TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Transkript

1 TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş yılı İlk Yarı Finansal Sonuçları ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU SERMAYE PİYASASI KURULU FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR (II-14.1) TEBLİĞİNE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞTIR.

2 2 İçerik Sayfa Başlıca Finansal Veriler 3 Sektörel Gelişmeler 4 TAV Trafik Verileri nın Önemli Gelişmeleri 7 Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetim 9 Yönetim Kurulu Komiteleri 10 Risk Yönetimi ve İç Denetim 11 İç Kontrol Sistemi 14 Ek Bilgiler (Avro bazlı finansal veriler) 15 Hisse Performansı 34 İmtiyazlar Genel Görünüm 35 Organizasyon Yapısı 36 İletişim 37

3 3 Başlıca Finansal Veriler (bin,tl) Özet Bilanço Dönen Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Yükümlülükler Özkaynaklar Özet Gelir Tablosu Oca-Haz 2016 Oca-Haz 2015 Hasılat Brüt Kar Esas Faaliyet Karı Finansman Gideri, net Vergi Öncesi Kar Net Kar Ana Ortalık Payları Diğer Finansal Veriler Oca-Haz 2016 Oca-Haz 2015 Amortisman ve itfa gideri Yatırım Harcamaları* Özet Nakit Akım Tablosu Oca-Haz 2016 Oca-Haz 2015 Dönem Başı Nakit Bakiyesi Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları* Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları* Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Dönem Sonu Nakit Bakiyesi Finansal Rasyolar Özsermaye Karlılığı 3,1% 9,1% Aktif Karlılığı 0,7% 2,2% Cari Oran 0,81 1,02 Likitide Oranı 0,80 1,01 Dönen Varlıklar/Toplam Varlıklar 0,24 0,28 Kısa Vadeli Yükümlülükler/Toplam Yükümlülükler 0,38 0,36 Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar 0,77 0,75 * İzmir Dış hatlar terminalinin 10 Ocak 2015 tarihinde kullanım hakkının aktif hale gelmesi ve operasyona başlaması ile oluşan işletme hakkı aktifleşmesini içermektedir.

4 Bin Milyon 4 Sektörel Gelişmeler Türkiye Yolcu Trafiği Devlet Hava Meydanları İşletmesi nin (DHMİ) açıkladığı verilere göre; Türkiye deki havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısı 2016 yılının ilk yarısında 2015 yılının aynı dönemine göre %0,2 oranında azalış göstererek, 80,5 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. o TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği havalimanları olan İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir A. Menderes, Alanya Gazipaşa ve Milas Bodrum Havalimanı toplam yolcu sayısının, Türkiye deki havalimanlarının toplam yolcusuna oranı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1 baz puan artarak %52 olarak gerçekleşmiştir Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Devlet Hava Meydanları İşletmesi nin (DHMİ) açıkladığı verilere göre; Türkiye de havalimanlarında iniş kalkış yapan toplam ticari uçak sayısı 2016 yılının ilk yarısında 2015 yılının aynı dönemine göre %3,7 oranında artış göstererek 590 bin e ulaşmıştır. o TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği havalimanları olan İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir A. Menderes, Alanya Gazipaşa ve Milas Bodrum Havalimanı na iniş-kalkış yapan toplam ticari uçak sayısı, Türkiye deki havalimanlarına iniş-kalkış yapan toplam uçak sayısına oranı geçtiğimiz yılın aynı dönemi ile aynı oranda %53 olarak gerçekleşmiştir Türkiye Ticari Uçak Trafiği Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

5 5 Sektörel Gelişmeler TAV Havalimanları Türkiye Pazar Payı (%) Seçili Havalimanları Yolcu Büyümesi (Ocak-Haziran 2016) 55% 50% 49% 49% 49% 49% 52% Frankfurt Airport Paris Aéroport -0,9% 1,5% 45% 41% 41% TAV 2,8% 40% Changi 9,1% 35% Schiphol 9,9% 30% A2016 AENA 11,7% Türkiye ye gelen Turist Sayısı Değişim (Son oniki ay) 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -2,1% -2,6% -3,4% -4,7% 2016/ /2014 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara -8,0%

6 Milyon 6 TAV Trafik Verileri 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 TAV Toplam Yolcu Verisi (mn) Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara TAV Havalimanları Yolcu sayısı, 2016 yılı ilk yarısında %3 artış göstererek 49,2 milyon seviyesine yükselmiştir. Kaynak: DHMI, Gürcistan Sivil Havacılık Otoritesi, TAV Tunisie,TAV Macedonia, TIBAH ve MZLZ (*) 2016 DHMİ verileri geçicidir. DHMİ yolcu rakamlarına transfer yolcu dahildir. (1) Gelen ve giden yolcu toplamı, transfer yolcu dahil (2) Sadece ticari uçuşlar (3) Şirketimiz Milas Bodrum Havalimanı iç hatlar terminalini 15 Temmuz 2014 itibariyle devralmıştır. Milas-Bodrum Dış Hatlar terminalini 22 Ekim 2015 itibariyle devralmış olup, Kasım 2015 itibariyle TAV toplam yolcusuna eklenmiştir. Ocak-Haziran Yolcu Sayısı (1) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa-Alanya Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat % Ocak-Haziran Ticari Uçak Trafiği (2) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat %

7 nın Önemli Gelişmeleri : 2016 yılına ilişkin Beklentiler 19 Şubat 2015 tarihinde yaptığımız özel durum açıklamamızda, şirketimizin 2015 yılı için normal piyasa koşulları altında operasyonel ve mali hedeflerini duyurmuştuk. Sene başında açıklamış olduğumuz beklenti kalemleri olan; Yolcu, Ciro, FAVÖK ve Yatırım Harcaması artışı yılbaşında tayin ettiğimiz hedeflerle paralel olarak gerçekleşmiştir. Şirketimizin avro bazında net kar büyümesi ise; Türk Lirası'nın diğer para birimleri karşısındaki değer kaybı nedeni ile %5 ile %10 arası büyüme yerine, %-4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketimizin yolcu ve kur varsayımlarına göre 2016 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır: - İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu büyümesi %7-%9arasında, - TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesi %7-%9 arasında, - Ciro büyümesi %7-%9 arasında, - FAVKÖK (FAVÖK + Kira) büyümesi %7-%9 arasında, - Net Kar büyümesi %10-%12 arasında, - Yatırım harcamaları milyon avro seviyesinde öngörülmektedir. Not: Bütün finansal beklentiler Avro bazında olup, TFRS Yorum 12'ye göre düzeltilerek hesaplanmıştır : Yönetim Kurulu Üye Değişikliği Yönetim Kurulu üyelerimizden Sayın Laurent Marc GALZY, emeklilik nedeniyle görevinden ayrılması sebebiyle, Yönetim Kurulu üyeliğinden, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğinden istifa etmiştir. İstifa nedeniyle boşalan yeni Yönetim Kurulu, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğine ekte özgeçmişi bulunan Sayın Patrick Raymond Marie JEANTET 'ın yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir : Bağımsız Denetçi Seçimi Denetimden Sorumlu Komite tarafından da önerildiği üzere, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuatı uyarınca belirlenen esaslara uygun olarak, Şirketimizin 2016 yılı hesap dönemindeki finansal raporlarının denetlenmesi ile bahsi geçen kanunlardaki ilgili düzenlemeler kapsamındaki diğer faaliyetleri yürütmek üzere Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi (Ernst & Young Global Limited Şirketi'nin bir üyesidir.) bağımsız denetim kuruluşu ve denetçi olarak seçilmesi hususunun Genel Kurul'un onayına sunulmasına oybirliği ile karar verilmiştir.

