlar gerek firma kaynaklı gerekse piyasa koşullarından olsun burada erken teşhis ve aksiyon planları, şirket performans ve değerinin korunması için önem taşımaktadır. Bu aksiyonlarda gecikilmesi yapılandırma ihtiyacının dozunu arttırmaktadır. Yeniden Yapılandırmaya ihtiyaç duyan şirketlerde değer yaratabilecek alanların öne çıkarılması ve bu doğrultuda çözüm önerilerinin oluşturulması önem taşımaktadır. Bu süreçte öncelikle şirketin mevcut durumu analiz edilmekte ve şirkete özel yeniden yapılandırma stratejileri oluşturulmaktadır. Besfin, sunduğu bu hizmet kapsamında öncelikle durum tespiti yapılmakta, firmanın bütçeleri de dikkate alınarak detaylı nakit akım projeksiyonları hazırlanmaktadır. Bu çalışma akabinde ortaya çıkan kaynak ihtiyacının öz ve yabancı kaynaklarla karşılanmasının metodları değerlendirilmektedir. Projekte edilen pasif yapısına göre ortaya çıkan finansman ihtiyaçlarının karşılanması hususunda mevcut ve yeni kreditörlerle kredilerin vadelerinin uzatılması, yenilenmesi, ilave kredi alınması, faiz oranının indirilmesi, kredilerin borçlu ya da üçüncü kişilere ait varlıklar karşılığında kısmen ya da tamamen tasfiye edilmesi gibi konularda protokoller yapılması için müzakerelere destek verilmektedir. Finansal Durum Tespiti Nakit Akım Projeksiyonu Müzakereler Yeniden Yapılandırma 9

10 Proje Finansmanı PROJECT X - RÜZGAR ENERJİSİ SANTRALİ FİNANSAL MODEL ÖZETİ Proje Zaman Tablosu Makroekonomik Varsayımlar İş Tanımı Başlangıç Bitiş Döviz Kurları Referans Tarih Finansal Kapanış - Ocak 13 USD/TRY ,85 İnşaat Dönemi Ocak 13 Aralık 14 EUR/TRY ,35 Kredi Kullanımı Ocak 13 Aralık 14 EUR/USD ,30 Kredi Vadesi Ocak 13 Aralık 23 Enflasyon Referans Tarih İşletme Dönemi Ocak 15 Ocak 60 TL Enflasyonu ,00% USD Enflasyonu ,00% Operasyon Varsayımları EUR Enflasyonu ,00% Faiz Oranı EURIBOR (3M) LIBOR (3M) Kurulu Güç (MW) 100, ,13% 0,31% Kapasite Kullanım Oranı 38,50% ,18% 0,47% Dağıtım Kaybı 2,00% ,57% 0,69% Elektrik Fiyatı (Kuruş/kWh) 15,00 Emisyon Fiyatı ( /ton) 5,00 Proje ve Sermaye Getirileri Karbon Emisyonu (bin ton) 187,00 Proje IRR'ı 27,80% O&M Giderleri (Yıllık ) ,00 Sermaye IRR'ı 32,00% Arazi Giderleri (Yıllık TL) ,00 Payback Süresi 8 yıl Diğer Giderler (%) 5,00% İskonto Oranı 10% Vergi Oranı 20,00% %10 Kaynak ve Kullanım Tablosu $m % İnşaat Harcamaları 10,00 14,4% Türbin Alımları 55,00 79,1% İşçilik Giderleri 3,00 4,3% Kredi Komisyonları 1,00 1,4% IDC 1,70 2,4% Beklenmeyen Giderler 5,00 7,2% KDV 3,80 5,5% Toplam Kullanımlar 69,50 100,0% Proje Kredisi 49,50 71,2% Özkaynaklar 20,00 28,8% Toplam Kaynaklar 69,50 Finansman Varsayımları Yatırım Projesi Vade 10 yıl Ödemesiz Dönem 2,5 yıl Ödeme Periyodu 3 ay Baz Faiz Oranı 5,00% Yönetim Komisyonu 1,00% Hassasiyet Analizleri - IRR Değişimi Finansman Rasyoları - Özeti Risklerin Tespiti ve Önlemleri Proje Finansmanı hizmetimiz kapsamında müşterilerimizin yatırım projeleri çeşitli senaryolar altında incelenmekte, yatırımların çeşitli aşamalarında karşılaşılabilecek finansal riskler tespit edilmekte ve bu risklerin ne şekilde önlenebileceği konusunda çalışmalar yapılmaktadır. Yatırımın finansal kurgusu sistematik bir şekilde analiz edilmekte ve analiz sonuçları finansör kuruluşlar ve potansiyel yatırımcılar ile paylaşılabilecek bir formatta müşterilerimiz ile paylaşılmaktadır. Hazırlanan analitik ve dinamik finansal modeller ile yatırımların derinlemesine analizi sağlanmaktadır. Finansal model içerisinde çeşitli senaryolarla yatırım test edilmekte, makroekonomik gelişmeler maliyet artışları, fiyat değişiklikleri, süre aşımları gibi hassasiyet konuları ile yatırımın değerliliği ölçülmektedir. Finansman Varsayımları Vade 10 yıl Ödemesiz Dönem 2,5 yıl Ödeme Periyodu 3 ay Baz Faiz Oranı 5,00% Yönetim Komisyonu 1,00% Taahhüt Komisyonu 0,50% Minimum BSKO 1,15x Ortalama BSKO 1,25x Minimum LLCR 1,50x Teknik Analiz Finansman Rasyoları - Özeti Finansal Model ve Yatırım Analizi 10

11 Milyar USD Satınalma ve Birleşme (M&A) Danışmanlığı Yurtiçi ve yurtdışı pazarımı büyütmek için stratejik bir ortağa mı ihtiyacım var? Büyümek için ortak mı borç mu almalıyım? Şirketimi organik mi inorganik mi büyütmeliyim? Şirketimi satmalı mıyım? Farklı bir sektöre yatırım yapmak için ne yapmalıyım, hangi şirketi nasıl satın alırım? M&A sürecinde alıcı ya da satıcı tarafın danışmanı olarak sürecin müşterimiz adına yönetilmesi ve müşterimize süreç, finansal konular, şirket değerlemesi, alış/satış taktikleri ve stratejileri ile ilgili danışmanlık hizmetleri verilmektedir. Alıcı tarafa vermekte olduğumuz hizmetlerimiz kapsamında; hedef firmaların belirlenmesi, satıcı firmalar ile irtibata geçilmesi, pazarlık stratejilerinin belirlenmesi ve sürecin müşterimiz adına sürdürülmesi, due-diligence çalışmalarının yürütülmesi, teklif edilecek fiyatın belirlenmesi, pazarlık sürecine destek verilmesi yer almaktadır. Satıcı tarafa verilen hizmetler kapsamında; tanıtım dokümanlarının hazırlanması, potansiyel alıcıların belirlenmesi ve tanıtım dokümanlarının paylaşılması, due-diligence çalışmalarına destek verilmesi, pazarlık sürecine destek verilmesi yer almaktadır Türkiye Genelinde M&A İşlemleri İşlem Hacmi Yabancı Yatırımcılar 80% 60% 40% 20% 0% Yıl İşlem Adedi İşlem Hacmi (Milyar USD) , ,4 Özelleştirmeler 50% 7% 29% 38% 33% 11% Yabancı Yatırımcılar 36% 74% 59% 30% 44% 70% Finansal Yatırımcılar 3% 8% 7% 12% 12% 19% Ortalama İşlem Değeri (Milyon USD) En Büyük 10 İşlemin Toplamdaki Payı 69% 56% 71% 49% 55% 50% Hazırlık Pazarlama Due Dilligence Pazarlık, İmza ve Kapanış 11

12 Şirket Değerleme Şirketimin değeri ne kadar, nasıl arttırabilirim? Değerleme Yöntemine Göre Şirket Değeri (Milyon USD) İndirgenmiş Nakit Akımı Piyasa Çarpanları El Değiştirme Çarpanları Son 12 Aylık İşlem Fiyatı Satın Alma Fiyatı Analist Tahminleri Yönetim Tahminleri Mevcut Hisse Fiyatı Kurumların şirket değerleri çeşitli değerleme yöntemleriyle hesaplanmaktadır. Bu yöntemler arasında en yaygın olarak Piyasa Çarpanları Analizi (Trading Comparables Analysis), El Değiştirme Çarpanları Analizi (Transaction Comparables Analysis) ve İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi (Discounted Cash Flow Analysis) yöntemleri kullanılmaktadır. Şirket Değerleme hizmetimiz ile müşterilerimizin şirket değerlerini doğru bir şekilde tespit etmesini sağlayarak şirketlerine değer katma yolunda daha net adımlarla ilerlemelerini sağlamayı amaçlamaktayız. Müşterilerimiz şirketlerinin değerlerini öğrenmeleri sonrasında kendilerine çizecekleri hedefleri ve hedeflerine ulaşmak için operasyonlarının hangi bölümlerinde iyileştirmeler yapmaları gerektiğini daha net bir şekilde izleyebilmektedirler. Piyasa Çarpanları Analizi Şirket Değeri Kıyaslama Çalışması Nakit Akımları Analizi Değer Tespit Çalışması Şirket Değeri 12

13 Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Danışmanlığı Fiyatlama & Ürün Analizi Satış & Pazarlama Yeni yatırımların ve finansal getirilerinin değerlendirilmesi Strateji & İş Geliştirme Üretim ve operasyonel kararların finansal sonuçları Operasyon Bir firmanın aldığı her karar finansal bir karardır! Finansal Check-Up sonrasında oluşan tablo ve getirilen çözüm önerileri doğrultusunda müşterilerimize yönetici ortaklarımızca Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Danışmanlık hizmetleri sunulmakta, müşterilerimizin Yönetim Kurullarına iştirak edilip Yönetim Kurulu üyelerine Finansal Check-Up çözümlerinin takibinin yanı sıra makroekonomik gelişmeler ve finansal konularda danışmanlık hizmetleri verilmektedir. 3 ana başlık altında toplanan hizmetimiz kapsamında bulunan konular: Kurumsal Finansman Yönetimi; En uygun finansman ürünlerinin yurt içi ve yurt dışından araştırılması ve önerilmesi, Şirket Ratinginin yükseltilmesi için Bilanço, Gelir Tablosu ve finansal rasyoların uluslararası normlara uygun hale getirilmesi, Kısa ve Uzun vadeli Finansal Planlama, Şirket Değerlemesi, Birleşme ve Satın Almanın yanı sıra Hedging gibi risk önleme çalışmalarını kapsamaktadır. İş Geliştirme ve Büyüme Stratejilerine Destek; Şirket gelecekte hangi trend ve fikirlere odaklanmalı? Bu trendlerden hangisine yatırım yapmalı? Bu yatırım ne tür risk ve fırsatları içeriyor? İç Verim Oranı (IRR) nedir? Kaç yılda geri dönecektir? sorularına cevap vermektedir. Risk Yönetimi ve Stratejik Kontrol; Risk Yönetimi dahilinde Operasyonel Riskler (Proses, Sözleşme, Hırsızlık, Sistem Riskleri), Pazar Riskleri (fiyat değişiklikleri, enflasyon, rekabet) ve Finansal Riskler (Kur riskleri, faiz riskleri, nakit akışı) bulunmakla beraber Stratejik Kontrol tarafında şirketin stratejik hedeflerinin neresinde olduğu, şirketin performansın ne düzeyde olduğu, maliyetler, gelirler ve nakit akışı öngörüleri doğrultusunda hareket edip etmediği değerlendirilmektedir. Finansman Yönetimi Stratejik Kararlar Risk Yönetimi Danışmanlık Hizmeti 13

14 KADROMUZ Ferda BESLİ Başkan & CEO Mehmet GÖKDEMİR Kurumsal Finans BESFİN'in kurucusu ve yönetici ortağıdır. Besli, Akbank'ta çeşitli pozisyonlarda çalıştıktan sonra Ticari Bankacılık, KOBİ, Proje Finansmanı ve Nakit Yönetimi Bölümlerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevinden 2011 yılında emekli olmuş ve aynı yıl BESFİN'i kurmuştur. İstanbul Üniversitesi İktisat Bölümü Mezunu olan Besli Akbank'ta görev yaptığı süre boyunca dünyanın önde gelen finans kuruluşu Deutsche Bank'ta staj yapmış, satış ve pazarlama konularında çok sayıda yurtiçi ve yurtdışı eğitimlere katılmıştır. Deneyim alanları; Kurumsal Finansman, Proje Finansmanı, Kredi ve Banka İlişki Yönetimi, Stratejik Pazarlama, olan Besli, son olarak London Business School'da Müşteri Odaklı Pazarlama Stratejisi eğitimine katılmış, Avrupa Birliği'nin think-tank kuruluşu olan CEPS (Centre For European Policy) - IEMED ile birlikte Akdeniz ülkelerinde faaliyet gösteren KOBİ'lerin finansman sorunlarının çözümü için oluşturulan inisiyatifte, 2010 yılında Barcelona ve Brüksel'deki toplantılara katılarak aktif görev almıştır. Kurumsal Finansman, proje finansmanı, kredi ve banka ilişki yönetimi, stratejik pazarlama konularında deneyimli olan Besli Amerika'da WFS (Dünya Futuristler Derneği), İngiltere'de Chatham House, Türkiye'de TUSİAD ve çeşitli sosyal kuruluşlarda üyedir yılında başladığı bankacılık kariyerinde Osmanlı Bankası nda Şube Kambiyo Uzmanı, Teftiş Kurulu Müfettiş, Şube Operasyon Yöneticiliği, Genel Müdürlük Ticari Krediler Müdürü görevlerinde bulunmuş, Garanti Bankası nda Genel Müdürlük Kurumsal Krediler Yönetici ve Krediler Bölge Müdürü görevlerinde bulunmuştur. Çukurova Üniversitesi İktisat Bölümü mezunu olan Mehmet Gökdemir, bankacılık kariyeri sürecinde kurum içi ve dışı bir çok mesleki ve sosyal eğitimler almış ve ayrıca eğitmen olarak da kurum içi görevlerde bulunmuştur. Bankacılık çalışmalarında mesleki, sistem geliştirme ve reorganizasyon vb bir çok projede görev almış ve proje liderliği yapmıştır. Ayrıca banka yönetici assessment sürecinde yer almış ve belirli bir süre assessor olarak görev almıştır. Özel sermaye girişimi olarak TAM Faktoring A.Ş.nin kurucu ekibinde üst düzey yönetici Genel Müdür Yardımcısı olarak yer almıştır. Şirket kuruluş, yapılanma ve geliştirme çalışmalarının yönetiminde görev almıştır. Mehmet Gökdemir 2015 Eylül ayı itibariyle Besfin ekibine katılmıştır. 14

15 KADROMUZ Hasan ÇAĞLAYAN İş Ortağı Erhan BENİM Kurumsal Finans - Analist Hasan Çağlayan, lise öğrenimini Robert Kolej de tamamladıktan sonra İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi nden mezun olmuştur. Otomotiv, tekstil, taşımacılık ve yayıncılık sektörlerinde görev yapan Çağlayan, son 24 yılını ise otel yatırımı ve işletmeciliğinde geçirmiştir. Netsel Marmaris Yat Limanı, Robinson Select Club Maris, İstanbul daki her iki Four Seasons Hotel, Uzel Grubu, Martı Otel gibi seçkin kuruluşların, konsept, mali yapılabilirlik, stratejik planlama, işletme sözleşmesi müzakereleri ve açılış öncesi çalışmalarında aktif yöneticilik yapmıştır. Çağlayan, Pegasus Havayolları nın charter taşımacılık yaptığı dönemde şirketin Yönetim Kurulu nda yer almıştır. İş deneyimlerini değer odaklı yönetim ve varlık yönetimi başlıkları altında kavramsallaştırarak çeşitli ortamlarda yazılar yayınlayan, konuşmalar yapan Çağlayan, Ekim 2012 de Besfin bünyesine katılmıştır. Aralık 2014 te Besfin bünyesine katılan Erhan Benim lisans eğitimini ekonomi ana dalı ve matematik yan dalı üzerine çalışarak tamamlamıştır. Mayıs 2014 te Amerika Birleşik Devletleri ndeki Franklin and Marshall College tan BA derecesi ile mezun olmuştur. Besfin de Kurumsal Finansman Uzman Yardımcısı olarak hizmet vermektedir. Lise eğitimini V.K.V. Koç Özel Lisesi nde tamamlamış, lisede Uluslararası Bakalorya (IB) programını tercih etmiştir. Temmuz 2012 teki Deutsche Bank Sales&Trading departmanındaki stajı ile finans sektörüne ilk adımını atmıştır te ise UBS Yatırım Bankacılığı bölümünde yaz analisti olarak görev almıştır. Ayrıca yılları arasında Franklin and Marshall College İşletme Ofisinde muhasebe asistanı olarak çalışmıştır. Finansal modelleme, değerleme, analiz, araştırma ve şirket satın alma & birleşmeleri gibi mevcut konularda Besfin e hizmet vermektedir. 15

