5.376,8 4.819,6 6.488,2 6.123,9 5.381,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 11 Eylül %Değ. Ybb BIST100 109.458,0 0,9% 40,1% BIST030 134.057,5 0,9% 40,4% VIOP030 Endeks 135,800 0,7% 41,1% S&P 500 2.488,1 1,1% 11,1% DJI 22.057,4 1,2% 11,6% DAX 12.475,2 1,4% 8,7% RTS 1.126,7 0,6% -2,2% Parite 11 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 3,4113 0,1% -3,2% EUR/TRY 4,0806 0,1% 10,1% ($+ )/TRY 3,7458 0,1% 3,5% EUR/USD 1,1960-0,1% 13,7% Emtia 11 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 53,7-0,2% -8,6% Bakır ($/ton) 6.748,0 0,8% 21,9% Altın ($/ons) 1.325,5-0,6% 15,0% Gümüş ($/ons) 17,7-0,8% 11,4% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) ISBIR 20% ETILR -9% THYAO 852 AVOD 12% UZERB -7% GARAN 389 OSMEN 12% DENCM -6% HALKB 281 CELHA 9% IZTAR -5% DOHOL 207 ETYAT 7% KERVN -5% ZOREN 207 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Yurt dışı piyasalardaki pozitif görünümün paralelinde haftaya tepki alımları ile 109.000 üzerinden başlayan BİST, günün devamında da hareketini 110.000 seviyelerine ulaştırmaya çalıştı. Gün içi gözlenen kar satışları sonrasında ise kapanış 109.458 seviyesinden gerçekleşti. Irma kasırgasının ekonomik etkilerinin beklenenden daha az olabileceğine yönelik beklentiler ve hafta sonunda Kuzey Kore'nin herhangi bir misilleme yapmaması sonucu yatırımcıların risk iştahının artması ile haftanın ilk işlem gününde borsalar yükselişler gösterdi. ABD'de Dow Jones endeksi Mart ayından bu yana en iyi günlük performansını gösterirken, S&P 500 endeksi ise rekor seviyede kapandı. Avrupa piyasalarında da alıcılı bir seyir izlendi. Bugün İngiltere enflasyon rakamları haricinde piyasalarda önemli bir veri açıklaması bulunmamaktadır. Dün global piyasalardaki yukarı hareketin devamında sabah Asya piyasalarında alıcılı seyir sürmektedir. Avrupa piyasalarında alımların bugün de devamı beklenirken, ABD piyasalarında yatay açılış beklentisi hakim. BİST in ise güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Türkiye ekonomisi 2Ç17 de yıllık bazda %5,1 büyüdü TCMB Eylül ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Yılsonu enflasyon beklentisi %9,72 ye çıktı (=) Sektör ve Şirket Haberleri Başkentgaz halka arz edilecek Kısa Kısa Şirket Haberleri: ALARK Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki İngiltere 11:30 Ağu. TÜFE- Aylık % 0,4% -0,1% İngiltere 11:30 Ağu. TÜFE- Yıllık % 2,7% 2,6% İngiltere 11:30 Ağu. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 0,0% 0,1% İngiltere 11:30 Ağu. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 0,0% 3,2% 110.000 109.500 109.000 108.873 109.612 109.743 109.458 7.000 6.000 5.000 4.000 108.500 108.452 3.000 108.000 2.000 1.000 107.500 5/09 6/09 7/09 8/09 11/09 0 150 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 140 130 120 110 100 90 80 16.09.2016 15.12.2016 15.03.2017 13.06.2017 11.09.20 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Türkiye ekonomisi 2Ç17 de yıllık bazda %5,1 büyüdü Türkiye ekonomisi 2Ç17 de bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,1 büyüdü. 1Ç17 büyüme verisi %4,96 dan %5,20 ye yukarı yönlü revize edildi. Piyasa beklentisi, 2Ç17 de büyümenin %5,4 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde bulunuyordu. Takvim etkisinden arındırılmış GSYH, 2Ç17 de geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,5 arttı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH, bir önceki çeyreğe göre %2,1 büyüdü. GSYH büyüklüğü ise, 2017 yılının ikinci çeyreğinde cari fiyatlarla %16,3 artarak 734,2 mlr TL oldu. 2Ç17 de büyümeye en yüksek katkı 2,9 puan ile yatırım harcamalarından geldi. Yatırım harcamaları 2Ç17 de %9,5 lik büyüme ile ihracat kaleminden sonraki en yüksek büyümeyi kaydetti. Kredi Garanti Fonu (KGF) kapsamında kredi kullandırımı yatırım harcamalarında daha hızlı bir artışı destekledi. Yatırım harcamalarından sonraki en yüksek katkı ise 1,9 puan ile hanehalkı tüketim harcamaları ve 1,7 puan ile net ihracat kalemi tarafından gerçekleştirildi. Kamu harcamaları ise 2015 yılının ilk çeyreğinden sonra ilk defa bu çeyrekte %4,3 ile negatif büyüme kaydetti. Sektörel bazda büyümeye en çok katkı yapan sektör önceki çeyrekte olduğu gibi hizmetler sektörü oldu. Hizmetler sektörünü ise sanayi sektörü, inşaat ve tarım sektörleri izledi. Tarım sektörü büyümeye en düşük katkıyı sağlamasına karşın ilk çeyreğe göre katkısının arttığı dikkat çekiyor. Yılın ikinci çeyreğinde en hızlı büyüme gösteren sektör mesleki, idari ve destek hizmet faaliyetleri iken, bu sektörü bilgi ve iletişim, finans ve sigorta faaliyetleri sektörleri izledi. Yılın üçüncü çeyreğinde, gerek küresel konjonktürdeki olumlu gelişmelerin gerekse baz etkisinin katkısıyla büyümedeki ivme devam edebilir. Yılın son çeyreğinde ise, Eylül ayında sona ermesi beklenen ÖTV indirimlerinin etkisiyle büyümede yılın ilk üç çeyreğine kıyasla bir yavaşlama görebiliriz. TCMB Eylül ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Yılsonu enflasyon beklentisi %9,72 ye çıktı (=) TCMB Eylül ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %9,46 dan %9,72 düzeyine yükseldi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %8,37 den %8,35 e gerilerken, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %7,92 den %7,93 düzeyine çıktı. 