Fed Sonrası Ne KadAR(ALIK)?

Transkript

1 Nb1 a3 da2 aaa^- a9kap : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,493 0,81 BIST ,639 0,87 DVZSP 5,7646 0,03 EUR/USD 1,1476 0,51 ALTIN 1,229 0,20 PETROL (BRENT) 72,94 1, Piyasa Verileri USD/TL 17:45 5,3703 5,3779 EUR/USD 1,1424 ( ) %21,12 %21,48 BRENT 72,05 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,11 S&P 500 2,814 2,12 NASDAQ 7,570 2,64 DAX 11,579 0,83 FTSE 100 7,117 1,09 NIKKEI 22,085-0,28 SHCOMP 2,641-0,68 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,02 FSPX -0,04 US 10-Y 3,2364 Bakış Açısı Fed Sonrası Ne KadAR(ALIK)? Perşembe Fed faiz kararı açıklanacak TSİ Vadeli işlemlerde (CME) 8 Kasım 2018 Fed bp artırım olasılığı %7.2, 19 Aralık için bp artırım olasılığı %76.5 (önceki %69.1) seviyesindedir. Önceki toplantıda, 1. Fed yetkilileri büyüme tahminini yükseltti, ortalama faiz tahminleri değişmedi yılında 3 faiz artırımı tahmin ediyor. 3. Destekleyici ifadesini metinden çıkardı. 4. Fonlama Faiz Aralığını %2,00 - %2,25 Olarak Değiştirdi. 5. İskonto Faiz Oranını 0,25 Puan Artırdı, %2, Sonu İçin Ortalama Fed Fon Faizi Beklentisi %3, yılı büyüme beklentisi %3,1 (Önceki %2,8) yılı büyüme beklentisi %2,5 (Önceki %2,4) yılı PCE enflasyon beklentisi %2,0 (Önceki %2,1). 10. Karar sonrası 6,09 olan USDTRL 6,0545 seviyesine geriledi. 11. Fed/Powell: Petrol fiyatlarının etkisiyle enflasyonda yüzde 2'nin üzerine çıkışın geçici olmasını bekliyoruz. Bizi takip etmek için Veri Gündemi ABD İşsizlik Başvuruları bek 213k TR Ekim Otomotiv Üretimi(OSD) TR Ocak-Ekim Hava Meydanları Yolcu Sayısı(DHMİ) ECB Yönetim Kurulu Üyesi Coeure, konferansta konuşma yapacak 3Ç DOAS ULKER HALKB bilançoları

