Aylık Ekonomik Bülten

Transkript

1 Aylık Ekonomik Bülten Pamuk Pazarı Esasları ve Fiyatlara Genel Bakış SON FİYAT HAREKETLERİ NY Vadeli işlemler ve A Endeks geçen ay boyunca çok az düştü. Çin fiyatları dolar bazında azaldı. Diğer referans fiyatlar neredeyse değişmeden kaldı. Mart vadeli NY kontratlarının fiyatları 64 cent/lb yakınlarındaki seviyelerden 62 cent/lb altındakilere geriledi. A Endeksi 70 cent/lb den 68 cent/lb ye indi. Doların RMB karşısında güçlenmesi ile, CC Endeks ulusararası birimlerde düşerken (92 den 88 cent/lb ye) yerel birimlerde çoğunlukla dengedeydi (12.0 RMB/ton cıvarında). Shankar-6 olarak bilinen tip için Hindistan fiyatları uluslararası birimlerde 64 cent/lb yakınlarındaki seviyelerde sabit kalırken yerle birimlerde de INR/candy deki pozisyonunu korudu. Pakistan daki pamuk fiyatları hem uluslararası hem de yerel birimlerde yatay ve hafif yükseliş eğiliminde seyrederken değerler 61 den 63 cent/lb ve den PKR/maund a çıktı. ARZ, TALEP, VE TİCARET Bu ayın ABD Tarım Bakanlığı raporu bir kez daha 2015/16 dünya üretim ve tüketim tahminlerinde düşüşlere yer verdi. Dünya üretim rakamına ta yapılan aşağı yönlü revizyon ard-arda gelen altınıcı düşüş oldu. Bu ay, global hasat beklentisinden 2,2 milyon balya azaltıldı (103,7 den 101,6 milyona). Dünya işletme kullanımı ard-arda beşinci kez azaltılırken son tahmin setinden balya azaltıldı (111,4 ten 110,9 milyona). Üretim rakamlarındaki düşüşün işletme kullanımındaki düşüşten fazla olması ile, bu ayki değişiklikler üretim/tüketim açığının büyümesi ile sonuçlandı (7,9 dan 9,4 milyona) ve kapanış stoklarında düşüşe yol açtı (-1,5 milyon ile 102,9 milyona). Ülke bazında üretim tahminlerine yapılan değişiklikler Pakistan ( ile 7,2 milyona), Çin ( ile 23,8 milyona) ve Hindistan a ( ile 28,0 milyona) yoğunlaştı. Dikkate değer diğer düşüşler Türkmenistan ( ile 1,3 milyona) ve A.B.D. ( ile 12,9 milyona) için yapıldı. Ülke bazındaki hasat projeksiyonlarına yukarı yönde yapılan önemli bir değişiklik olmadı. İşletme kullanımı bazında, en büyük düşüşler Hindistan ( ile 25,0 milyona), Pakistan ( ile 10,0 milyona)ve A.B.D. ( ile 3,6 milyona) rakamlarına yapıldı. Üretimde olduğu gibi, ülke bazlı tüketim projeksiyonlarına yukarı yönde yapılan önemli bir değişiklik olmadı. Dünya ticaret rakamları ardışık ikinci ayda yukarı yönde revize edildi ( balya ile 36,1 milyona). Global ticari tahminlere yapılan artışlara yükselen Pakistan ithalat talebi projeksiyonu yön verdi (son iki ayda +1,2 milyon balya ve bu ay balya). Geriye bakıldığında Pakistan ithalat talebi, gittikçe düşen Pakistan mahsulü tahminleri tarafından desteklenmekte. Pakistan a en fazla pamuk ihrac eden ülke Hindistan olup Hindistan ın toplam ihracat tahmini bu ay balya artarak 5,8 milyona ulaştı.daha yüksek ihracat öngörüleri yapılan ülkeler CC Endeks, A Endeksi ve NY Vadeli Fiyatların Hepsi Biraz Düştü CC Endeksin () A Endeksi NY Vadeli Son Fiyat Verileri En Son Değer ( 12) En Son Ay () OCAK 2016 Son 12 Ay (15-16) NY Vadeli 61,6 63,7 63,3 A Endeksi 68,5 70,4 70,4 CC Endeksin 88,3 91,1 95,8 Hindistan Spot 63,8 63,8 65,8 Pakistan Spot 62,7 60,8 59,8 Daha fazla bilgiye buradan ulaşabilirsiniz. Fiyat tanımlarına buradan ulaşabilirsiniz. Dünya Pamuk Bilançosu 2014/15 Başlangıç Stokları 22,4 24,4 24,4 Üretim 25,9 22,6 22,1 Fabrika Tüketimi 24,0 24,3 24,2 Kapanış Stokları 24,4 22,7 22,4 Stok/Kullanım 101,5% 93,7% 92,7% Çin Pamuk Bilançosu 2014/15 Başlangıç Stokları 13,7 14,8 14,8 Üretim 6,5 5,3 5,2 İthalat 1,8 1,2 1,2 Fabrika Tüketimi 7,2 7,1 7,1 Kapanış Stokları 14,8 14,2 14,0 Stok/Kullanım 205,8% 200,1% 198,5% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu 2014/15 Başlangıç Stokları 8,3 9,0 9,0 Üretim 19,4 17,3 16,9 İthalat 0,0 0,0 0,0 Fabrika Tüketimi 16,9 17,2 17,1 İhracat 1,8 1,2 1,2 Kapanış Stokları 9,0 8,0 7,7 Stok/Kullanım 48,4% 43,4% 42,3% Ek arz ve talep verilere buradan ulaşabilirsiniz.

