DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ Çarşamba sabahı sonuçlanan ABD Başkanlık seçimlerini Cumhuriyetçi Parti nin adayı Donal Trump kazandı. Mevcut ekonomik ve politik düzenin devamı ile özdeşleştirilen ve piyasa dostu seçim sonucu olarak görülen Clinton zaferi yönündeki beklentinin gerçekleşmemesiyle piyasalarda risk algısının hızlı şekilde arttığını gördük. ABD seçimlerinin ardından TL nin gerek USD, gerekse EUR karşısında rekor düşük seviyelere gerilediğini gördük. USD/TL kuru ABD seçimlerinin ardından 3.29 lu seviyelere, EUR/TL ise 3.69 lara yükseldi. Son dönemde Türkiye ye özgü risklerin etkisiyle benzer GOÜ para birimlerinden de olumsuz ayrışan TL deki kayıpların küresel risk algısında önemli bir yükseliş yaşanmadığı takdirde sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. TCMB nin Kasım toplantısında faiz indirimine gitmesi olasılığının iyice zayıfladığı, bunun da TL için çok sınırlı ölçüde de olsa pozitif olduğu görüşündeyiz. Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD %0.39 %1.05 %2.20 USD / TL %1.22 %3.28 %9.30 EUR / TL %0.85 %4.42 %11.84 GBP / USD %0.59 %1.68 -%15.55 USD / JPY %0.05 -%1.60 -%14.28 USD / CHF %0.47 -%1.67 -%2.91 DXY (Dolar Endeksi) %0.21 -%1.19 -%0.95 VERİ GÜNDEMİ 10 Kasım Perşembe 02:50 BoJ Tutanakları Yayınlanacak 02:50 Japonya Makine Siparişleri (Aylık) Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: -%1.8 05:00 FED Üyesi Williams Konuşacak 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (5 Kasım) Önceki Veri: 265bin / Beklenti: 260bin 17:15 FED Üyesi Bullard Konuşacak 11 Kasım Cuma 09:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 10:00 TR Cari Denge (Eylül) Önceki Veri: -1.78mlr USD / Beklenti: -1.90mlr USd 17:00 FED Üyesi Fischer Konuşacak 21:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14 Kasım Pazartesi 02:50 Japonya GSYH (yıllıklandırılmış) (3Ç) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %0.8 04:00 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Ekim) Önceki Veri: %6.1 / Beklenti: %6.2 05:00 Çin Perakende Satışları (Ekim) Önceki Veri: %10.7 / Beklenti: % :00 AB Sanayi Üretimi (Yıllık) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: m.d. 15 Kasım Salı 01:00 FED Üyesi Lacker Konuşacak 02:30 FED Üyesi Williams Konuşacak 10:00 Almanya GSYH (Yıllık) (3Ç) Önceki Veri: %3.1 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ağustos) Önceki Veri: %10.7 / Beklenti: m.d. 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ekim) Önceki Veri: TL-16.91mlr / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 13:00 Almanya Beklenti Anketi (Kasım) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 13:00 AB GSYH Büyüme (Yıllık) (3Ç) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: m.d. 15:30 FED Üyesi Rosengren Konuşacak 16:30 ABD Öncü Perakende Satışları (Ekim) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.5 21:30 FED Üyesi Fischer Konuşacak 16 Kasım Çarşamba 11:00 FED Üyesi Bullard Konuşacak 17:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1 17:15 ABD Kapasite Kullanımı (Ekim) Önceki Veri: %75.4 / Beklenti: % :30 ABD DOE Petrol Stokları (11 Kasım) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 1