2 Küresel Piyasalar 214 binden 213 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Kasırgaların etkisi sonrası 207 bin ile aynı kalması beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları +7 bin artışla 214 bin olmuştu (201 bin 1969 Aralık tan beri en düşük, 234 bin 7 haftanın yükseği, tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin). Cuma %0.2 beklenen ABD Ekim ÜFE verisi açıklanacak. %0.2 ve %2.7 beklenen ABD Eylül Üfe verisi %0.2 %2.6 olarak gerçekleşirken, üç ayda ilk kez artış göstermişti. Veri sonrası USD/TRL 6,0665 den 6,0686-6,0541-6,0139 hareketi yaptı. %0.2 beklenen ABD Ağustos Üfe -0.1% azalırken (18 aydaki ilk düşüş) yy %3.3 den %2.8 e geriledi. Veri sonrası USDTR den a gerilemişti. Benzin fiyatlarındaki düşüş, hizmet sektöründe yılda ilk azalış sonrası %0.3 beklenen Temmuz Üfe %0.0 yy %3.3 olmuştu olan USDTRL veri sonrası a gerilemişti.haziran %0.3, yy %3.4 ile 2011 Kasım dan beri en yüksek. Mayıs benzin fiyatlarının üç yıldaki en çok yükselişi %9.8, jet yakıtı %16 ile 2 yıldaki en çok %0.5, yy % Ocak tan beri en yüksek olmuştu. Nisan verisi %0.1, yy %2.6 ile Aralık tan beri en düşük artıştı. AB nin en yüksek mahkemesi olan Avrupa Adalet Divanı, Britanya'nın AB den ayrılma kararını tek taraflı olarak geri alıp alamayacağını gözden geçirilmesine yönelik davayı 27 Kasım'da görüşmeye başlayacak. ABD Kongre seçimlerinin resmi olmayan sonuçlarına göre, Cumhuriyetçiler Senato'daki çoğunluklarını korurken, Temsilciler Meclisi'nin kontrolünü Demokratlar ele geçirdi. Demokratların Trump'ın tartışmalı ticaret politikalarını sınırlayabileceği beklentisinin de iyimserliği tetiklediği belirtiliyor.önceki seçim sonuçlarında olduğu gibi ABD borsaları %2 üzerinde yükseldi. Çin'in dolar bazındaki ihracatı Ekim ayında geçen yıla göre % 15.6, ithalatı ise % 21.4 oranında arttı. Fitch, Arjantin'in görünümünü "durağan"dan negatif"e indirdi OLDU Şirket Haberleri 2018/09 FİNANSAL RAPORLARIN YAYINLANMA TARİHLERİ K 3Ç beklenen tarihler: 9 Cuma VAKBN PGSUS THYAO BIMAS FOREKS ANKETİ-Halkbank 2018 yılı 3.çeyrek net karının 423 milyon TL olması FOREKS ANKETİ-Doğuş Otomotiv 2018 yılı 3.çeyrekte 13,9 milyon TL zarar açıklaması BOYP.E payları 08/11/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 22/11/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. THYAO TL 3Ç değ 3Ç2Ç (TL mln) Net Satışlar %59 Brüt Kar %145 Faaliyet Karı %332 FAVÖK %180 Ana Ortalık % yılının ilk dokuz ayında global yolcu talebi geçen yılın aynı dönemine gore %6,7 büyüme kaydetmiş ve bu büyümenin 2018 yılının diğer dönemlerinde de devam etmesi beklenmektedir. Bu güçlü talep artışının yanı sıra global havacılık kapasitesi %6,0 artış göstermiş olup, doluluk oranı 0,6 puan yükselmiştir. Türk Hava Yolları global havacılık sektörüne kıyasla daha iyi performans göstermiş olup yılın dokuz ayında yolcu talep artışı %10,3, kapasite artışı %6,0 ve doluluk oranı 3,2 puan gelişme göstermiştir. Türk Hava Yolları nın yılın dokuz ayında taşıdığı yolcu sayısı ise geçen yılın aynı dönemi ile kıyaslandığında %11,6 artarak 5 8 milyon yolcuya yaklaşmıştır yılı içerisinde gerçekleşen petrol fiyatlarındaki yükseliş global havacılık sektörünü etkilemiştir. Türk PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA havacılık sektörü, üçüncü çeyrekte yaşanan kur dalgalanmaları neticesinde pozitif GEÇEN etkilenmiştir. YILA Türk Lirası nın GÖRE değer % 6.8 kaybetmesi ARTARAK Türkiye yi 2.08 daha MİLYON cazip bir tatil destinasyonu %0.4 haline ve getirmiş %0.9 beklenen olup, yılın ABD ilk Eylül dokuz kişisel ayında gelir Türkiye yi ve harcamalar ziyaret % eden yabancı (2009 turist sayısı geçen Ağustos tan yılın aynı dönemine beri en yüksek: göre % iki 22 kasırga artmıştır. sonrası Aynı araç dönemde alımının Türk yükselmesi Hava Yolları nın ile ), dış hat yolcu sayısında %11 artış gerçekleşmiştir. İŞ BANKASI 3. ÇEYREK NET KARI 1,24 MİLYAR TL BEKLENTİ 1,23 MİLYAR TL KOÇ HOLDİNG'İN 2018 YILI 9 AYLIK KONSOLİDE NET KARI TL (2017/9 AYLIK: TL) TÜPRAŞ 2018/9 NET KARI TL (2017/9: TL) TUPRS Akdeniz Kompleks marjı 2018 yılı beklentisi 4,25 4,75 $/v'e revize edildi. Tüpraş Net rafineri marjı beklentisi 9,5 10,5 $/v'e revize edildi Kapasite Kullanım hedefi %95-100'e revize edildi Üretim ~27 milyon ton olarak revize edildi. Toplam satış ~30 milyon ton olarak revize edildi. Rafinaj yatırım tutarı beklentisi 150 milyon $'a revize edildi. AYGAZ 3. ÇEYREK NET KAR 111 MİLYON TL, BEKLENTİ 121 MİLYON TL NETAŞ 3' ÇEYREKTE NET ZARARI 22.9 MİLYON TL DOHOL TL MİGROS 2018/9 NET ZARARI TL (2017/9: TL) Ekonomi Haberleri Elektrik tüketimi yıllık 10 milyon kilovatsaati geçen ticari tüketicilerin serbest piyasa koşullarında yılda 600 bini bulacak tasarruf sağlayabilmesi için son başvuru tarihi olan 5 Aralık yaklaşıyor. TCMB'nin ihracat bedellerinin yurda getirilmesine ilişkin usul ve esasları düzenlendiği "İhracat Genelgesi" yürürlüğe girdi. Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanları ihalesi için düzenlenecek yarışmalarda, başlangıç tavan fiyatı kilovatsaat başına 5,50 dolar/cent belirlendi. Hazine, Avro cinsinden 2026 vadeli tahvil ihracı için bankalara yetki verdi. FOREKS ANKETİ-Eylül ayı Cari İşlemler Dengesi tahmini 2 milyar dolar fazla oldu. Bir önceki yılın Ağustos ayında 923 milyon ABD doları açık veren cari işlemler hesabı, bu yılın aynı ayında milyon ABD doları fazla verirken, on iki aylık cari işlemler açığı milyon ABD dolarına gerilemişti.turizm geliri Temmuz, Ağustos ve Eylül III. çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1 artarak 11 milyar 502 milyon 665 bin $ oldu yılı cari işlemler açığı beklentisi, bir önceki anket döneminde 49,7 milyar ABD Doları iken, Ekim döneminde 40,7 milyar ABD Doları'na gerilemişti. LASİD Yönetim Kurulu Başkanı Alemdar, " Türk lastikçileri, geçen yıla göre yüzde 24 artış sağlayarak, 1 milyar dolarlık ihracata 9 ayda ulaştı." Türkiye genelinde bu yılın 10 ayında hava yolu yolcu trafiği 182 milyon 709 bin 862 oldu.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü % 0,81 artışla ile puan ile tamamladı. İşlem hacmi 7,3 mlr TL. DESTEK SA Gap SA SA, * * Aylık Bazda Kuvvetli DİRENÇ , (Salı günü: çalıştı) BIST Band: Band : Yılından Gelen Trend.. XU100 (90,253.58, 96,282.05, 89,950.13, 95,493.30) 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% % % x10 Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç TTKOM * ASELS *