2 arasında Avustralya ( ile 2,8 milyona), Brezilya ( ile 4,3 milyonan) ve Mali ( ile 1,2 milyona) yer aldı. İhracat projeksiyonları düşürülen ülkeler ise Pakistan ( ile e) ve Türkmenistan ( ile 1,0 milyona) oldu. FIYATLARA BAKIŞ Takvim yılının değişmesi ile, ayı önümüzdeki hasat yılına bakmaya başlamanın doğal olarak tam zamanıdır. İçinde bulunduğumuz sezonun belirli özelliklerinin, ki bunların arasında daralan ekim alanları ve durgun talep artışı bulunuyor, gelecek sezonda da devam etmesi öngörülebilir. Fiyat yönünün ihracatçı ülkelerde bulunan arz seviyesi tarafından etkilenmesi de beklenebilir. Ancak, sınırlı talep artışı ve rekora yakın seviyedeki global stokların olduğu ortamda, fiyat hareketinin de sınırlı kalması beklenebilir. Yine de hala erken. Önümüzdeki birkaç hafta içinde yayınlanacak bir dizi ön tahminlerle gelecek arz ve talep durumu daha fazla netlik kazanacaktır. A.B.D. Ulusal Pamuk Konseyi Amerikalı üreticilerin ekim eğilimleri anketinin sonuçlarını 6 Şubat ta açıklayacak. Cotlook da arz ve talep tahminlerinin ilk setini Şubat ayında yayınlayacak. ABD Tarım Bakanlığı ülke bazlı projeksiyonlarının ön kısmi setini ve ilk dünya üretim ve tüketim rakamlarını Şubat arasında yapılacak forumlarında açıklayacak. ABD Tarım Bakanlığı tahminlerinin tam seti Mayıs ayına kadar yayınlanmayacak. Kuzey yarımküredeki ekim alanları için anlayış yerine oturduktan sonra 2016/17 deki arz durumu ile ilgili kalan belirsizlik kaynağı beklenen güçlğü El Nino hava şartları olabilir. El Nino, A.B.D. pamuk kuşağı boyunca ortalamadan daha fazla yağmur ve Hindistan yarımadası ile Avustralya için ortalamadan daha az yağış ile özdeşleşmiş durumda. Bu etkilerin, yoğunluğuna bağlı olarak, hem verim hem de kalitede muhtemel sonuçları olabilir. Politika reformlarının 2014/15 te yürürlüğe girmesiyle Çin in daha az varlık göstermesi dünya pamuk pazarının talep tarafındaki baskın etki oldu. Çin in pazardan geri çekilmesi en fazla ticari istatistiklerde ortaya çıktı 2015/16 da Çin ithalatlarının sadece 5,5 milyon balyaya ulaşması beklenmekte. Bu rakam, fiyat garantisinin bulunduğu dönemdeki (2011/ /14) 19,7 milyon balyalık ortlamanın üçte birinden