I LOVE THIS GAME(CB)

Transkript

1 p 04 : ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,46 BIST ,57 DVZSP 3,8316 1,20 EUR/USD 1,0557-0,12 ALTIN 1,209-0,56 PETROL (BRENT) 55,31-0, Piyasa Verileri USD/TL TSİ 18:05 3,7260 3,7478 EUR/USD 1,0531 Tahvil ( ) %11,46 %11,39 BRENT 53,52 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,33 S&P ,23 NASDAQ ,06 DAX ,01 FTSE ,06 NIKKEI ,47 SHCOMP ,05 I LOVE THIS GAME(CB) Bakış Açısı Perşembe Avrupa Merkez Bankası(ECB), faiz kararı izlenecek. Draghi, çok önemli derecede parasal genişleme hala gerekli, büyüme için riskler aşağı yönlü, enerji fiyatları nedeniyle manşet enflasyonun kısa vadede daha da toparlanması muhtemel. I. İhtiyaç olursa varlık alım programı stratejisini revize etmeye hazırız. II. Mevduat faizinin altında varlık alımı yapılabilir. III. Gelecekte daha yüksek faizler için şimdi faizlerin düşük tutulması gerekli. IV. Nisan dan itibaren azalacak varlık alım programı detayları tartışılmadı. 1,0668 seviyesinde olan parite 16:40 itibariyle e kadar gerilemişti. Nisan 2017'den Aralık 2017'ye Kadar Ayda 60 Milyar Euro Tutarında Tahvil Alacaktı. QE de yada faizlerde değişiklik beklenmezken, Azınlık politika dilinde kayda değer değişiklik yada bankalara uzun dönem borçların yenilenmesini bekliyor (Bloomberg). Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,05 FSPX -0,04 US 10-Y 2,5733 Bizi takip etmek için Veri Gündemi ABD HAFTALIK İŞSİZLİK BAŞVURULARI SINCE BİN SONRASI ECB faiz kararı (Bankalara uzun dönem borçların yenilenmesi) Draghi, basın toplantısı ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları bek 238 k önc 223 k Cumhurbaşkanı Rusya'ya gidecek (Suriye) TCMB 2017 PPK : 16 Mart Başbakan KKTC de çalışma ziyareti TR, ABD, Rusya birliklerinin konumunu paylaşacak Müşterek Rakka Planı sunuldu

2 Küresel Piyasalar ABD Tüfe sonrası 3.66 dan e yükselen USDTRL de 3,6133 den gelen tepki 3.kez 3,6386 a yönelirken, geçilemedi. Satış baskısı 110 gnlk ort e yöneldi. 3,5560 altında haftalıkta 3,5495-3,5442-3,55 önceki tepeler destek max sonrası aynı kalan ABD büyüme verisi ile e geriledi ABD Pce fiyat endeksi %1.6 dan %1.9 a yükseldi. USDTRL haftalıkta 3,7592 direnç. Dün güçlü ADP SONRASI 3,7476 önceki tepeye yöneldi. 3,7473 MAX- 3,7270 e geri çekildi. 183,000 beklenen Şubat ABD ADP raporu 298 bin oldu (2015 Nisan dan beri en yüksek). 153 binden 168 bine yükselmesi beklenen ABD Ocak ADP raporu hizmet (201 bin) ve imalatta işgücündeki toparlanma ile 246 bin olmuştu (2016 Hazirandan beri en yüksek). Ocak verisi 246 binden 261 bine revize edildi. Veri sonrası USDTRL 3,7344 den 3,7474 e yükseldi.3,7270 e geri çekildi. CME Group 30-Day Fed Fund futures vadeli işlemlerde Fed faiz fiyatlaması bps %88 (15 Mar 2017), %82 (3 May 2017), 45% (14 Haz 2017), %38 (26 Temz 2017) - 06 Mart :15. Perşembe 223 binden 238 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. 244 binden 245 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 223 bin 1973 Mart tan beri en düşük, +22k 259 bin 4 haftanın yükseği, 235 bin 8 haftadaki en düşük yıl sonu tatili,275 bin 6 ayın yükseği,235 bin 19,000 azalış 1973 den beri en düşüktü. 104 haftadır 300 bin altında, 241 binle 1973 Temmuz dan beri en düşük olan dört haftalık ortalama 234, Nis dan beri en düşüktü. ABD 10Y vadeli hazine tahvil faizinde yüzde 2.52 önc tepe geçildi aylık bazda önc tepe. ABD petrol stokları 8,2 ml varil artışla rekor seviyeye çıktı. Çin'de TÜFE, Şubat ayında yıllık % 0.8 artış ile beklentilerin altında kaldı. ÜFE, %6,9 artış ile son dokuz yılın en hızlı yükselişini kaydetti. Şirket Haberleri INDEKS & DATAGATE Analist Toplantısı 10 Mart TURCAS PETROL 2016 finansal sonuçları 13 Mart 2017 piyasa kapanışı sonrası MEMSA mali tabloları açıklanması için tarihine kadar ek süre verilmiştir. LKMNH Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0, AKENR %100 iştiraki konumunda bulunan Egemer Elektrik Üretim A.