Yatırımcı Sunumu 2016 yılı Finansal Sonuçları. 17 Şubat 2017

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu 2016 yılı Finansal Sonuçları 17 Şubat 2017

2 2 İçerik Sayfa Başlıca Finansal Veriler 3 Sektörel Gelişmeler 4 TAV Trafik Verileri nın Önemli Gelişmeleri 7 Yönetim Kurulu ve Yönetimde Söz Sahibi Yöneticiler 9 Yönetim Kurulu Komiteleri 10 Risk Yönetimi ve İç Denetim 11 İç Kontrol Sistemi 14 Ek Bilgiler (Avro bazlı finansal veriler) 15 Hisse Performansı 34 İmtiyazlar Genel Görünüm 35 Organizasyon Yapısı 36 İletişim 37

3 3 Başlıca Finansal Veriler Özet Bilanço (bin,tl) Dönen Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Yükümlülükler Özkaynaklar Özet Gelir Tablosu (bin,tl) Oca-Ara 2016 Oca-Ara 2015 Hasılat Brüt Kar Esas Faaliyet Karı Finansman Gideri, net Vergi Öncesi Kar Net Kar Ana ortaklık payları Diğer Finansal Veriler (bin,tl) Oca-Ara 2016 Oca-Ara 2015 Amortisman ve itfa gideri Yatırım Harcamaları* Özet Nakit Akım Tablosu (bin,tl) Oca-Ara 2016 Oca-Ara 2015 Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Dönem Sonu Nakit Bakiyesi Finansal Rasyolar Özsermaye Karlılığı 13,3% 23,4% Aktif Karlılığı 3,5% 5,8% Cari Oran 0,88 1,02 Likitide Oranı 0,87 1,01 Dönen Varlıklar/Toplam Varlıklar 0,26 0,28 Kısa Vadeli Yükümlülükler/Toplam Yükümlülükler 0,39 0,36 Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar 0,74 0,75 * İzmir Dış Hatlar Terminalinin 10 Ocak 2015 tarihinde kullanım hakkının aktif hale gelmesi ve operasyona başlaması ile oluşan işletme hakkı aktifleşmesini içermektedir.

4 4 Sektörel Gelişmeler Yolcu Sayısı / Pazar Payı 2016 yılı Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) verilerine göre; Türkiye deki havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısı bir önceki yıla oranla %4 azalış göstererek, 2016 yılında 174 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir A. Menderes, Milas-Bodrum ve Gazipaşa Alanya Havalimanları nın toplam yolcu sayısının, Türkiye deki havalimanlarının toplam yolcusuna oranı ise 2016 yılında %51 olarak gerçekleşmiştir. Önceki yıl bu oran %49 seviyesindeydi. %51 Devlet Hava Meydanları İşletmesi nin (DHMİ) açıkladığı verilere göre; Türkiye deki havalimanlarını kullanan toplam ticari uçak sayısı 2015 yılıyla aynı oranda gerçekleşerek, 1,3 milyon olmuştur. TAV Havalimanları nın Türkiye de işletmesini üstlendiği İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İzmir Adnan Menderes, Milas-Bodrum ve Gazipaşa Alanya Havalimanlarına inişkalkış yapan toplam ticari uçak sayısının, Türkiye deki havalimanlarına iniş-kalkış yapan toplam uçak sayısına oranı ise 2016 yılında %52 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran 2015 yılında %51 seviyesindeydi. Ticari Uçuş Sayısı / Pazar Payı %52

5 5 Sektörel Gelişmeler TAV Havalimanları Türkiye Pazar Payı (%) Seçili Havalimanları Yolcu Büyümesi (Ocak-Aralık 2016) Frankfurt Airport -0.4% Paris Aéroport 1.8% TAV Changi 2.0% 5.9% Schiphol 9.2% AENA 11.0% Türkiye ye gelen Turist Sayısı Değişim 2016/ /2014 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Agu Eyl Eki Kas Ara -6% -10% -13% -28% -35% -41% -37% -38% -33% -26% -21% -11%

6 6 TAV Trafik Verileri TAV Toplam Yolcu Verisi (mn) TAV Havalimanları yolcu sayısı, 2016 yılında %2 artış göstererek 104milyon seviyesine yükselmiştir. Kaynak: DHMI, Gürcistan Sivil Havacılık Otoritesi, TAV Tunisie,TAV Macedonia, TIBAH ve MZLZ (*) 2016 DHMİ verileri geçicidir. DHMİ yolcu rakamlarına transfer yolcu dahildir Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec (1) Gelen ve giden yolcu toplamı, transfer yolcu dahil (2) Sadece ticari uçuşlar (3) Şirketimiz Milas Bodrum Havalimanı Dış Hatlar terminalini 22 Ekim 2015 itibariyle devralmış olup, Kasım 2015 itibariyle TAV toplam yolcusuna eklenmiştir. Ocak-Aralık Yolcu Sayısı (1) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa-Alanya Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat % Ocak-Aralık Ticari Uçak Trafiği (2) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Milas Bodrum % Dış Hat % İç Hat % Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat %

7 nın Önemli Gelişmeleri : 2016 yılına ilişkin Beklentiler 19 Şubat 2015 tarihinde yaptığımız özel durum açıklamamızda, şirketimizin 2015 yılı için normal piyasa koşulları altında operasyonel ve mali hedeflerini duyurmuştuk. Sene başında açıklamış olduğumuz beklenti kalemleri olan; Yolcu, Ciro, FAVÖK ve Yatırım Harcaması artışı yılbaşında tayin ettiğimiz hedeflerle paralel olarak gerçekleşmiştir. Şirketimizin avro bazında net kar büyümesi ise; Türk Lirası'nın diğer para birimleri karşısındaki değer kaybı nedeni ile %5 ile %10 arası büyüme yerine, %-4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketimizin yolcu ve kur varsayımlarına göre 2016 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır: - İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu büyümesi %7-%9 arasında, - TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesi %7-%9 arasında, - Ciro büyümesi %7-%9 arasında, - FAVKÖK (FAVÖK + Kira) büyümesi %7-%9 arasında, - Net Kar büyümesi %10-%12 arasında, - Yatırım harcamaları milyon avro seviyesinde öngörülmektedir. Not: Bütün finansal beklentiler Avro bazında olup, TFRS Yorum 12'ye göre düzeltilerek hesaplanmıştır : Yönetim Kurulu Üye Değişikliği Yönetim Kurulu üyelerimizden Sayın Laurent Marc GALZY, emeklilik nedeniyle görevinden ayrılması sebebiyle, Yönetim Kurulu üyeliğinden, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğinden istifa etmiştir. İstifa nedeniyle boşalan yeni Yönetim Kurulu, Aday Gösterme Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi üyeliğine ekte özgeçmişi bulunan Sayın Patrick Raymond Marie JEANTET 'ın yapılacak olan ilk Genel Kurul'un onayına sunulmak üzere seçilmesi oy birliği ile kabul edilmiştir : Bağımsız Denetçi Seçimi Denetimden Sorumlu Komite tarafından da önerildiği üzere, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuatı uyarınca belirlenen esaslara uygun olarak, Şirketimizin 2016 yılı hesap dönemindeki finansal raporlarının denetlenmesi ile bahsi geçen kanunlardaki ilgili düzenlemeler kapsamındaki diğer faaliyetleri yürütmek üzere Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi (Ernst & Young Global Limited Şirketi'nin bir üyesidir.) bağımsız denetim kuruluşu ve denetçi olarak seçilmesi hususunun Genel Kurul'un onayına sunulmasına oybirliği ile karar verilmiştir.

8 nın Önemli Gelişmeleri : 2015 yılına ilişkin kar payı 1. Şirketimizin 01 Ocak 2015 / 31 Aralık 2015 tarihleri arasında icra ettiği faaliyetleri neticesinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II, No:14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümleri uyarınca hazırlanmış olan bağımsız denetimden geçmiş konsolide mali tablolara göre oluşan karının TL, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde hesaplanan ticari karının ise TL olduğuna, 2. Konsolide mali tablolara göre oluşan vergi sonrası kardan TL'lik karın Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kar Payı Tebliği (II-19.1) uyarınca kar dağıtımına esas olduğuna, 3. Türk Ticaret Kanunu nun 519 ıncı maddesi çerçevesinde, ödenmiş sermayenin %20 sini buluncaya kadar birinci tertip yasal yedek akçe ayrılması zorunludur. Buna göre; TL nın 2015 yılı için birinci tertip yasal yedek akçe olarak ayrılmasına, 4. Konsolide mali tablolara göre TL nin birinci temettü matrahı olarak belirlenmesine, 5. Sermaye Piyasası Kurulunun Kar Payı Tebliği (II-19.1) ne uygun olarak inin nakit birinci temettü olarak dağıtılmasına, a. Toplam nakit olarak dağıtılacak TL nin tamamının dönem net karından dağıtılmasına, b. Bu itibarla hissedarlarımıza 1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 0, TL (%95,67243) olmak üzere toplam brüt TL nakit temettü ödenmesinin yapılacak ilk Genel Kurul da ortakların onayına sunulmasına, 6. Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Türk Ticaret Kanunu uyarınca, dağıtılacak olan karın düşülmesinden sonra kalan tutarın olağanüstü yedek olarak ayrılmasına, 7. Yukarıda açıklanan çerçevede, kar dağıtımına 23 Mart 2016 tarihi itibariyle başlanılmasına, Oybirliği ile karar verilmiştir : BTA Maskat Yiyecek&İçecek Şirketimiz bağlı ortaklıklarından BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş.'nin, Umman'ın başkenti Maskat'ta bulunan Yeni Muscat Uluslararası Havalimanı'nda yer alan yiyecek içecek alanlarının işletme hakkı ihalesinde, tercih edilen firma olduğu açıklanmıştır. İşletme süresi 2017 yılında başlamak üzere 10 yıllık süreyi içermektedir.

