Konut 8. Welcome Haziran. Toparlanma-2

Transkript

1 3 4 : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,32 BIST ,33 DVZSP 3,7830-0,84 EUR/USD 1,1246 0,35 ALTIN 1,260 0,37 PETROL (BRENT) 54,13 0, Piyasa Verileri USD/TL ,5610 3,5664 EUR/USD 1,1250 Tahvil ( ) %11,51 %11,61 BRENT 53,63 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,43 S&P ,52 NASDAQ ,82 DAX ,15 FTSE ,34 NIKKEI ,45 SHCOMP ,48 Konut 8 Bakış Açısı 8 ayın yükseği 621 binden 604 bine gerilemesi beklenen ABD Nisan yeni konut satışları açıklanacak. ABD Mart yeni konut satışları %5.8 artış, 621 bin ile 8 ayın yükseği, tek aile konut satışları 584 bin beklentinin üzerinde 621 bin olmuştu M a yükselmesi beklenen ABD Nisan konut satışları -2.6% azalışla M oldu (Kasım dan beri en düşük). Welcome Haziran Fed faiz fiyatlaması CME bps (21 Mayıs 2017 itibariyle) 14 Haz %, 26 Temmuz 2017 %70, 20 Eylül 2017 %57. Toparlanma-2 Türkiye Mayıs Kapasite Kullanım Oranı da açıklanacak olup, Kapasite KO Nisan da %78,4 ile 2015 Kasım dan beri en yüksek, Mart %76,7 olmuştu. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Yılın ilk çeyreğine ilişkin büyüme tahminim son derece olumlu. Hedefimiz yüzde 4.5. Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,05 FSPX -0,07 US 10-Y 2,2393 Bizi takip etmek için Veri Gündemi ABD Yeni Konut Satışları 8 Ayın Yükseği ABD Nisan yeni konut satışları bek 604 bin önc 621 bin ABD Mayıs Richmond Fed İmalat Endeksi bek 15 önc 20 G.Afrika MB(SARB) faiz toplantısı başlayacak Almanya 1.Ç Mevsimsel Düzeltilmiş GSYH(Final) önc yy 1.7% Almanya Mayıs Ifo Güven Endeksi önc AKP, 24 Mayıs ta kapalı grup toplantısı

2 Küresel Piyasalar Çarşamba M den M a gerilemesi beklenen ABD Nisan 2.El konut satışları açıklanacak M a yükselmesi beklenen ABD Mart 2.el konut satışları %4,4 artışla 5,71 M olmuştu (2007 Şubat tan beri en yüksek seviye olup, fiyatlar %6.8 artışla 236,400$). Çarşamba ABD FOMC tutanakları açıklanacak (030517). Hatırlayacak olursak FOMC federal fonlama oranını yüzde 0,75-1,00 aralığında sabit tutma kararını oybirliğiyle aldı. İlk çeyrekteki yavaş büyüme büyük olasılıkla geçiciydi. Kademeli faiz artırımları yolunda ilerlemeye devam ediyor. Enflasyon yıllık bazda %2 hedefine yakın. Çekirdek fiyatlar mart ayında düştü. İşletme sabit yatırımları güçlendi. İşe alımların sağlam olduğu belirtilirken, tüketici harcamalarının ılımlı bir artış kaydettiği belirtildi.*%0.4 ve %76.3 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO 1.0% (3 yıldan fazla süredeki en çok artış) ve 76.7% olmuştu. Perşembe 232 binden 237 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. 236 binden 240 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 232 bin -Şubat tan beri en düşük, 4 haftalık ortalama 243,500 den 240,750 oldu. (258 bin 7 haftanın yükseği- sigortadan yararlananlar 1.96 mln ile 2000 Nisan dan beri en düşük seviyede, 2015 başlarından beri 300 bin altında). Cuma %0.8-1 beklenen ABD 1Ç(p) büyüme açıklanacak. Daha düşük otomobil satışları, daha düşük konut ısıtma faturalarının harcamaları aşağı çekmesi ile ABD 1ç de büyüme %1 beklentinin altında %0.7 (3 yılın en yavaş büyümesi) oldu önc çeyrek %2.1 Tüketici harcamaları %0.3 ile 2009'dan beri en düşük seviyede gerçekleşmişti. Euro, Almanya Başbakanı Merkel'in euronun zayıf olduğunu belirtmesi ardından erken işlemlerdeki kaybını geri alarak dolar karşısında altı ayın zirvesine tırmandı. Yunanistan'ın son kurtarma programı üzerinde anlaşmaya varılamadı S&P, Brezilya'nın kredi notunu negatif izlemeye aldı ABD bütçe görüşmeleri Şirket Haberleri ZORLU ENERJİ 2017 Hacim Hedefleri: 6 TWh, Serbest Tüketici Hacmi: 4,5 TWh, Ticaret Hacmi: 1,5 TWh, ELEKTRİK ÜRETİM ve SATIŞ MİKTARI (MWh): 2017 Bütçe Üretim (MWh) (MWh) 2016 Fiili 2,558,965, Satış (MWh) Fiili 5,058,114,Net Satış (mn TL) 2017 Bütçe: Fiili 1,195, FAVÖK (mn TL) Fiili 433. YAPIM AŞAMASINDA OLAN PROJELER Kızıldere III Jeotermal Santrali Kurulu Güç: 165 MW Elektrik, Alaşehir II Jeotermal Santrali Kurulu Güç: 24,9 MW Elektrik, Sondaj çalışmaları sonrasında yapılacak fizibiliteye göre, 24,9 x 2 = 49,8 MW a kapasite artışı yapılabilir. BAHAWALPUR Güneş Enerjisi Santrali Kurulu Güç: 100 MW TÜRKBESD'in yayınladığı istatistiklere göre Nisan ayında yurt içi beyaz eşya satışı bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 39 artış gösterdi. 6 an ürün grubunda geçen yılın Nisan ayında 599 bin 650 adet satış gerçekleşirken bu yılın Nisan ayında bu rakam 833 bin 508 oldu. KLGYO kar dağıtımı yapılmaması hususunun Genel Kurulun onayına sunulmasına karar vermiştir. DENIZ TL tutarındaki bireysel kredi portföyü TL bedelle Sümer Varlık Yönetim A.Ş.'ye, TL tutarındaki bireysel kredi portföyü TL bedelle Hedef Varlık Yönetim A.Ş.'ye, TL tutarındaki işletme kredisi portföyü ise TL bedelle Destek Varlık Yönetim A.Ş.'ye 18 Mayıs 2017 tarihinde satılmıştır. PEGASUS'UN GOODY 1 TL Nominal YOLCU değerli paya SAYISI BRÜT (TL) MAYIS 0, AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU KRTEK % 33 oranında, ,00 TL ile sermayesine iştirak ettiği Gayri Faal durumunda bulunan LKF Tekstil Boya San.ve Tic. A.Ş. hisselerinın satış işlemi devir yoluyla gerçekleşmiş olup, satış sonrası şirketimize ,70 EUR düşmüştür. Satış Sonucu Oluşan Kar/Zarar Tutarı ,03 TL KOZAL: Alınan izinler doğrultusunda Mastra Altın Madeninde ay sonu itibariyle maden üretim faaliyetlerine başlanacağını açıklamıştır. SELÇUK GIDA: AYLIK KONSOLİDE NET KARI TL (2016/3 AYLIK: TL) Anadolu İsuzu, Romanya - Iasi Belediyesi Otobüs İhalesinde en düşük teklifi verdiğini açıkladı. Iasi Belediyesi'nin (Romanya) E6 dizel yakıtlı otobüs alımı ile bu alıma ilişkin garanti kapsamındaki bakım onarım, servis ve eğitim hizmetlerini kapsayan ihaleye en düşük teklifin RON (yaklaşık Avro) ile Şirketimiz tarafından verildiği öğrenilmiştir. İhale makamının teklifleri inceleme ve karar süreci devam etmektedir. Ekonomi Haberleri Sanayinin Geliştirilmesi ve Üretimin Desteklenmesi Amacıyla Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Tasarısı, 23 Mayıs günü TBMM Sanayi, Ticaret, Enerji, Tabii Kaynaklar, Bilgi ve Teknoloji Komisyonunda görüşülecek. Yurt dışı üretici fiyat endeksi, nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 0,04 arttı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde 26,38 yükseldi. Yataş Grup olarak toplam ciromuzun yüzde 8,5 ini yurtdışı faaliyetlerimizden elde ediyoruz. Beş yıl içerisinde yurtdışı ciromuzun yurtiçi ciromuza oranının yüzde 20 olmasını hedefliyoruz. 10 yıl içerisinde ise ciromuzun yüzde 50 sini yurtdışı faaliyetlerimizden sağlamayı planlıyoruz.bu yıl sonunda yüzde 44 ciro artışı hedefliyoruz. Yurtiçinde 276, yurtdışında ise 55 olmak üzere toplam 331 mağazamız bulunuyor. Bu yıl 80 i yurtiçinde, 27 si ise yurtdışında olmak üzere toplam 107 yeni mağaza açmayı planlıyoruz (FT ). HSBC Türk bankaları için kar tahminlerini artırdı. HSBC'nin 2017 yılına ilişkin kar tahmini ortalama yüzde 17 artış kaydetti. HSBC, kredilerde bu yıl yüzde 20 artış ve 2018'de yüzde 11 düşüş bekliyor.kamu bankalarının büyüme hızının sürdürülebilir olduğu belirtilen HSBC raporunda, kamu bankalarının kredi mevduat oranlarının göreceli olarak düşük olduğu ve ücret gelirlerinin varlıklardaki payına vurgu yapıldı. BM Güvenlik Konseyi, Kuzey Kore'nin füze denemesini görüşmek amacıyla 23 Mayıs Salı günü toplanacak. ABD, Kuzey Kore'ye yönelik yaptırımların artırılmasını istiyor. Kuzey Kore ise balistik füze denemelerinin "savunma amaçlı" olduğunu savunuyor. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, gıda enflasyonunu düşürecek ilave tedbirleri yakın zamanda devreye sokacaklarını belirterek, "Bu kapsamda bakliyat gibi talebin kısmen de olsa ithalat ile karşılandığı ürünlerde kapsamlı bir üretim planlaması yapıldı. Başta sera teşvikleri olmak üzere taze meyve-sebze üretimini teşvik eden uygulamalar da yeni bir strateji çerçevesinde devreye girecek. Türkiye ve Rusya Federasyonu arasında ticari ilişkilerin önündeki engellerin kaldırılmasına yönelik ortak bildiri imzalandı. RUSYA, TÜRKİYE'DEN DOMATES İTHALİNE YÖNELİK YASAKLARIN HALA SÜRDÜĞÜNÜ AÇIKLADI. TCMB Finansal Hizmetler Güven Endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre 0,4 puan arttı Mersin Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş.'deki Türkiye Denizcilik İşletmeleri hissesi (%21,26) özelleştirilecek.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,32 artış ile ( ,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,0 mlr TL. Yeni zirve arayışında 96,815 97,131 verdiğimiz hedefti (geçen hafta max görülen 96,629) 97,607-97,805 99,173 99,932 sonraki dirençler 94,364, Haftalık bazda 93,673 altında satış baskısı artabilir 93,000-92,900 destekler 92,116 gap Max Min Fark*Fib Fib(%) USD$ 27,208 # 50,955 19,872 7, Max Görülen 27,134 96,803 BIST100 Dolar Bazında 27,134 27,208 / TRY 96,803 97, x A M J J A S O N D 2014 M A M J J A S O N D 2015 M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N D 2017 M A M J J A S O N D 2018 M A Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not KRDMD deg (yy) Faaliyet Karı 55 mn TL FAVÖK 426.1% ZOREN kuvvetli direnç VESTL MGROS

4 Sgmk & Faiz TCMB Ortalama Fonlama Yılı 10,72 den kapatan, %12,26 gören 11 Temmuz 2018 li vadeli tahvil %11,7 sonrası %11,28-11,31 bandında hareket etti. 30 Mayıs ta TCMB Finansal İstikrar raporu açıklanacak. Eurotahviller teminata kabulündeki oranları artırılabilecekti (2015 Aralık) Bankaların mevcut sermaye düzeyi ve son dönemde kârlılık oranlarında gözlenen toparlanma, TGA (tahsili geçikmiş alacak) artışına bağlı kayıpların bankaların kredi verme kapasitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olmayacağına işaret etmektedir son çeyreğinde tahvil faizlerindeki gelişmeler nedeniyle menkul kıymet değerleme etkilerine bağlı olarak kârlılıkta sınırlı bir düşüş beklense de kârlılıkta oluşan olumlu görünümün önümüzdeki dönemlerde, de büyük ölçüde korunacağı değerlendirilmektedir (Finansal İstikrar Raporu - Kasım 2016) TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti , , , , , , , ,95 TÜFE 2017 Nisan ayında bir önceki aya göre %1,31 (bek 1,18), bir önceki yılın aynı ayına göre %11,87 artış gösterdi Ekim den (%11.99) beri en yüksek. Zeybekci, 'Enflasyonda Mayıstan itibaren trendin aşağıya doğru dönmeye başladığını göreceğiz. GLP Borç verme faiz oranı yüzde 11,75 ten yüzde 12,25 e yükseltildi. Yakın dönemde risk iştahında gözlenen artış maliyet kaynaklı baskıları bir miktar sınırlasa da enflasyonun bulunduğu yüksek seviyeler fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturmaktadır. Vadeli İşlemler İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ FXU030-1 vadeli kapanış ,93% önemli direnç bandı olarak belirttiğimiz bandına yöneldiği endekste (max ) İyimser senaryoda verdiğimiz : gerçekleşen üzerinde öncelikli olmak üzere % seviyesidir/ hedeflenebilir. 117,175 e yönelen endekste satış baskısının devamında destekler Mayıs ayında 4,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 5,2 milyar TL, Haziran ayında 10,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 12 milyar TL, Temmuz ayında 11,2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 12,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Mayıs Ayı TOPLAM Yılı Haziran Ayı TOPLAM Yılı Temmuz Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.