8 nın Önemli Gelişmeleri : 2015 yılına ilişkin kar payı 1. Şirketimizin 01 Ocak 2015 / 31 Aralık 2015 tarihleri arasında icra ettiği faaliyetleri neticesinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II, No:14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümleri uyarınca hazırlanmış olan bağımsız denetimden geçmiş konsolide mali tablolara göre oluşan karının TL, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde hesaplanan ticari karının ise TL olduğuna, 2. Konsolide mali tablolara göre oluşan vergi sonrası kardan TL'lik karın Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kar Payı Tebliği (II-19.1) uyarınca kar dağıtımına esas olduğuna, 3. Türk Ticaret Kanunu nun 519 ıncı maddesi çerçevesinde, ödenmiş sermayenin %20 sini buluncaya kadar birinci tertip yasal yedek akçe ayrılması zorunludur. Buna göre; TL nın 2015 yılı için birinci tertip yasal yedek akçe olarak ayrılmasına, 4. Konsolide mali tablolara göre TL nin birinci temettü matrahı olarak belirlenmesine, 5. Sermaye Piyasası Kurulunun Kar Payı Tebliği (II-19.1) ne uygun olarak inin nakit birinci temettü olarak dağıtılmasına, a. Toplam nakit olarak dağıtılacak TL nin tamamının dönem net karından dağıtılmasına, b. Bu itibarla hissedarlarımıza 1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 0, TL (%95,67243) olmak üzere toplam brüt TL nakit temettü ödenmesinin yapılacak ilk Genel Kurul da ortakların onayına sunulmasına, 6. Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Türk Ticaret Kanunu uyarınca, dağıtılacak olan karın düşülmesinden sonra kalan tutarın olağanüstü yedek olarak ayrılmasına, 7. Yukarıda açıklanan çerçevede, kar dağıtımına 23 Mart 2016 tarihi itibariyle başlanılmasına, Oybirliği ile karar verilmiştir : BTA Maskat Yiyecek&İçecek Şirketimiz bağlı ortaklıklarından BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş.'nin, Umman'ın başkenti Maskat'ta bulunan Yeni Muscat Uluslararası Havalimanı'nda yer alan yiyecek içecek alanlarının işletme hakkı ihalesinde, tercih edilen firma olduğu açıklanmıştır. İşletme süresi 2017 yılında başlamak üzere 10 yıllık süreyi içermektedir.

9 9 Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetim Yönetim Kurulu Üyesi Görevi Görev Süresi Akfen Holding A.Ş (Temsilen Hamdi Akın) Yönetim Kurulu Başkanı yılları arasında Augustin de Romanet Yönetim Kurulu Başkan Vekili yılları arasında Sera Yapı Endüstrisi Tic. A.Ş. (Temsilen Mustafa Sani Şener) Bilkent Holding A.Ş (Temsilen Abdullah Atalar) Tepe İnşaat Sanayi A.Ş (Temsilen Ali Haydar Kurtdarcan) Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında yılları arasında yılları arasında Patrick Jeantet* Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Edward Arkwright Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Tayfun Bayazıt Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Necmi Bozantı Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Jerome Calvet Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Sevdil Yıldırım Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Yönetim Kurulu Üyelerinin Yetki Sınırları Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri Türk Ticaret Kanunun ilgili maddeleri ve Şirket esas sözleşmemizin 17. ve 18. maddelerinde belirtilen yetki ve görevlere haizdir. Yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilere sağlanan mali haklar ve çeşitli diğer giderler: (bin TL) 6A15 6A16 Kısa vadeli faydalar (ücret ve primler) Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 itibariyle, Grup un direktörlere ve üst düzey yöneticilere borcu bulunmamaktadır. *Yönetim Kurulu üyelerimizden Sayın Patrick Raymond Marie Jeantet in görevinden ayrılması sebebiyle, Yönetim Kurulu üyeliğinden, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğinden istifa etmiştir. İstifa nedeniyle boşalan yeni Yönetim Kurulu, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi Sayın Antonin Beurrier 'in yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir. Dr. Sani Şener David-Olivier Tarac Serkan Kaptan Burcu Geriş Ersagun Yücel Murat Örnekol Hakan Öker Altuğ Koraltan Aslıhan Çörtük Bengi Vargül Şen Burak Birhekimoğlu Can Karamustafaoğlu Ceyda Akbal Gökhan Aygör Gökhan Doğan Göker Köse Mehmet Erdoğan Mesut Akbaş Murat Cevher Nazım Yaprak Nursel Ilgen Sina Avşar Umut Ercevahir Havalimanı GM Kemal Ünlü Erkan Balcı Nuray Demirer Mete Erkal Zoran Krstevski Sofiene Abdessalem Güçlü Batkın Servis şirketleri GM Ersan Arcan Sadettin Cesur Kürşad Koçak Turgay Şahan Binnur Onaran Bora İşbulan Barış Müstecaplıoğlu Üst Düzey Yöneticiler İcra Kurulu Başkanı İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) Başkan Yardımcısı, CFO Genel Sekreter İşletmeler Başkan Yardımcısı İnsan Kaynakları ndan Sorumlu Başkan Yardımcısı İç Denetim Başkanı Pazarlama Direktörü Kurumsal İletişim Direktörü Yönetim Sistemleri Direktörü İşletmeler Direktörü Hukuk Direktörü Bütçe ve Planlama Direktörü Proje Geliştirme Direktörü Proje ve Yapılandırılmış Finans Direktörü Dış İlişkiler Direktörü Lojistik ve Satınalma Direktörü Vergi Direktörü Hazine Direktörü Yatırımcı İlişkileri Direktörü Dış Operasyonlar Direktörü Finansal Raporlama Direktörü Başkan Yardımcısı, TAV Istanbul Genel Müdür, TAV Izmir Genel Müdür,TAV Esenboga Genel Müdür, TAV Gürcistan Genel Müdür, TAV Makedonya Genel Müdür, Medine Havalimanı TAV Tunus Ülke Direktörü Genel Müdür, ATÜ Genel Müdür, BTA Genel Müdür, HAVAS Genel Müdür, TAV Güvenlik Genel Müdür, TAV Bilgi Teknolojileri Genel Müdür, TAV İşletme Hizmetleri Genel Müdür, TAV Akademi

10 10 Yönetim Kurulu Komiteleri Şirketimizin Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") Seri:IV, No:56 Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği'nde ("Tebliğ") yer alan hükümler çerçevesinde mevcut komitelerin yapısı ve faaliyetlerini gözden geçirerek; aşağıdaki şekilde oluşturulmasına karar vermiştir. Denetimden Sorumlu Komite Aday Gösterme Komitesi Denetim Komitesi Başkanı Necmi Rıza Bozantı Denetim Komitesi Üyeleri Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri Augustin de Romanet Ali Haydar Kurtdarcan Sevdil Yıldırım Julien Pierre Coffinier Pelin Akın Nursel İlgen Aday Gösterme Komitesi Başkanı Sevdil Yıldırım Aday Gösterme Komitesi Üyeleri Hamdi Akın Augustin de Romanet Ali Haydar Kurtdarcan Patrick Jeantet* Tayfun Bayazıt Riskin Erken Saptanma Komitesi Riskin Erken Saptanma Komitesi Başkanı Jerome Calvet Riskin Erken Saptanma Komitesi Üyeleri Ali Haydar Kurtdarcan Patrick Jeantet* Necmi Rıza Bozantı Julien Pierre Coffinier Selim Akın * Yönetim Kurulu üyelerimizden Sayın Patrick Raymond Marie Jeantet in görevinden ayrılması sebebiyle, Yönetim Kurulu üyeliğinden, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğinden istifa etmiştir. İstifa nedeniyle boşalan yeni Yönetim Kurulu, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi Sayın Antonin Beurrier 'in yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir.

11 11 Risk Yönetimi ve İç Denetim RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ a) Risk Yönetimi Politikası na İlişkin Bilgiler: Kurumsal Risk Yönetimi Politikası: TAV Havalimanları ve Grup Şirketlerinin Kurumsal Risk Yönetimi (KRY) Politikası nın amacı aşağıda sıralanan ana başlıklar altındaözetlenebilen sorumluluk ve görevlerin yerine getirilebilmesine yönelik yöntem ve prensipleri ortaya koymaktır: TAV Havalimanları nın kurumsal hedeflerine varma sürecini etkileyebilecek risk faktörlerinin belirlenmesi. Kurumun Üst Yönetim ve hissedarlarının risk iştahı ile uyumlu risklerin alındığından emin olunması. Belirsizlik ve tehdit oluşturabilecek risklerin değerlemeye tabi tutulup seviyeleriyle uyumlu, etkin kontrol ve aksiyon planlarının oluşturulması, fırsatların değerlendirilmesi ve bu döngünün sürekliliğinin sağlanması için risk sahipleri ve KRY sorumlularıyla işbirliği içinde çalışılması. Karar mekanizmalarının işleyişini kolaylaştırmaya yönelik raporlamaların zamanında hazırlanarak yönetim kararlarının ilgili risklerin farkında olunarak alınmasının sağlanması. Farklı birimlerde tespit edilen, farklı etkileri olan, ancak birbirini etkileyebilecek risklerin birimin değil kurumun yüksek çıkarına en uygun olacak şekilde yönetilmesine destek olunması ve böylece kurum genelinde etkinliğin artmasına ve kayıpların azaltılmasına katkıda bulunulması. b) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi nin Çalışmalarına ve Raporlarına İlişkin Bilgiler TAV Havalimanları Holding Riskin Erken Saptanması Komitesi, TTK* ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri nde yer alan tebliğ*, hüküm ve prensipler doğrultusunda oluşturulmuş ve faaliyete geçmiştir. Komite nin kurulma amacı, TAV Havalimanları Holding ve grup şirketlerinin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek finansal, operasyonel, stratejik ve mevzuatsal her türlü riskin erken teşhisi, yönetilmesi ve indirgenmesi gereken risklere yönelik aksiyon planlarının uygulanması şeklinde çalışmalar yürütmektir. Ayrıca, Kurumsal Risk Yönetimi Sistemi nin işleyişini gözden geçirmekte ve Şirket aleyhine açılmış önemli davalar, muhtemel risklere karşı ayrılan karşılıklar, kur riski ve olası tehditlere karşı şirket stratejisinin belirlenmesi gibi hususlarda şirket yöneticilerinden, hukukçularından ve ilgili birimlerden bilgi alarak değerlendirme yapmaktadır. Komite, yürütülen çalışmaların etkin olabilmesi için düzenli olarak, gerekli olması halinde ise ayrıca toplanmaktadır. Toplantıların gündemine göre ilgili yönetici(ler) komite tarafından toplantıya davet edilebilmektedir. Riskin Erken Saptanması Komitesi nin yaptığı tüm çalışmalar ve alınan kararlar yazılı toplantı tutanakları ile kayıt altına alınmakta ve rapor formatında Üst Yönetim ile paylaşılmaktadır. * SPK nın Seri: IV, No:57 sayılı Tebliğ ile değişen Seri: IV, No:56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği nin Nolu ilkesi ve Temmuz 2012 de yürürlüğe giren TTK nın 378. Maddesi)

12 12 Risk Yönetimi ve İç Denetim c ) Risk Türleri ve Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler Finansal Risklerin Yönetimi Şirket finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir: Kredi riski Likidite riski Piyasa riski Kredi Riski Kredi riski, bir müşterinin ya da bir finansal enstrümana taraf olan karşı tarafın sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Temel olarak Grup un müşteri alacakları ve banka bakiyelerinden doğabilecek finansal zararlar kredi riskini oluşturmaktadır. Grup un başlıca finansal varlıkları nakit ve nakit benzerleri, ticari ve diğer alacaklardır. Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kredi riski sınırlıdır çünkü muhataplar kredibilitesi yüksek olan bankalardır. Likidite Riski Likidite riski, Grup un ileri tarihlerdeki nakit ödeme ya da diğer finansal yükümlülüklerini karşılayamaması riskidir. Grup un likidite riski, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin normal koşullarda ya da kriz durumlarında fonlanabilmesi için çeşitli finansal kuruluşlardan Grup u zarara uğratmayacak ya da itibarını zedelemeyecek şekilde yeterli finansman olanakları temin edilerek yönetilmektedir. Piyasa riski Piyasa riski; döviz kurları, faiz oranları ya da menkul kıymetler piyasalarında işlem gören enstrümanların fiyatları gibi para piyasasındaki değişiklikler sonucu Grup un gelirlerinin ya da sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, risk getirisini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Stratejik & Operasyonel Risklerin Yönetimi Tav Havalimanları Holding bünyesinde işletilen tüm havalimanlarında, operasyonların verimli ve güvenli bir şekilde yürümesini temin etmek amacıyla artan trafik taleplerine paralel sürekli bir iyileştirme ve geliştirme faaliyeti yürütülmektedir. Gelişen ve değişen havacılık faaliyetleri paralelinde Grubun maruz kalabileceği orta, büyük ölçekli sorunlar Risk komitesi ve üst yönetim tarafından sürekli değerlendirilerek, olası risklere karşı uzun vadeli stratejiler zamanında belirlenebilmektedir. Karşılaşılabilecek başlıca operasyonel riskler; beklenmeyen iş kesintileri, hizmet sunum standartlarının kötüleşmesi ve yaşlanan terminal binalarının ihtiyaçları karşılayamaması olarak sıralanabilir. TAV Havalimanları nın kaliteli hizmet stratejisine paralel, terminallerde yaptığı süreklilik arz eden bakım onarım, yatırım, yenileme ve genişletme projeleriyle hizmet kalite standardının aynı seviyede tutulması sağlanmaktadır. Beklenmeyen olaylara karşı acil durum planlarının sürekli izlenmesi, güncellenmesi ve tatbikatı ile olası iş kesintilerinin önlenmesi ve yolcular üzerindeki etkisinin minimize edilmesi sağlanmaktadır. Mücbir sebep kaynaklı olası senaryolara karşı ise terminal binalarının altyapıları belli standartlar doğrultusunda geliştirilmiş olup, doğal afet ve iş kesintisinin sebep olacağı kayıplara karşı gerekli sigortalar yapılmıştır. Bu şekilde riskler yok edilemeyecek olsa da, sonuçlarının ve etkilerinin en düşük seviyeye getirilmesi amaçlanmaktadır.

13 13 Risk Yönetimi ve İç Denetim Çevresel Risklerin Yönetimi TAV Havalimanları, çevreye karşı sorumlu bir duruş benimseyerek, uzun vadeli sürdürülebilir bir gelişim için çevrenin korunmasını ilke edinmiştir. Çevresel sorunları yönetebilmek anlamında pek çok önlem alan ve işleme koyan Tav Havalimanları, yasal zorunluluk ve uygulanabilir gerekliliklerin üzerinde çözümleri hayata geçirmeyi amaçlamaktadır. TAV İstanbul Terminal İşletmeciliği, Ulaştırma Bakanlığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü nün (SHGM) Green Airport (Yeşil Havalimanı) projesi kapsamında, havalimanı işletmeciliği alanında Yeşil Kuruluş sertifikasına hak kazanan ilk havalimanı işletmecisi olmuştur. Dünyada havacılık sektöründe prestij kazanmış ve uluslararası bir kuruluş olan Uluslararası Havalimanları Konseyi (ACI) tarafından verilen Birinci Seviye Karbon Akreditasyonu Sertifikası nı almaya yönelik çalışmalar da başlatan TAV Grubu, hava, su, toprak ve gürültü kirliliğinin doğal yaşama olan etkilerinin azaltılması ve kontrol altına alınabilmesi için sürdürülebilir kalkınma politikaları geliştirip çevreci uygulamaları takip etmektedir. Emniyet, Güvenlik ve Sağlık Risklerinin Yönetimi Havalimanının fiziki güvenliğinin ve havacılık emniyetinin sağlanması Tav Havalimanları operasyonlarında vazgeçilmez bir esastır. Grup, bu amaçla güvenlik hizmetlerini kendi bünyesinde bulundurduğu yeterli tecrübe ve üstün hizmet kalitesi sağlayabilen bir özel güvenlik şirketi ile sürdürmektedir. Bahsi geçen güvenlik unsurunun yerine getirilmesi elbette diğer kilit paydaşların (havayolu, otorite, emniyet vb.) ortak çabaları ile mümkün kılınmaktadır. Bu anlayış paralelinde TAV Grubu, Güvenli Yönetim Sistemi (SMS=Safety Management System) uygulamalarını hayata geçirmiş, ayrıca iş sağlığı ve güvenliğine ilişkin yaşanabilecek olayların da minimum seviyede tutulmasını, sürdürülebilirliğin önemli kriterlerinden biri olarak belirlemiştir. Havalimanı güvenliğine dair yaşanabilecek sorunlarla karşılaşılmaya, artan yolcu sayısı ve sivil havacılığın doğasından gelen tehditlerle devam edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Ancak gelişmiş güvenlik önlemleri, etkili ekipmanlar ve kurulmuş sistemler sayesinde üst seviye güvenlik hizmeti sağlanması mümkün olabilmektedir. Benzer bir anlayışla, havalimanlarında olabilecek herhangi bir salgın hastalık riskine karşı, paydaşlarla birlikte devreye alınacak kademeli müdahale planları ve hazırlıkları mevcuttur. Bilgi Teknolojileri Risklerinin Yönetimi Havalimanlarında sunulan kaliteli ve sorunsuz hizmet için önemli enstrümanlardan biri de, bilgi teknolojisi sistemlerinin etkin ve güvenli olmasıdır. Bu nedenle Tav Grubu genelinde, IT alt yapısı ve projelerinin gelişimi, kurum stratejisi ve hedefleri paralelinde düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Son yıllarda hızla artan bilişim güvenliğine dair riskler yakından izlenmekte ve proaktif tedbirler alınmaktadır. Bununla birlikte IT sistemlerindeki herhangi bir aksama, havalimanı operasyonlarının iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir. Bu riski indirgeyebilmek için, her türlü koruyucu bakım, iyileştirme, muhafaza ve yedekleme çalışmaları üst seviyede yürütülmekte ve iş sürekliliğini tehdit edebilecek IT kaynaklı sorunlar minimize edilmektedir. Yasa, Düzenleme ve Uyum Risklerinin Yönetimi Havacılık sektörünün, ülkemizde ve dünya genelinde en çok düzenlemeye tabii olan sektörü olduğu bilinen bir gerçektir. Düzenleyici şartlar ile uyumsuzluk, hukuk ya da sözleşme ihlali gibi durumlar istemeyerek oluşsa dahi, bir işletmenin itibarını, iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir ve finansal kayıplar doğurabilir. Yasal riskler tek başına gibi görünse de, çoğu zaman operasyonel, finansal, itibar ya da vergi gibi risklerle bir araya gelebilirler. Tav Havalimanlarının sektördeki mevzuat değişikliklerinin takibine yönelik benimsediği proaktif ve ileriye dönük yaklaşım, bu tarz risklere maruz kalınmasını önleyici bir unsurdur. Alınan kararlar, düzenleyici otoritenin değişiklik öngörüleri ve operasyonel değişikliklerin yasal sorumluluk alanlarındaki etkileri titizlikle değerlendirilmekte ve risk oluşturabilecek potansiyel alanlar tespit edilerek gerekli aksiyonlar zamanında alınmaktadır.

14 14 İç Kontrol Sistemi İç Kontrol Sistemi ve iç Denetim Faaliyetleri hakkındaki bilgiler TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, TAV Havalimanları Holding ve tüm iştiraklerine ilişkin operasyonel, finansal ve bilgi sistemleri süreçlerinin denetimini üstlenmektedir. Birim, yıllık olarak yapılan risk değerlendirmesi neticesinde belirlenen ve Denetim Komitesi tarafından onaylanan yıllık denetim planı çerçevesinde denetimler gerçekleştirmektedir. Denetim sonuçlarını ve devam etmekte olan bulguları özetleyen raporları düzenli olarak Denetim Komitesi ve İcra Kurulu Başkanı (CEO) ile paylaşmaktadır. İç Denetim Birimi aynı zamanda risk yönetimi ve yönetişim süreçlerindeki zaafiyetleri, kaynakların boşa harcanmasına ve verimsizliklere neden olan uygulamaları tespit etmek ve bunları raporlamak sureti ile yardım sağlamaktır. Birim, tüm denetlenen birimler ile çalışarak, tavsiyelerin yerine getirilmesi için destek olmuştur. İç Denetim Birimi denetim faaliyetleri kapsamında bağımsız denetim ile temasa geçmekte ve bağımsız denetim ekibi tarafından hazırlanmakta olan raporların incelenmesini de gerçekleştirmektedir. TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, çalışmalarını Uluslararası İç Denetim Standartlarına ve Etik Kurallara uygun olarak yapmaktadır ve 2014 yılında PricewaterhouseCoopers ın yapmış olduğu denetim sonucunda bu durumu tescillemiştir. Konsolidasyon Süreci Konsolidasyon sürecine dahil olan tüm Grup şirketleri, İç Denetim Birimi nin denetim kapsamındadır. Böylelikle, İç Denetim Birimi, finansal tablolara etki eden operasyonlara ilişkin olarak iç kontrol sistemini değerlendirmekte, finansal tablolara yansıyan tutarların doğruluğu ve güvenilirliğine ilişkin yönetime makul güvence vermektedir. Direktörlük aynı doğrultuda; solo ve konsolide finansal tabloların hazırlanması sürecindeki mevcut risklerin etkin ve verimli bir şekilde yönetilmesini ve kullanılan bilgi sistemlerini değerlendirmektedir

