TOFAŞ ÇEYREK ANALİST SUNUMU

Transkript

1 TOFAŞ ÇEYREK ANALİST SUNUMU

2 AJANDA Çeyrek Öne Çıkanlar Türk Otomotiv Sanayii Üretim ve Kapasite Kullanım Oranı Yurtiçi Pazar Gelişimi Tofaş Yurtiçi Pazar Gelişimi İhracat Pazar Gelişimi ve Performansı Finansal Performans Diğer Gelişmeler 2015 Yılsonu Öngörüleri 2

3 ÇEYREK ÖNE ÇIKANLAR - Fiat Egea üretimine 28 Eylül 2015 de başlandı. - Fiat Egea Avrupalı Autobest «2016 Avrupa nın En İyi Aracı» için son 5 finalist arasına girdi. - Fiat Fiorino «Yılın Şehir Hafif Ticari Aracı» ve Fiat Doblo «Yılın Küçük Hafifi Ticari Aracı» ve ünvanını aldı. - Fiat Linea Türkiye nin en çok satan aracı olmaya devam ediyor. - Jeep 2015 in ilk dokuz ayında yurtiçinde en hızlı büyüyen marka ( 260%) - Rekor seviyede 9 aylık CİRO: million TL - Hatchback ve Station-wagon araç üretimi için 200 milyon Euro proje kredisi çeyrekte kullanıldı. - Tofaş Kurumsal Yönetim notumuz 9,06 yükseldi. (önceki 9,01) - Tofaş Sürdülebilir İş Zirvesinde Karbon ve Enerji Yönetimi Kategorisinde ödül aldı 3

4 TOFAŞ TA AR-GE Özel Sektör Ar-Ge Merkezleri Zirvesi Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Bakanlık Ar-Ge Ödülleri Seromonisi Ekim «En iyi Ar-Ge Merkezi»» Tüm Endüstrilerde 1. «Otomotiv Sektöründe En İyi Ar-Ge Merkezi» 1. «Ar-Ge Harcama Yoğunluğu» Kriteri 1. «Proje Kapasitesi» Kriteri 4

5 TÜRKİYE OTOMOTİV SANAYİİ Türkiye Otomotiv Üretimi Türkiye Otomotiv İhracatı adet ,7% ,0% ,2% ,0% 15,0% 10,0% adet ,2% 16,1% ,9% ,0% 15,0% 10,0% ,0% ,0% Q FY 2015 Q3 0,0% Q FY 2015 Q3 0,0% Turkey Tofaş Tofaş% Turkey Tofaş Tofaş % çeyrekte Türkiye otomotiv üretim adeti önceki yıl aynı dönem ile karşılaştırıldığında %16,5 Türkiye otomotiv ihracat adeti ise %8,1 artış gösterdi çeyrekte Tofaş endüstri ortalamasından daha iyi performans sergileyerek otomotiv üretim adetinde %25,9 ihracat adetinde ise %20,0 artış yakaladı. 5

6 TOFAŞ ÜRETİM adet Kümülatif Üretim Hacmi Kapasite Kullanım Oranı (Çift Vardiya) 98% 84% 80% 78% 78% 103% 98% çeyrek Tofaş otomotiv üretimi önceki yıl aynı döneme göre 25,9% artış göstermiştir çeyrekte üretimde %98,4 kapasite kullanım oranı yakalanmıştır in ilk dokuz ayında toplam üretimimizin %25 i otomobil, %75 i ise hafif ticari araç olarak gerçekleşmiştir. 6

7 YURTİÇİ PAZAR PC&LCV DAĞITIM GELİŞİMİ Ocak-Eylül, adet, +%36, adet, + %40, adet, + %51, PC Hafif Ticari Araç Toplam

8 YURTİÇİ PAZAR PC&LCV AYLIK DAĞITIM GELİŞİMİ Ocak-Eylül, Adet Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Türkiye eylül ayı sonu kümülatif yurtiçi pazar büyüklüğü önceki yıl aynı dönemle karşılaştırıldığında %40,0 artarak adete yükselmiştir. (2014: adet) 8

9 TOFAŞ YURTİÇİ PAZAR PC&LCV AYLIK DAĞITIM GELİŞİMİ Ocak-Eylül, Adet Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Tofaş eylül ayı sonu kümülatif yurtiçi dağıtım adeti önceki aynı dönem ile karşılaştırıldığında %33,7 artarak adete yükselmiştir. (2014: adet) 9

10 FIAT HAFİF TİCARİ ARAÇ YURTİÇİ PAZAR PAYI % Hafif ticari Pazar payı düşüklüğü 2014 yılı ilk yarısında rekabette görülen boşluğun 29,1% 24,0% Ocak-Eylül 2015 baz etkisinden ötürü gelmektedir. 14,4% 5,7% 5,7% 4,9% FIAT LCV Dağıtımı Ocak-Eylül adet, + %37 FORD FIAT VW CITROEN RENAULT PEUGEOT 26,6% 24,8% Ocak-Eylül ,5% 5,2% 4,8% 4,8% FIAT FORD VW RENAULT MERCEDES CITROEN 10

11 FIAT OTOMOBİL YURTİÇİ PAZAR PAYI % Linea Ocak- Eylül arası Türkiye nin en çok satan aracı 15,9% 13,5% Ocak-Eylül 2015 Fiat ın sadece eylül ayı pazar payı: %7,2 Tofaş Ocak-Eylül pazar payı: %7,2, 6,9% 6,9% 6,5% 6,4% Tofaş Eylül ayı Pazar payı: %7,6 FIAT PC Dağıtımı Ocak-Eylül adet, + %26,2 VW RENAULT FORD HYUNDAI FIAT TOYOTA 15,3% 14,8% Ocak-Eylül ,7% 7,0% 6,7% 6,5% VW RENAULT HYUNDAI FIAT FORD OPEL 11

12 FIAT OTOMOBİL & HAFİF TİCARİ ARAÇ TOPLAM YURTİÇİ PAZAR PAYI % Egea nın satışına başlanmasıyla 4. çeyrekte yurtiçi pazar payında artış beklenmektedir. Alfa Romeo & Jeep le beraber Tofaş toplam 15,5% 12,3% 11,6% 10,8% Ocak-Eylül 2015 Ocak-Eylül 2015 Pazar payı %11,2 gerçekleşmiştir. 5,4% 5,0% Toplam FIAT Dağıtımı Ocak-Eylül adet, +%32 VW FORD RENAULT FIAT HYUNDAI TOYOTA 15,1% Ocak-Eylül ,6% 11,4% 10,8% ,2% 5,0% VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL 12

13 TOFAŞ İHRAÇ PAZARLARI FY 2014 Ocak-Eylül 2015 ABD & Kanada; 3,4% Güney Amerika; 2,7% Diğer Avrupa; 12,2% Ortadoğu ve Kuzey Afrika; 10,5% Diğer; 2,5% İtalya; 25,1% Fransa; 9,5% Diğer Avrupa; 12,1% ABD & Kanada; 11,5% Diğer; 2,0% Ortadoğu ve Kuzey Afrika; 9,7% İtalya; 24,1% Fransa; 8,0% Belçika; 3,9% İspanya; 7,6% İngiltere; 15,6% Almanya; 7,0% Belçika; 4,5% İspanya; 9,0% İngiltere; 12,8% Almanya; 6,4% 13