4 Sgmk & Faiz Enflasyon & MB Gösterge Faiz TRT120820T12 gösterge tahvil % seviyesinde li işlem gördü. İyimser havanın önümüzdeki haftalarda devamı halinde ise gevşeme eğiliminin %21 li seviyelere doğru devamı sözkonusu olabilir ( notumuz). Geçtiğimiz ay belirtmiş olduğumuz 10 yıllık devlet tahvili hedef bileşik faizi olan 17,90% seviyelerini test ettikten sonra piyasaların geçtiğimiz günlerde açıklanan vergi kesintilerine vermiş olduğu olumsuz tepki ve Kasım ayı borçlanma programının bu senenin en yüksek borçlanma takvimlerinden biri olması sebebiyle 100 günlük hareketli ortalama olan 18,75% seviyesine çekildi. Önümüzdeki ay hazine borçlanma programının yoğunluğu ve kısa vadede politik beklentilerin realize, olduğu görüşü ile 10 yıllık devlet tahvili beklentimiz aşağıda 200 günlük hareketli ortalama olan 15,84%, üst bantta ise 16,90% ve 17,65% seviyelerinde bulunmaktadır. Vadeli İşlemler Hazine- 3 aylık borçlanma programı FXU %0,84 artış puandan kapandı sonrası tepki alımları görüldü geçilemedi. SA destekler SA dirençler MA Kasım ayında toplam 21,8 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 22,4 milyar Aralık ayında toplam 2,8 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 3,4 milyar Ocak ayında toplam 6,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,1 milyar HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (1) (Milyar TL) (Duyuru) (Gerçekleşme (Program) Tahmini) I- TOPLAM BORÇ SERVİSİ Anapara Faiz İç Borç Servisi Anapara Faiz Dış Borç Servisi Anapara Faiz II- FİNANSMAN Borçlanma Dışı Kaynaklar (2) Toplam Borçlanma Dış Borçlanma (3) İç Borçlanma (1) Nakit Bazlı (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa/banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) 2018 ve 2019 yıllarında uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ilave finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında değişiklik olabilecektir. Kaynak: Hazine

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram : icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.