15 15 Ek Bilgiler / Avro bazlı Finansal Bilgiler

16 16 CEO nun Mesajı Artan terör eylemleri nedeniyle havacılık sektörü ülkemizde ve tüm dünyada sıkıntılı günler geçiriyor. Güvenlik endişeleri yolcuların seyahat davranışlarını önemli ölçüde etkiliyor. TAV Havalimanları faaliyette olduğumuz 14 ülke ve 65 havalimanında edindiğimiz tecrübe, bu tür olaylarda yolcu sayısındaki toparlamanın genelde hızlı olduğuna işaret ediyor. Havacılık sektörü krizlere dayanıklı bir sektör ve geçmişte yaşadığımız benzer durumlarda toparlanmanın hızlı bir şekilde gerçekleştiğini gördük. İkinci çeyrekte kendisini iyice hissettiren belirsizlik ortamına rağmen ilk yarıda toplam yolcu sayımız yüzde 3 oranında artış gösterdi. Güvenlik kaygıları nedeniyle şehir çıkışlı yolcuların sayısındaki azalmaya bağlı olarak İstanbul Atatürk Havalimanı nda transfer yolcu ağırlığı arttı. TAV olarak geçtiğimiz yıl başladığımız dış hatlar genişleme çalışmaları kapsamında ilave köprü inşaatı tamamlanarak hizmete girdi. Gürcistan Tiflis Havalimanı nda ise pist ve apron rehabilitasyon çalışmaları başarıyla tamamlandı. Atatürk Havalimanı na yapılan hain saldırı ve sonrasında yaşanan darbe girişiminde en zorlu şartlarda profesyonel bir biçimde davranarak havalimanını işler tutan ve kısa sürede yeniden faaliyete sokan tüm çalışanlarımıza, destek ve dayanışma gösteren tüm TAV ailesine, şükranlarımı sunarım. Ülkemizin kenetlenerek bu zor zamanları da aşacağına ve daha güçlü bir şekilde yoluna devam edeceğine olan inancımız tamdır. Biz de TAV olarak faaliyet gösterdiğimiz tüm coğrafyalarda ve yer aldığımız tüm platformlarda bu yönde katkı sunmaya devam edeceğiz. Dr. M.Sani Şener Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı

17 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar* TFRS Yorum 12 ye göre Düzeltilmiş Finansallar (m ) 6A15 6A16 Dğş % Ciro % FAVÖK % FAVÖK marjı (%) 43.5% 38.7% -4.8 bp FAVKÖK % FAVKÖK marjı (%) 56.1% 53.2% -2.9 bp Ciro -%1: Yer Hizmetleri, duty free komisyon gelirleri ve havacılık gelirlerindeki zayıflık başlıca etkenlerdir. Ciro nun %44 ü havacılık, %56 sı ise havacılık dışı gelirlerden kaynaklanıyor. FAVKÖK -%6: Düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi nedeniyle gerileme yaşandı. Yabancı Para Çevim Geliri % Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) (1.9) (22.2) a.d. Net Kâr % Yatırım Harcamaları (2) % FAVÖK -%12: Geçtiğimiz yıla göre daha yüksek gerçekleşen TAV Istanbul imtiyaz kira gideri nedeniyle. Net Borç % Ortalama Çalışan Sayısı 14,069 15,382 9% Yolcu Sayısı(m) % - Dış Hat % - İç Hat % Yolcu Başına Duty Free Harcaması( ) (1) % (¹) Transfer yolcu sayısı geçicidir. ( 2 ) TFRS Kaynak : TAV HavalimanlarıHolding, DHMI, TAV Tunisia, TAV Macedonia, Georgian Aviation Authority, TIBAH, MZLZ Yabancı Para Çevrim Geliri: 2015 in ilk yarısında Dolar ın Avro karşısında sert yükselişine karşılık bu dönem Türk Lirası nın değer kaybı ve EUR/USD paritesinin hemen hemen yatay seyri nedeniyle azalış görüldü. Net Kâr -%64 : Bir defaya mahsus giderler olan TAV Istanbul refinansmanı ( -11mn) ve TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn) nedeniyle düşüş yaşandı. Yolcu Sayısı +%3: Istanbul Atatürk Havalimanı transfer yolcu oranı %47 ye ulaşırken, transfer yolcu artışı yaklaşık %21 seviyesindedir. Net Borç -%3: Nakit yaratılması nedeniyle azalış yaşandı. *Aksi belirtilmedikçe, TFRS Yorum 12 için düzeltilmiş rakamlar kullanılmıştır Yolcu başına DF harcaması: Geçen yılın aynı dönemine göre yatay seyretti.

18 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A15 6A16 Dğş. % Havacılık Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri % Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri % Yiyecek&İçecek ve Perakende Gelirleri % Diğer Faaliyet Gelirleri % Toplam Faaliyet Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri -%10: Toplam hizmet verilen uçak sayısı %1 (yalnızca HAVAS -%2), TGS nin hizmet verdiği uçuş sayısı %2 arttı. Tunus ve Antalya yer hizmetleri operasyonları zayıf seyretti. Havacılık Gelirleri -%1: Toplam yolcuda görülen artışa rağmen şehir çıkışlı dış hatlar yolcu (O&D) sayısında görülen azalmaya bağlı olarak azalış görüldü. Garanti Yolcu Gelirleri: Ankara Esenboğa için 6,9m ( 7,9m 1H15). Izmir için ise 0 ( 0,2m 6A15). Yiyecek İçecek ve Perakende Gelirleri +%6: Türk Lira sının Avro karşısında değer kaybına rağmen Lojistik şirketinin gösterdiği başarılı performansa bağlı olarak yükseliş yaşandı. Diğer Faaliyet Gelirleri %7: Bilişim hizmetindeki artışa bağlı olarak %7 oranında artış görüldü. Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri -%6: şehir çıkışlı dış hatlar yolcu (O&D) sayısındaki azalma nedeniyle. Yolcu Başına Harcama: Yatay seyretti. (6A15: 14.9 ; 6A16: 14.8)

19 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A15 6A16 Dğş. % Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (24) (28) 18% Satılan Hizmet Maliyeti (25) (28) 9% Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti %18: Yeni kurulan BTA Lojistik şirketi ile beraber Medine ve Letonya operasyonları giderlerine bağlı olarak artış görüldü. Personel Giderleri (128) (127) -1% İmtiyaz Kira Giderleri (64) (73) 14% Istanbul (61.5) (70.2) 14% Tunus (2.1) (2.1) 0% Satılan Hizmet Maliyeti %9: Genel olarak; personel ile ilgili maliyetlerden oluşmaktadır. Makedonya (0.4) (0.5) 26% Amortisman (42) (50) 17% Diğer Faaliyet Giderleri (56) (61) 10% Toplam Faaliyet Giderleri (339) (366) 8% Personel %-1: Türk Lirası ndaki değer kaybı nedeniyle azalış görüldü. İmtiyaz ve Kira * gideri geçtiğimiz yıla göre %14 arttı yılına ait TAV Istanbul kira gideri ; kira ödemelerinin amortisman planı nedeniyle, ağırlıklı olarak 2015 yılındaki EUR/USD kuruna göre belirlenmektedir (Nakit olarak ödeme yaptığımız Dolar bazlı kira tutarı sabittir.) Amortisman giderleri %17: 2015 Ekim ayında Milas Bodrum dış hatlar terminalinin devralınması nedeniyle artış görüldü. Diğer Faaliyet Giderleri %10: Ağırlıklı olarak düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi nedeniyle. Faaliyet Giderleri %8: Amortisman ve imtiyaz kira giderlerindeki artış nedeniyle yükseldi. * Kira ödemeleri Istanbul Atatürk, İzmir Adnan Menderes ve Milas Bodrum Havalimanları için DHMI ye yapılmaktadır. İmtiyaz giderleri Tunus Sivil Havacılık Otoritesi (OACA), Makedonya Ulaştırma ve Havacılık Bakanlığı ve Suudi Arabistan Sivil Havacılık Otoritesine yapılmaktadır.

20 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar ( m) 6A15 (1) 6A16 (1) Dğş. % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar % FVÖK % FAVÖK % FAVÖK marjı 43.5% 38.7% -4.8 bp FAVKÖK % FAVKÖK marjı 56.1% 53.2% -2.9 bp Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar -%12: ATU nün Tunus taki yeni operasyonları nedeniyle azalış görüldü. FAVKÖK -%6: Düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi nedeniyle gerileme yaşandı. FAVÖK -%12: TAV Istanbul un geçtiğimiz döneme göre daha yüksek kira gideri (Nakit olarak ödenen Dolar bazında kira sabittir) nedeniyle. ( m) 6A15 6A16 Dğş. % Finansal Gelirler % Finansal Giderler % Yabancı Para Çevrim Geliri (Gideri) % Net Finansal Giderler % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri % Cari Dönem Vergi Gideri % Ertelenmiş Vergi (gideri)/geliri a.d. Dönem Karı % Ana ortaklara düşen pay Azlık Payları % FVÖK -%19: Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen düşük katkı ve artan amortisman gideri (Milas Bodrum Dış Hatlar) nedeniyle. Net Finansal Giderler %37: Düşük yabancı para çevrim geliri, TAV Makedonya refinansmanı (bir defaya mahsus 7mn gider), TAV Istanbul refinansmanı bir defaya mahsus 11mn gider) ve Milas Bodrum dış hatlar ın devralınması nedeniyle amortisman giderlerindeki artış sebebiyle. Yabancı Para Çevrim Gideri: 2015 ilk çeyreğinde Dolar ın Avro karşısında sert yükselişine karşılık bu dönem Türk Lira sının Avro ya karşı değer kaybı ve EUR/USD paritesinin hemen hemen yatay seyri nedeniyle azalış görüldü. Vergi %28: TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn) nedeniyle artış yaşandı. Cari Dönem Vergi -%28: İştiraklerin net kârının azalması nedeniyle. Ertelenmiş Vergi : TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn) nedeniyle artış yaşandı. Ana ortaklara düşen Kâr (2) Daha yüksek amortisman ve finansman gideri (TAV Istanbul ve Makedonya operasyonları için bir defaya mahsus finansman gideri) yanısıra, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların düşük katkısı ve ertelenmiş vergi gideri nedeniyle düşüş yaşandı. (1) TFRS Yorum 12 düzeltilmiş (2) Azlık payları BTA, TAV Tunus, TAV Gürcistan ve HAVAS Europe da azlık hisseleri elinde bulunduran hissedarları yansıtmaktadır.

21 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar Gelirlerin Dağılımı (%) FAVÖK Dağılımı (%) Giderlerin Dağılımı (%) 22% 20% 32% 32% 10% 11% 14% 24% 13% 22% Havacılık Duty Free Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Diğer 7% 3% 3% 6% 8% 3% 26% 19% 63% 61% Istanbul Diğer Havalimanları BTA HAVAŞ Diğer Hiz. Şirketleri 8% 8% 7% 7% 35% 12% 38% 14% 16% 17% 19% 20% Personel İmtiyaz Kira Diğer Amortisman Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek 1H15 1H16 Konsolide Ciro ( mn) FAVKÖK ( mn) FAVÖK ( mn) Net Kâr ( mn) -1% -6% -12% -64% A15 6A16 6A15 6A16 6A15 6A16 6A15 6A16 * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

22 22 Geleceğe Dönük Beklentilerde Değişiklik 12 Şubat 2016 tarihinde yaptığımız Özel Durum Açıklamasında 2016 yılına ilişkin normal piyasa koşulları altında operasyonel ve mali beklentilerimizi kamuoyu ile paylaşmıştık. Sözkonusu tarihten bu yana Türkiye de ve dünyada yaşanan gelişmeler nedeniyle oluşan güvenlik endişeleri, yolcu sayısı ve kompozisyonunu etkilemektedir. Temel olarak 2016 yılına ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibi revize edilmiş olup, maliyet düşürücü önlemler şirketimiz tarafından uygulamaya konulmaktadır. Konsolide Ciro büyümesi İstanbul Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiğinin (Origin and Destination) %20 oranında azalması, Stabil Ciro, FAVKÖK de (Kira öncesi FAVÖK) %8-%10 seviyesine kadar azalma, Net Kârda ise önemli miktarda düşüş beklenmektedir. Not: Finansal beklentiler TFRS Yorum 12'ye göre düzeltilerek avro bazında hesaplanmıştır.

23 yılı ilk yarı Finansal Sonuçlar Not: Yukarıdaki tablolardaki hesaplamalarda Ankara ve İzmir de işletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiştir. Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç Havalimanları % 977 Istanbul % 137 Ankara % 52 Izmir % 222 Gazipasa nm 47 Tunus nm 343 Gürcistan % -16 Makedonya % 49 Milas-Bodrum % 144 Hizmet Şirketleri % 5 Havas % 44 BTA % 3 Diğer % -42 Toplam % 981 Eliminasyon Konsolide % 981 CİRO 6A15 6A16 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA % Diğer % Toplam % Eliminasyon % Konsolide % * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş. FAVÖK 6A15 6A16 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa nm Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum nm Hizmet Şirketleri % Havas % BTA (IDO dahil) % Diğer % Toplam % Eliminasyon % Konsolide* %

24 24 Net Borç Net Borç (dönem sonu, m) 6A A16 Havalimanları Istanbul 37 (132) 137 Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan (11) (25) (16) Makedonya Milas-Bodrum Hizmet Şirketleri Havas BTA Diğer (42) Toplam 1, Brüt borç yıllara göre dağılım ( mn) 593* * Yeniden yapılandırma sürecinden dolayı TAV Tunus, 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle borç yükümlülüklerini ihlal etmiş ve TAV Tunus un uzun vadeli kredi yükümlülükleri, kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanmıştır. 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanan tutar TL dir. Buna ek olarak TL (31 Aralık 2015: TL) tutarındaki kontrol gücü olmayan paylar, kısa vadeli ilişkili olmayan taraflara diğer borçlar altında TL (31 Aralık 2015: TL) tutarındaki gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilmiştir. TAV Tunus kredi verenlerden, teminat altına alınan haklarının korunması amacıyla Kredi Geri Çağırma bildirimi almış ve bu bildirim ile beraber kredi geri çağırma işlemini, yeniden yapılandırma hedefiyle sürdürülen müzakerelerin devam etmesine istinaden 29 Temmuz 2016 ya erteleyen bir Niyet Mektubu TAV Tunus a iletilmiştir. Bu erteleme tarihi ilk olarak 30 Eylül 2015 olarak belirlenmiş ve İyiniyet Anlaşması nın imzalanma takviminin güncellenmesiyle birlikte bir çok kez uzatılmıştır. Anlaşmanın ertelenmesiyle tekrar bir erteleme söz konusu olabilir. Tunuslu yetkililer İyiniyet Anlaşması nın imzalanma tarihinin ertelenmesi durumunda 31 Temmuz 2016 ya kadar süresi olan Niyet Mektubu için bu anlaşmanın imzalanma takvimine göre ek süre verebilecektir. Ayrıca TAV Tunus, vadeli faiz oranı takası yapılan bankalardan erken fesih bildirimi almıştır. Bu bildirim sonucunda TL türev araçlar ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli borçlar olarak gösterilmiştir (31 Aralık 2015: TL). Şirkete, hukuk danışmanları tarafından, sözleşmenin finans dökümanlarında belirtilen şartlardan dolayı vadeli faiz oranı takası yapan bankaların ödemelerinin yapılmasını tek başına talep edemeyecekleri belirtilmiş ve tüm kredi verenler arasında koordineli çözüm için İyiniyet Anlaşması na da uygun olarak müzakereler devam etmektedir. Şirket Yönetimi, İyiniyet Anlaşması nın yakın bir tarihte imzalanacağını öngörmektedir. Bu anlaşmanın imzalanmaması ve zamanında ortak bir karara varılamaması durumunda TAV Tunus önemli yasal ve finansal sonuçlara maruz kalabilir. Bu sonuçlar Şirket in yasal haklarını kullanarak İmtiyaz Anlaşması nı tekrar ekonomik dengeye getirmek amacıyla uluslararası tahkime başvurmasını ve bunun başarısız olması durumunda ise İmtiyaz Anlaşması nın sona ermesini içerir. 1 yıl 2 yıl 3 yıl 4 yıl 5 yıl 6+ yıl