9 nın Önemli Gelişmeleri : Beklentilerde Değişiklik 12 Şubat 2016 tarihinde yaptığımız Özel Durum Açıklamasında 2016 yılına ilişkin normal piyasa koşulları altında operasyonel ve mali beklentilerimizi kamuoyu ile paylaşmıştık. Sözkonusu tarihten bu yana Türkiye'de ve dünyada yaşanan gelişmeler nedeniyle oluşan güvenlik endişeleri, yolcu sayısı ve kompozisyonunu etkilemektedir. Bu nedenle 2016 yılının ilk 6 ayında Istanbul dış hat yolcusu %0 büyürken, şehir çıkışlı dış hat yolcusu (Origin and Destination) %14 azalmıştır. Temel olarak 2016 yılına ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibi revize edilmiş olup, maliyet düşürücü önlemler şirketimiz tarafından uygulamaya konulmaktadır. - İstanbul Atatürk Havalimanı şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiğinin (Origin and Destination) %20 oranında azalması, - Stabil Ciro, - FAVKÖK'de (Kira öncesi FAVÖK) %8-%10 seviyesine kadar azalma, - Net Karda ise önemli miktarda düşüş beklenmektedir : BTA Zagreb Şirketimiz bağlı ortaklıklarından BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş, Hırvatistan'ın'ın başkenti Zagreb'te bulunan, Zagreb Uluslararası Havalimanı'nda yer alan yiyecek içecek alanlarının işletmesine ve uçak içi (inflight) yiyecek içecek hizmeti vermeye 1 Ağustos 2016 tarihi itibariyle başlayacaktır. İşletme hakkı 13 yıllık süreyi kapsamaktadır. Havalimanında toplam 16 adet noktada hizmet verilecek olup, uçak içi (inflight) yiyecek içecek hizmeti kapsamında başta Hırvatistan'ın bayrak taşıyıcısı Croatia Airlines olmak üzere havalimanını kullanan yaklaşık 90 havayolu firmasına hizmet verilecektir. TAV Havalimanları Holding, 2013 yılından bu yana havalimanının işletmesini üstlenen konsorsiyumda %15 oranında paya sahiptir yılında yaklaşık 2,6 milyon yolcuya hizmet veren Zagreb Havalimanı'nın kapasitesi, 2017'de yeni yolcu terminalinin tamamlanmasıyla birlikte yıllık 8 milyon yolcuya ulaşacak : Küba Havana Havalimanları TAV Havalimanları Holding, şirketimizde %38 oranında hisseye sahip ortağı Aéroports de Paris ve Bouygues Bâtiment International ile birlikte, Küba Havana da bulunan José Marti Havalimanı nın işletme ve geliştirme hakkını içeren imtiyaz sözleşmesi için Küba Hükümeti ile birebir görüşmelere başlamıştır. Sözkonusu imtiyaz sözleşmesi, Havalimanı nın geliştirme, genişletme ve işletim hakkını içermektedir. Bu proje ile birlikte, 2015 yılında yaklaşık 5 milyon yolcuya hizmet veren Havana José Marti Havalimanı nın, 2020 yılında 10 milyon seviyesinde yolcuya hizmet verecek kapasiteye ulaşması öngörülmektedir. Son dönemde özellikle Amerika Birleşik Devletleri ile hava trafiğinin liberalleşmesi yönündeki adımlar, havalimanı yolcu trafiğinde yüksek oranda büyüme potansiyeline işaret etmektedir. İmtiyaz sözleşmesi ayrıca ülkenin batısında yeralan San Antonio de los Banos Havaalanı nın geliştirme projesini içermektedir.

10 nın Önemli Gelişmeleri : Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Derecelendirmesi-2016 Türkiye'de Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak derecelendirme yapmak üzere faaliyet izni bulunan derecelendirme kuruluşu SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri tarafından "Kurumsal Yönetim Derecelendirme Dönemsel Revizyon Raporu" tamamlanmıştır. 21 Ağustos 2015 tarihinde açıklamış olduğumuz 95,19 (10 üzerinden 9,52) olan Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, şirketimizin kurumsal yönetim ilkelerini uygulama alanında yaptığı sürekli iyileştirme çabaları sonrasında, 19 Ağustos 2016 tarihi itibariyle 95,38 (10 üzerinden 9,54) olarak yukarı yönlü revize edilmiştir. Kurumsal yönetim derecelendirme notunun alt başlıklar itibariyle dağılımı aşağıda verilmektedir. TAV Havalimanları Holding Kurumsal Yönetim Komitesi, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak derecelendirme yapmak üzere faaliyet izni bulunan SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. ("SAHA") ile kurumsal yönetim ilkelerine uyum derecelendirmesi sözleşmesinin yenilenmesi yönünde karar almıştır. SAHA ile 19 Ağustos 2016 tarihinde imzalanan sözleşmenin süresi 2 (iki) yıl olup, sözleşme 19 Ağustos 2018 tarihine kadar geçerlidir. Kategori/Ağırlık/Not Pay Sahipleri: 0,25 / 94,94 Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık: 0,25 / 97,34 Menfaat Sahipleri: 0,15 / 98,82 Yönetim Kurulu: 0,35 / 92,83 Toplam: 1,00 / 95, : Medine Havalimanı Şirketimizin sermayesine %33,3 oranında ortak olduğu Tibah Airports Development Company Limited ("Tibah Development") şirketinde, Saudi Oger Ltd' nin sahip olduğu %33,3 lük kısmın yarısını oluşturan payların satın alınması için görüşmelere başlanılmıştır. Anlaşmanın sağlanması halinde TAV Havalimanları Holding'in Tibah Development şirketindeki %33,3 olan ortaklık oranı, gerekli izinlerin alınmasını takiben %50'ye yükselecektir. Medine Uluslararası Havalimanı, 2012 yılından itibaren şirketimizin içinde bulunduğu konsorsiyum tarafından işletilmektedir. Havalimanının işletme süresi 25 yıl olup (2037 yılına kadar), Havalimanı 2015 yılında 5,8 milyon yolcuya hizmet vermiştir.

11 11 Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetim Yönetim Kurulu Üyesi Görevi Görev Süresi Akfen Holding A.Ş (Temsilen Hamdi Akın) Yönetim Kurulu Başkanı yılları arasında Augustin de Romanet Yönetim Kurulu Başkan Vekili yılları arasında Sera Yapı Endüstrisi Tic. A.Ş. (Temsilen Mustafa Sani Şener) Bilkent Holding A.Ş (Temsilen Abdullah Atalar) Tepe İnşaat Sanayi A.Ş (Temsilen Ali Haydar Kurtdarcan) Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında yılları arasında yılları arasında Antonin Beurrier Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Edward Arkwright Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Tayfun Bayazıt Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Necmi Bozantı Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Jerome Calvet Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Sevdil Yıldırım Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi yılları arasında Dr. Sani Şener David-Olivier Tarac Serkan Kaptan Burcu Geriş Murat Örnekol Kemal Ünlü Hakan Öker Ersagun Yücel Yönetimde Söz sahibi Personel İcra Kurulu Başkanı İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) İcra Kurulu Başkan Yardımcısı (Deputy CEO) Başkan Yardımcısı, CFO İşletmeler Başkan Yardımcısı Başkan Yardımcısı, TAV Istanbul İnsan Kaynakları ndan Sorumlu Başkan Yardımcısı Genel Sekreter Yönetim Kurulu Üyelerinin Yetki Sınırları Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri Türk Ticaret Kanunun ilgili maddeleri ve Şirket esas sözleşmemizin 17. ve 18. maddelerinde belirtilen yetki ve görevlere haizdir. Yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilere sağlanan mali haklar ve çeşitli diğer giderler: (bin TL) Kısa vadeli faydalar (ücret ve primler) Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 itibariyle, Grup un direktörlere ve üst düzey yöneticilere borcu bulunmamaktadır.

