9 KASIM 2015 13 KASIM 2015 HAFTANIN ÖZETİ Önceki hafta Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde çıkmasının ardından Fed tarafından faizlerin Aralık ayında yükseltileceği beklentilerinin artmasıyla beraber düşüş kaydeden küresel piyasalar, Çin ekonomisinin büyümesindeki yavaşlamadan dolayı hafta başında kayıplarını artırdı. Fed in faizleri yükseltebileceği beklentilerinin artması üzerine dolar diğer büyük para birimleri karşısında yedi ayın zirvesini görürken; Euro, Avrupa Merkez Bankası'nın parasal genişleme önlemleri ve Portekiz'de ortaya çıkan siyasi belirsizlikle değer kaybetti. New York Fed Başkanı William Dudley hafta ortasında faiz oranlarını normale döndürmek için çok fazla beklemek ile çok erken harekete geçmenin risklerinin artık birbirini dengelediğini açıklamasının ardından ABD borsalarında kayıplar arttı. Fed in artan faiz artırımı ihtimali ve siyasetin ekonominin ve beklenen reformların önüne geçebileceği endişelerinin de etkisiyle düşüş yaşayan BIST-100 3,2 USD/TL 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 EUR/TL 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 EUR/USD 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1
endeksi hafta ortasında Ödemeler Dengesinin fazla vermesi ve Fed yetkililerinin faiz artırımının gelecek yıla kalabileceğini açıklamalarının olumlu yansımasıyla yükselişe geçti ve Cuma günü ABD verilerinin beklentilerin altında kalmasının ardından 81.879 seviyesinde dengelendi. Hafta başında düşüş yaşayan dolar tekrar yükselerek haftayı 2,8622 seviyesinde kapatırken, Euro hafta boyunca düşerek 3,0707 seviyesine geriledi. Altın 1.081,18 dolar seviyesine geriledi. 90.000,00 BIST 100 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.250 1.200 1.150 ALTIN 1.100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme 1.050 1.000 GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (13 KASIM 2015) BİST-100 81.879 USD/TRY 2,8622 USD/JPY 122,61 EUR/TRY 3,0707 EUR/USD 1,0773 ALTIN ($/ONS) 1.081,18
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 09.11.2015 Sanayi üretimi (arındırılmamış) Eylül 124,7 119,2 11.11.2015 Cari Denge Eylül 27 mlyn TL 95 mlyn TL DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 12.11.2015 Almanya TÜFE, nihai Ekim %0.2 -%0.2 %0.2 12.11.2015 Euro bölgesi sanayi üretimi Eylül -%0.5 -%0.4 -%0.3 12.11.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 270.000 276.000 276.000 13.11.2015 Almanya GSYH, öncü Q3 %0.3 %0.4 %0.3 13.11.2015 Euro Bölgesi GSYH, öncü Q3 %0.3 %0.3 %0.3 13.11.2015 ABD çekirdek perakende satışlar Ekim %0.4 -%0.4 %0.2 13.11.2015 ABD perakende satışlar Ekim %0.3 %0.1 %0.1 13.11.2015 ABD ÜFE Ekim %0.2 -%0.5 -%0.4 13.11.2015 ABD çekirdek ÜFE Ekim %0.1 -%0.3 -%0.3 13.11.2015 ABD Mich. tüketici güven end., öncü Kasım 91.5 90.0 93.1
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER S&P Türkiye'nin kredi notunu teyit etti Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin BB+ olan yatırım yapılabilir düzeyin bir altındaki kredi notunu teyit etti ve negatif olan görünümü değiştirmedi. S&P bu teyitte, 2017 yılında yüzde 6,5 olarak, cari açık/gsyh oranını ise 2015 yılında yüzde 5,3, 2016 ve 2017 yılında da yüzde 4,9 olarak tahmin etti. Sanayi üretimi değişmedi Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, Eylülde geçen yılın aynı esnek kur rejimi ve görece güçlü ayına göre yüzde 2,8 artarken, mevsim ve sermayeli bankacılık sisteminin yurtdışı takvim etkisinden arındırılmış sanayi kaynaklı şokların hafifletilmesine üretimi bir önceki aya kıyasla değişiklik yardımcı olmasını gerekçe gösterdi. göstermedi. Sanayi üretimi Ağustos OECD Türkiye'nin büyüme ayındaki sert yükselişin ardından Eylül beklentisini düşürdü ayında bayram nedeniyle işgünü Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü sayısındaki azalma sonucu (OECD) Türkiye'nin 2016 büyüme arındırılmamış bazda yüzde 7,9 daraldı. beklentisini yüzde 3,9'dan yüzde 3,4'e indirdi. Küresel ekonominin gelecek yıl daha önceki beklentilerine kıyasla daha yavaş büyüyeceğini tahmin eden OECD Sanayi üretimi arındırılmamış bazda ilk çeyrekte yüzde 1,3, ikinci çeyrekte ise yüzde 3,7'lik artışın ardından üçüncü çeyrekte yüzde 0,3'e gerileyerek yılın küresel ekonomi için 2016 büyüme ikinci yarısında ekonomide beklenen tahminini yüzde 3,6'dan yüzde 3,3'e indirirken, bu yıl için büyüme tahminini de yüzde 3'ten yüzde 2,9'a indirdi. Bu yılki Türkiye GSYH büyüme tahmini yüzde 3,1'te sabit kalırken, 2017 büyüme tahmini ise yüzde 4,1 oldu. OECD küresel yavaşlamayı teyit etti. Cari denge Eylül'de de fazla verdi Ağustos ayında 27 milyon dolar fazla veren Cari Denge, petrol fiyatlarındaki düşüş ve ekonomik aktivitede yavaşlama nedeniyle Eylül ayında 95 milyon dolar ekonomide büyümenin 2017'de ise fazla verdi. Cari Açık en son Ekim yüzde 3,6'ya yükseleceğini tahmin 2009'da fazla vermişti. Ocak-Eylül ediyor. OECD, Türkiye'de enflasyonunu 2015'te yüzde 7,4, 2016'da yüzde 6,9 ve dönemindeki Cari Açık ise 25.561 milyon dolar oldu.