HAFTALIK BÜLTEN 11 MAYIS MAYIS 2015

Transkript

1 11 MAYIS MAYIS 2015 HAFTANIN ÖZETİ Global piyasalarda geçtiğimiz hafta birbirinden önemli gelişmeler yaşandı. ABD de Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) tutanakları açıklandı. Dolar endeksi bu gelişme ile birlikte değer kazandı. Ancak haftanın son günü ABD'de zayıf sanayi üretimi ve tüketici güven verilerinin ardından Fed'in gelecek ay faizleri artırmaya başlayacağı beklentileri iyice azaldı. Dolar, euro karşısında toparlanmaya çalışmasına karşılık Fed'in faizleri yükseltmeye daha geç başlayacağı beklentilerini güçlendiren zayıf ABD verilerinin ardından üç ayın en düşük seviyelerine yakın haftayı tamamladı. Zayıf dış talep ile uğraşan Almanya da iç talebin zayıf kalması büyümeyi de olumsuz etkiledi. Almanya, beklentinin altında büyürken, Fransa büyümesi tahminlerin üzerinde geldi. İngiltere den ise işsizlik ve ortalama gelir endeksi beklentilerin üzerinde açıklandı. İç piyasalarda da yılbaşından bu yana ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz artırım endişeleriyle yükselişe geçen doların hızlı düşüşü ve borsanın hızlı çıkışı 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD

2 geçen haftanın gündemi oldu. BIST 100 endeksi Nisan ayı kapanışına göre de %4.4 değer kazandı. Haftayı 87 bin 605 puandan tamamlayan BIST 100 endeksinin yeni hedefinin, 90 bin veya 2015 yılının zirvesi konumunda olan 91 bin 805 puan seviyesi olabileceği tahmin ediliyor. Euro nun satış fiyatı %2.32, Amerikan dolarının satış fiyatı ise %3.46 değer kaybetti. TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7, , , , , , , BIST 100 ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (15 MAYIS 2015) BİST ,89 USD/TRY 2,5775 USD/JPY 119,25 EUR/TL 2,9479 EUR/USD 1,1451 ALTIN ($/ONS) 1.224,38

3 İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN Cari denge Mart -$4.3 mlyr -$3.2 mlyr -$4.96 mlyr İşsizlik Şubat %11.3 % Bütçe Dengesi Nisan -6.8 mlyr 1.38 mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN BOE faiz kararı Mayıs %0.5 %0.5 % İngiltere sanayi üretimi Mart %0.0 %0.1 % Almanya TÜFE, nihai Nisan %0.4 %0.4 % Almanya GSYH, öncü Q1 %0.5 %0.7 % Euro bölgesi sanayi üretimi Mart %0.0 %1.0 -% Euro bölgesi GSYH, öncü Q1 %0.5 %0.3 % ABD çekirdek perakende satışlar Nisan %0.5 %0.7 % ABD perakende satışlar Nisan %0.2 %1.1 % ABD çekirdek ÜFE Nisan %0.1 %0.2 -% ABD ÜFE Nisan %0.2 %0.2 -% ABD işsizlik maaş başvuruları ABD NY Fed imalat endeksi Mayıs ABD kapasite kullanım oranı Nisan %78.4 %78.4 % ABD sanayi üretimi Nisan %0.1 -%0.6 -% ABD Mich. tük. güven endeksi, öncü Mayıs

