Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri. BIST-100 (TL) 108, gerçekleşti.

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 6 Eylül 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Almanya Fabrika Siparişleri aylık Temmuz 0.2% 1.0% :00 Almanya WDA Fabrika Siparişleri yıllık Temmuz 5.8% 5.1% :30 Almanya Markit Almanya İnşaat PMI Ağustos :10 Almanya Markit Almanya Perakende PMI Ağustos :10 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Perakende PMI Ağustos :30 Türkiye Efektif Döviz Kuru Ağustos :30 A.B.D Ticaret Dengesi Temmuz -USD44.7mlr -USD43.6lmlr :45 A.B.D Markit US Servis PMI Ağustos :00 A.B.D FED Bej Kitabı Yayımlanacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Ağustos ayında enflasyon beklentilerin belirgin üzerinde BIST-100 (TL) 108, gerçekleşti. BIST-100 (USD) 31, BIST-30 (TL) 133, İmalat PMI Ağustos ta son 77 ayın en yüksek seviyesine BIST-BANKA (TL) 180, çıktı. BIST-SINAI (TL) 119, Öncü dış ticaret verilerine göre Ağustos ta dış ticaret açığı yıllık %23 arttı. Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 820, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 255, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Liman ve feribot işletmeciliği TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) yapan şirket paylarının satın alınması ile ilgili güncelleme (Nötr) TL Sepet /$ Kardemir (D) (KRDMD, GG): Kardemir, Noble Resources $/TL /TL aleyhine 33.6 milyon USD meblağlı tahkim başvurusunda CDS (5 yıllık, değişim bp) bulundu. (Nötr) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör ün toplam satış Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg hacmi Temmuz ayında 52% arttı (Olumlu). Zorlu Enerji (ZOREN, EP): Zorlu Enerji ile İsrail MW devam eden karşılıklı davalarında uzlaşma görüşmelerine başlandı (Olumlu) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 19, Brezilya-BOVESPA 72, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 31, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 93.8% 134 3,896 GARAN % 42.7% ,872 KOZAA % 240.7% HALKB % 54.4% 73 5,161 GSRAY % 10.2% Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Enflasyon: Manşet enflasyon Ağustos ayında aylık bazda %0.52 ile piyasa (%0.13) ve bizim (%0.28) beklentimizin belirgin üzerinde gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon %9.79 dan %10.68 e yükseldi. Öte yandan üretici fiyat artışının da yıllık bazda %15.5 ten %16.3 e hızlı artış göstermesi maliyet baskısının artmaya devam ettiğini göstermesi açısından olumsuz. Yıllık enflasyondaki yükseliş beklense de Ağustos ayındaki ivmelenme ve çekirdek enflasyondaki belirgin yükseliş enflasyon görünümündeki bozulmanın devam ettiğine işaret ediyor. Enflasyon görünümünde yakın zamanda belirgin bir iyileşme beklenmiyor olması, TCMB nin sıkı para politikasına devam etmesini gerektiriyor. Ancak büyüme dinamikleri açısından finansman koşullarında TCMB tarafından ek bir sıkılaşma yaratılmasını beklemiyoruz. Rapor Linki: İmalat PMI Endeksi: Ağustos ayında imalat sanayi PMI endeksi Temmuz ayına göre 1.7 puan artarak son 77 ayın en yüksek seviyesi olan 55.3 e çıktı. Hem iç piyasa hem de ihracat siparişlerinin yüksek hızda genişlemeye devam etmesi büyüme görünümü için olumlu. Dış ticaret: Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın açıkladığı dış ticaret verilerine göre Ağustos ayında ihracat yıllık %12, ithalat %15, dış ticaret açığı %23 arttı. Dış ticaret açığı artış hızı, Temmuz ayına göre yavaşlasa da genişleme dış denge açısından olumsuz. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:5.10TL, Piyasa Değeri TL1,703mn): Gubre Fabrikalari, Narlı Feribot İşletmeciliği A.Ş.'nin %30'luk payları, Gök Denizcilik in paylarının tamamının ve Negmar Denizcilik in %20 lük payının satın alınması ile ilgili olarak güncelleme yapmış ve söz konusu süreç ile ilgili yeni bir gelişme olmadığını açıklamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse Gubre Fabrikalari Yönetim Kurulu, 7 Temmuz da Narlı Feribot İşletmeciliği A.