PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA Çarşamba günü açıklanacak kritik FED faiz kararı öncesinde haftanın ilk işlem gününde gelişmekte olan ülke para birimlerindeki hareketlilik dikkat çekiyor. Güney Afrika da geçtiğimiz hafta Maliye Bakanı nın görevden alınmasıyla artan volatilitenin haftanın ilk işlemlerinde kısmen azalmış durumda. Söz konusu volatilitedeki azalmada Güney Afrika da Maliye Bakanlığı na Pravin Gordhan ın atanmasının etkili oluyor. Günün ajandasında Avrupa kaynaklı veri ve haber akışı öne çıkıyor olsa da, hafta ortasında açıklanacak FED faiz kararının piyasalar açısından öncelikli konumda olduğunu belirtelim. Ekonomik ve Parasal Politika Faslı: AB-Türkiye arasında üyelik müzakereleri kapsamında "Ekonomik ve Parasal Politika" başlıklı 17. Faslın bugün Hükümetlerarası Konferansta açılması bekleniyor. Şu an piyasanın gündeminde olmasa da Kıbrıs konusunda ve AB müzakarelerinde 2016 yılında bir ilerleme olabilir; bu da Türkiye nin AB ilişkilerine olumlu yansır, hem ekonomiyi hem de piyasayı destekler. Lokal tarafta jeopolitik riskler ve gelişmekte olan piyasalardaki haber akışına paralel dalgalı eğilim devam etmekte. Haftanın ilk işlemlerinde Güney Afrika kaynaklı gelişmeler Türk Lirası nda sınırlı bir değerlenme sağlarken, jeopolitik riskler tarafında tansiyonda henüz düşüş görülmüyor. BİST100 endeksinde haftaya sınırlı tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Takip edeceğimiz dirençler 71,000 ve 71,700 seviyeleridir. Olası yükseliş denemelerinin gün içerisinde ivme kazanması açısından 71,700 direnç bölgesinin önem taşıdığını düşünüyoruz. 7.08% 7.40% 8.04% PİYASALAR ÖNEMLİ VERİLER Hisse Senedi Piyasası Türkiye BİST 100 70,280-2.87% ABD DJI 17,265-1.76% 12:00 AB Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.2 12:00 AB Sanayi Üretimi (Yılık) (Ekim) Önceki Veri: %1.7 / Beklenti: %1.2 12:00 ACB Üyesi Nowotny Konuşacak 17:00 ECB Üyesi Costa Konuşacak İngiltere FTSE 5,953-2.22% Almanya DAX 10,340-2.44% Döviz Piyasası MB Euro Satış (TL) 3.2344 1.20% MB ABD$ Satış (TL) 2.9509 1.23% EUR/USD Paritesi 1.0961-0.03% Para Piyasası Gösterge Tahvil %11.13 0.02% O/N Faiz (Basit) %9.62 10 1 Emtia Piyasası Petrol (Spot Brent) 37.68-4.41% Altın ($/Ons) 1,074.6 0.39%
07-13 09-13 11-13 12-13 02-04- 06-08- 10-07-13 09-13 11-13 02-04- 06-09- 11- DÖVİZ PİYASASI ULUSLARARASI PİYASALAR USD, bu hafta gerçekleştirilecek FOMC toplantısı ve faiz kararı öncesinde Cuma günü diğer para birimleri karşısında karışık bir seyir izledi. EUR/USD paritesi gün içinde 1.0930 seviyesine kadar gerilese de günü 1.10 seviyesinden tamamladı. Yurtiçinde ise TL, USD/ZAR paritesine paralel hareketini Cuma günü de sürdürdü. Cuma günü 16 seviyesinin üzerine çıkan USD/ZAR ile birlikte USD/TL paritesi 2.9883 seviyesine kadar yükseldi. Bu sabah ise /$ 1.0960, $/Yen 121.1, /Yen 132.8 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.9620 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.95-2.97 aralığında seyir bekliyoruz. 2.9540 ve 2.9420 destek, 2.9750 ve 2.9800 ise direnç seviyeleridir. ABD borsaları, haftanın son işlem gününde son 11 haftanın en kötü performansını gösterdi. S&P 500 endeksi günü %1.94, Dow Jones endeksi ise %1.76 düşüşle kapattı. 36 doların altına düşerek son 7 yılın en düşük seviyesine gerileyen ham petrol fiyatları, küresel ekonomiye yönelik endişeler ve ABD Merkez Bankası Fed'in faiz artışına yönelik beklentiler satışlarda belirleyici rol oynadı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.19, Brent petrol varil fiyatı ise $37,71 seviyesinde. Asya borsaları düşen petrol fiyatları ve bu hafta Fed'in faizleri artırmasının beklendiği toplantıdan önce haftaya düşüşle başlarken, Çin Yuan ı dört buçuk senenin en düşük seviyesini gördü. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.4 yükseliş ile seyrediyor. Bugün Avrupa da Avrupa Bölgesi sanayi üretimi verisi takip edilirken, ABD de ise önemli bir veri akışı bulunmuyor. 7.08% 97 7.40% 160.1 8.04% DÖVİZ KURLARI EUR/USD USD/TL GBP/USD YURTDIŞI PİYASALAR DESTEK DİRENÇ KAPANIŞ DEĞİŞİM 1.0920 1.1020 ABD DJI 17,265 -%1.76 1.0820 1.1080 İngiltere FTSE 100 5,953 -%2.22 2.9540 2.9750 Almanya DAX 10,340 -%2.44 2.9420 2.9800 Rus. MOSKOW TIMES 777 -%1.97 1.5110 1.5200 Brezilya BOVESPA 45,263 -%0.81 1.4910 1.5250 Kasım 2015 2 1.45 1.40 1.35 1.30 1.25 1.20 1.15 1.10 1.05 1.00 USD/TL ve EUR/USD ######### -2.44% EUR/USD USD/TL (Sağ Eksen) 3.20 3.00 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 1.60 1.40 VIX 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