12 12 Yönetim Kurulu Komiteleri Şirketimizin Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") Seri:IV, No:56 Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği'nde ("Tebliğ") yer alan hükümler çerçevesinde mevcut komitelerin yapısı ve faaliyetlerini gözden geçirerek; aşağıdaki şekilde oluşturulmasına karar vermiştir. Denetimden Sorumlu Komite Aday Gösterme Komitesi Denetim Komitesi Başkanı Necmi Rıza Bozantı Denetim Komitesi Üyeleri Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri Augustin de Romanet Ali Haydar Kurtdarcan Sevdil Yıldırım Julien Pierre Coffinier Pelin Akın Özalp Nursel İlgen Aday Gösterme Komitesi Başkanı Sevdil Yıldırım Aday Gösterme Komitesi Üyeleri Hamdi Akın Augustin de Romanet Ali Haydar Kurtdarcan Antonin Beurrier Tayfun Bayazıt Riskin Erken Saptanma Komitesi Riskin Erken Saptanma Komitesi Başkanı Jerome Calvet Riskin Erken Saptanma Komitesi Üyeleri Ali Haydar Kurtdarcan Antonin Beurrier Necmi Rıza Bozantı Julien Pierre Coffinier Selim Akın

13 13 Risk Yönetimi ve İç Denetim RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ a) Risk Yönetimi Politikası na İlişkin Bilgiler: Kurumsal Risk Yönetimi Politikası: TAV Havalimanları ve Grup Şirketlerinin Kurumsal Risk Yönetimi (KRY) Politikası nın amacı aşağıda sıralanan ana başlıklar altındaözetlenebilen sorumluluk ve görevlerin yerine getirilebilmesine yönelik yöntem ve prensipleri ortaya koymaktır: TAV Havalimanları nın kurumsal hedeflerine varma sürecini etkileyebilecek risk faktörlerinin belirlenmesi. Kurumun Üst Yönetim ve hissedarlarının risk iştahı ile uyumlu risklerin alındığından emin olunması. Belirsizlik ve tehdit oluşturabilecek risklerin değerlemeye tabi tutulup seviyeleriyle uyumlu, etkin kontrol ve aksiyon planlarının oluşturulması, fırsatların değerlendirilmesi ve bu döngünün sürekliliğinin sağlanması için risk sahipleri ve KRY sorumlularıyla işbirliği içinde çalışılması. Karar mekanizmalarının işleyişini kolaylaştırmaya yönelik raporlamaların zamanında hazırlanarak yönetim kararlarının ilgili risklerin farkında olunarak alınmasının sağlanması. Farklı birimlerde tespit edilen, farklı etkileri olan, ancak birbirini etkileyebilecek risklerin birimin değil kurumun yüksek çıkarına en uygun olacak şekilde yönetilmesine destek olunması ve böylece kurum genelinde etkinliğin artmasına ve kayıpların azaltılmasına katkıda bulunulması. b) Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi nin Çalışmalarına ve Raporlarına İlişkin Bilgiler TAV Havalimanları Holding Riskin Erken Saptanması Komitesi, TTK* ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri nde yer alan tebliğ*, hüküm ve prensipler doğrultusunda oluşturulmuş ve faaliyete geçmiştir. Komite nin kurulma amacı, TAV Havalimanları Holding ve grup şirketlerinin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek finansal, operasyonel, stratejik ve mevzuatsal her türlü riskin erken teşhisi, yönetilmesi ve indirgenmesi gereken risklere yönelik aksiyon planlarının uygulanması şeklinde çalışmalar yürütmektir. Ayrıca, Kurumsal Risk Yönetimi Sistemi nin işleyişini gözden geçirmekte ve Şirket aleyhine açılmış önemli davalar, muhtemel risklere karşı ayrılan karşılıklar, kur riski ve olası tehditlere karşı şirket stratejisinin belirlenmesi gibi hususlarda şirket yöneticilerinden, hukukçularından ve ilgili birimlerden bilgi alarak değerlendirme yapmaktadır. Komite, yürütülen çalışmaların etkin olabilmesi için düzenli olarak, gerekli olması halinde ise ayrıca toplanmaktadır. Toplantıların gündemine göre ilgili yönetici(ler) komite tarafından toplantıya davet edilebilmektedir. Riskin Erken Saptanması Komitesi nin yaptığı tüm çalışmalar ve alınan kararlar yazılı toplantı tutanakları ile kayıt altına alınmakta ve rapor formatında Üst Yönetim ile paylaşılmaktadır. * SPK nın Seri: IV, No:57 sayılı Tebliğ ile değişen Seri: IV, No:56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği nin Nolu ilkesi ve Temmuz 2012 de yürürlüğe giren TTK nın 378. Maddesi)

14 14 Risk Yönetimi ve İç Denetim c ) Risk Türleri ve Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler Finansal Risklerin Yönetimi Şirket finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir: Kredi riski Likidite riski Piyasa riski Kredi Riski Kredi riski, bir müşterinin ya da bir finansal enstrümana taraf olan karşı tarafın sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Temel olarak Grup un müşteri alacakları ve banka bakiyelerinden doğabilecek finansal zararlar kredi riskini oluşturmaktadır. Grup un başlıca finansal varlıkları nakit ve nakit benzerleri, ticari ve diğer alacaklardır. Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kredi riski sınırlıdır çünkü muhataplar kredibilitesi yüksek olan bankalardır. Likidite Riski Likidite riski, Grup un ileri tarihlerdeki nakit ödeme ya da diğer finansal yükümlülüklerini karşılayamaması riskidir. Grup un likidite riski, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin normal koşullarda ya da kriz durumlarında fonlanabilmesi için çeşitli finansal kuruluşlardan Grup u zarara uğratmayacak ya da itibarını zedelemeyecek şekilde yeterli finansman olanakları temin edilerek yönetilmektedir. Piyasa riski Piyasa riski; döviz kurları, faiz oranları ya da menkul kıymetler piyasalarında işlem gören enstrümanların fiyatları gibi para piyasasındaki değişiklikler sonucu Grup un gelirlerinin ya da sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, risk getirisini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Stratejik & Operasyonel Risklerin Yönetimi Tav Havalimanları Holding bünyesinde işletilen tüm havalimanlarında, operasyonların verimli ve güvenli bir şekilde yürümesini temin etmek amacıyla artan trafik taleplerine paralel sürekli bir iyileştirme ve geliştirme faaliyeti yürütülmektedir. Gelişen ve değişen havacılık faaliyetleri paralelinde Grubun maruz kalabileceği orta, büyük ölçekli sorunlar Risk komitesi ve üst yönetim tarafından sürekli değerlendirilerek, olası risklere karşı uzun vadeli stratejiler zamanında belirlenebilmektedir. Karşılaşılabilecek başlıca operasyonel riskler; beklenmeyen iş kesintileri, hizmet sunum standartlarının kötüleşmesi ve yaşlanan terminal binalarının ihtiyaçları karşılayamaması olarak sıralanabilir. TAV Havalimanları nın kaliteli hizmet stratejisine paralel, terminallerde yaptığı süreklilik arz eden bakım onarım, yatırım, yenileme ve genişletme projeleriyle hizmet kalite standardının aynı seviyede tutulması sağlanmaktadır. Beklenmeyen olaylara karşı acil durum planlarının sürekli izlenmesi, güncellenmesi ve tatbikatı ile olası iş kesintilerinin önlenmesi ve yolcular üzerindeki etkisinin minimize edilmesi sağlanmaktadır. Mücbir sebep kaynaklı olası senaryolara karşı ise terminal binalarının altyapıları belli standartlar doğrultusunda geliştirilmiş olup, doğal afet ve iş kesintisinin sebep olacağı kayıplara karşı gerekli sigortalar yapılmıştır. Bu şekilde riskler yok edilemeyecek olsa da, sonuçlarının ve etkilerinin en düşük seviyeye getirilmesi amaçlanmaktadır.

