Günlük Bülten. 31 Aralık Kasım da Dış Ticaret 7.2 milyar dolar açık verdi. Maliye Bakanlığı yeni bir gelir vergi yapısı üzerinde çalışıyor

Transkript

1 31 Aralık 01 Pazartsi Günlük Bültn İMKB vrilri İMKB ,579.1 Piyasa Dğri-TÜM ($m) 307,40.1 Halka Açık Piyasa Dğri-TÜM ($m) 88,398. Günlük İşlm Hami-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Dğ. S&P 500 1, % Dow Jons 1, % NASDAQ-Comp., % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composit, % Bombay Stok Ex. 19, % Brzilya Bovspa 60, % Arjantin Mrval, % Nikki 5 10, % Piyasa vrilri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,579.1 %0. %9. %51.0 USD/TRY %0.0 -%0.1 -%6.5 EUR/TRY %0.6 %.1 -%4.4 EUR/USD %0.6 %. %.3 Altın/Ons ($) 1,656. -%0.4 -%3.6 %5.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bilşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Rpo (nt) %5.56 İMKB100 v USD/TRY son 30 günlük prformans 80, , , , , , , , ,000.0 o v Ṉ XU USD/TRY (Sağ taraf) Kasım da Dış Tiart 7. milyar dolar açık vrdi Maliy Bakanlığı yni bir glir vrgi yapısı üzrind çalışıyor Syitömr Elktrik Santrali.5 milyar dolar bdll özllştirildi Kasım da Dış Tiart 7. milyar dolar açık vrdi. Türkiy İstatistik Kurumu il Gümrük v Tiart Bakanlığı işbirliğiyl oluşturulan gçii dış tiart vrilrin gör; ihraat, 01 yılı Kasım ayında gçn yılın aynı ayına gör % 4.8 oranında artışla 13 milyar 89 milyon dolara, ithalat % 1.5 oranında artışla 0 milyar 986 milyon dolar düzyind grçklşti. Aynı dönmd dış tiart açığı 7 milyar 571 milyon dolardan 7 milyar 158 milyon dolara grildi. 01 yılının Oak-Kasım dönmind, ihraat 011 yılının aynı dönmin gör % 14.3 artarak 139 milyar 983 milyon dolara yükslirkn, ithalat % 1.6 azalarak 16 milyar 750 milyon dolar oldu. Aynı dönmd dış tiart açığı % 1.5 azalarak 97 milyar 818 milyon dolardan 76 milyar 767 milyon dolara grildi. Maliy Bakanlığı yni bir glir vrgi yapısı üzrind çalışıyor. Gaztlrd yr alan habrlr gör Maliy Bakanlığı glir vrgisiyl ilgili bş adt düznlm üzrind çalışıyor. Bu düznlmlr tml olarak 1) Glir vrgisi v kurumlar vrgisi oranlarında hrhangi bir dğişiklik planlanmıyor anak ) han başına glirlr (maaş, tmttü, kira, faiz v diğr glir kaynakları ) bir havuzda toplanarak byan dilk v vrgilndirm bu havuz üzrindn grçklştirilk. 3) Gayrimnkullr için KDV oranı gayrimnkulün dğrin bağlı olarak %18 kadar olaak (önki uygulama vin mtrkarsin gör vrgilndirmydi) 4) Gayrimnkullrdn v arsalardan ld diln srmay glirlri 5 yıldan sonra zaman aşımına uğramayaak 5) Vrgi byannamlrind gidr olarak göstrilbilk yni kısımlar klnmsi düşünülüyor. Syitömr Elktrik Santrali.5 milyar dolar bdll Çliklr İnşaat a satılarak özllştirildi. HSBC takibindki şirktlrdn Doğan Holding v Aksa Enrji d ihald tklif vrn isimlr arasında yr aldı. Syitömr santralinin 600 MW kurulu güü v 4000 GW/saat yıllık ürtim, bulunuyor. Vriln fiyat MW başına 3.74 milyon dolara dnk glirkn ihal için göstriln yüksk ilgi v fiyatlama lktrik ürtiilri için olumlu bir indikatör olarak ön çıkıyor.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündmi 31 Aralık Pazartsi Önmli bir vri bulunmamaktadır. 1 Oak Salı Rsmi tatil. Oak Çarşamba Almanya TÜFE - Aralık 3 Oak Prşmb Türkiy Tüktii Fiyatları - Aralık Türkiy Ürtii Fiyatları - Aralık 4 Oak Cuma Almanya Paraknd Satışlar - Kasım ABD İşsizlik Oranı - Aralık Döviz piyasaları TL'y gör harkt Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.8 -%0.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR %1.3 -%4.8 %0.4 %4.7 USD/HUF 0.1 %0.1 %1.6 -%1.0 -%1.9 USD/BRL %1.5 -%4.1 %0.7 %4.1 USD/PLN %0.4 -%.4 -%0.4 %. ABD d bütç görüşmlri pk d umut vrii bir şkild sürmüyor. Gçn hafta yapılan toplantılarda hrhangi bir aşama kayddilmdi. Pk alışılmadık bir şkild hafta sonunda da toplanan Snato dan kayda dğr bir ilrlm habri çıkmadı. Tknik olarak borç tavanına ulaşıldı v mali uçurum yni yılla birlikt başlayaak, 600 milyar doları aşan vrgi artışları v harama kısıntıları dvry girk. Bunu aşabilmk, n azından asgari koşullarda anlaşmak üzr çabalar bugün d sürüyor. Anak, mvut ortamda uzlaşmazlık boyutunun pk d küçük olmadığı ifad diliyor. Mali piyasalar hala sorunun bir şkild çözümlnğin inanıyor v fiyatlamalar da bu paralld yapılıyor. Cuma günü Amrikan hiss sndi piyasaları moral bozukluğu il %1 in üzrind kayıplara sahn olsa da bu sabah itibariyl ynidn umutların yşrdiğini v ndkslrin hafif artıda salındığını görüyoruz. Bu sabah Çin d açıklanan imalat sanayi PMI rakamlarının tahminlrin üzrind glmsi iyimsr bir ğilim ndn olmuş. Çin borsası %1.3 oranında artıda işlm görüyor. Japonya da parasal gnişlm v tşvik habrlri il finansal piyasalarda yaşanan olumlu hava tüm hızıyla sürüyor. Japon Nikki-5 ndksi bugün d %0.7 ivarında artış kayddrk Mart-011 dn bu yana n yüksk düzy ulaştı. Diğr Asya borsalarında is sınırlı oranda yükslişlr var. 01 yılının son gününd ABD d dvam dn bütç görüşmlri dışında başka bir gündm maddsi yok. Bu ndnl işlm haminin düşük düzyd kalmaya dvam tmsi v fiyat harktlrinin d dar bir bant içrisind kalması bklnbilir. Türkiy phsind d gündmd önmli bir bklnti yok. Normal şartlarda yılın son iş gününün sakin gçmsi bklnir. Anak, bilanço harktlri ndniyl hm kurumsal phd hm d bankaılık sktörü açısından bir miktar haimli işlmlr olaağını söylybiliriz. Cuma günü kurumsal kaynaklı satışlar ndniyl Türk Lirası nda bir miktar dğr kaybı yaşanmış v Türk Lirası (TL), döviz spti karşısında.0750 y grilmişti. TCMB nin yakın vadd faiz indirimi hususunda daha tmkinli davranaağına ilişkin açıklamaları v Türkiy nin olumlu görünümü ndniyl TL d yakın vadd dğrlnm yönünd bir harkt bkliyoruz. ABD d ğr bütç görüşmlri olumlu sonuçlanırsa bu ğilimin daha da blirgin hal glğini düşünüyoruz (bugün olmasa da ABD d asgari ölçkt bir mutabakata varılaağı v sorunun n azından ötlnği kanaatindyiz). Hiss sndi v bono&tahvil piyasasının yılı sakin bir syirl tamamlayaağını öngörüyoruz.

3 Şirkt Habrlri İMKB100'd hiss harktlri En çok yüksln 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Martı Otl 0.74 %7.3 Alarko Holding 5.08 %6.1 3 Türk Traktör 53.5 %.9 4 Şkrbank 1.80 %.9 5 Doğuş Otomotiv 8.66 %.9 En çok düşn 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Tkstilbank %4.3 Global Yat. 1. -%.4 Holding 3 TAV Havalimanları %.4 4 Mtro Holding %. 5 Hürriyt Gzt %.1 En yüksk haimli 5 Hiss Adı Kapanış İşlm hami 1 İş Bankası (C) Türk Hava Yolları Vakıflar Bankası Garanti Bankası Migros Tiart Kardmir srmay tavanını 3 milyar TL arttırmaya karar vrdi. SPK nın yasal grkliliğinin bir parçası olarak (mvut srmay tavanı için 5 yıllık sürin doldurulması) Kardmir srmay tavanını 1. milyar TL dn 3 milyar TL y yüksltmy karar vrdi. Türk Hava Yolları 013 bklntilrini yayınladı. Buna gör şirkt yöntimi 013 yılında 115. Milyar AKK, 90,8 Milyar ÜYK v %78.8 doluluk oranı bkliyor. Şirkt 013 t 17.7 milyon iç hat v 7.3 milyon dış hat il toplam 46 milyon yolu taşımayı hdfliyor. Şirkt 013 yılında toplamda 3.99 milyar litr akaryakıt tüktimi (3.7 milyar dolar maliytl) v 9.7 milyar toplam iro ld tmyi bkliyor (HSBC bklntisi 10.1 milyar dolar). Bu raporda bahsi gçn şirktlr için HSBC nin son araştırma notlarında vrdiği tavsiy v hdf fiyatlar şu şkilddir: [THYAO.IS; Mvut Fiyat: 6.0 TL, Hdf Fiyat: 5.90 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [DOHOL.IS; Mvut Fiyat: 0.9 TL, Hdf Fiyat: 0.90 TL, Endks Parall Gtiri] [AKSEN.IS; Mvut Fiyat: 4.50 TL, Hdf Fiyat: 5.30 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [KRDMD.IS; Mvut Fiyat: 1.8 TL, Hdf Fiyat: 1.45 TL, Endksin Üzrind Gtiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cnk Orçan - Araştırma Dirktörü Bülnt Yurdagül - Araştırma Dirktörü Tamr Şngün - Müdür Lvnt Bayar Kıdmli Analist Mlis Mtinr - Ekonomist nkoran@hsb.om.tr bulntyurdagul@hsb.om.tr tamrsngun@hsb.om.tr lvntbayar@hsb.om.tr mlismtinr@hsb.om.tr HSBC Bank Fatih Krsti - Stratjist (HSBC Hazin Satış) fatihkrsti@hsb.om.tr Yasal Çkinlr Bu rapor HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnıza Türkiy d yrlşik müştrilrini bilgilndirmk amaıyla düznlnmiştir. Raporun HSBC il ilişkili bir kuruluşun müştrisi tarafından alınması durumunda bilgilrin kullanılabilirliği alan kişi v bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiy tabi olaaktır. Bu rapor, yalnıza yniliklr v olaylara karşı ilk tpki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiysi olarak görülmmlidir. Burada yr alan yatırım bilgi yorum v tavsiylri yatırım danışmanlığı kapsamında dğildir. Yatırım danışmanlığı hizmti; araı kurumlar portföy yöntim şirktlri mvduat kabul tmyn bankalar il müştri arasında imzalanaak yatırım danışmanlığı sözlşmsi çrçvsind sunulmaktadır. Burada yr alan yorum v tavsiylr, yorum v tavsiyd bulunanların kişisl görüşlrin dayanmaktadır. Bu görüşlr mali durumunuz il risk v gtiri trihlriniz uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıa, hrhangi bir yatırım araının alımı ya da satımı için davt, tklif vya tavsiy yrin gçmmktdir. Bu ndnl sad burada yr alan bilgilr dayanılarak yatırım kararı vrilmsi bklntilriniz uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgilr HSBC nin güvnilirliğin inandığı sağlam kaynaklardan drlnmiştir. Anak bilgilrin doğruluğu bağımsız olarak tyit dilmmiş olup. HSBC bilgilrin doğruluğu v bütünlüğü konusunda garanti vrmmkt v doğabilk hatalarda sorumluluk üstlnmmktdir. Blirtiln görüşlr HSBC Araştırma Bölümü n ait olup öndn blirtilmdn dğişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC v ilişkili kuruluşlar v/vya bu kuruluşlarda çalışan prsonl araştırma raporlarında sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlr yatırım yapabilir v zaman içrisind pozisyonlarını dğiştirbilir. HSBC v ilişkili kuruluşları bu raporda sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlri satın alma taahhüdünd bulunmuş olabilir, bu mnkul kıymtlri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir v sözü diln şirktlr yatırım bankaılığı vya araılık hizmtlri vrbilir. Araştırma raporlarında yr alan bilgilr v görüşlr raporun hazırlandığı sırada gçrli olan vrgi oranlarını tml almakla birlikt, bu oranlar zaman içind dğişknlik göstrbilir. Gçmiş prformans glkt srgilnk prformans hakkında blirlyii olmayabilir. Yatırımların vya gtirilrin dğri artabilği gibi azalabilir v yatırılan anaparanın altına da düşbilir. Araştırma raporunda bahsi gçn yatırımlarda kullanılan para birimi il raporun ulaştığı yrlrd kullanılan yrl para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki dğişimlr o yatırımın dğr fiyat ya da gtirisind olumsuz tkilr yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidit dilmsi dğr tspiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvnilir bilgilr ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. Esntp Mah. Büyükdr Cad. No:18 Şişli / İstanbul Tlfon: Faks:

5 5