14 AVRUPA OTOMOTİV PAZARI adet Toplam Avrupa Otomobil Pazarı adet Toplam Avrupa Hafif Ticari Pazarı ,5 % 5,5 % 7,1 % 6,3 % 15,3 % 22,4% ,4 % 17,4 % 0,9 % 2,4 % 37,0 % 8,5 % 0 Diğer Avrupa ALMANYA İNGİLTERE FRANSA İTALYA İSPANYA Ocak-Eylül 14 Jan - Sep 15 0 Diğer Avrupa ALMANYA İNGİLTERE FRANSA İTALYA İSPANYA Ocak-Eylül 14 Ocak-Eylül 15 adet Toplam Tofaş İhracatı 22,1 % Toplam hafifi ticari ve otomobil talebi tüm ana pazarlarda artış göstermiştir, ancak Fransa nın LCV talebi diğer ülkelere göre geriden gelmektedir ,7 % Tofaş hafifi ticari ve otomobil ihracatı %11,7 artarak Avrupa ortalamasını olan %8,8 büyümeyi geçmiştir PC Ocak-Eylül 14 Jan - Sep 15 LCV Tofaş hafif ticari ihracatı %22,1 artarak Avrupa ortalamasını olan %11,1 büyümeyi geçmiştir. 14

15 TOFAŞ İHRACAT ADETLERİ Tofaş Toplam İhracat Adetleri Ocak-Eylül, adet Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Tofaş ihracat adetleri 2015 te %20,2 büyüyerek eylül sonu itibari ile toplam adete ulaşmıştır. (Ocak- Eylül 2014: ) PSA nın yurtiçi pazarı için aldığı adetler ihracat toplamına dahil edildiğinde ise Eylül de %24.8 büyüme ile adete ulaşılmıştır. (Ocak-Eylül 2014: ) çeyreğindeyse station-wagon ve hatchback üretimine başlanmasıyla ihracatta ek büyüme öngörülmektedir. 15

16 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV ÇEYREKSEL SATIŞ ADETLERİ adet Q Q Q Q Q Q Q3 Yurtiçi İhracat Tofaş ın toplam satış adetleri eylül ayı sonunda %28,2 artarak adete ulaşmıştır. (Ocak-Eylül 2014: adet) Bu artış hem ihracatta hem yurtiçi satışlardaki artıştan kaynaklanmaktadır. 16

17 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV KIRILIMI Ocak-Eylül 2015 Yurtiçi İhracat LCV; ; 57% PC; ; 43% PC; ; 17% LCV; ; 83% Toplam PC LCV PC; ; 28% PC LCV LCV; ; 72% PC LCV 17

18 SATIŞ ADETLERİ Satış Adetleri Δ Yerel Pazar Doblo Cargo Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panorama Linea MCV (PSA satışları) Fiorino (MCV) Cargo Fiorino (MCV) Panorama İthal Araçlar Yurtiçi Toplam İhracat Doblo Cargo Doblo Panorama Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panorama RAM ProMaster City GM COMBO Linea MCV Cargo MCV Panorama Diğer (transit) İhracat Toplam

19 FİNANSAL PERFORMANS 19

20 GELİR TABLOSU TL Milyon -Kümüle Net Satışlar 6.952, ,5 34,2% Brüt Kar 904,6 689,2 31,3% Faaliyet Karı 550,2 408,2 34,8% Vergiden Önce Kar 468,5 355,1 31,9% Net Kar 573,2 395,7 44,8% FAVÖK 813,2 665,4 22,2% Brüt Kar Marjı % 13,0% 13,3% -0,3% Faaliyet Karı Marjı % 7,9% 7,9% 0,0% Vergiden Önce Kar Marjı % 6,7% 6,8% -0,1% Net Kar Marjı % 8,2% 7,6% 0,6% FAVÖK % 11,7% 12,8% -1,1% * Kur Farkı Kayıp ve Kazançları Faaliyet Karından arındırılmıştır. 20

21 TOFAŞ SATIŞ GELİRLERİ Milyon TL 6.952, , , , , , ,2 902, , , , , , , , , , ,3 549,0 626,4 782,0 824,1 916, Q Q Q Q Q Q Q3 Yurtiçi Yurtdışı Tofaş ilk dokuz aylık satış gelirleri önceki yıl aynı döneme göre % 34,2 artış göstererek 6.952,6 milyon TL ye ulaşmıştır. (2014: 5.180,5 million TL) Bu artışa hem ihracat hem yurtiçi satış gelirleri katkıda bulunmuştur 21