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER IMF: Fed faiz artırımı için enflasyonun güçlendiğine dair göstergeleri de beklemeli Uluslararası Para Fonu (IMF), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faizleri artırmadan önce ekonomisinin faiz artışına hazır olduğunu söyledi. Draghi: Parasal genişleme uzatılabilir Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi, enflasyon hedefi için ihtiyaç hem istihdam piyasasının güçlendiğine duyulursa parasal genişlemenin Eylül hem de enflasyonun yükseldiğine dair 2016'nın ötesine uzatılabileceğini ifade etti. kabul edilebilir göstergeleri beklemesi Çekirdek enflasyonun toparlandığına dair gerektiğini belirtti. IMF, gelişmekte olan göstergelerin zayıfladığını belirten Draghi, ülkelerdeki atıl kapasite ve çok düşük enflasyonun azalması ve ekonomik seyreden enflasyon nedeniyle para beklentilerin kötüleşmesiyle birlikte politikasının gevşek kalmaya devam AMB nin, teşvik programlarını gelecek ay edebileceği açıklaması yaptı. Faiz artırımı öncesi enflasyon konusunda daha fazla hızlandırmaya hazır olduğu sinyalini verdi. AMB yönetim kurulu üyesi Ignazio Visco, güven olması gerektiğini ifade eden enflasyon hedefine ulaşabilmek için Chicago Fed Başkanı Charles Evans, ABD bankanın mevduat faiz oranında indirime ekonomisindeki toparlanmanın önüne gitmeyi ve varlık alım programında geçmemek için Fed'in faizleri son derece yavaş artırması gerektiğini söyledi. Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, cesaret verici değişiklikler yapmayı değerlendireceğini açıkladı. Avrupa da büyüme yavaşladı ABD ekonomik verileri ve bazı Eylül ayında bir önceki aya göre Euro yatırımcıların risk aldıklarına ilişkin bölgesinde sanayi üretimi yüzde 0,3, işaretlerin, gelecek ay Fed in faiz artırımını uygun hale getirdiğini kaydetti. St. Louis Fed Başkanı Bullard istihdam piyasası ve Avrupa Birliği'nde ise yüzde 0,1 daralma gerçekleştirirken bölgenin gayrı safi yurtiçi hasılası (GSYH) üçüncü çeyrekte yüzde 0,3 enflasyonun hedeflere yaklaşması büyüdü. Almanya'da GSYH sı mevsimsel nedeniyle Fed'in faizleri artırması etkilerden arındırılmış öncü verilere göre gerektiğini iddia etti. Cleveland Fed üçüncü çeyrekte, bir önceki çeyreğe göre Başkanı Loretta Mester güçlenen ABD yüzde 0,3 büyüdü. Almanya'da sanayi üretimi ise aylık yüzde 1,2 azaldı.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 6 Kasım itibariyle 1.479.917 Milyon TL ile haftalık bazda %0,7 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 30 Ekim 2015 tarihinde 1.491.011 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 6 Kasım 2015 itibariyle kredi toplamı 78.959 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,34 dür. TOPLAM AKTİFLER 2.395.950 ÖZKAYNAKLAR 291.782 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER TOPLAM MEVDUAT 1.305.712 TOPLAM KREDİLER 1.479.917 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (06.11.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Eylül 2015 itibariyle %14,65 olarak gerçekleşti. Ağustos 2015 te bu oran %14,82 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 324.639 25 20 15 10 5 0 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/9 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 14,65 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,08 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,34 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,23 16 KASIM 20 KASIM 2015 PİYASA GÜNDEMİ 16 KASIM 17 KASIM 18 KASIM 19 KASIM 20 KASIM Ekim ayı Bütçe dengesi Ağustos ayı İşsizlik Ekim ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai (Piyasa beklentisi: %0.0) Kasım ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Piyasa beklentisi: -6.0) Ekim ayı İngiltere TÜFE (Piyasa beklentisi: -%0.1) Kasım ayı Almanya ZEW endeksi (Piyasa beklentisi: 6.0) Ekim ayı ABD çekirdek TÜFE (Piyasa beklentisi: %0.2) Ekim ayı ABD TÜFE (Piyasa beklentisi: %0.2) Ekim ayı ABD kapasite kullanım oranı (Piyasa beklentisi: %77.5) Ekim ayı ABD sanayi üretimi (Piyasa beklentisi: %0.1) Ekim ayı ABD yeni konut inşaatları Ekim ayı ABD inşaat ruhsatları Ekim ayı İngiltere perakende satışlar ABD işsizlik maaş başvurular Kasım ayı ABD Philadelphia Fed endeksi Kasım ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) Ekim ayı Merkezi yönetim borç stoku Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.