15 15 Risk Yönetimi ve İç Denetim Çevresel Risklerin Yönetimi TAV Havalimanları, çevreye karşı sorumlu bir duruş benimseyerek, uzun vadeli sürdürülebilir bir gelişim için çevrenin korunmasını ilke edinmiştir. Çevresel sorunları yönetebilmek anlamında pek çok önlem alan ve işleme koyan Tav Havalimanları, yasal zorunluluk ve uygulanabilir gerekliliklerin üzerinde çözümleri hayata geçirmeyi amaçlamaktadır. TAV İstanbul Terminal İşletmeciliği, Ulaştırma Bakanlığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü nün (SHGM) Green Airport (Yeşil Havalimanı) projesi kapsamında, havalimanı işletmeciliği alanında Yeşil Kuruluş sertifikasına hak kazanan ilk havalimanı işletmecisi olmuştur. Dünyada havacılık sektöründe prestij kazanmış ve uluslararası bir kuruluş olan Uluslararası Havalimanları Konseyi (ACI) tarafından verilen Birinci Seviye Karbon Akreditasyonu Sertifikası nı almaya yönelik çalışmalar da başlatan TAV Grubu, hava, su, toprak ve gürültü kirliliğinin doğal yaşama olan etkilerinin azaltılması ve kontrol altına alınabilmesi için sürdürülebilir kalkınma politikaları geliştirip çevreci uygulamaları takip etmektedir. Emniyet, Güvenlik ve Sağlık Risklerinin Yönetimi Havalimanının fiziki güvenliğinin ve havacılık emniyetinin sağlanması Tav Havalimanları operasyonlarında vazgeçilmez bir esastır. Grup, bu amaçla güvenlik hizmetlerini kendi bünyesinde bulundurduğu yeterli tecrübe ve üstün hizmet kalitesi sağlayabilen bir özel güvenlik şirketi ile sürdürmektedir. Bahsi geçen güvenlik unsurunun yerine getirilmesi elbette diğer kilit paydaşların (havayolu, otorite, emniyet vb.) ortak çabaları ile mümkün kılınmaktadır. Bu anlayış paralelinde TAV Grubu, Güvenli Yönetim Sistemi (SMS=Safety Management System) uygulamalarını hayata geçirmiş, ayrıca iş sağlığı ve güvenliğine ilişkin yaşanabilecek olayların da minimum seviyede tutulmasını, sürdürülebilirliğin önemli kriterlerinden biri olarak belirlemiştir. Havalimanı güvenliğine dair yaşanabilecek sorunlarla karşılaşılmaya, artan yolcu sayısı ve sivil havacılığın doğasından gelen tehditlerle devam edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Ancak gelişmiş güvenlik önlemleri, etkili ekipmanlar ve kurulmuş sistemler sayesinde üst seviye güvenlik hizmeti sağlanması mümkün olabilmektedir. Benzer bir anlayışla, havalimanlarında olabilecek herhangi bir salgın hastalık riskine karşı, paydaşlarla birlikte devreye alınacak kademeli müdahale planları ve hazırlıkları mevcuttur. Bilgi Teknolojileri Risklerinin Yönetimi Havalimanlarında sunulan kaliteli ve sorunsuz hizmet için önemli enstrümanlardan biri de, bilgi teknolojisi sistemlerinin etkin ve güvenli olmasıdır. Bu nedenle Tav Grubu genelinde, IT alt yapısı ve projelerinin gelişimi, kurum stratejisi ve hedefleri paralelinde düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Son yıllarda hızla artan bilişim güvenliğine dair riskler yakından izlenmekte ve proaktif tedbirler alınmaktadır. Bununla birlikte IT sistemlerindeki herhangi bir aksama, havalimanı operasyonlarının iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir. Bu riski indirgeyebilmek için, her türlü koruyucu bakım, iyileştirme, muhafaza ve yedekleme çalışmaları üst seviyede yürütülmekte ve iş sürekliliğini tehdit edebilecek IT kaynaklı sorunlar minimize edilmektedir. Yasa, Düzenleme ve Uyum Risklerinin Yönetimi Havacılık sektörünün, ülkemizde ve dünya genelinde en çok düzenlemeye tabii olan sektörü olduğu bilinen bir gerçektir. Düzenleyici şartlar ile uyumsuzluk, hukuk ya da sözleşme ihlali gibi durumlar istemeyerek oluşsa dahi, bir işletmenin itibarını, iş sürekliliğini olumsuz etkileyebilir ve finansal kayıplar doğurabilir. Yasal riskler tek başına gibi görünse de, çoğu zaman operasyonel, finansal, itibar ya da vergi gibi risklerle bir araya gelebilirler. Tav Havalimanlarının sektördeki mevzuat değişikliklerinin takibine yönelik benimsediği proaktif ve ileriye dönük yaklaşım, bu tarz risklere maruz kalınmasını önleyici bir unsurdur. Alınan kararlar, düzenleyici otoritenin değişiklik öngörüleri ve operasyonel değişikliklerin yasal sorumluluk alanlarındaki etkileri titizlikle değerlendirilmekte ve risk oluşturabilecek potansiyel alanlar tespit edilerek gerekli aksiyonlar zamanında alınmaktadır.

16 16 İç Kontrol Sistemi İç Kontrol Sistemi ve iç Denetim Faaliyetleri hakkındaki bilgiler TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, TAV Havalimanları Holding ve tüm iştiraklerine ilişkin operasyonel, finansal ve bilgi sistemleri süreçlerinin denetimini üstlenmektedir. Birim, yıllık olarak yapılan risk değerlendirmesi neticesinde belirlenen ve Denetim Komitesi tarafından onaylanan yıllık denetim planı çerçevesinde denetimler gerçekleştirmektedir. Denetim sonuçlarını ve devam etmekte olan bulguları özetleyen raporları düzenli olarak Denetim Komitesi ve İcra Kurulu Başkanı (CEO) ile paylaşmaktadır. İç Denetim Birimi aynı zamanda risk yönetimi ve yönetişim süreçlerindeki zaafiyetleri, kaynakların boşa harcanmasına ve verimsizliklere neden olan uygulamaları tespit etmek ve bunları raporlamak sureti ile yardım sağlamaktır. Birim, tüm denetlenen birimler ile çalışarak, tavsiyelerin yerine getirilmesi için destek olmuştur. İç Denetim Birimi denetim faaliyetleri kapsamında bağımsız denetim ile temasa geçmekte ve bağımsız denetim ekibi tarafından hazırlanmakta olan raporların incelenmesini de gerçekleştirmektedir. TAV Havalimanları Holding İç Denetim Direktörlüğü, çalışmalarını Uluslararası İç Denetim Standartlarına ve Etik Kurallara uygun olarak yapmaktadır ve 2014 yılında PricewaterhouseCoopers ın yapmış olduğu denetim sonucunda bu durumu tescillemiştir. Konsolidasyon Süreci Konsolidasyon sürecine dahil olan tüm Grup şirketleri, İç Denetim Birimi nin denetim kapsamındadır. Böylelikle, İç Denetim Birimi, finansal tablolara etki eden operasyonlara ilişkin olarak iç kontrol sistemini değerlendirmekte, finansal tablolara yansıyan tutarların doğruluğu ve güvenilirliğine ilişkin yönetime makul güvence vermektedir. Direktörlük aynı doğrultuda; solo ve konsolide finansal tabloların hazırlanması sürecindeki mevcut risklerin etkin ve verimli bir şekilde yönetilmesini ve kullanılan bilgi sistemlerini değerlendirmektedir

17 17 Ek Bilgiler / Avro bazlı Finansal Bilgiler

18 18 CEO nun Mesajı 2016 yılı, hem dünyada hem Türkiye de havacılık sektörü açısından oldukça zor bir yıl oldu. Dünyanın önde gelen şehirlerini hedef alan birçok saldırı turist sayılarını ve uçuş hacimlerini olumsuz etkiledi yılında Heathrow, Avrupa nın en büyük havalimanı konumunu korudu. Madrid ve Barselona havalimanları Güneydoğu Akdeniz den Batı Akdeniz e kayan turizm vesilesiyle hızlı büyüme kaydetti. Atatürk Havalimanı ise yolcu sayısında %2 lik bir daralma ile birlikte Avrupa da Frankfurt Havalimanı nın ardında beşinci sırada yer aldı. 28 Haziran tarihinde Atatürk Havalimanı na yapılan hain saldırıda 45 vatandaşımız hayatını kaybetti. Bu saldırı sonucunda 16 çalışanımız da görevleri başında şehit oldular. Tüm çalışanlarımız vermekte oldukları kamu hizmetinin bilinciyle, kendi acılarını bir kenara bırakarak havalimanının yeniden hizmete açılması için seferber oldular ve 8 saat gibi rekor bir sürede havalimanı yeniden hizmete açıldı. O gece TAV yönetimi, Türk Hava Yolları ve devlet kurumları arasındaki koordinasyonu, tüm dünyada TAV Havalimanları nı temsilen yaptığımız konuşmalarda örnek bir kriz yönetim vakası olarak anlatıyoruz. Bu olaydan 17 gün sonra 15 Temmuz günü yapılan darbe girişimiyle Türk demokrasisi, tarihinde gördüğü en büyük saldırılardan birine daha maruz kaldı. Bu saldırı sırasında havalimanımız ülkemizin demokratik olarak seçilmiş yönetiminin, bu hainliğe kahramanca direnişine de ev sahipliği yaptı. Bize nefes alma şansı dahi vermeden peşi sıra meydana gelen bu menfur saldırılar ülkemizin yurt dışındaki algısını maalesef olumsuz etkiledi ve turist sayıları sene boyunca geçen seneye göre hep düşüş kaydederek seneyi yüzde 30 luk bir düşüşle tamamladı. Türkiye ye giriş yapan turistlerin ağırlıklı olarak ülkemize havayolu vasıtası ile giriş yaptığı için özellikle Türkiye deki turistik lokasyonlarda işlettiğimiz havalimanlarında dış hat yolcu sayılarında ciddi düşüşler yaşandı. Yaşanan tüm olumsuzluklara rağmen 2016 yılında 2015 yılında göre %2 artışla toplam 104 milyon yolcuya hizmet verdik. TAV tarihindeki en zayıf senelerden birinde özellikle yeni yarattığımız faaliyetlerin gelirleri sonucunda konsolide ciromuz %1 artarak milyon avro olarak gerçekleşti. İstanbul Atatürk Havalimanı nda şehir çıkışlı yolcuda öngördüğümüz %20 lik düşüş %16 olarak gerçekleşti, buna mukabil dış hat transfer yolcu trafiği kuvvetli seyrine devam ederek %18 arttı. Düşük marjlı bazı yeni işlerimiz ve Atatürk Havalimanı nda yolcu kompozisyonunun değişmesi nedeniyle FAVKÖK %4 oranında azaldı. Ancak bu düşüş, şehir çıkışlı yolcunun beklentilerimizden iyi gelmesi nedeniyle sene ortasında öngördüğümüzden daha az oldu. FAVÖK ise, TAV İstanbul kirasının dövize bağlı muhasebe uygulamaları nedeniyle avro bazında artmış gözükmesi nedeniyle %9 düştü ve net kar ağırlıklı olarak Milas Bodrum Dış Hatlar terminali amortismani ve kirasi ile TAV İstanbul kirasındaki artış, ayrıca Tunus ertelenmiş vergi varlığının çevrimi nedeniyle %39 düşüş kaydetti.