4 İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Cari açık beklentilerin üzerinde değer kaybı Türk bankalarının aktif gerçekleşti Cari açık Mart ayında 4.96 milyar dolar ile kalitesini etkileyecek. Bankacılık sistemi genelinde kredilerin yaklaşık %30'u döviz 4.3 milyar dolar olan beklentilerin cinsi, yani TL'deki değer kaybı bu üzerinde gerçekleşti. Merkez Bankası kredilerin geri ödeme tutarlarını ve büyük (TCMB) verilerine göre, yılın ilk ihtimalle takibe düşenlerin sayısını çeyreğinde cari açık milyar dolar artıracak" denildi. TL yılbaşından bu yana olurken, 12 aylık cari işlemler açığı ise dolar karşısında yaklaşık %13 değer 45.5 milyar dolara yükseldi. TCMB yitirerek gelişmekte olan ülkeler arasında açıklamasında, "Bu artışta, ödemeler en kötü performansı gösteren para dengesi tablosundaki dış ticaret açığının 1.5 milyar dolar artarak 4.86 milyar dolara yükselmesi, net hizmet gelirlerinin 47 birimlerinden biri oldu. Raporda TL'deki değer kaybı nedeniyle 2014 sonunda %2.8 olan sektör genelinde takibe düşen kredi milyon azalarak 1.08 milyar dolara oranının bu yıl %3.5-4 e yükselmesinin gerilemesi ve birincil gelir açığının 50 beklendiği belirtildi. Bu gelişmeler milyon dolar artarak 1.26 milyar dolara yükselmesi etkili olmuştur" denildi. nedeniyle bankaların gelecek ay içinde yurtdışı borçlanma maliyetlerinin Moody s: Türkiye ve Güney Afrika dolar artabileceği, ancak büyük bankaların karşısında diğer ülkelere göre daha oluşabilecek baskıları göğüsleyecek kırılgan Uluslararası derecelendirme kuruluşu olan likiditeye sahip olduğu belirtildi. Şubat dönemi işsizlik verileri açıklandı Moody's, Türkiye ve Güney Afrika'nın Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) güçlü dolar karşısında diğer ülkelere göre tarafından yayımlanan verilere göre, daha kırılgan olduğunu açıkladı. Ayrıca Moody s Türk Lirası nın son aylardaki işsizlik oranı Şubat döneminde %11.2, tarımdışı işsizlik ise yüzde 13.2 oldu. değer kaybının aktif kalitesinde Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik bozulmaya ve risk ağırlıklı varlıklarda oranı ise bir önceki döneme göre artışına işaret ederek bankalar üzerinde değişiklik göstermeyerek %10.2 oldu. baskı yaratabileceğini belirtti. Moody's Verilere göre 15 ve daha yukarı tarafından yayımlanan raporda, "TL'nin yaştakilerde işsiz sayısı Şubat döneminde

5 geçen yılın aynı dönemine göre kişi artarak 3.23 milyon kişi oldu. Nisan ayı bütçesi fazla verdi Maliye Bakanlığı, Nisan ayında merkezi yönetim bütçesinin milyar lira fazla verdiğini, faiz dışı fazlanın (FDF) ise 7.46 milyar lira düzeyinde gerçekleştiğini açıkladı. Geçen yılın aynı ayında bütçe 2.7 milyar lira açık vermiş, FDF ise 1.1 milyar lira olmuştu. Maliye Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, Ocak-Nisan döneminde bütçe açığı 4.1 milyar lira, FDF ise 20.1 milyar lira olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı döneminde bütçe açığı 4.2 milyar lira, FDF ise 13.6 milyar lira olmuştu. Şimşek: Vergi gelirlerindeki güçlü performans ekonominin toparlandığına işaret ediyor Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Ocak- Nisan dönemleri bütçe gerçekleşmelerine bakıldığında bütçe performansının geçen yıla göre daha güçlü olduğunu belirterek, söz konusu dönemde vergi gelirlerindeki artışın ekonominin toparlandığına işaret ettiğini kaydetti. Bütçe gerçekleşmelerini yazılı açıklamayla değerlendiren Şimşek, "2015 yılında bütçe performansı geçen yıla göre daha da güçlüdür" dedi. Bu yıl Ocak-Nisan döneminde bütçe açığının yıl sonu hedefi olan 21 milyar liranın %19.4'üne denk geldiğini vurgulayan Şimşek, "Bu çerçevede bütçe gerçekleşmeleri bütçe hedeflerimiz ile uyumludur" dedi. Tarım ÜFE arttı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2015 yılı Nisan ayına ilişkin Tarım ÜFE verilerini açıkladı. Tarım Ürünleri Üretici Fiyat Endeksi (Tarım ÜFE), Nisan da bir önceki aya göre %1.06, geçen yılın aynı ayına göre %11.87 artış gösterdi. Aylık değişim, tarım ve avcılık ürünlerinde %0.77, ormancılık ürünlerinde %0.05 ve balıkçılıkta %14.03 artış olarak gerçekleşti. Aydın: Zorunlu karşılıklara piyasa faizi ödenmeli Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın "Genel karşılık uygulamasının hafifletilmesini talep ediyoruz. İlave genel karşılık ayrılmasın istiyoruz. Bu, proje kredilerinde daha az olabilir. Zorunlu TL ve yabancı para karşılıklara piyasa faizleri kadar faiz ödenmelidir." dedi. Aydın, makro dengelerin sağlam kalması için yapısal reformların o nemine işaret ederek, "Yu ksek tasarruf, du şu k enflasyonda fiyat istikrarı, kamuda disiplin, gu çlu bankacılık, yatırım ortamının iyileşmesi, girişimcinin moralinin yüksek olmasının bir zorunluluk olduğunu ve istikrar içinde sürdürülebilir bir büyümeden yana olduklarını ifade etti.

6 DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Çin Merkez Bankası Faizleri düşürdü sağlanan ilerlemeler not edilerek, hala Çin Merkez Bankası, şirketlerin borçlanma uzlaşılamayan konularda tarafların maliyetlerini düşürmek ve yaklaşık 25 yılın anlaşabilmesi için "daha fazla zaman ve en zayıf büyümesini kaydeden ekonomiyi çabaya ihtiyaç duyulduğu" belirtildi. canlandırmak için altı ay içinde üçüncü defa Yunanistan'ın ancak Troyka kurumlarıyla faiz indirimine gitti. Merkez bankasının anlaşmaya varması halinde kalan kredi internet sitesinde yer alan açıklamaya göre, bir yıl vadeli borç verme faizi 25 baz puan diliminin serbest bırakılmasının gündeme alınacağı ifade edildi. Yunanistan Maliye indirilerek %5.1'e, mevduat faizi ise 25 baz Bakanı Yanis Varoufakis, toplantının puan indirilerek %2.25'e düşürüldü. Fransa da GSYH arttı ardından basına yaptığı açıklamada, kalan kredi dilimini alamamaları halinde birkaç Fransa'da Gayrı Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) hafta içinde "nakitsiz" kalabilecekleri yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0.6 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. İstatistik kurumu INSEE verilerine göre Fransa ekonomisi son iki yılın en hızlı uyarısında bulundu. Danimarka Yunan tahvillerinin notunu düşürdü Danimarka yatırımcılara 6 yıl boyunca büyümesini kaydetti. Daha önce geçen yılın Yunanistan ın çöp notlu (yatırım son çeyreği için %0.1 olarak açıklanan yapılabilir seviyenin altında nota sahip) GSYH'deki büyümenin değişim kaydetmediği tahvillerinin kendisinin AAA notlu teyit edildi. İstatistik kurumu önceki üç yıla tahvilleri kadar güvenli olduğunu ait yıllık büyüme rakamlarını ise revize etti. söylemesinin ardından fikrini değiştirdi. Yunanistan toplantısında sonuca Danimarka hükümetinden bir çalışma varılamadı grubu, bankaların tahvil sahibi Euro Bölgesi Maliye Bakanları reformlar müşterilerine Yunanistan tahvillerinin konusundaki hazırlıklarını yetersiz buldukları Yunanistan'a 7,2 milyar Euro luk kalan kredi riskli olduğunu belirtmesini tavsiye etti. Teklif ile ilgili son kararı Danimarka nın iş dilimini serbest bırakmadı. Maliye dünyasından sorumlu bakanlığı verecek. Bakanlarının ortak açıklamasında, Danimarka Finansal Denetim Otoritesi nin Yunanistan'la AB kurumları ve IMF tüketici birimi direktörü Ulla Petersen, arasındaki reform pazarlığında son dönemde Gerçek hayat, Yunanistan tahvillerinin

7 güvenli bir ürün olarak tanımlanamayacağını gösteriyor dedi. Ekonomi iklim endeksi yükseldi Merkezi Münih'te bulunan Alman Ekonomi Araştırma Enstitüsü (Ifo) Ekonomi İklimi Endeksi, ilk çeyrekteki 95.9 puandan ikinci çeyrekte 99.5 puana yükseldi. Dünya ekonomi ikliminde iyileşmelerin görüldüğü belirtilen açıklamada, "Mevcut ekonomik durum ve ekonomik görünüm değerlendirmeleri iyileşti. Ankete katılan uzmanlar dünya ekonomisinin bu yıl %2.3 büyüyeceğini tahmin ediyor. Dünya ekonomisi yavaş yavaş ivme kazanıyor" denildi. Ekonomi ikliminin Avrupa'da özellikle de Orta ve Doğu Avrupa'da önemli ölçüde geliştiği aktarılan açıklamada, şunlar kaydedildi: "Asya'da ekonomik iklim hafifçe canlandı ve uzun vadeli ortalamasına döndü. Kuzey Amerika'da gösterge neredeyse 10 puan düştü ancak uzun vadeli ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Bağımsız Devletler Topluluğu'nda ekonomi iklimi 53.3 puana ulaşarak biraz toparlandı ancak 88.1 olan uzun vadeli ortalamasının oldukça altında kalmaya devam ediyor. Orta Doğu ve Amerika'da ise neredeyse 6 yılın en düşük seviyesine gerileyen gösterge azalmaya devam ediyor." Büyüme tahminlerinin de yer aldığı açıklamada, "Ankete katılan uzmanların değerlendirmelerine göre, Avrupa ve ABD'de büyüme bu yıl hızlanacak. Asya ve Latin Amerika için büyüme tahminleri ise geçen yılın rakamlarına oranla daha düşük. Uzmanlar, Rusya ve Ukrayna'nın derin bir resesyona düşeceğini öngörüyor" denildi. Pimco: Çin kur savaşına katılmayacak Pasifik Yatırım ve Yönetim Şirketi ne (Pacific Investment Management Company) göre Yuan ı rezerv para birimi haline getirme arayışında olan Çin, Yuan da rekabetçi bir devalüasyona gitmeyecek. Hong Kong daki Pimco portfolyo yöneticilerinden Isaac Meng, Yuanda sert bir düşüş gerçekleşmesi, hükümetin Asya nın en büyük ekonomisini ihracat yerine tüketim odaklı bir hale dönüştürme çabalarını engelleyebilir diye konuştu. Çin Merkez Bankası yetkilileri, Uluslararası Para Fonu na (IMF) Yuan ın rezerv para birimi sepetine eklemesi için çağrıda bulundu. Yuan, ticaret ve finansta serbestçe kullanılabileceği kabul görmeyerek, 2010 yılında Dolar, Euro, Sterlin ve Yen in bulunduğu sepete katılamamıştı. Sabit bir kurun sürdürülmesi Yuan ın katılımını destekleyebilir. Meng, Politikada gevşemenin devam edeceğini düşünüyoruz dedi.

8 BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 8 Mayıs itibariyle Milyon TL ile haftalık bazda %0,12 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 1 Mayıs 2015 tarihinde Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 8 Mayıs 2015 itibariyle kredi toplamı Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,04 dür. TOPLAM AKTİFLER ÖZKAYNAKLAR TOPLAM MEVDUAT TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK ( tarihli verilerdir.) BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Mart 2015 itibariyle %15,51 olarak gerçekleşti. Şubat 2015 te de bu oran %15,71 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır

9 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/ / / / / / /3 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,51 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,91 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,10 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 31, MAYIS 2015 PİYASA GÜNDEMİ 19 Mayıs 20 Mayıs 21 Mayıs 22 Mayıs Nisan ayı İngiltere TÜFE Mayıs ayı Almanya ZEW endeksi Nisan ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai Nisan ayı ABD yeni konut inşaatları Nisan ayı ABD inşaat ruhsatları Mayıs ayı PPK kararı Nisan ayı Merkezi yönetim borç stoku Q1 Japonya GSYH Mayıs ayı Tüketici güven endeksi Mayıs ayı Reel kesim güven endeksi Mayıs ayı Kapasite kullanım oranı Nisan ayı İngiltere perakende satışlar ABD işsizlik maaş başvuruları Mayıs ayı ABD Philadelphia Fed endeksi Nisan ayı ABD ikinci el konut satışları Q1 Almanya GSYH, ayrıntılı Mayıs ayı Almanya hizmetler PMI, öncü Mayıs ayı Almanya imalat PMI, öncü Mayıs ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Mayıs ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü Mayıs ayı Almanya Ifo endeksi Nisan ayı ABD çekirdek TÜFE Nisan ayı ABD TÜFE Mayıs ayı ABD imalat PMI, öncü Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.