11-12-13 02-03- 04-06- 07-08- 10-11- 11-02-16 08-16 02-17 08-17 02-18 08-18 02-19 08-19 02-20 08-20 02-21 08-21 02-22 08-22 02-23 08-23 02-24 08-24 02-25 EUROBOND PİYASASI TAHVİL BONO PİYASASI Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 280-289 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 288 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $162 seviyesinde. /06/2017 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %10.99 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.85-11.05 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 1 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR YATIRIM TERCİHİ VADE FİYAT YATIRIM TERCİHİ VADE GETİRİ Uzun Vade (20-30 yıl).01.2041 100.4 Kısa Vade (18 aya kadar) 13.07.2016 11.01 Orta Vade (10-30 yıl) 15.01.2030 162.0 Orta Vade (18-36 ay) 08.07.2020 11.02 Uzun Vade (3-10 yıl) 12.03.2025 10.71 2030 VADELİ EUROBOND FİYATI (ABD$) 185 182 179 176 173 170 167 164 161 158 155 VERİM EĞRİSİ 11.2 11.0 10.8 10.6 10.4 3 2030 EUROBOND SPREAD 3.2344 1.20% GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZİ 2.9509 1.23% 12.0% 1.09607238-0.03% 360 340 320 300 280 260 240 220 200 11.13% 0.02% 6.84% 37.68 0.17% 1074.565 1.49% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0%
HİSSE SENEDİ PİYASASI VADELİ İŞLEMLER PİYASASI Cuma Endekste gününe dün hafif tepki satıcılı alımlarına eğilimle karşın başlayan kısa BİST100 vadeli endeksinde satış baskısı ard arda 2.günde de devam ederken, kapanış %2.8 lik düşüşle dirençlerin aşılamaması sonrasında satışlarla birlikte 70,280 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4 azalarak %0.40 lık 4.862mnTL kayıpla 73,857 oldu. seviyesinden BİST100 endeksine kapandı. dahil İşlem 96 hisse değer kaybetti, hacmi ise 3 hisse 2.708mn değer TL kazandı. olarak. gerçekleşti. VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne satışlarla başlayan kontrat gün içinde de zayıf görünümü sürdürdü ve günü %2.9 kayıpla 86.850 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareket eden kontratta 86.500-85.300 ve 85.000 destek seviyeleri iken 88.000-90.000 direnç seviyeleridir. Kontratta alçalan kanal içinde 88.000 aşılmadıkça, aşırı satım bölgesinde olmasına rağmen tepkinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümün yeniden güçlenebilmesi için ise 90.000 aşılmalıdır. Bu aşamada yatırımcılara yeni pozisyon önermiyoruz. Kontratın güne hafif tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde güne sınırlı tepki alımlarıyla başlanmasını öngörüyoruz. BİST100 endeksinde 70,000-69,500 güne yatay bölgesinin seyirle kısa başlanmasını vadeli destek olarak öne çıktığı bekliyoruz. endekste, Kısa vadeli olası yükseliş görünümün denemeleri hala zayıf açısından olduğu 71,000-71,700 direnç endekste seviyelerini 73,700 desteği takip edeceğiz. üzerinde 71,700 tutunma direnç çabası bölgesinin aşılması halinde gün içi görünümde oluşacak dip formasyonunun kısa vadeli VİOP ABD Doları Aralık Kontratı trade sürüyor. amaçlı Ancak alış olası fırsatı tepki yaratabileceğini alımları sınırlı. düşünüyoruz. Bu aşamada Aksi halde taban Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu ve günü arayışlarına 74,500-75,200 bağlı direnç olarak volatil seviyeleri eğilim iken devam 73,700 edecektir. altında 2.9850 seviyesinden kapattı. Kısa vadede 7.08% oluşan sıkışma formasyonunun 73,000-72,500 diğer destek seviyeleri olarak izlenmelidir. 97 yukarı tamamlanmasıyla güçlenen kontratta 7.40% 2.99-3.03 direnç seviyeleri iken 2.97-2.9550 destek seviyeleridir. Mevcut durumda yatırımcılara 2.9550 Yatırımcılara 73,700 altında pozisyon önermiyoruz, 160.1 bu 8.04% üzerinde kalındıkça long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. Kontratın seviye altında trade amaçlı sat al stratejisi uygulamalarını güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. öneriyoruz. 74,500 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı kalacaktır. BİST-100 ($) ve İŞLEM HACMİ ($) Ağustos 2015 4
Ağustos 2015 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece 3.2344 1.20% GARANTİ YATIRIM 2.9509 MENKUL KIYMETLER 1.23% A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük 1.09607238 yatırımların sonuçlarından -0.03% Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda 11.13% yayınlanamaz, 0.02% iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave 6.84% olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 37.68 0.17% 1074.565 1.49%