19 19 CEO nun Mesajı (devam) Ülkemizi hedef alan saldırılar hiç bir zaman çalışma azmimizi azaltmadı, ülkemize olan güvenimizi değiştirmedi. Biliyoruz ki bu saldırılara verilebilecek en güzel yanıt, işimizi daha iyi yapmak, daha sıkı çalışmak ve ülkemizi layık olduğu yere taşımak. Ülkemizin havacılık sektörüne olan bu sarsılmaz güvenimizin en somut göstergelerinden biri olarak Atatürk Havalimanı yaptığımız yatırımları en ufak bir yavaşlama olmadan tamamladık yılında %50 temettü oranı politikamıza uygun bir şekilde 348 milyon TL temettü dağıttık yılı için ise Yönetim Kurulumuz 248 milyon TL temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunmaya karar verdi. %50 lik bir temettü dağıtım oranına denk gelen bu rakam aynı zamanda temettü ve büyümeyi dengeleyen akıllı büyüme politikamızın da açık bir göstergesi. Ülkemiz, çalışanlarımız ve müşterilerimiz için yarattığımız sosyal faydalar da yaptığımız işi değerlendirirken en az kârlılığımız kadar önemli. Sene içerisinde devlete 1,5 milyar TL tutarında kira, vergi ve sosyal güvenlik ödemesi yaptık yılında 2,5 milyar Dolar kombine ciro elde ettik ve yurtdışındaki faaliyetlerimiz bunun %23 ünü oluşturdu. Ayrıca, yolcu konforunu artırmak ve istihdam yaratmak için 108 milyon avro yatırım yaptık yılında İstanbul Atatürk dış hat yolcusunda %1 ila %3 arasında büyüme, İstanbul Atatürk dış hat şehir çıkışlı yolcuda ise yatay seyir bekliyoruz. Toplamda hizmet verdiğimiz yolcu sayısının %4/%5 arası artmasını, FAVKÖK ün yatay seyretmesini ve net karda önemli bir artış bekliyoruz yılı için yatırım harcaması beklentimiz ise yaklaşık 50 milyon avro yılında portföyümüzü büyütmek için iş geliştirme ve yatırım çalışmalarına hız kesmeden devam ettik. Gürcistan da işletmekte olduğumuz Tiflis Havalimanı için yeni terminal binası ve pist rehabilitasyon çalışmalarına başladık. Medine Havalimanı ndaki ortaklarımızdan Suudi Oger in payının yarısına denk gelen %16,67 lik hisse alımı sürecini de çok yakında sonlandırmayı hedefliyoruz. Hizmet şirketlerimizden BTA, Zagreb Havalimanı nda hem terminal hem de uçak içi yiyecek/içecek hizmeti vermeye başladı ve Umman, Muskat Havalimanı nın işletmesini kazandı. TAV İşletme Hizmetleri ise sene içerisinde Washington Dulles Havalimanı ve Kenya Jomo Kenyetta Havalimanı nda yolcu salonlarını hizmete açtı ve Umman, Muskat Havalimanı nda yolcu salonu işletme ihalesini kazandı. Sene içinde yaşanan en önemli gelişme ise içinde bulunduğumuz konsorsiyumun Küba devleti tarafından Küba Havana dahil toplam iki havalimanını işletmek için münhasıran görüşmelere davet edilmesi oldu. Bu davet sonucunda Küba devleti ile başlattığımız görüşmelerdevam ediyor. Küba havalimanlarını işletmeye başlamak için sabırsızlanıyoruz. Önümüzdeki süreçte portföyümüzü büyütmek ve genişletmeye devam etmek için en büyük rekabetçi avantajımız yetişmiş insan kaynağımızdır. Tüm çalışanlarımıza, hissedarlarımıza ve paydaşlarımıza TAV markasına olan güvenleri ve destekleri için teşekkürü bir borç bilirim. Dr. M.Sani Şener Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı

20 yılsonu Finansal Sonuçlar* TFRS Yorum 12 ye göre Düzeltilmiş Finansallar (m ) Dğş % Ciro % FAVÖK % FAVÖK marjı (%) 45.3% 40.7% -4.5 b.p. FAVKÖK % FAVKÖK marjı (%) 57.5% 54.7% -2.9 b.p. Yabancı Para Çevim Geliri % Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) (7.6) (31.6) 314% Net Kâr % Yatırım Harcamaları (2) % Net Borç % Yolcu Sayısı(m) % - Dış Hat % - İç Hat % Yolcu Başına Duty Free Harcaması( ) (1) % (¹) Transfer yolcu sayısı geçicidir. ( 2 ) TFRS Kaynak : TAV HavalimanlarıHolding, DHMI, TAV Tunisia, TAV Macedonia, Georgian Aviation Authority, TIBAH, MZLZ Yolcu Sayısı +%2: Istanbul Atatürk Havalimanı transfer yolcu oranı %49 a ulaşırken (2015 de %40), transfer yolcu artışı yaklaşık %18 seviyesindedir. Buna karşılık, İstanbul şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiği %16 düşmüştür. Ciro +%1: Yer Hizmetleri, duty free komisyon gelirleri ve havacılık gelirlerindeki zayıflık, TAV Bilişim in yeni projelerinden gelen katkı ile telafi edildi. Ciro nun %45 i havacılık, %55 i ise havacılık dışı gelirlerden kaynaklanıyor. FAVKÖK -%4: Düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi ve yolcu profilindeki değişim (şehir çıkışlı yolcuda görülen azalış) nedeniyle gerileme yaşandı. FAVÖK -%9: Geçtiğimiz yıla göre daha yüksek gerçekleşen TAV Istanbul imtiyaz kira gideri nedeniyle. Yabancı Para Çevrim Geliri: Doların avro karşısındaki değer kazancı nedeniyle artış görüldü. Net Kâr -%35 : Amortisman (Istanbul Ataturk genişleme projesi ve Milas Bodrum Dış Hatlar) ve kira giderlerindeki (TAV Istanbul) artış ile beraber, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların düşük katkısı (TGS) ve daha yüksek finansman gideri (TAV Milas Bodrum) net kârı olumsuz etkiledi. Buna ilave olarak, TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn, 2. çeyrek) ve Makedonya refinansmanı ( -7mn, 1. çeyrek) da düşüşte etkili oldu. Net Borç -%9: Nakit yaratılması nedeniyle önemli ölçüde azalış yaşandı. *Aksi belirtilmedikçe, TFRS Yorum 12 için düzeltilmiş rakamlar kullanılmıştır Yolcu başına DF harcaması: Geçen yılın aynı dönemine göre yatay seyretti.

21 yılsonu Finansal Sonuçlar ( m) Dğş. % Havacılık Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri % Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri % Yiyecek&İçecek ve Perakende Gelirleri % Diğer Faaliyet Gelirleri % Toplam Faaliyet Gelirleri 1, , % Yer Hizmetleri Gelirleri -%10: Toplam hizmet verilen uçak sayısı -%2 (yalnızca HAVAS -%4), TGS nin hizmet verdiği uçuş sayısı -%2 değişim gösterdi. Tunus ve Antalya yer hizmetleri operasyonları zayıf seyretti. Havacılık Gelirleri %4: Milas Bodrum dış hatlar terminalinin tüm yıl katkısı nedeniyle (geçen yıl Ekim ayında devralınmıştı), Istanbul Atatürk te yaşanan şehir çıkışlı yolcu sayısındaki düşüşe rağmen toplam yolcu sayısının üzerinde artış yaşandı. Garanti Yolcu Gelirleri: Ankara Esenboğa için 20,2m ( 19,3m 2015). Izmir için ise 0 ( 0,2m 2015). Yiyecek İçecek ve Perakende Gelirleri +%2: Türk Lira sının Avro karşısında değer kaybına rağmen, Cakes&Bakes ve Uniq Alışveriş merkezindeki başarılı performansa bağlı olarak yükseliş yaşandı. Diğer Faaliyet Gelirleri %12: Bilişim hizmetindeki artışa bağlı olarak (Abu Dabi ve Suudi Arabistan) %12 oranında artış görüldü. Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri -%5: şehir çıkışlı dış hatlar yolcu (O&D) sayısındaki azalma nedeniyle. Yolcu Başına Harcama: Yatay seyretti. (2015: 14.3 ; 2016: 14.4)

22 yılsonu Finansal Sonuçlar ( m) Dğş. % Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (51) (53) 4% Satılan Hizmet Maliyeti (53) (68) 29% Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti %4: Yeni kurulan BTA Lojistik şirketi ile beraber Medine ve Letonya operasyonları giderlerine bağlı olarak artış görüldü. Personel Giderleri (255) (258) 1% İmtiyaz Kira Giderleri (132.7) (152.2) 15% Istanbul (125.9) (145.3) 15% Tunus (5.8) (5.8) 0% Satılan Hizmet Maliyeti %29: Genel olarak; TAV Bilişim in yeni aldığı projelere bağlı olarak artış yaşandı. Makedonya (1.0) (1.2) 13% Amortisman (85) (105) 23% Diğer Faaliyet Giderleri (121) (133) 10% Toplam Faaliyet Giderleri (697) (770) 10% Personel %1: Türk Lirası ndaki değer kaybı nedeniyle ortalama personel sayısındaki artış oranına göre daha az bir oranda artış yaşandı. İmtiyaz ve Kira * gideri geçtiğimiz yıla göre %15 arttı yılına ait TAV Istanbul kira gideri ; kira ödemelerinin amortisman planı nedeniyle, ağırlıklı olarak 2015 yılındaki EUR/USD kuruna göre belirlenmektedir (Nakit olarak ödeme yaptığımız Dolar bazlı kira tutarı sabittir.) Amortisman giderleri %23: 2015 Ekim ayında Milas Bodrum Dış Hatlar Terminali nin devralınması ve Istanbul Ataturk dış hatlar genişleme projesine bağlı olarak artış görüldü. Diğer Faaliyet Giderleri %10: Ağırlıklı olarak düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi nedeniyle artış görüldü. Faaliyet Giderleri %10: Amortisman ve imtiyaz kira giderlerindeki artış nedeniyle yükseldi. * Kira ödemeleri Istanbul Atatürk, İzmir Adnan Menderes ve Milas Bodrum Havalimanları için DHMI ye yapılmaktadır. İmtiyaz giderleri Tunus Sivil Havacılık Otoritesi (OACA), Makedonya Ulaştırma ve Havacılık Bakanlığı ve Suudi Arabistan Sivil Havacılık Otoritesine yapılmaktadır.

23 yılsonu Finansal Sonuçlar ( m) 2015 (1) 2016 (1) Dğş. % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar % FVÖK % FAVÖK % FAVÖK marjı 45.3% 40.7% -4.5 b.p. FAVKÖK % FAVKÖK marjı 57.5% 54.7% -2.9 b.p. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar -%18: TGS deki zayıflık nedeniyle. FAVKÖK -%4: Düşük marjlı işkolları ve projelerin etkisi ve yolcu profilindeki değişim(şehir çıkışlı yolcuda görülen azalış) nedeniyle gerileme yaşandı. FAVÖK -%9: Geçtiğimiz yıla göre daha yüksek gerçekleşen TAV Istanbul imtiyaz kira gideri nedeniyle. ( m) Dğş. % Finansal Gelirler % Yabancı Para Çevrim Geliri (Gideri) % Finansal Giderler % Net Finansal Giderler % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri % Cari Dönem Vergi Gideri % Ertelenmiş Vergi (gideri)/geliri % Dönem Karı % Ana ortaklara düşen pay % Azlık Payları % FVÖK -%16: Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen düşük katkı ve artan amortisman gideri (Milas Bodrum Dış Hatlar) nedeniyle. Net Finansal Giderler %5: Geçen yıl Ekim ayında devralınan Milas Bodrum dışhatlar terminali nin bu yıl tam yıl etkisi nedeniyle daha fazla finansman gideri yazıldı. Buna ilave olarak Makedonya refinansmanı ( -7mn, 1. çeyrek) da etkisi oldu. Yabancı Para Çevrim Gideri: Doların avro karşısındaki değer kazancı nedeniyle artış görüldü. Vergi +%14: TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn, yılın ikinci çeyreğinde gerçekleşti) nedeniyle artış yaşandı. Cari Dönem Vergi -%18: İştiraklerin net kârının azalması nedeniyle. Ertelenmiş Vergi : TAV Tunus ertelenmiş vergi varlığının ters çevrilmesi ( -14mn) nedeniyle artış yaşandı. Ana ortaklara düşen Kâr (2) Daha yüksek amortisman, imtiyaz kira ve finansman gideri (Milas Bodrum tüm yıl etkisi) yanısıra, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların düşük katkısı ve ertelenmiş vergi gideri nedeniyle düşüş yaşandı. (1) TFRS Yorum 12 düzeltilmiş (2) Azlık payları BTA, TAV Tunus, TAV Gürcistan ve HAVAS Europe da azlık hisseleri elinde bulunduran hissedarları yansıtmaktadır.

24 yılsonu Finansal Sonuçlar Gelirlerin Dağılımı (%) FAVÖK Dağılımı (%) Giderlerin Dağılımı (%) 22% 20% 32% 32% 10% 10% 14% 24% 13% 22% Havacılık Duty Free Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Diğer 7% 3% 9% 3% 31% 21% 4% 7% 60% 55% Istanbul Diğer Havalimanları BTA HAVAŞ Diğer Hiz. Şirketleri 7% 9% 8% 7% 33% 37% 14% 12% 17% 17% 19% 20% Personel İmtiyaz Kira Diğer Amortisman Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek Konsolide Ciro ( mn) FAVKÖK ( mn) FAVÖK ( mn) Net Kâr ( mn) * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

25 25 Geleceğe Dönük Beklentiler / 2016 (27 Temmuz 2016 tarihinde revize edildi) 12 Şubat 2016 tarihinde yaptığımız Özel Durum Açıklamasında 2016 yılına ilişkin normal piyasa koşulları altında operasyonel ve mali beklentilerimizi kamuoyu ile paylaşmıştık. Sözkonusu tarihten bu yana Türkiye'de ve dünyada yaşanan gelişmeler nedeniyle oluşan güvenlik endişeleri, yolcu sayısı ve kompozisyonunu etkilemektedir. Bu nedenle 2016 yılının ilk 6 ayında Istanbul dış hat yolcusu %0 büyürken, şehir çıkışlı dış hat yolcusu (Origin and Destination) %14 azalmıştır. Istanbul Atatürk şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiği (Origin and Destination) Ciro FAVKÖK (Kira öncesi FAVÖK) Net Kâr Temel olarak 2016 yılına ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibi revize edilmiş olup, maliyet düşürücü önlemler şirketimiz tarafından uygulamaya konulmaktadır. %20 Stabil %8-10 önemli miktarda düşüş Gerçekleşme %16 %1 %4 %39 Beklentilerden daha iyi Beklentilerden daha iyi Not: Finansal beklentiler TFRS Yorum 12'ye göre düzeltilerek avro bazında hesaplanmıştır.

26 26 Geleceğe Dönük Beklentiler / 2017 Şirketimizin yolcu ve kur varsayımlarına göre 2017 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır. Istanbul Atatürk dış hatlar yolcu trafiği Istanbul Atatürk şehir çıkışlı dış hatlar yolcu trafiği Toplam TAV Havalimanları Yolcu trafiği Ciro FAVKÖK (Kira öncesi FAVÖK) Net Kâr Toplam Yatırım Harcamaları %1 - %3 Yatay %4 - %5 Yatay Yatay Önemli miktarda artış 50m Not: Tüm finansal hedefler UFRYK 12 için düzeltilmiştir.

27 yılsonu Finansal Sonuçlar Not: Yukarıdaki tablolardaki hesaplamalarda Ankara ve İzmir de işletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiştir. Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç Havalimanları % 749 Istanbul % -32 Ankara % 48 Izmir % 198 Gazipasa % 46 Tunus % 338 Gürcistan % -17 Makedonya % 45 Milas-Bodrum % 124 Hizmet Şirketleri % 11 Havas % 32 BTA % 7 Diğer % -28 Toplam 1, % 760 Eliminasyon Konsolide 1, % 760 CİRO Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA % Diğer % Toplam 1, , % Eliminasyon % Konsolide 1, , % * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş. FAVÖK Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Milas-Bodrum % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA (IDO dahil) % Diğer % Toplam % Eliminasyon % Konsolide* %