22 BRÜT KAR 000 TL ,3% 13,0% 13,2% 12,7% 13,2% 13,2% 12,5% Q Q Q Q Q Q Q3 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Gross Profit Gross Margin 2015 in ilk dokuz ayında geçen yıl aynı döneme göre brüt Kar %31,3 artarak 905 milyon TL ye ulaşmıştır. Kar marjı ise yılın ilk dokuz ayında 13,0% olarak gerçekleşmiştir. 22

23 FAALİYET KARI 000 TL ,8% 8,0% ,8% 7,7% 7,8% 8,2% 4,8% 2014 Q Q Q Q Q Q Q3 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı Yılın ilk dokuz ayında faaliyet karı geçen yıl aynı döneme göre %34,8 artarak 550million TL ye ulaşmış, kar marjı ise %7,9 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır. 23

24 NET KAR 000 TL ,6% ,6% ,9% 7,7% 8,0% 7,4% 7,5% 2014 Q Q Q Q Q Q Q3 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Net Kar Net Kar Marjı 2015 in ilk dokuz ayında geçen yıl aynı döneme göre net kar %44.8 artarak 537 milyon TL ye ulaşmıştır. Net kar marjı ise yılın ilk dokuz ayında %8,2 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 24

25 FAVÖK 000 TL ,7% ,0% 11,1% 12,1% 13,9% 11,9% ,6% 2014 Q Q Q Q Q Q Q3 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% EBITDA EBITDA % FAVÖK 2015 in ilk dokuz ayda geçen yıl aynı döneme göre 22,2% artışla 813million TL ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise %11,7 olarak gerçekleşmiştir. * * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 25

26 BİLANÇO - VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 2.440, ,6 725,9 Stoklar 707,3 453,2 254,1 Ticari Alacaklar 756,2 844,6-88,4 Kısa Vadeli Tüketici Finansmanı Kredileri 900,1 727,3 172,7 Diğer Duran Varlıklar 95,5 76,3 19,1 Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar 1.854, ,4 233,3 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.016,2 894,7 121,5 Uzun Vadeli Tüketici Finansmanı Kredileri 726,3 603,9 122,3 Diğer Duran Varlıklar 397,7 188,1 209,6 Toplam Varlıklar 8.894, , ,1 26

27 BİLANÇO- YÜKÜMLÜLÜKLER & ÖZKAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 377,2 327,6 49,6 Uz. Vad. Finansal Yük. Kısa Vad. Kısımları 1.098,5 958,1 140,4 Ticari Borçlar 1.944, ,1 114,7 Diğer Ticari Borçlar 370,8 259,9 110,9 Uzun Vadeli Yükümlülükler & Özkaynaklar Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler 2.725, ,80-714,8 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 208,2 195,7-4,0 Özkaynaklar 2.169, ,2 105,2 Özkaynaklar & Yülümlülükler 8.894, , ,1 27

28 FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Finansal Varlıklar KFK Tüketici Kredileri KFK Finansal Yükümlülükler Tofaş Finansal Yükümlülükler Net Finansal Pozisyon Faktoring

29 NET İŞLETME SERMAYESİ EUR Milyon Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Alacaklar Ticari Yükümlülükler Diğer Yükümlülükler Net İşletme Sermayesi Faktoring

30 YATIRIMLAR EUR Milyon Yapısal Linea Minicargo (Doblo & RAM Promaster) (Yeni Sedan, HB & SW) Toplam Yatırım Avans Ödemeleri 60 30

31 2015 YILSONU ÖNGÖRÜLERİ Yurtiçi Pazar beklentimizi bin adet olarak korumaktayız. Tofaş yurtiçi satış rakamımız bin adet beklentimiz de değişmemiştir. İhracat satış adeti beklentimiz ise bin adette sabit kalmıştır Yatırım planlaması 500 milyon EURO olarak revize edilmiştir. 31

32 İLETİŞİM Yatırımcı İlişikleri M. Emre Ertürk Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi T: / 2751 F: : [email protected] Pırıl Us Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Uzmanı T: / 2727 F: : [email protected] : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKEY 32

33 ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 33