2017 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,7199 dan 3,6323 e, 12 ay sonrası için 3,8717 den 3,8255 seviyesine geriledi. GSYH yıl sonu büyüme beklentisi ise %4,40 dan %4,64 e çıkarken, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 36,9 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Başkentgaz halka arz edilecek Başkentgaz'ın internet sitesinde yayınlanan taslak izahnamede, ödenmiş sermayesi 700 mn TL olan Başkentgaz'ın %25 ine denk gelen 175 mn TL nominal değerli hissesinin halka arz edileceği belirtildi. Ek satış dahil edildiğinde ise %28,75 paya denk gelen hissenin halka arz edileceği açıklandı. Halka arz, Başkentgaz'da %100 hissedar konumundaki Torunlar Enerji'nin pay satışı şeklinde gerçekleşecek. Kısa Kısa Şirket Haberleri (+) Alarko Holding (ALARK): Şirket bağlı ortaklıklarından Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.'nin liderliğindeki konsorsiyum, Kazakistan da Alma-ata Çevreyolu Yapım ve İşletilmesine ilişkin PPP ihalesine ilişkin sözleşmeyi 9 Eylül 2017 cumartesi günü imzalamıştır. Alarko nun da içinde olduğu konsorsiyum 26.11.2015 tarihinde en iyi teklifi vermişti. Hürriyet gazetesinin haberine göre projenin toplam bedeli 737 mn $ olup, yaklaşık 4 senede tamamlanması ve 16 sene işletilmesi planlanıyor. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 12 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. ÜFE - Aylık % 54,26 0,1% 0,3% 12 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. ÜFE - Yıllık % 92,55 3,0% 2,6% 12 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. TÜFE- Aylık % 92,94 0,4% -0,1% 12 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. TÜFE- Yıllık % 95,29 2,7% 2,6% 12 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,71 0,0% 0,1% 12 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,35 0,0% 3,2% 13 Eyl. Almanya 09:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 86,44 0,1% 0,1% 13 Eyl. Almanya 09:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 88,14 1,8% 1,8% 13 Eyl. İngiltere 11:30 Tem. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,41 4,4% 4,4% 13 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91 0,15% -0,60% 13 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 61,36 3,4% 2,6% 13 Eyl. ABD 14:00 8 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 3,3% 13 Eyl. ABD 15:30 Ağu. ÜFE - Aylık % 87,12 0,3% -0,1% 13 Eyl. ABD 15:30 Ağu. ÜFE - Yıllık % 70,45 2,5% 1,9% 13 Eyl. ABD 21:00 Ağu. Hazine Bütçe Dengesi 77,27-124 mlr $ -42,9 mlr $ 14 Eyl. Çin 05:00 Ağu. Perakende Satışlar- Yıllık % 70,59 10,5% 10,4% 14 Eyl. Çin 05:00 Ağu. Sanayi Üretimi- Yıllık % 79,41 6,6% 6,4% 14 Eyl. Japonya 07:30 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,94-0,8% 14 Eyl. Japonya 07:30 Tem. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,26 2,1% 14 Eyl. Fransa 09:45 Ağu. TÜFE- Yıllık % 97,37 0,9% 14 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,00 0,5% 14 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,29 1,5% 14 Eyl. İngiltere 14:00 Eyl. İngiltere Merkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,82 0,3% 0,3% 14 Eyl. İngiltere 14:00 Eyl. BOE Varlık Alım Hedefi 74,12 435 mlr 435 mlr 14 Eyl. Türkiye 14:00 Eyl. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 97,30 8,00% 8,00% 14 Eyl. Türkiye 14:00 Eyl. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 83,78 9,25% 9,25% 14 Eyl. Türkiye 14:00 Eyl. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 78,38 7,25% 7,25% 14 Eyl. Türkiye 14:00 Eyl. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Geç Likidite Penceresi) 35,14 12,25% 12,25% 14 Eyl. ABD 15:30 9 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 245Bin 298Bin 14 Eyl. ABD 15:30 Ağu. TÜFE- Aylık % 96,21 0,3% 0,1% 14 Eyl. ABD 15:30 Ağu. TÜFE- Yıllık % 67,42 1,8% 1,7% 15 Eyl. Türkiye 10:00 Haz. İşsizlik Oranı 75,68 10,17% 15 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Cari Denge 91,89-5,5 mlr $ -3,8 mlr $ 15 Eyl. Türkiye 11:00 Ağu. Bütçe Dengesi 37,84 926Mn 15 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 29,55 26,6 mlr 15 Eyl. Rusya 13:30 Eyl. Rusya MB Faiz Kararı 78,79 8,5% 9,0% 15 Eyl. ABD 15:30 Eyl. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 19,0 25,2 15 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42 0,10% 0,60% 15 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,70 0,50% 0,50% 15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,10% 0,19% 15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Kapasite Kullanımı 62,58 76,80 76,73 15 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Michigan Tüketici Güven Endeksi 93,94 96,50 96,80 15 Eyl. ABD 17:00 Tem. İşletme Stokları 42,42 0,2% 0,5% 18 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 84,09 0,3% 18 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,5% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5