2 ABD Başkanlık seçimlerinde Trump sürprizi Çarşamba sabahı sonuçlanan ABD Başkanlık seçimlerini Cumhuriyetçi Parti nin adayı Donald Trump kazandı. Piyasaların genel beklentisi ve son seçim anketlerine yansıyan izlenim, seçimlerden Demokrat Parti adayı Clinton un galip çıkacağı yönündeydi. Mevcut ekonomik ve politik düzenin devamı ile özdeşleştirilen ve piyasa dostu seçim sonucu olarak görülen Clinton zaferi yönündeki beklentinin gerçekleşmemesiyle piyasalarda risk algısının hızlı şekilde arttığını gördük. CHF, JPY, EUR ve GBP gibi para birimleri USD karşısında değer kazanırken, gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetti. Ancak bu tablo kısa sürede yerini daha karışık bir görünüme bıraktı. EUR kazanımlarını tamamen geri verirken döviz piyasaları genelinde seçime verilen ilk tepkilerin geri alındığını gördük. Henüz seçimin risk algısı kanalıyla piyasalar üzerindeki etkisinin sona erdiğini söylemek zor. Ancak Trump sürprizine verilen ilk tepki korkulduğu ölçüde sert olmadı. Seçimlerin ardından Fed ve yeni Başkanın politikaları önem kazandı ABD seçimlerinin ardından Fed in Aralık ayı toplantısında faiz artırımına gideceğine verilen olasılık %80 lerde %50 lere geriledi. Fed e ilişkin beklentiler ilk tepkinin atlatılmasının ardından önümüzdeki günlerde USD açısından önemli olacak. Biraz daha orta vadede daha önce Fed i eleştirdiği bilinen Trump ın Fed ile ilişkisi ve Hazine Bakanlığı başta olmak üzere çeşitli görevlere kimleri getireceği önemli olacak. Trump ın dış ticaret konusundaki korumacılık yanlısı söylemini ne ölçüde politikalarına yansıtabileceği ve vaat ettiği altyapı harcamaları ile vergi kesintilerini ne ölçüde gerçekleştirebileceği orta vadede önemli konular olacak. BoE iletişimi ve yüksek mahkemenin Brexit kararı GBP yi destekledi ABD de Cuma günü yayımlanan veriler tarım dışı istihdamın Ekim de 161 bin kişi arttığını (beklenti 173 bin) işsizlik oranının %4.9 a gerilediğini ve ortalama ücretlerin bir önceki yıla göre %2.8 (beklenti %2.6) yükseldiğini gösterdi. Manşet istihdam artışı önemli bir sürpriz teşkil etmese de, ortalama ücretlerde iki ay üst üste kaydedilen artış dikkat çekiciydi. Ücretlerdeki yukarı yönlü eğilim kısa vadede ABD Başkanlık seçimlerinin gölgesinde kalacak olsa da, ücretlerin seyri enflasyon görünümü açısından önemli olabilir. Geçen hafta İngiltere de yüksek mahkemenin Brexit kararının hükümet tarafından meclis onayı olmadan alınamayacağına hükmetmesi ve BoE nin büyüme ve enflasyon tahminlerini yukarı yönlü güncellerken politika duruşunun iki yöne de değişebileceğini vurgulaması GBP nin değer kazanmasına yol açtı. Sert Brexit olasılığının hafiflemesi ve BoE nin hedef seviyenin üzerinde enflasyon gerçekleşmelerine sınırlı ölçüde tahammül edecek olması GBP yi destekleyebilir. TL baskı altında kalmaya devam ediyor Son günlerde TL nin gerek USD, gerekse EUR karşısında rekor düşük seviyelere gerilediğini gördük. USD/TL kuru ABD seçimlerinin ardından 3.29 lu seviyelere, EUR/TL ise 3.69 lara yükseldi. Son dönemde Türkiye ye özgü risklerin etkisiyle benzer GOÜ para birimlerinden de olumsuz ayrışan TL deki kayıpların küresel risk algısında önemli bir yükseliş yaşanmadığı takdirde sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. TCMB nin Kasım toplantısında faiz indirimine gitmesi olasılığının iyice zayıfladığı, bunun da TL için çok sınırlı ölçüde de olsa pozitif olduğu görüşündeyiz. 12

3 Veriler EUR / USD Seçim sonrası tahterevalli EUR / USD Teknik Analizi ABD seçimlerinin ardından 1.13 lere kadar yükselen EUR/USD paritesi aynı gün içinde yeniden 1.11 seviyesinin altına geriledi. Paritede sert dalgalanmalar görülse de, EUR/USD nin bu yılın önemli kısmında içinde hareket ettiği bandının dışına çıkabileceğini düşünmüyoruz. Paritede seviyesindeki 200 günlük ortalama ve 1.13 seviyesi direnç konumunda. Paritede ve seviyeleri ise destek. 13

4 USD / TL Yeni rekor görüldü USD / TL Teknik Analizi USD/TL kuru aşırı alım bölgesinde seyrediyor. Ancak kurun geçmişte uzun sayılabilecek süreler boyunca aşırı alımda seyrettiğini gördük. Kurda , ve seviyeleri destek. Kurda ve direnç seviyeleri. 14

5 EUR / TL Kurda sert yükseliş gözlendi EUR / TL Teknik Analizi USD nin gelişmiş ülke para birimlerine karşı zayıf, GOÜ ye karşı güçlü seyrettiği tablo EUR/TL paritesinin seçim sonrasında 3.69 lu seviyelere kadar yükselmesine yol açtı. EUR/TL nin kısa sürede ulaştığı seviyelerin aşırı olduğu görüşündeyiz. EUR/TL de ve 3.48 seviyeleri destek ve kısa vadeli direnç seviyeleri. 15

6 GBP / USD Yükseliş eğilimi gözlendi. GBP / USD Teknik Analizi GBP/USD nin geçen hafta yönünü yukarı çevirdiği gözlendi. Paritede 1.25 in kırılması durumunda sırasıyla ve 1.28 seviyeleri hedeflenecektir. Kurda seviyesi ilk destek konumunda bölgesinin ise orta vadede güçlü destek olarak işlemeye devam etmesini bekliyoruz. 16

7 USD / JPY yönsüz seyir USD / JPY Teknik Analizi ABD seçimlerinin ardından sert gerileyen USD/JPY paritesi 55 günlük ortalamasının altına kalıcı olarak inememiş görünüyor. Paritede günlük bulutun üst sınırının/ 55 günlük ortalamanın bulunduğu seviyelesi destek, konumunda. Bu seviyenin kırılması durumunda seviyesi takip edilebilir ve direnç seviyeleri. 17

8 DÖVİZ USD / CHF Geniş hareket bandı terk edilmedi USD / CHF Teknik Analizi USD/CHF te de ABD seçimlerinin ardından sert gerileme gözlendi. Son dönemde önemli destek olarak öne çıkan 0.96 yı kıramayan parite son aylarda içinde hareket ettiği bandı yine terk edemedi. Paritede ve seviyeleri destek konumunda ve seviyeleri ise direnç.

9 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19