Ş.'nin %30'luk payların, Gök Denizcilik in paylarının tamamının 3mn TL ye ve Negmar Denizcilik in %20 lük payının 10mn TL ye satın alınmasına karar vermişti. Süreç devam ettiği ve yeni bir gelişme olmadığı için haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. Kardemir (D) (KRDMD, GG, Fiyat:2.35TL, Piyasa Değeri TL1,834mn): Kardemir, hammadde tedarikçilerinden biri olan Noble Resources International PTE LTD aleyhine 33.6mn USD meblağlı tahkim başvurusunda bulunmuştur. Başvuru Hong Kong International Arbitration Center'a tarihi itibarı ile yapılmıştır. Nötr Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat: TL, Piyasa Değeri: 4,515mn TL): Türk Traktör ün Ağustos ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %40 artarak 2,235 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre %85 artarak 1,107 adet olarak gerçekleşmiştir. Geçen seneki düşük baz nedeniyle önümüzdeki aylarda da güçlü toparlanmanın devam etmesini bekliyoruz. Veriyi olumlu olarak değerlendiriyoruz. Zorlu Enerji (ZOREN, EP, Fiyat:1.69TL, Piyasa Değeri TL3,380mn): Zorlu Enerji ve ilişkili grup şirketleri ile İsrail MW firması arasında Nisan 2016 dan bu yana devam eden karşılıklı davalarda tarafların mutabık kalması sonucu tahkim sürecine ara verdi ve uzlaşma görüşmelerine başladı. Nisan 2016 da açılan davada İsrail MW firması 90mn ABD$ tazminat talep ederken Zorlu Grubu 53mn ABD$ karşı tazminat talebinde bulunmuştu. Haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Sermaye Artırımı Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Brüt Temettü Şirket BIST Kodu Tarih Verimi (%) Atakule G.M.Y.O. AGYO Aksu Enerji AKSUE Atlas Y.O. ATLAS Avrasya Petrol Ve Turistik Tesisler AVTUR Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM Batisoke Cimento BSOKE Diriteks Dirilis Tekstil DIRIT Euro Yat. Ort. EUYO Qnb Finansbank FINBN Frigo Pak Gida FRIGO Halk Sigorta HALKS Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS Halk G.M.Y.O. HLGYO Merit Turizm MERIT Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM Turk Prysmian Kablo PRKAB Vakif Fin. Kir. VAKFN Vakif G.M.Y.O. VKGYO Aselsan ASELS % Ege Profil EGPRO % Turkcell TCELL % Anel Elektrik ANELE % Enka Insaat ENKAI % Goltas Cimento GOLTS % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Hektas HEKTS % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % Emek Elektrik EMKEL % Sonmez Pamuklu SNPAM % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Emek Elektrik EMKEL % Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 14.7% Akbank AKBNK EÜ % 12, % 15.6% 79.3% -0.2 pp Garanti Bankası GARAN , % 0.3 pp Halk Bankası HALKB EP % 5, % 14.3% 90.2% 0.4 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 9, % 15.4% 77.7% 0.1 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 5, % 14.8% 91.6% 1.4 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 13.0% 55.7% -1.1 pp TSKB TSKB EÜ % 1, % 16.5% 59.4% 0.1 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 10.2% 39.0% 1.6 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 19.0% 61.0% -0.6 pp Avivasa AVISA EP % % 28.8% 97.3% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EP % % 23.0% 72.5% -2.7 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 19.9% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 13, ,058-7% 86.6% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, ,341-40% 72.1% 0.6 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,065-8% 43.0% -1.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % -2.0 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % 3.0 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -1.9 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % 2.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.6 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ % % 0.9 pp Ak Enerji AKENR EA % % -0.7 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % -0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 0.