Ş.'nin tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir kül halinde "Kolaylaştırılmış Usulde Birleşme" yöntemi uygulanarak "devir alınması" suretiyle Şirket bünyesinde birleşmesi işlemi kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu'na ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na başvuru yapılmıştır. PAGYO 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 0,4388 0,4388 VESTL Ç -98,670,000 Beyaz eşya tarafında 2015 yılında %61 olan kapasite kullanım oranı 2016 yılında üretim miktarlarındaki artış ile birlikte %73 olarak gerçekleşmiştir. LCD TV tarafında ise 2015 yılında %72 olan kapasite kullanım oranı 2016 yılında %82 olarak gerçekleşmiştir.toplam satışların %60 ı Avrupa ülkelerine, %35 i yurt içine, %5 i ise diğer ülkelere yapılmıştır. Yurt içi satışlar %5 artış gösterirken yurt dışı satışlardaki büyüme oranı %6 olarak gerçekleşmiştir yılı net satışlar 2015 yılına göre TL bazında %3 büyüme görülürken, adet bazında satışla ise %7 artmıştır. PEGASUS'UN AVOD YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN VAKKO YILA GÖRE % ARTARAK MİLYON OLDU 20/04/1998 tarihli özel durum açıklamasında kamuya duyurulduğu üzere; Alarko Holding A.Ş. ile Carrier HVACR Investments B.V. arasında 20/04/1998 tarihinde imzalanan hisse satış şözleşmesi çerçevesinde, Alarko Holding A.Ş. sahibi olduğu, bugünkü unvanıyla Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin sermayesinin % 42,029 una tekabül eden hissesini Carrier HVACR Investments B.V ye satmıştır.kârın dağıtılması halinde Carrier HVACR Investments B.V. nin payına isabet eden kısım satıcıya, yani Alarko Holding A.Ş. ye ait olacaktır. GALATASARAY 31 Aralık 2016 itibarıyla toplam borc 1 milyar 831 milyon lira KARDEMİR, mevcut çalışan sayısını yüzde 10 ilave istihdam ile artırma kararı aldı. PGSUS bağlı şirketimiz İzAir pay sahiplerinden Air Berlin plc arasında Air Berlin'in elinde bulunan ve İzAir sermayesinin %29,51'ine tekabül eden toplam adet (A), (B) ve (C) Grubu payın 1,2 milyon Avro alım bedeli karşılığında devralınması VAKBN Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0, Ekonomi Haberleri New York Times yeni tasarı, federal sağlık sigortasının sağladığı mali devlet desteği yerine bireysel vergi kredileri getiriyor ve eyaletlere, kendi sağlık politikalarını oluşturmaları için ödenek ayırıyor. Trump ın tasarısı ayrıca sağlık sigortası satın almayanlara verilen para cezasını kaldırıyor, ancak sürekliliği sağlamak için bazı teşvikler getiriyor (VOA). Stratejik Hedef Altay Seri Üretim Projesi Sözleşmenin imzalanması 2017 %100, ALTAY Seri Üretim Projesi Üretim Hat Kalifikasyon Testlerinin tamamlanma oranı (İlk tank için) 2018 % %70, ALTAY Seri Üretim Projesi kapsamında seri üretim sayısı SSM Sanayi üretimi ocak ayında yüzde 1.3 artış gösterdi. Yıllık artış yüzde 2.6 oldu. Gayrimenkul sertifikaları tebliğinde yürürlüğe giren değişiklikle, konut ve iş yerlerinin dilimler halinde satın alınması mümkün hale getirildi. Erdoğan ve Putin'in toplantıda ele alacakları konulara ilişkin : Gündemde Akkuyu nükleer santral ve Türk Akımı boru hattı ortak projelerinin gerçekleştirilmesi yer alıyor.başta Rusya ve Türkiye'nin uluslararası terörizme karşı ortak mücadelesinin ve Suriye barış sürecinin perspektifleri olmak üzere bölgesel sorunlar üzerinde fikir alışverişinde bulunması planlanıyor. Murat Çetinkaya TCMB İktisadi faaliyet ılımlı bir toparlanma sergilerken cari dengedeki iyileşme eğiliminin tekrar başladığı gözlenmektedir.son aylarda