16 KADROMUZ Anıl BİRİNCİ Kurumsal Finans - Analist Selen URUK Kurumsal Finans - Analist Haziran 2015 te Besfin bünyesine katılan Anıl Birinci, lisans derecesini 2014 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi, İktisat bölümünden almıştır. Besfin de Kurumsal Finans Uzman Yardımcısı olarak hizmet vermektedir. Finans sektörüne ilk adımını Temmuz 2012 de Deloitte İstanbul ofisinde Denetim bölümü stajyeri olarak atmıştır. Ağustos 2013 te Ernst&Young İstanbul ofisinde Danışmanlık bölümü stajyeri olarak çalışmıştır. Bununla beraber üniversite eğitimi boyunca SPK, E&Y, PwC gibi kurumların kısa süreli eğitim programlarına katılmıştır. Finansal modelleme, değerleme, analiz, araştırma ve M&A gibi konularda Besfin de hizmet vermektedir. Haziran 2015 te Besfin bünyesine katılan Selen Uruk, lisans derecesini 2013 yılında Mimar Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi Matematik bölümünden almıştır. Ayrıca Anadolu Üniversitesi, İktisat bölümü mezunudur yılında İstanbul üniversitesi nden Finans alanında master derecesini almıştır. Selen Uruk, 2012 Haziran ayında Agis Zorgverzekeringen de stajyer olarak çalışmıştır Mayıs ayında ise n11.com un E-Ticaret bölümünde stajyer olarak görev almıştır. Finansal Modelleme, değerleme, analiz, araştırma ve M&A konularında Kurumsal Finans Analisti olarak Besfin de hizmet vermektedir. 16

17 KADROMUZ Emre Ekrem ADVAN Kurumsal Finans - Analist Ali Enver ARSLAN Kurumsal Finans - Analist Kasım 2015 te Besfin bünyesine katılan Emre Ekrem Advan, lisans derecesini 2013 yılında Bilkent Üniversitesi İktisat bölümünden almıştır. Emre Ekrem Advan, 2011 Temmuz ayında Garanti Bankası nda stajyer olarak çalışmış, 2013 Temmuz ayında ise Doğuş Otomotiv in Satış bölümünde stajyer olarak görev almıştır yılının Ocak ayından Ekim ayının sonuna kadar Garanti Yatırım ın Kurumsal Finansman departmanında stajyer olarak görev yapmıştır. Finansal Modelleme, değerleme, analiz, araştırma ve M&A konularında Kurumsal Finans Uzman Yardımcısı olarak Besfin de hizmet vermektedir. Ocak 2016 da Besfin bünyesine katılan Ali Enver Arslan, lisans derecesini 2014 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisat bölümünden almıştır. Ali Enver Arslan, 2012 Ağustos ayında Türk Hava Yolları nda stajyer olarak çalışmış, aynı yılın Eylül ayında ise Halk Bankası Ticari Krediler biriminde staj yapmıştır yılının Ağustos ayında Birleşmiş Milletler Kalkınma Programı (UNDP) nda GAP Bölgesi Organik Tarım Kümelemesi Projesinde staj yaptıktan sonra bir süre halkla ilişkiler alanında çalışmıştır. Finansal Modelleme, değerleme, analiz, araştırma ve M&A konularında Kurumsal Finans Uzman Yardımcısı olarak Besfin de hizmet vermektedir. 17

18 REFERANSLARIMIZ HAMİTABAT 18

19 Besfin Finansal Hizmetler Danışmanlık ve Tic. A.Ş. Tel: Faks: Avrupa Rezidans Karayolları Mah. Abdi İpekçi Cad. No: Kat Küçükköy Gaziosmanpaşa İSTANBUL Bu çalışma, Besfin tarafından özel olarak hazırlanmıştır. Çalışmanın içeriği Besfin in bilgisi dışında kopyalanıp yayınlanamaz. Çalışmanın kapsadığı görüşler ve yorumlar genel kabul görmüş teorik yaklaşımlar olup, gerçekleşmeleri koşullara bağlıdır. Çalışmanın içeriğinin Besfin bilgisi dışında direkt kullanımından doğacak olan zararlardan Besfin ve çalışanları sorumlu tutulamaz Besfin Finansal Hizmetler Danışmanlık ve Tic. A.Ş.