Günlük Bülten. 28 Mart S&P Türkiye nin kredi notunu yükseltti. Tüketici Güven Endeksi 2013 Mart ayında bir önceki aya göre % 2.

Transkript

1 X U10 0 US D/ TRY (S ğ t f ) 28 Mt 2013 Peşembe Günlük Bülten İMKB veilei İMKB ,195.2 Piys Değei-TÜM ($m) 325,188.2 Hlk Açık Piys Değei-TÜM ($m) 93,052.3 Günlük İşlem Hcmi-TÜM ($m) S&P Tükiye nin kedi notunu yükseltti Tüketici Güven Endeksi 2013 Mt yınd bi önceki y göe % 2.3 onınd zldı Yutdışı piysl Bosl Kpnış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 14, % NASDAQ-Comp. 3, % Fnkfut DAX 7, % Pis CAC 40 3, % Lond FTSE 100 6, % Rusy RTS 1, % Shngi Composite 2, % Bomby Stock Exc. 18, % Bezily Bovesp 56, % Ajntin Mevl 3, % Nikkei , % Piys veilei (Açık Piys) Kpnış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,195.2 %0.3 %9.8 %34.7 USD/TRY %0.0 %1.2 %2.3 EUR/TRY %0.5 -%2.4 -%1.9 EUR/USD %0.6 -%3.5 -%4.2 Altın/Ons ($) 1,604.8 %0.3 %0.1 -%4.7 Bono Piyssı Fiyt Bsit Fiz (%) Bileşik Fiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %5.59 S&P Tükiye nin kedi notunu yükseltti. Uluslsı kedi deecelendime kuuluşu Stndd & Poo's'tn ypıln çıklmd Tükiye'nin BB oln uzun vdeli kedi notunun BB+'y yükseltildiği bildiildi. Kuuluş bu konud şu çıklmld bulundu: "Tük ekonomisinin göece sğlm oln mli pefomnsını göz dı etmeden yvşç yeniden dengelendiği göülüyo. Tükiye'nin dlglı ku ejimi, döviz boçlnmsınd temkinli limitlenme ve deinleşen yeel semye piyssı, ekonomiyi potnsiyel semye heketleine kşı diençli hle getiiyo. Bu sebeple, Tükiye'nin not göünümünü 'BB ''y yükseltiyouz. Göünüm duğn.'' Tüketici Güven Endeksi 2013 Mt yınd bi önceki y göe % 2.3 onınd zldı. Tükiye İsttistik Kuumu ve Tükiye Cumhuiyet Mekez Bnksı, Tüketici Eğilim Anketi sonuçlını çıkldı. Tüketici Eğilim Anketi sonuçlındn hesplnn tüketici güven endeksi 2013 Mt yınd bi önceki y göe % 2.3 onınd zldı; Şubt yınd 76.7 oln endeks Mt yınd 74.9 değeine düştü. Şubt yınd 91.6 oln gelecek 12 ylık dönemde işsiz syısı beklentisi endeksi bi önceki y göe % 6.2 onınd zlk, Mt yınd 85.9 değeine düştü. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük pefomns 90, , , , , , , , , , ,000.0 e b 2 6 -F