yaşanan döviz kuru hareketlerinin gecikmeli etkileri enflasyon üzerinde kısa vadede yukarı yönlü baskı oluştursa da sıkı parasal duruşun da katkısıyla enflasyonun yeniden düşüş eğilimine gireceği tahmin edilmektedir.ana ticaret ortağımız olan Avrupa bölgesi talebinde süregelen artış, Rusya gibi komşu ülkelerle olan ticaretteki toparlanma ve küresel ticaret pazar payımızdaki güçlü seyir ihracatımızı olumlu etkileyecektir. Canikli, Fed'in Mart ayında faiz artırımına gitmesinin piyasalar üzerinde baskı oluşturmayacağını belirtti. Kamuoyunda "2B" olarak bilinen orman vasfını yitirmiş arazilere ilişkin başvuru ve ödeme süreleri 6 ay uzatıldı. Önce YPG'ye destek sonra ABD askeri gönderilmesi ABD, IŞİD ile mücadele için Kuveyt'e Bin asker göndermeyi planlıyor. Ekonomi Bakanı Zeybekci, Varlık Fonu'nun spekülatif hareketlere karşı güvence olacağını ve zorunda kalınırsa müdahalesinin seçenekler arasında olduğunu söyledi.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,46 azalış ile 89,485 ( ,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4.8 mlr TL. 22 günlük ortalama 89,050 e yönelen endekste haftalık bazda 88,998 87,467-87,244 destekler % geri çekilme oranı 88,846 Haftalık bazda 91,585 kuvvetli dirence yönelen endekste (91,438 x 91,422) 91,805 93,116 93,398 sonraki dirençler 24,960 USD önceki tepe x 92,594 90,200-90,625 direnç olarak izlenebilir. BIST % 88,846 HAFTALIK 88,998 90,200-90,625 DİRENÇ USDTRL % 3,7629 3,7882 USGB10Y 2,583% XU100 (90,065.15, 91,437.77, 89,136.40, 89, ), Parabolic SAR (81, ) % % 38.2% 50.0% 61.8% % % x A M J J A S O N D 2014 M A M J J A S O N D 2015 M A M J J A S O N D 2016 A M J J A S O N D 2017 A M Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not SODA 5,83 5,81 5,8 gap 5,94-5,98 6,02 6,08 USD 1,5907 1, % 6,348 ASELS 16,78 16,54 16,59 önc tepe 16, % gerçekleşti? % ZOREN 1,18 1,17 1,23 1,25-1,27 CRFSA 6,85 6,78-6,76 7,02 7,09-7, günlük ortalama 6,85

4 Sgmk & Faiz 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı TCMB Ortalama Fonlama 5 Gün Yılı 10,72 den kapatan, %11,55 gören 11 Temmuz 2018 li vadeli tahvil %11,37-11,50 bandında hareket etti. Hatırlayacak olursak 11% bileşiklere kadar geri çekilme olmuştu. Beş senenin yükseği enflasyon sonrası % seviyelerine hareket devam edebilir. Haftalık bazda 11.55% önceki tepe, % sonraki destek seviyeleridir. TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti , , , , ,61 TCMB 2017 PPK : 16 Mart; 26 Nisan; 15 Haziran; 27 Temmuz Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti 23 Mart 2017 Enflasyon Raporu 28 Nisan 2017 Enflasyonun, 2017 yılı sonunda yüzde 8,0, 2018 yılı sonunda yüzde 6 gerçekleşeceği tahmin edilmektedir (TCMB). Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 10,13, yurt, içi üretici fiyatlarında yüzde 15,36 olarak gerçekleşti. Vadeli İşlemler İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ FXU030-1 vadeli kapanış 109,800 1,79% Pzartesi Haftalık bazda 112,425 direncine yönelen endekste 112,375 sonrası kar satışları görüldü. 112,000 de dengelendi. 112,575 geçilemedi. Salı 112,450 sonrası satış baskısı görüldü. Dün 109,225 sonrası tepki alımları görüldü. Geri çekilmelerde seans içinde önem kazanan seviyeler 109,200/ çalıştı 109, , , , , , , ,900 sonraki dirençler Aylık Bazda Dirençler 114, ,900 Mart 17,7 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 18,5 milyar TL lik iç borçlanma Nisan 1,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 2,2 milyar TL lik iç borçlanma, Mayıs 4,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 5,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Mart Ayı TOPLAM Yılı Nisan Ayı TOPLAM Yılı Mayıs Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.