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % -0.5 pp Arçelik ARCLK EP % 4, % -1.6 pp Aselsan ASELS EP % 7, % -0.6 pp Aygaz AYGAZ EP % 1, % -0.1 pp Bagfaş BAGFS EP % % -1.2 pp Banvit BANVT GG % -1.5 pp BİM BIMAS EP % 6, % 0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % -1.8 pp Brisa BRISA EA % % -0.9 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.7 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.4 pp Çelebi CLEBI EÜ % % -1.6 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -1.3 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 4.2 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -1.6 pp DO&CO DOCO EP % % -3.5 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % 0.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, % 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG , % 0.1 pp Ford Otosan FROTO EÜ % 4, % 1.2 pp Gübretaş GUBRF EP % % -2.0 pp Indeks INDES EÜ % % -0.8 pp Kardemir (D) KRDMD GG % 8.3 pp Kordsa Global KORDS EP % % -0.6 pp Logo LOGO EÜ % % 0.4 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 4.9 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % -0.5 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 2.6 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -0.7 pp Otokar OTKAR EA % % 0.9 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % -1.1 pp Pegasus PGSUS EÜ % % 6.7 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % -0.3 pp Tat Konserve TATGD EP % % -3.9 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, % 0.6 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 5.5 pp Teknosa TKNSA EP % % -1.2 pp Turkcell TCELL EÜ % 8, % 0.9 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, % 4.6 pp Tümosan TMSN EA % % -0.4 pp Tofaş TOASO EÜ % 4, % -0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % -2.1 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 7, % -0.1 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 0.3 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 8, % -1.6 pp Ülker ULKER EÜ % 2, % 0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % 1.3 pp Yatas YATAS EÜ % % -3.4 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % 2.0 pp BİST-100 XU , ,263 11% 199,796 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :00 Almanya Fabrika Siparişleri aylık Temmuz 0.2% 1.0% :00 Almanya WDA Fabrika Siparişleri yıllık Temmuz 5.8% 5.1% :30 Almanya Markit Almanya İnşaat PMI Ağustos :10 Almanya Markit Almanya Perakende PMI Ağustos :10 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Perakende PMI Ağustos :30 Türkiye Efektif Döviz Kuru Ağustos :30 A.B.D Ticaret Dengesi Temmuz -USD44.7mlr -USD43.6lmlr :45 A.B.D Markit US Servis PMI Ağustos :00 A.B.D FED Bej Kitabı Yayımlanacak :00 Almanya Sanayi üretimi (mevs. arınd. aylık) Temmuz 0.5% -1.1% :00 Almanya Sanayi üretimi WDA yıllık Temmuz 4.6% 2.4% :30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Eylül :30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Eylül :45 Euro Bölgesi ECB Ana Refinansman Oranı 7 Eylül 0.000% 0.000% :45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Borç Verme Oranı 7 Eylül 0.250% 0.250% :45 Euro Bölgesi ECB Mevduat Oranı 7 Eylül % % :45 Euro Bölgesi ECB Varlık Alım Hedefi Eylül EUR60mlr EUR60mlr :45 A.B.D Haftalık İşsizlik Başvuruları 2 Eylül 244bin 236bin :30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 1 Eylül bin :15 A.B.D FED Üyesi Mester Konuşacak :00 A.B.D FED Üyesi Dudley Konuşacak :50 Japonya GSYH mevs. arınd. Çeyreksel 2Ç 0.7% 1.0% :50 Japonya Cari Denge Temmuz JPY2030.1mlr JPY934.6mlr :15 A.B.D FED Üyesi George Konuşacak :00 Almanya Ticaret Dengesi Temmuz 21.0mlr 22.3mlr :00 Almanya Cari Denge Temmuz 20.8mlr 23.6mlr :00 Almanya İhracaat mevs. arınd. aylık Temmuz 1.3% -2.8% :00 Almanya İthalat mevs. arınd. aylık Temmuz 2.8% -4.5% :00 Türkiye Sanayi üretimi aylık Temmuz 0.8% -0.4% :00 Türkiye Sanayi üretimi yıllık Temmuz 9.0% 3.4% :45 A.B.D FED Üyesi Harker Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6