25 25 Sermaye Yatırımları & Temettü Çeyreksel Yatırım Harcamaları ( mn) 23,2 5,8 13,5 18,0 16,0 Ege Istanbul Diğer 20,4 19,1 13,8 8,8 8,3 6,5 15,6 14,2 13,4 10,6 12,0 20,1 6A2016 YATIRIM HARCAMASI 56m Istanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar genişleme projesi kapsamında 2015 yılından bu yana 62m yatırım yapıldı. 0,1 0,2 0,0 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 Tiflis pist ve apron rehabilitasyon çalışmaları kapsamında 15m yatırım yapıldı. Temettü Verimi (%) 5,5 2,7 3,3 3,4 3, TAV Havalimanları Holding in temettü polikasına göre IFRS konsolide net karın 50% si temettü olarak dağıtılmaktadır.

26 26 Çalışan Sayıları (Dönem sonu itibariyle) 1H15 1H16 Istanbul 2,813 2,906 Ankara Izmir+Ege Tunus Gazipaşa Gürcistan Makedonya HAVAŞ 4,653 4,362 BTA 2,717 2,891 Holding İşletme Hizmetleri Bilgi Teknojileri Güvenlilk Letonya 4 6 Milas Bodrum TAV Akademi TOPLAM 14,844 15,827 İlişkili Taraf İşlemleri Şirketimizin 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide ara dönem Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu nunda 8 Nolu Dipnotunda yer alan İlişkili Taraflar hakkında bilgiler kısmında yeraldığı üzere; Şirketimizin %50 paya sahip olduğu ATÜ ile 2016 yılı ilk çeyrek içerisinde yapılan ilişkili işlemler sonucunda, gerçekleşen toplam işlem miktarı, 2016 yılı konsolide ara dönem kapsamlı gelir tablosu satış gelirleri toplamımızın %10 unu aşmıştır. Bu şirketlerle yapılan işlemler, yaygın ve süreklilik arz etmekle beraber, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren uygulanan TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar standardının benimsemiş olması ile beraber, gerçekleşen toplam işlem miktarının satış gelirlerine oranı hesaplaması ile ilgili dayanağı değiştirmiştir.

27 27 Gelir Tablosu ve Borçların Döviz Cinsinden Kırılımı (2015) 316m Ciro (1) Faaliyet Giderleri (1)(2) 25m 65m 222m Diğer; 2% Diğer diğer; ; USD ; 9% USD ; 18% 22% 20% TL ; 26% 445m 1227m 663m 737m EUR ; 10% 149m 77m EUR ; 54% TL ; 60% İmtiyaz Kira Gideri Borç 7m 30m 126m EUR ; 5% TL; TL; 4% 2% 1419m 133m 1449m USD ; 95% EUR; 96% 98% (1) Kombine verileri yansıtmakta olup, eliminasyon öncesi TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları da içermektedir. ( 21mn) (2) İmtiyaz Kira giderlerini içermekte olup( 133mn), amortsiman dahil değildir. ( 85mn)

28 Toplam: 610m Izmir (Ege) Kira Giderleşmesi revizyon modeli İzmir A. Menderes (TAV Ege) için toplam 610m kira ödemesi yapılacaktır ve ilerleyen yıllardaki kira ödemelerinin net bugünkü değeri Ödenen Kira ( ) Bilanço Gelir Tablosu Önce Sonra İç hat+ Dış Hat 60m İç Hat 18m İç Hat 104m Peşin ödenen imtiyaz kira gideri 42m (1Ç14 yılsonu) Borç Havalimanı İşletim Hakkı + 104m Alacak Ticari Borçlar + 104m Peşin ödenen imtiyaz kira gideri 8.7m/yıl iç hat için ve 23.7 m/yıl dış hat için Toplam: 610m Amortisman Gideri 13.6m 2015 te 32.4m 2032 te Dış Hat 42m Dış Hat 297m (Bilançodaki tedarikçilere verilen avanslar dahil) Tedarikçilere verilen avanslar + 42m Finansal Gider (reeskont gideri) 2015 te 17.8m 2032 de 0m 1Ç15 Finansalları ile birlikte 2014 Finansallar

29 Izmir Ege and Milas Bodrum Kira muhasebe Politikası değişikliği 29 ( m) Bodrum Önce Sonra Yıl Nakit Ödeme İmtiyaz Kira Gideri Amortisman Finansal Giderler Toplam TOPLAM ( m) IzmirEge Önce Sonra Nakit Ödeme Izmir İç Hatlar Amortisman Yıl İmtiyaz Finansal Kira Gideri Amortisman Giderler Toplam TOPLAM

30 Çeyreksel Finansal Veriler 30 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Total Eliminasyonlar Konsolide Ciro Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Toplam Eliminasyonlar Düzeltilmiş FAVOK Garanti Yolcu Geliri Ankara Izmir Toplam Kira Gider, Istanbul Ege Tunus Makedonya Milas Bodrum ** Diğer kalemine ait FAVÖK rakamı Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kârı da içermektedir.

31 31 Konsolidasyon Esasları Ara dönem Finansal Tablolar TFRS standartlarına göre hazırlanmıştır. Özet TFRS Konsolidasyon Tablosu İştirak/Bağlı Ortaklık Adı Konsolidasyon % pay Konsolidasyon % pay TAV Istanbul Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Esenboga Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Izmir Tam Konsolidasyon 100 TAV Ege Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Gazipasa Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Macedonia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Latvia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Tunisia Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 67 TAV Urban Georgia (Tbilisi) Tam Konsolidasyon 80 Tam Konsolidasyon 80 TAV Batumi Tam Konsolidasyon 76 Tam Konsolidasyon 76 TIBAH Development Özkaynak Yöntemi 33 Özkaynak Yöntemi 33 TIBAH Operation Özkaynak Yöntemi 51 Özkaynak Yöntemi 51 HAVAS Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 BTA Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 67 TAV O&M Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV IT Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Security Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 HAVAS Europe Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 ATU Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 TGS Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 BTA Denizyollari (IDO)* Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 MZLZ Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15 MZLZ Operations Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15 TAV Milas Bodrum Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Akademi Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 Havas Saudi Özkaynak Yöntemi 67 Özkaynak Yöntemi 67 Tunisia Duty Free** Özkaynak Yöntemi 30 Özkaynak Yöntemi 30 * TAV Havalimanları nın BTA IDO da nihai payı BTA ya %67 oranında sahip olduğumuzdan dolayı %33 tür. **Tunisia Duty Free deki pay sahipliği %30 olmasına karşın %65 oy hakkı nedeniyle ATU ye oransal olarak konsolide olmaktadır.