28 28 Net Borç Net Borç (dönem sonu, m) M Havalimanları Istanbul (132) 58 (32) Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan (25) (18) (17) Makedonya Milas-Bodrum Hizmet Şirketleri Havas BTA Diğer 113 (35) (28) Toplam Brüt borç yıllara göre dağılım ( mn) 564* yıl 2 yıl 3 yıl 4 yıl 5 yıl 6+ yıl * TAV Tunus, İmtiyaz Anlaşmasının şartları dahilinde İmtiyaz genelinde ekonomik dengeyi yeniden kurabilmek amacıyla Tunuslu yetkililer ve kredi verenler ile müzakere sürecine girmiştir. Bu süreç sırasında, 18 Mart 2015 ve 26 Haziran 2015 tarihlerinde Tunus büyük terör saldırılarına maruz kalmış ve bu durumun olumsuz etkileri turizm ve yolcu trafiğine yansımış, dolayısıyla TAV Tunus un gelirleri olumsuz bir şekilde etkilenmiştir yılında yolcu trafiği %58 azalmış, 2014 yılında 3,3 milyon olan yolcu sayısı 1,4 milyona düşmüş, 2016 yılında ise 1,6 milyona yükselmiştir. Bu yeni olumsuz koşullar altında, TAV Tunus, Tunuslu yetkililer ve kredi verenler ile imtiyaz ve finansal anlaşmalarını yeniden yapılandırmak ve 2017 yılı içerisinde anlaşmaya varmak üzere müzakerelerine devam etmektedir. Müzakerelerde ileri aşamalara gelinmiş, taraflar 3 yıl boyunca (Haziran 2019 dönemine kadar kapsayacak şekilde) imtiyaz bedeli ve kredi borcunun ödenmeyeceğini düzenleyecek bir İyiniyet Anlaşması üzerinde anlaşmak üzeredir. Bu anlaşmadaki amaç 3 yıllık dönem sona erip yolcu trafiğinde istikrar sağlandığında ve Şirket in nakit akım projeksiyonları ile ilgili daha öngörülebilir veriler sağlandığında uzun vadeli bir yeniden yapılanma sağlamaktır. Yeniden yapılandırma sürecinden dolayı TAV Tunus, 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle borç yükümlülüklerini ihlal etmiş ve TAV Tunus un uzun vadeli kredi yükümlülükleri, kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanmıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle kısa vadeli yükümlülüklere sınıflanan tutar TL dir. Buna ek olarak TL (31 Aralık 2015: TL) tutarındaki kontrol gücü olmayan paylar, kısa vadeli ilişkili olmayan taraflara diğer borçlar altında TL (31 Aralık 2015: TL) tutarındaki gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilmiştir (Not 12). TAV Tunus kredi verenlerden, teminat altına alınan haklarının korunması amacıyla Kredi Geri Çağırma bildirimi almış ve bu bildirim ile beraber kredi geri çağırma işlemini, yeniden yapılandırma hedefiyle sürdürülen müzakerelerin devam etmesine istinaden 31 Aralık 2016 ya erteleyen bir Niyet Mektubu TAV Tunus a iletilmiştir. Bu erteleme tarihi ilk olarak 30 Eylül 2015 olarak belirlenmiş ve İyiniyet Anlaşması nın imzalanma takviminin güncellenmesiyle birlikte bir çok kez uzatılmıştır. Anlaşmanın ertelenmesiyle tekrar bir erteleme söz konusu olabilir. Tunuslu yetkililer İyiniyet Anlaşması nın imzalanma tarihinin ertelenmesi durumunda 28 Şubat 2017 ye kadar süresi olan Niyet Mektubu için bu anlaşmanın imzalanma takvimine göre ek süre verebilecektir. Ayrıca TAV Tunus, vadeli faiz oranı takası yapılan bankalardan erken fesih bildirimi almıştır. Bu bildirim sonucunda TL türev araçlar ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli borçlar olarak gösterilmiştir (31 Aralık 2015: TL) (Not 12). Şirkete, hukuk danışmanları tarafından, sözleşmenin finans dökümanlarında belirtilen şartlardan dolayı vadeli faiz oranı takası yapan bankaların ödemelerinin yapılmasını tek başına talep edemeyecekleri belirtilmiş ve tüm kredi verenler arasında koordineli çözüm için İyiniyet Anlaşması na da uygun olarak müzakereler devam etmektedir. Şirket Yönetimi, İyiniyet Anlaşması nın yakın bir tarihte imzalanacağını öngörmektedir. Bu anlaşmanın imzalanmaması ve zamanında ortak bir karara varılamaması durumunda TAV Tunus önemli yasal ve finansal sonuçlara maruz kalabilir. Bu sonuçlar Şirket in yasal haklarını kullanarak İmtiyaz Anlaşması nı tekrar ekonomik dengeye getirmek amacıyla uluslararası tahkime başvurmasını ve bunun başarısız olması durumunda ise İmtiyaz Anlaşması nın sona ermesini içerir.

29 29 Sermaye Yatırımları & Temettü Çeyreksel Yatırım Harcamaları ( mn) Ege Istanbul Diğer YATIRIM HARCAMASI 108m Tiflis pist ve apron rehabilitasyon çalışmaları kapsamında 30m yatırım yapıldı Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Temettü Verimi (%) TAV Havalimanları Holding in temettü polikasına göre IFRS konsolide net karın 50% si temettü olarak dağıtılmaktadır.

30 30 Çalışan Sayıları (Dönem sonu itibariyle) Istanbul 2,761 2,936 Ankara Izmir+Ege Tunus Gazipaşa Gürcistan Makedonya HAVAŞ 4,032 3,853 BTA 2,743 2,904 Holding İşletme Hizmetleri Bilgi Teknojileri Güvenlilk Letonya 6 6 Milas Bodrum TAV Akademi 11 3 TOPLAM 15,113 15,624 İlişkili Taraf İşlemleri Şirketimizin 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide ara dönem Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu nunda 9 Nolu Dipnotunda yer alan İlişkili Taraflar hakkında bilgiler kısmında yeraldığı üzere; Şirketimizin %50 paya sahip olduğu ATÜ ile 2016 yılı içerisinde yapılan ilişkili işlemler sonucunda, gerçekleşen toplam işlem miktarı, 2016 yılı konsolide kapsamlı gelir tablosu satış gelirleri toplamımızın %10 unu aşmıştır. Bu şirketlerle yapılan işlemler, yaygın ve süreklilik arz etmekle beraber, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren uygulanan TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar standardının benimsemiş olması ile beraber, gerçekleşen toplam işlem miktarının satış gelirlerine oranı hesaplaması ile ilgili dayanağı değiştirmiştir.

31 31 Gelir Tablosu ve Borçların Döviz Cinsinden Kırılımı (2016) 343m Ciro (1) Faaliyet Giderleri (1)(2) 24m 55m 219m Diğer; 2% Diğer diğer; ; USD ; 9% 7% USD ;, 18% 22% 23% TL ; 28% 481m 1240m 653m 794m EUR ;, 10% 9% 185m 73m EUR ; 53% TL ;, 60% 61% İmtiyaz Kira Gideri Borç 7m 29m 145m EUR, 5% TL, TL; 4% 1% 1419m 152m 1242m USD, 95% EUR; EUR, 96% 99% (1) Kombine verileri yansıtmakta olup, eliminasyon öncesi TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları da içermektedir. ( 21mn) (2) İmtiyaz Kira giderlerini içermekte olup( 133mn), amortsiman dahil değildir. ( 35mn)

32 Toplam: 610m Izmir (Ege) Kira Giderleşmesi revizyon modeli İzmir A. Menderes (TAV Ege) için toplam 610m kira ödemesi yapılacaktır ve ilerleyen yıllardaki kira ödemelerinin net bugünkü değeri Ödenen Kira ( ) Bilanço Gelir Tablosu Önce Sonra İç hat+ Dış Hat 60m İç Hat 18m İç Hat 104m Peşin ödenen imtiyaz kira gideri 42m (1Ç14 yılsonu) Borç Havalimanı İşletim Hakkı + 104m Alacak Ticari Borçlar + 104m Peşin ödenen imtiyaz kira gideri 8.7m/yıl iç hat için ve 23.7 m/yıl dış hat için Toplam: 610m Amortisman Gideri 13.6m 2015 te 32.4m 2032 te Dış Hat 42m Dış Hat 297m (Bilançodaki tedarikçilere verilen avanslar dahil) Tedarikçilere verilen avanslar + 42m Finansal Gider (reeskont gideri) 2015 te 17.8m 2032 de 0m 1Ç15 Finansalları ile birlikte 2014 Finansallar

33 Izmir Ege and Milas Bodrum Kira muhasebe Politikası değişikliği 33 ( m) Bodrum Önce Sonra Yıl Nakit Ödeme İmtiyaz Kira Gideri Amortisman Finansal Giderler Toplam TOPLAM ( m) IzmirEge Önce Sonra Nakit Ödeme Izmir İç Hatlar Amortisman Yıl İmtiyaz Finansal Kira Gideri Amortisman Giderler Toplam TOPLAM

34 Çeyreksel Finansal Veriler 34 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Total Eliminasyonlar Konsolide Ciro Havalimanları Istanbul Ankara Izmir Gazipasa Tunus Gürcistan Makedonya Milas Bodrum Servis Şirketleri Havas BTA Diğer ** Toplam Eliminasyonlar Düzeltilmiş FAVOK Garanti Yolcu Geliri Ankara Izmir Toplam Kira Gideri Istanbul Ege Tunus Makedonya Milas Bodrum ** Diğer kalemine ait FAVÖK rakamı Sermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kârı da içermektedir.