daha az seviyede. Başta Vietnam olmak üzere, işletme kullanımında Çin dışında önemli artışlar olsa da bunlar Çin deki düşüşü dengeleyecek yeterli büyüklükte olmadı. Çin hükümeti tarafından açılacak kota miktarı değişebilecek olsa da, pek çok analist Çin ithalatlarının gelecek hasat yılında da şimdiki seviyelere yakın kalacağına inanmakta. Dünyadaki en büyük pamuk alıcısı saha dışında kalırsa fiyatların 2016/17 de daha da yukarı çıkması zor olabilir. Dünya Pamuk Üretimi 2014/15 Hindistan 6,4 6,2 6,1 Çin 6,5 5,3 5,2 ABD 3,6 2,8 2,8 Pakistan 2,3 1,7 1,6 Brezilya 1,5 1,4 1,4 Diğerleri 5,6 5,1 5,0 Dünya 25,9 22,6 22,1 Dünya Pamuk Tüketimi 2014/15 Çin 7,2 7,1 7,1 Hindistan 5,3 5,5 5,4 Pakistan 2,3 2,2 2,2 Türkiye 1,4 1,4 1,4 Bangladeş 1,2 1,3 1,3 Diğerleri 6,6 6,8 6,8 Dünya 24,0 24,3 24,2 Dünya Pamuk İhracatları 2014/15 ABD 2,4 2,2 2,2 Hindistan 0,9 1,2 1,3 Brezilya 0,9 0,9 0,9 Avustralya 0,5 0,6 0,6 Özbekistan 0,5 0,5 0,5 Diğerleri 2,4 2,4 2,4 Dünya 7,7 7,7 7,8 Dünya Pamuk İthalatları 2014/15 Bangladeş 1,2 1,3 1,3 Çin 1,8 1,2 1,2 Vietnam 0,9 1,1 1,1 Türkiye 0,8 0,8 0,8 Endonezya 0,7 0,7 0,7 Diğerleri 2,3 2,6 2,8 Dünya 7,8 7,7 7,9 Dünya Kapanış Stokları 2014/15 Çin 14,8 14,2 14,0 Hindistan 2,9 2,7 2,5 Brezilya 1,6 1,4 1,4 ABD 0,8 0,7 0,7 Pakistan 0,6 0,5 0,5 Diğerleri 3,7 3,3 3,2 Dünya 24,4 22,7 22,4 Ek arz ve talep verilere buradan ulaşabilirsiniz. Soru ve yorumlarınızı marketinformation@cottoninc.com adresine iletebilirsiniz Kaynaklar: Fiyat verileri için Reuters, Cotlook, Cotton Assn. of India, ve Karachi Cotton Assn. Arz, talep ve ticari veriler için ABD Tarım Bakanlığı. Feragatname: Burada yer alan bilgiler güvenilir olduklarına inanılan halka açık ve özel haber kaynaklarından derlenmişitir; ancak Cotton Incorporated bu bilgilerin doğru ve eksiksiz olduğunu garanti edemez. Bu bilgilerin kullanılması ile ilgili sorumluluk kabul edilemez ve hiçbir acık garanti veya zımni taahhüt yapılmamıştır. Burada yer alan bilgilere yatırım kararları vermek amacı ile itimat edilmemelidir. Bu yayın gelecekteki fiyat veya olayları tahmin etme amacını taşımamaktadır Cotton Incorporated. All rights reserved; America's Cotton Producers and Importers