32 32 Gelir Tablosu TFRS Gelir Tablosu, mn Avro 1H15 1H16 İnşaat Gelirleri Toplam Faaliyet Gelirleri Havacılık Gelirleri Yer Hizmetleri Gelirleri Gümrüksüz Mağaza İmtiyaz Gelirleri Yiyecek İçecek Gelirleri Diğer Gelirler İnşaat Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri (339.1) (366.2) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (23.8) (28.2) Satılan Hizmet Maliyeti (25.4) (27.7) Personel Giderleri (127.9) (126.7) İmtiyaz ve Kira Giderleri (64.0) (72.8) Amortisman Giderleri (42.3) (49.6) Diğer Giderler (55.8) (61.2) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Faaliyet Karı Finansal Gelirler Finansal Giderler (60.4) (75.0) Vergi Öncesi Kar Vergi Gideri (37.6) (48.1) Ana Ortaklara Düşen Pay Azlık Payları (5.8) (10.1) Net Dönem Karı

33 33 Bilanço TFRS, mn Avro 1H15 1H16 Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Havalimanı İşletim Hakkı 1,360 1,712 Diğer Yatırımlar 0 0 Şerefiye Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri Ticari Alacaklar Diğer Duran Varlıklar 7 3 Ertelenmiş Vergi Varlığı Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Toplam Duran Varlıklar 2,020 2,347 Stoklar Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Türev Finansal Araçlar 24 0 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri Kullanımı Kısıtlı Banka Bakiyeleri Toplam Dönen Varlıklar Toplam Varlıklar 2,828 3,088 TFRS, mn Avro 1H15 1H16 Kaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Yasal Yedekleri Diğer Yedekler (20) (67) Değer Artış Yedeği 0 0 Ortak Yönetim Altındaki İşletmeler Finansal Riskten Korunma Yedeği (66) (69) Yabancı Para Çevrim Farkları (16) (24) Geçmiş Yıllar Karları Ana ortaklara düşen Paylar Kontrol gücü olmayan Paylar 0 (3) Toplam Özkaynak Yükümlülükler Finansal Borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı İlişkili taraflara borçlar 0 0 Türev Finansal Enstruımanlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Borçlar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 4 12 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,350 1,462 Faizsiz Spot Kredi 2 2 Finansal Borçlar Ticari Borçlar İlişkili taraflara borçlar 3 3 Cari Dönem Vergi Borcu Diğer Borçlar Karşılıklar 8 8 Ertelenmiş Gelirler Toplam Kısa Vadeli Yükümlükler Toplam Yükümlülükler 2,097 2,373 Toplam Kaynaklar 2,828 3,088

34 Hisse Performansı (26 Temmuz 2016 itibariyle) TAVHL ($) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 Piyasa Değeri: 1,34 milyar USD Hisse Performansı Son 1 ay Son 3 ay 2016 dan bu yana TL -17% -32% -35% Dolar -19% -36% -33% BIST 100 e göre -15% -20% -36%

35 35 İmtiyazlar Genel Görünüm Istanbul Ataturk Ankara Esenboga Havalimanı Tür/İşletim Süresi TAV Payı Faaliyet Alanı İmtiyaz Kira (Ocak 2021) Yap-İşlet-Devret (YİD) (Mayıs 2023) 100% Terminal 100% Terminal Ücret/yolcu Dış Hat US$ (Transfer) Ücret/yolcu İç Hat (Transfer) 3 Garanti Yolcu İmtiyaz/Kira Bedeli 3 - $140m/yıl + KDV 0,6 M. İç Hat, 0,75 Dış Hat (2007)+%5 yıllık artış - Izmir A.Menderes YİD+İmtiyaz Kira (Aralık 2032) 100% Terminal (Transfer) 3 29m 2013 yılından itibaren başlayarak (6) Alanya - Gazipasa Milas Bodrum (8) Tiflis Batum Monastir&Enfidha Üsküp & Ohrid Medine Zagreb İmtiyaz Kira (Mayıs 2034) İmtiyaz Kira (Aralık 2035) YİD (Şubat 2027) YİD (Ağustos 2027) YİD+İmtiyaz (Mayıs 2047) YİD+İmtiyaz (Mart 2030) YDİ+İmtiyaz 2037 YİD+İmtiyaz (Nisan 2042) 100% Havalimanı 8 (5) TL6 (5) - $50,000+KDV (4) 100% Terminal ,7mn+KDV (9) 80% Havalimanı US$22 US$ % Havalimanı US$12 US$ % Havalimanı % Havalimanı 17.5 Üsküp, 16.2 Ohrid ile 2047 yılları arasında Cironun 11-26%'sı Yıllık Brüt Cironun %4 ü (1) 33% Havalimanı SAR 87 (2) % (3) 15% Havalimanı 15 (7), 4(transfer) m sabit 0.5% (2016) - 61% (2042) değişken 1) İmtiyaz kira bedeli, her iki havalimanını kullanan yolcu sayısı 1 milyona ulaşıncaya kadar yıllık brüt cironun %15 i olup, yolcu sayısı 1 milyonu aştıgı zaman, bu oran yolcu sayısına baglı olarak %4 ile %2 arasında degişecektir 2) Giden ve gelen yolcunun her biri için 87 SAR yolcu başına ücret alınmaktadır. Yolcu başına ücret, 3 yılda bir kümülatif Tüketici Fiyatı Endekesine göre artış gösterecektir. 3) İmtiyaz kira bedeli, inşaat bitiminin ardından 2 yıl boyunca %27,3' e düşürülecektir. 4) TAV Gazipaşa Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. işletme süresinin sonuna kadar yıllık ABD$+KDV sabit ödeme yapacak olup her işletme yılının sonunda da net dönem karının % 65 ini DHMİ ye kar payı olarak ödeyecektir. 5) Yolcu başı tarifler 1 Ocak 2015 itibariyle revize edilmiştir. 6) Nakit baz alınarak. 7) Nisan 2014 öncesinde sırasıyla 10, 4, 4 dış hat, iç hat ve transfer yolcu hizmet bedelidir. 8) Milas Bodrum Dış hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınmıştır. 9) TAV Milas Bodrum Havalimanı için ihale bedelinin %20 sini oluşturan 143m Ağustos 2014 de peşin olarak ödenmiştir.

36 36 Organizasyon Yapısı (30 Haziran 2016 itibariyle) Ortaklık Yapısı Proje Şirketleri Hizmet Şirketleri Atatürk (100%) Esenboğa (100%) ATU (50%) BTA (67%) (1) 38.0% (2) 8.1% (3) 8.1% (4) 2.0% (5) 3.2% Adnan Menderes (100%) Alanya Gazipaşa (100%) Havas (100%) (6) 40.6% Milas-Bodrum (100%) TGS (50%) Hissedarlar Medine (33%) Tiflis (80%) & Batum (76%) Monastir & Enfidha (67%) Üsküp & Ohrid (100%) Letonya (100%) Zagreb (15%) Havas Europe (100%) TAV İşletme Hiz. (100%) TAV BT (100%) TAV Güvenlik (100%) TAV Akademi (100%) 1. Aéroports De Paris* Aéroports de Paris aralarında Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly ve Paris- Le Bourget in de olduğu havalimanları geliştiriyor ve işletiyor. 2. Tepe Insaat Sanayi A.Ş yılından bu yana faaliyet gösteren Tepe İnşaat, sektörün lider şirketlerinden biridir 3. Akfen Holding A.Ş. Başta altyapı yatırımı olmak üzere, liman, ulaşım, GYO, inşaat ve enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. 4. Sera Yapi Endustrisi A.Ş. Türkiye ve Orta Dogu & Kuzey Afrika bölgesindeki inşaat faaliyetlerine odaklanmıştır 5. Diğer Halka Açık Olmayan Kısım 6. Diğer Halka Açık Kısım