2 Piys Youmu Piys Gündemi 25 Mt Pztesi Önemli bi vei bulunmmktdı. 26 Mt Slı ABD Tüketici Güveni - Mt 27 Mt Çşmb Almny İthlt Fiyt Endeksi - Şubt Tükiye Tüketici Güveni - Mt İngiltee Ci Açık - 4Ç İngiltee GSMH - 4Ç Euo Zone Tüketici Güveni - Mt 28 Mt Peşembe Almny Pekende Stışl - Şubt 29 Mt Cum Tükiye Dış Ticet Dengesi - Şubt Döviz piyslı TL'ye göe heket Kpnış Hftlık Aylık( Hftlık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.0 %1.1 %0.0 %0.0 USD/ZAR %0.7 %5.0 %0.7 -%3.7 USD/HUF %0.8 %5.7 -%0.8 -%4.4 USD/BRL %1.0 %1.9 -%1.0 -%0.8 USD/PLN %1.4 %3.4 -%1.4 -%2.2 Güne bşlken iç gündemin bi numlı mddesi kedi deecelendime kuuluşu S&P nin not tıım hbei... S&P, dün gece stleinde çıkldığı kl Tükiye'nin ybncı p cinsinden kedi notunu bi bsmk tık BB'den BB+'y getidi. Kuuluş, not göünümünü ise duğn olk beliledi. Bu k ess itibiyle süpiz değil zi S&P, üç ting kuuluşu içinde Tükiye'yi ybncı p cinsinden en düşük notlyn kuumdu. Bu nedenle, S&P nin bu uyumsuzluğu düzeltmesi bekleniyodu. Zmnlm çısındn geçen hftld yşnn siysi ve diplomtik gelişmelein hemen dın denk gelmesi ise dikkt çekici. Kuuluşun k metninde bu gelişmelee işet etmesi de ilginç. Not tıım hbeini şüphesiz olumlu buluyouz. Anck, S&P nin geldiği nokt itibiyle hl ytıım ypılbili bi not vemiyo olmsı ve duğn göünüm ile de ykın gelecekte not tıım kı lmycğını ifde ediyo olmsı nedenleiyle kın şıı bi iyimseliğe neden olmycğı kntindeyiz. K öncesinde seviyesinde işlem göen USDTRY kuu bu sbh itibiyle e geilemiş duumd. Tük Lisı nın döviz sepeti kşısındki değei de ynı plelde den ye indi. Döviz kuund gün içeisinde sınılı bi mikt dh iyimse tepki olbili. Hisse senedi piyssının gün içeisinde bu gelişmeye htıı syılı bi ond olumlu tepki veeceğini thmin ediyouz. Fiz cephesi çısındn TCMB nin duuşu önemli olck. Slı günkü P Politiksı Kuulu (PPK) toplntısı sonsı TCMB nin likiditeyi zltıp gecelik fiz onını %7 ye ykın bi seviyede oluştucğı beklentisi fizle üzeinde etkili olmuş, kıs vdeli fizlede bi yükseliş yşnıken fiz eğisi ytylşmıştı. S&P nin kının TCMB nin politik duuşu üzeinde beligin bi değişikliğe neden olmsı için ciddi fon giişlei yşnmsı geekiyo. Bunu bi süe izlemek geekse de iç tlepteki cnlnm ve ci işlemle çığınd yşnn yükseliş nedeniyle TCMB nin politik duuşunu değiştimeyeceği kntindeyiz. Yutdışı piysld n gündem mddelei G.Kıbıs ve İtly olmy devm ediyo. G.Kıbıs t lınn kl sonsınd bnkl bugün kontollü bi şekilde çılıyo. Finnsl heketlee kısıtlm getiilmesi nedeniyle önemli bi isk beklenmiyo ols d mli piyslın gözü G.Kıbıs üzeinde olmy devm edebili. İtly d sol kolisyon lidei Besni nin hükümet kum çblınd bugün son gün. Anck, dünkü göüşmeleden gelen sinylle pek umut veici değil. Belusconi nin hükümet kum göüşmeleinde kpıyı kpmsı, Gillo nun ise o kpıyı hiçbi zmn çmmsı İtly d yeni bi seçim ihtimlini iyice tımış duumd. Yınki ttil öncesinde İtly d göüşmelein bşısızlıkl sonuçlndığın ilişkin bi çıklm gelebili. Bu d mli piyslc olumsuz kşılncktı. EURUSD pitesi dün bu isklele bilikte ile son döt yın en düşük düzeyine geilemişti. Uzkdoğu piyslı güne set stışll bşldı. Çin de bnkcılık sektöüne yönelik lınn klın bi dım dh öteye tşınk vlık yönetim enstümnlının iyice sınılnmsı ve şeffflığın dh d tıılmsı çblı set stışl neden olmuş. Çin hisse senedi endeksi bu stıl yzılıken %2.5 ekside işlem göüyodu. Çin piyslındki olumsuz hv Asy nın genelini etkileken Jpony %1.3, Hong Kong ise %1.2 onınd kyıpll işlem göüyo. Ameikn vdelilei %0.5 civınd ekside işlem göüken Avup piyslının d güne stıcılı bşlmsı öngöülüyo. Mkoekonomik cephede ABD de 4Ç12 büyüme kmlının evizesi, hftlık işsizlik mşı bşvuulı, Chicgo PMI endeksi; Almny d pekende stışl ile işsizlik pou izlenecek.

3 Küesel mli piysldki olumsuz hvy ğmen S&P nin kı Tük mli piyslınd iyimse bi hvy neden olcktı. Anck bu iyimseliğin dozunun sınılı klcğı kntindeyiz zi bi yndn S&P nin not tıımı düzeltme ötesinde bi nlm tşımzken diğe yndn Euo Bölgesi ndeki temel iskle küesel isk işthını zltıyo.

4 Şiket Hbelei İMKB100'de hisse heketlei En çok yükselen 5 Hisse Adı Kpnış Değişim 1 Tounl GMYO 3.89 %5.1 2 Doğuş Otomotiv %3.7 3 Otok %3.7 4 Gözde Giişim 3.94 %3.7 5 Andolu Efes %3.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kpnış Değişim 1 Tbzonspo %7.5 Spotif 2 Göltş Çimento %4.7 3 Bousn %2.8 Mnnesmnn 4 Meto Holding %2.0 5 İpek Doğl Eneji %1.9 En yüksek hcimli 5 Hisse Adı Kpnış İşlem hcmi 1 İş Bnksı (C) Gnti Bnksı T. Hlk Bnksı Akbnk Ypı ve Kedi Bnk Andolu Efes 2012 yılı net kındn hisse bşın büt 0.45TL nkit temettü ödemeyi plnldığını çıkldı. HSBC thmini 0.41TL seviyesinde bulunuyodu. Ypılmsı plnlnn temettü ödemesi büt olk %1.6 onınd veime denk gelmektedi. Andolu Hyt ın bugün 40mn TL (hisse bşın TL) nkit temettü dğıtımı bşlyck. Açıklnn temettü kmı %49 temettü dğıtım onı ve %2.2 temettü veimine işet etmekte. Gübetş ykın coğfyd fosft ytıımı yışınd. Düny Gzetesi nde ye ln hbee göe, Gübetş ykın coğfyd fosft ytıımı peşinde koşuyo. Böyle bi ytıım özellikle düşük mliyetli zotlu gübe üetimi ypn İn dki Rzi opesyonund üün çeşitliliğini (DAP) ve entegsyonu güçlendiebili. Koç Holding bono ihcın SPK onyı. Koç Holding yutdışınd yeleşik kişilee stılmk 1 mily dol (vey mudili ybncı p) tutın kd ihç edeceği boçlnm cı (thvil, finnsmn bonosu vey benzei) için SPK nın uygunluk vediğini, boçlnm cının vdesinin henüz belilenmediğini çıkldı. Şişecm thvil ihcı süecine bşldı. Şiket toplmd 500 milyon dollık ihç geçekleştieceğini belitiken, ihc Şişecm iştiklei Andolu Cm 100 milyon dol, Tky Cm 300 milyon dol ve Sod Snyi 100 milyon dol düzeyinde gntö oldu. Ypıln çıklmd, bu iştiklein gnti ettiklei mikt kd elde edilen yeni kynkldn kullnbileceklei belitildi. İhçt geçekleşecek fiz onlın bğlı klmkl bilikte, gubun yüklü ytıım pogmının finnsmn ypısının çeşitlenmesi Şişecm gubu için olumlu bi gelişme olk öne çıkıyo. Tounl GMYO bugün 4Ç sonuçlını çıklyck. HSBC şiketin yeniden değeleme gelilei ile desteklenen 4Ç de 224 milyon TL net k elde etmesini bekleken piys beklentisi 106 milyon TL düzeyinde. HSBC şiketin 120 milyon TL cio ve 65 milyon TL FVAÖK elde etmesini bekleken piys beklentisi 106 milyon TL cio ve 60 milyon TL FVAÖK elde edilmesi yönünde. Ülke Gubu, Migos ve Cefous ile ilgilenmiyo. Ülke ve Bizim şiketleinin n otğı oln Yıldız Holding (Ülke Gubu) Şok un hızlı büyümeye devm edeek 2013 yılınd 500 yeni mğz çcğını ve ynı zmnd olsı yeel stın lml ypbileceğini çıkldı. Gup, stışlı gündemde oln Cefous ve Migos şiketlei ile ilgilenmediğini çıkldı. Ayıc Gup yönetimi bşk hlk zlın d plnlndığını nck bunlı bu yıl içeisinde olmycğını belitti. Vkıfbnk ın Vkıfl Genel Müdülüğü ne ktmsı geeken 756 milyon TL lik ödeme tob ys ile siliniyo. Vtn Gzetesi nin hbeine göe, hlk çıklm sonsınd Vkıfl Genel Müdülüğü nün bnkdki pyının %50 nin ltın düşmesi nedeniyle ödemediği 756mn TL nin slınd Vkıfbnk t Vkıfl Genel Müdülüğü ve mzbut/mülhk vkıflın pyının hlen %50 nin üzeinde olmsı nedeniyle ödenmesi geektiği, nck bu ödemenin tob ysy eklenen bi mdde ile silineceği çıklndı. Bu ödeme ypılmyck olduğu için Vkıfbnk için hbein etkisi bulunmmkt.

5 Bu pod bhsi geçen şiketle için HSBC nin son ştım notlınd vediği tvsiye ve hedef fiytl şu şekildedi: [ULKER.IS; Mevcut Fiyt: TL, Hedef Fiyt: TL, Endeksin Üzeinde Getii] [KCHOL.IS; Mevcut Fiyt: TL, Hedef Fiyt: 9.15 TL, Endekse Plel Getii] [SISE.IS; Mevcut Fiyt: 3.02 TL, Hedef Fiyt: 3.10 TL, Endekse Plel Getii] [AEFES.IS; Mevcut Fiyt: TL, Hedef Fiyt: TL, Endekse Plel Getii] [TRGYO.IS; Mevcut Fiyt: 3.89 TL, Hedef Fiyt: 4.35 TL, Endeksin Üzeinde Getii] [ANHYT.IS; Mevcut Fiyt: 6.10 TL, Hedef Fiyt: 6.70 TL, Endeksin Üzeinde Getii] [AKGRT.IS; Mevcut Fiyt: 2.34 TL, Hedef Fiyt: 2.55 TL, Endekse Plel Getii] [VAKBN.IS; Mevcut Fiyt: 5.76 TL, Hedef Fiyt: 6.30 TL, Endekse Plel Getii] [GUBRF.IS; Mevcut Fiyt: TL, Hedef Fiyt: TL, Endekse Plel Getii] [MGROS.IS; Mevcut Fiyt: TL, Hedef Fiyt: TL, Endeksin Üzeinde Getii]

6 HSBC Ytıım - Aştım Bölümü Cenk Oçn - Aştım Diektöü Bülent Yudgül - Aştım Diektöü Tme Şengün - Müdü Levent By Kıdemli Anlist Melis Metine - Ekonomist cenkocn@hsbc.com.t bulentyudgul@hsbc.com.t tmesengun@hsbc.com.t leventby@hsbc.com.t melismetine@hsbc.com.t HSBC Bnk Ftih Keesteci - Sttejist (HSBC Hzine Stış) ftihkeesteci@hsbc.com.t Ysl Çekincele Bu po HSBC Ytıım Menkul Değele A.Ş. ( HSBC ) tfındn ylnızc Tükiye de yeleşik müşteileini bilgilendimek mcıyl düzenlenmişti. Rpoun HSBC ile ilişkili bi kuuluşun müşteisi tfındn lınmsı duumund bilgilein kullnılbililiği ln kişi ve bu kuuluş sındki kdi ilişkiye tbi olcktı. Bu po, ylnızc yenilikle ve olyl kşı ilk tepki olk hzılnmış olup; ştım tvsiyesi olk göülmemelidi. Bud ye ln ytıım bilgi youm ve tvsiyelei ytıım dnışmnlığı kpsmınd değildi. Ytıım dnışmnlığı hizmeti; cı kuuml potföy yönetim şiketlei mevdut kbul etmeyen bnkl ile müştei sınd imzlnck ytıım dnışmnlığı sözleşmesi çeçevesinde sunulmktdı. Bud ye ln youm ve tvsiyele, youm ve tvsiyede bulunnlın kişisel göüşleine dynmktdı. Bu göüşle mli duumunuz ile isk ve getii tecihleinize uygun olmybili. Bu po, yıc, hehngi bi ytıım cının lımı y d stımı için dvet, teklif vey tvsiye yeine geçmemektedi. Bu nedenle sdece bud ye ln bilgilee dynılk ytıım kı veilmesi beklentileinize uygun sonuçl doğumybili. Bu podki bilgile HSBC nin güvenililiğine inndığı sğlm kynkldn delenmişti. Anck bilgilein doğuluğu bğımsız olk teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilein doğuluğu ve bütünlüğü konusund gnti vememekte ve doğbilecek htld soumluluk üstlenmemektedi. Belitilen göüşle HSBC Aştım Bölümü ne it olup önceden belitilmeden değişiklik ypm hkkı sklıdı. HSBC ve ilişkili kuuluşl ve/vey bu kuuluşld çlışn pesonel ştım polınd sözü edilen (vey ilişkili) menkul kıymetlee ytıım ypbili ve zmn içeisinde pozisyonlını değiştiebili. HSBC ve ilişkili kuuluşlı bu pod sözü edilen (vey ilişkili) menkul kıymetlei stın lm thhüdünde bulunmuş olbili, bu menkul kıymetlei kyıtlı piysld lıp stbili ve sözü edilen şiketlee ytıım bnkcılığı vey cılık hizmetlei veebili. Aştım polınd ye ln bilgile ve göüşle poun hzılndığı sıd geçeli oln vegi onlını temel lmkl bilikte, bu onl zmn içinde değişkenlik gösteebili. Geçmiş pefomns gelecekte segilenecek pefomns hkkınd belileyici olmybili. Ytıımlın vey getiilein değei tbileceği gibi zlbili ve ytııln npnın ltın d düşebili. Aştım pound bhsi geçen ytıımld kullnıln p biimi ile poun ulştığı yelede kullnıln yeel p biiminin fklı olmsı duumund döviz kulındki değişimle o ytıımın değe fiyt y d getiisinde olumsuz etkile ytbili. Etkin bi piyssı bulunmyn ytıım çlı söz konusu olduğund ytıımlın likidite edilmesi değe tespiti y d tşınn iskin boyutlın ilişkin güvenili bilgilee ulşmk çısındn zolukl oluşbili. HSBC Ytıım Menkul Değele A.Ş. Esentepe Mh. Büyükdee Cd. No:128 Şişli / İstnbul Telefon: Fks:

7 7