35 35 Konsolidasyon Esasları Ara dönem Finansal Tablolar TFRS standartlarına göre hazırlanmıştır. Özet TFRS Konsolidasyon Tablosu İştirak/Bağlı Ortaklık Adı Konsolidasyon % pay Konsolidasyon % pay TAV Istanbul Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Esenboga Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Ege Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Gazipasa Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Macedonia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Latvia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Tunisia Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 67 TAV Urban Georgia (Tbilisi) Tam Konsolidasyon 80 Tam Konsolidasyon 80 TAV Batumi Tam Konsolidasyon 76 Tam Konsolidasyon 76 TIBAH Development Özkaynak Yöntemi 33 Özkaynak Yöntemi 33 TIBAH Operation Özkaynak Yöntemi 51 Özkaynak Yöntemi 51 HAVAS Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 BTA Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 67 TAV O&M Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV IT Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Security Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 HAVAS Europe Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 ATU Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 TGS Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 BTA Denizyollari (IDO)* Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50 MZLZ Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15 MZLZ Operations Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15 TAV Milas Bodrum Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 TAV Akademi Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100 Havas Saudi Özkaynak Yöntemi 67 Özkaynak Yöntemi 67 Tunisia Duty Free** Özkaynak Yöntemi 30 Özkaynak Yöntemi 30 * TAV Havalimanları nın BTA IDO da nihai payı BTA ya %67 oranında sahip olduğumuzdan dolayı %33 tür. **Tunisia Duty Free deki pay sahipliği %30 olmasına karşın %65 oy hakkı nedeniyle ATU ye oransal olarak konsolide olmaktadır.

36 36 Gelir Tablosu TFRS Gelir Tablosu, mn Avro İnşaat Gelirleri Toplam Faaliyet Gelirleri 1, ,072.0 Havacılık Gelirleri Yer Hizmetleri Gelirleri Gümrüksüz Mağaza İmtiyaz Gelirleri Yiyecek İçecek Gelirleri Diğer Gelirler İnşaat Giderleri (19.3) (31.5) Toplam Faaliyet Giderleri (697.2) (769.7) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (50.9) (52.9) Satılan Hizmet Maliyeti (53.0) (68.3) Personel Giderleri (254.6) (257.7) İmtiyaz ve Kira Giderleri (132.7) (152.2) Amortisman Giderleri (85.3) (105.3) Diğer Giderler (120.6) (133.3) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Faaliyet Karı Finansal Gelirler Finansal Giderler (118.2) (124.4) Vergi Öncesi Kar Vergi Gideri (79.8) (90.7) Ana Ortaklara Düşen Pay Azlık Payları (9.3) (7.5) Net Dönem Karı

37 37 Bilanço TFRS, mn Avro Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Havalimanı İşletim Hakkı 1,727 1,694 Diğer Yatırımlar 0 0 Şerefiye Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri 15 9 Ticari Alacaklar Diğer Duran Varlıklar 6 3 Ertelenmiş Vergi Varlığı Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Toplam Duran Varlıklar 2,372 2,308 Stoklar 11 9 Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Türev Finansal Araçlar 18 0 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri Kullanımı Kısıtlı Banka Bakiyeleri Toplam Dönen Varlıklar Toplam Varlıklar 3,306 3,101 TFRS, mn Avro Kaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Yasal Yedekleri Diğer Yedekler (61) (68) Değer Artış Yedeği 0 0 Ortak Yönetim Altındaki İşletmeler Finansal Riskten Korunma Yedeği (65) (59) Yabancı Para Çevrim Farkları (21) (33) Geçmiş Yıllar Karları Ana ortaklara düşen Paylar Kontrol gücü olmayan Paylar 6 (1) Toplam Özkaynak Yükümlülükler Finansal Borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı İlişkili taraflara borçlar 0 0 Türev Finansal Enstruımanlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Borçlar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 5 15 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,593 1,394 Faizsiz Spot Kredi 0 1 Finansal Borçlar Ticari Borçlar İlişkili taraflara borçlar 5 3 Cari Dönem Vergi Borcu Diğer Borçlar Karşılıklar 7 7 Ertelenmiş Gelirler Toplam Kısa Vadeli Yükümlükler Toplam Yükümlülükler 2,493 2,294 Toplam Kaynaklar 3,306 3,101

38 Hisse Performansı (10 Şubat 2017 itibariyle) TAVHL ($) Piyasa Değeri: 1,57 milyar USD 3.0 Hisse Performansı Son 1 ay Son 3 ay 2017 dan bu yana TL 12% 23% 14% Dolar 15% 8% 10% BIST 100 e göre -1% 8% 2%

39 39 İmtiyazlar Genel Görünüm Istanbul Ataturk Ankara Esenboga Havalimanı Tür/İşletim Süresi TAV Payı Faaliyet Alanı İmtiyaz Kira (Ocak 2021) Yap-İşlet-Devret (YİD) (Mayıs 2023) 100% Terminal 100% Terminal Ücret/yolcu Dış Hat US$ (Transfer) Ücret/yolcu İç Hat (Transfer) 3 Garanti Yolcu İmtiyaz/Kira Bedeli 3 - $140m/yıl + KDV 0,6 M. İç Hat, 0,75 Dış Hat (2007)+%5 yıllık artış - Izmir A.Menderes YİD+İmtiyaz Kira (Aralık 2032) 100% Terminal (Transfer) 3 29m 2013 yılından itibaren başlayarak (6) Alanya - Gazipasa Milas Bodrum (8) Tiflis Batum Monastir&Enfidha Üsküp & Ohrid Medine Zagreb İmtiyaz Kira (Mayıs 2034) İmtiyaz Kira (Aralık 2035) YİD (Şubat 2027) YİD (Ağustos 2027) YİD+İmtiyaz (Mayıs 2047) YİD+İmtiyaz (Mart 2030) YDİ+İmtiyaz 2037 YİD+İmtiyaz (Nisan 2042) 100% Havalimanı 10 (5) TL7,5 (5) - $50,000+KDV (4) 100% Terminal ,7mn+KDV (9) 80% Havalimanı US$22 US$ % Havalimanı US$12 US$ % Havalimanı % Havalimanı 17.5 Üsküp, 16.2 Ohrid ile 2047 yılları arasında Cironun 11-26%'sı Yıllık Brüt Cironun %4 ü (1) 33% Havalimanı SAR 87 (2) % (3) 15% Havalimanı 15 (7), 4(transfer) m sabit 0.5% (2016) - 61% (2042) değişken 1) İmtiyaz kira bedeli, her iki havalimanını kullanan yolcu sayısı 1 milyona ulaşıncaya kadar yıllık brüt cironun %15 i olup, yolcu sayısı 1 milyonu aştıgı zaman, bu oran yolcu sayısına baglı olarak %4 ile %2 arasında degişecektir 2) Giden ve gelen yolcunun her biri için 87 SAR yolcu başına ücret alınmaktadır. Yolcu başına ücret, 3 yılda bir kümülatif Tüketici Fiyatı Endekesine göre artış gösterecektir. 3) İmtiyaz kira bedeli, inşaat bitiminin ardından 2 yıl boyunca %27,3' e düşürülecektir. 4) TAV Gazipaşa Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. işletme süresinin sonuna kadar yıllık ABD$+KDV sabit ödeme yapacak olup her işletme yılının sonunda da net dönem karının % 65 ini DHMİ ye kar payı olarak ödeyecektir. 5) Yolcu başı tarifler 1 Ocak 2015 itibariyle revize edilmiştir. 6) Nakit baz alınarak. 7) Nisan 2014 öncesinde sırasıyla 10, 4, 4 dış hat, iç hat ve transfer yolcu hizmet bedelidir. 8) Milas Bodrum Dış hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınmıştır. 9) TAV Milas Bodrum Havalimanı için ihale bedelinin %20 sini oluşturan 143m Ağustos 2014 de peşin olarak ödenmiştir.

40 40 Organizasyon Yapısı (31 Aralık 2016 itibariyle) Ortaklık Yapısı Proje Şirketleri Hizmet Şirketleri Atatürk (100%) Esenboğa (100%) ATU (50%) BTA (67%) (1) 38.0% (2) 8.1% (3) 8.1% (4) 2.0% (5) 3.2% Adnan Menderes (100%) Alanya Gazipaşa (100%) Havas (100%) (6) 40.6% Milas-Bodrum (100%) TGS (50%) Hissedarlar Medine (33%) Tiflis (80%) & Batum (76%) Monastir & Enfidha (67%) Üsküp & Ohrid (100%) Letonya (100%) Zagreb (15%) Havas Europe (100%) TAV İşletme Hiz. (100%) TAV BT (100%) TAV Güvenlik (100%) 1. Groupe ADP* Aéroports de Paris aralarında Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly ve Paris- Le Bourget in de olduğu havalimanları geliştiriyor ve işletiyor. 2. Tepe Insaat Sanayi A.Ş yılından bu yana faaliyet gösteren Tepe İnşaat, sektörün lider şirketlerinden biridir 3. Akfen Holding A.Ş. Başta altyapı yatırımı olmak üzere, liman, ulaşım, GYO, inşaat ve enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. 4. Sera Yapi Endustrisi A.Ş. Türkiye ve Orta Dogu & Kuzey Afrika bölgesindeki inşaat faaliyetlerine odaklanmıştır 5. Diğer Halka Açık Olmayan Kısım 6. Diğer Halka Açık Kısım