3 Çizelgeleri - Günlük Çizelgeleri - Aylık Çizelge Grafikler ve Tablolar Listesi A Endeksi ve NY Vadeli CC Endeksin Hindistan Spot Pakistan Spot A Endeksi ve NY Vadeli CC Endeksin Hindistan Spot Pakistan Spot Pamuk Bilançosu (balya) Pamuk Bilançosu (ton) Arz ve Taelp (balya) Arz ve Talep (ton) Günlük Fiyatlar Bir Yıl - A Endeksi ve NY Vadeli A Endeksi NY Vadeli Günlük Fiyatlar Bir Yıl - CC Endeksin (328 Sınıf) yerel birimler (RMB/ton) RMB/ton 15, , ,500 12, ,000 11,250

4 Günlük Fiyatlar Bir Yıl - Hindistan Spot yerel birimler (INR/candy, candy= kg) 45,000 INR/candy 40, , , , ,000 Günlük Fiyatlar Bir Yıl - Pakistan Spot yerel birimler (PKR/maund, maund = kg) 8,000 PKR/maund 7, , ,000 Note: Movement 50 in prices in and local terms will not be identical due to changes in exchange rates. 4, ,000

5 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - A Endeksi ve NY Vadeli A Endeksi NY Vadeli Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - CC Endeksin (328 Sınıf) yerel birimler (RMB/ton) 20,500 RMB/ton , , , , ,000 11,500

6 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - Hindistan Spot 110 yerel birimler (INR/candy, candy= kg) 55,000 INR/candy ,000 45,000 40, , , ,000 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - Pakistan Spot 110 yerel birimler (PKR/maund, maund = kg) 10,000 PKR/maund 100 9,000 8,000 7, , , ,000

7 Dünya Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Arz Fabrika Tüketimi Kapanış Stokları Stok/Kullanım 71.5% 84.6% 93.8% 101.5% 93.7% 92.7% Çin Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 82.0% 140.0% 182.0% 205.4% 198.8% 197.3% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 48.1% 42.9% 42.3% 48.4% 43.4% 42.3%

8 Hindistan Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 34.8% 40.0% 35.3% 47.0% 40.5% 37.9% A.B.D. Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 22.0% 23.0% 16.7% 25.0% 21.9% 22.8% Pakistan Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 25.0% 24.0% 22.7% 25.7% 22.0% 22.8%

9 Dünya Pamuk Üretimi Hindistan Çin ABD Pakistan Brezilya Özbekistan Türkiye Avustralya Türkmenistan Burkina Faso Mali Arjantin Yunanistan Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İhracatları ABD Hindistan Brezilya Avustralya Özbekistan Burkina Faso Mali Türkmenistan Yunanistan Cote d'ivoire Benin Kamerun Arjantin Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya

10 Dünya Pamuk Tüketimi Çin Hindistan Pakistan Türkiye Bangladeş Vietnam ABD Brezilya Endonezya Meksika Özbekistan Tayland Kore Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İthalatları Bangladeş Çin Vietnam Türkiye Endonezya Pakistan Tayland Kore Hindistan Meksika Tayvan Mısır Rusya Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı

11 Dünya Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Arz Fabrika Tüketimi Kapanış Stokları Stok/Kullanım 71.5% 84.6% 93.8% 101.5% 93.7% 92.7% Çin Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 82.0% 140.0% 182.0% 205.4% 198.8% 197.3% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 48.1% 42.9% 42.3% 48.4% 43.4% 42.3%

12 Hindistan Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 34.8% 40.0% 35.3% 47.0% 40.5% 37.9% A.B.D. Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 22.0% 23.0% 16.7% 25.0% 21.9% 22.8% Pakistan Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 25.0% 24.0% 22.7% 25.7% 22.0% 22.8%

13 Dünya Pamuk Üretimi Hindistan Çin ABD Pakistan Brezilya Özbekistan Türkiye Avustralya Türkmenistan Burkina Faso Mali Arjantin Yunanistan Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İhracatları ABD Hindistan Brezilya Avustralya Özbekistan Burkina Faso Mali Türkmenistan Yunanistan Cote d'ivoire Benin Kamerun Arjantin Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya

14 Dünya Pamuk Tüketimi Çin Hindistan Pakistan Türkiye Bangladeş Vietnam ABD Brezilya Endonezya Meksika Özbekistan Tayland Kore Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı Dünya Pamuk İthalatları Bangladeş Çin Vietnam Türkiye Endonezya Pakistan Tayland Kore Hindistan Meksika Tayvan Mısır Rusya Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı