4.559,1 4.970,9 4.453,9 4.156,3 5.040,9 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 1 Ağustos %Değ. Ybb BIST100 106.147,4-1,3% 35,8% BIST030 130.375,1-1,3% 36,5% VIOP030 Endeks 131,850-1,3% 37,0% S&P 500 2.476,4 0,2% 10,6% DJI 21.963,9 0,3% 11,1% DAX 12.251,3 1,1% 6,7% RTS 1.014,2 0,7% -12,0% Parite 1 Ağustos %Değ. Ybb USD/TRY 3,5381 0,4% 0,4% EUR/TRY 4,1840 0,6% 12,9% ($+ )/TRY 3,8609 0,5% 6,7% EUR/USD 1,1822 0,1% 12,4% Emtia 1 Ağustos %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 51,3-1,0% -12,8% Bakır ($/ton) 6.345,0-0,4% 14,6% Altın ($/ons) 1.265,6-0,6% 9,8% Gümüş ($/ons) 16,6-0,9% 4,4% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) UZERB 20% FRIGO -18% THYAO 482 ESEMS 19% YKGYO -16% GARAN 435 EGCYH 18% SEKUR -11% PETKM 300 AVGYO 16% DZGYO -10% IHLGM 238 EGEEN 14% ADESE -10% HALKB 236 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 109.000 108.500 108.000 107.500 107.000 106.500 106.000 105.500 107.206 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 108.392 107.700 BIST-100 (Sol) 107.531 106.147 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 107.800 üzerinden güne alımlarla başlayan BİST, yurt dışı piyasalardaki alıcılı seyrin tersine günün genelinde satış ağırlıklı seyrini sürdürdü. 106.000 seviyeleri üzerine kadar gerileyen BİST, kapanışını da 106.147 seviyesinden gerçekleştirdi. Avro Bölgesi için açıklanan büyüme verisi ve beklentinin üzerinde gelen bilançolar ile dün Avrupa borsaları yükselişler gösterdi. ABD borsaları da dün olumlu seyir izledi ve Dow Jones rekor tazelemeye devam etti. Beklentiden daha iyi gelen imalat aktivitesi ve enflasyon verilerinin yanı sıra tahminleri aşan bilançolar yükselişi destekledi. Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmamakla birlikte piyasalar, yurt dışında Avro Bölgesi ÜFE rakamları ile ABD den gelecek özel sektör istihdam verisini takip edecektir. Ayrıca, Fed üyeleri Mester ve Williams ın açıklamaları izlenecektir. Sabah itibariyle Çin ve Japonya piyasalarında alıcılı seyirler görüyoruz. Avrupa vadelileri, Avrupa piyasalarının güne alımlarla başlayacağına işaret ederken, ABD vadelilerinde de pozitif seyir sürmektedir. Son iki gündür güne alımlarla başlayan ancak, günün genelinde satış baskılı bir seyir izleyen BİST in bugüne yatay başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri İstanbul'da Temmuz'da perakende fiyatlar %0,20 arttı TİM: Temmuz'da ihracat %31,2 artışla 11,47 mlr $ İmalat PMI 50 değerinin üzerinde kalmaya devam etti TCMB enflasyon raporunu açıkladı: 2017 enflasyon tahmini yukarı yönlü güncellendi (=) Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde net kar (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: ASELS, TKFEN Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Avro Bölgesi 12:00 Haz. ÜFE - Aylık % -0,1% -0,4% Avro Bölgesi 12:00 Haz. ÜFE - Yıllık % 2,4% 3,3% ABD 14:00 28 Tem. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 0,40% ABD 15:15 Tem. ADP İstihdam Raporu 195 bin 158 bin ABD 19:00 Fed Mester konuşması ABD 22:30 Fed Williams konuşması 105.000 26/07 27/07 28/07 31/07 1/08 0 160 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 150 140 130 120 110 100 90 80 04.08.2016 02.11.2016 31.01.2017 01.05.2017 30.07.201 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika İstanbul'da Temmuz'da perakende fiyatlar %0,20 arttı İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) hazırladığı İstanbul Ücretliler Geçinme Endeksi 2017 Temmuz ayında %0,20 olarak gerçekleşti. Perakende fiyatlar 2017 Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %8,64 değişim gösterdi. Temmuz 2017 de perakende fiyatlar bir önceki aya göre ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %5,22, konut harcamalarında %1,17 artış gerçekleşirken, giyim harcamaları %2,96, gıda harcamaları %0,67 azalış gösterdi. TİM: Temmuz'da ihracat %31,2 artışla 11,47 mlr $ TİM Başkanı Mehmet Büyükekşi, Temmuz'da ihracatın %31,2 artışla 11,47 mlr $ olduğunu açıkladı. İlk yedi ayda ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %10,7 artışla 88,9 mlr $ dolar olurken, son 12 aylık ihracat da bir önceki yıla göre %7,5 artışla 150 mlr $ olarak gerçekleşti. İmalat PMI 50 değerinin üzerinde kalmaya devam etti İmalat PMI Temmuz'da 53,6'ya gerilemesine karşın güçlü büyümeye işaret etti. Haziran ayında 54,7 ile Kasım 2013'ten bu yana en yüksek değerini alan endeks, Temmuz da da en yüksek ikinci değerini almış oldu. Haziran ayında 52,2 olarak gerçekleşen İstanbul Sanayi Odası İstanbul İmalat PMI da Temmuz ayında hafif çapta yükselerek 52,3 oldu ve imalat sektörünün faaliyet koşullarında genel anlamda güçlü iyileşmenin devam ettiğine işaret etti. TCMB enflasyon raporunu açıkladı: 2017 enflasyon tahmini yukarı yönlü güncellendi (=) TCMB nin dün açıklanan raporunda, 2017 yılsonu enflasyon tahmini %8,5 den %8,7 ye yükseltilirken, 2018 enflasyon tahmini %6,4 olarak korundu. Tahmin aralıkları ise %70 olasılıkla, 2017 için %7,8 -%9,6 (önceki: %7,3-%9,7) ve 2018 için %4,7- %8,1 (önceki: %4,6- %8,2) düzeyindedir. Raporda, enflasyonun 2018 yılında %6,4 e geriledikten sonra orta vadede %5 düzeyinde istikrar kazanacağı öngörülmektedir. İktisadi faaliyet görünümündeki iyileşmeye bağlı olarak yukarı yönlü güncellenen çıktı açığının 2017 yılsonu enflasyon tahminine 0,2 puan artırıcı yönde etki yaptığı belirtildi. Tahminler üzerinde etkili olan bir diğer unsurun ise, 2017 yılı gıda enflasyonu tahminlerinin %9 dan %10 a güncellenmesinin olduğu ifade edildi. TCMB Başkanı Murat Çetinkaya yaptığı açıklamada, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasında sıkı duruşunun süreceğini ifade ederken, ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceğini bildirdi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde net kar (+) Yapı Kredi Bankası 2Ç17 için 815 mn TL olan beklentimizin %9, Research Turkey konsensüs tahminlerinin ise %6 üzerinde 892 mn TL (çeyreksel -%11, yıllık +%5) net kar açıkladı. Temel olarak bankanın 2Ç17 de beklentimizden daha düşük gerçekleşen net ticari zarar ve faaliyet giderleri net kar tahminimizde sapmaya neden oldu. Ayrıca Yapı Kredi Bankası nın 2Ç17 de net ticari zararının artması toplam bankacılık gelirlerini olumsuz etkilemesi ve yükselen faaliyet giderleri net kara çeyreksel bazda düşüş getirdi. Son 1 aylık dönemde Yapı Kredi Bankası hisselerinin BIST-100 endeksine göre %6,0 daha kötü performans sergilediği görülmektedir. Yapı Kredi Bankası için 4,53 TL hedef fiyat ile kısa vadede Endekse Paralel Getiri, Uzun Vadede ise TUT önerimizi koruyoruz. Yorum: Banka nın 2Ç17 net dönem karı hem bizim hem de piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle açıklanan sonuçların hisse üzerine etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Aselsan (ASELS): Şirket ile Havelsan arasında oluşturulan İş Ortaklığı ile STM Savunma Teknolojileri Mühendislik ve Ticaret A.Ş. arasında, Gemi Sistemleri ile ilgili olarak toplam bedeli 37,6 mn tutarında bir sözleşme imzalandığı açıklandı. Sözleşme kapsamında Seyir Sistemleri, Muhabere Sistemleri, Radar Sistemleri tedariki ve entegrasyonundan Şirket in sorumlu olduğu, iş payının 21,8 mn oluğu ve söz konusu sözleşme kapsamında teslimatların 2020 yılında gerçekleştirileceği belirtildi. (+) Tekfen Holding (TKFEN): Bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat, Katar da Doğu Endüstriyel Yolu inşaatı işini 729,6 mn Katar Riyali (yaklaşık 200 mn $) bedel ile kazandı. Projenin tamamlanma süresi 27 ay olarak belirlendi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 2 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. ÜFE - Aylık % 47,73-0,1% -0,4% 2 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. ÜFE - Yıllık % 45,45 2,4% 3,3% 2 Ağu. ABD 14:00 28 Tem. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 0,40% 2 Ağu. ABD 15:15 Tem. ADP İstihdam Raporu 85,61 195 bin 158 bin 2 Ağu. ABD 19:00 Fed Mester konuşması 2 Ağu. ABD 22:30 Fed Williams konuşması 3 Ağu. Çin 04:45 Tem. Caixin PMI Bileşik 70,00 53,30 3 Ağu. Çin 04:45 Tem. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 52,90 3 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. TÜFE- Aylık % 81,08 0,17% -0,27% 3 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. TÜFE- Yıllık % 94,59 9,90% 10,90% 3 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 43,24 0,07% 3 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 54,05 14,87% 3 Ağu. Almanya 10:55 Tem. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 53,50 53,50 3 Ağu. Almanya 10:55 Tem. Markit/BME PMI Bileşik-Final 70,00 55,10 55,10 3 Ağu. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 55,40 55,40 3 Ağu. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI Bileşik-Final 72,73 55,80 55,80 3 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,20% 0,40% 3 Ağu. İngiltere 14:00 İngiltere Merkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,82 0,25% 0,25% 3 Ağu. İngiltere 14:00 Ağu. BOE Varlık Alım Hedefi 74,12 435mlr 435mlr 3 Ağu. İngiltere 14:00 BOE Enflasyon Raporu 3 Ağu. ABD 15:30 29 Tem. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 244 bin 3 Ağu. ABD 16:45 Tem. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 54,20 3 Ağu. ABD 17:00 Tem. ISM İmalat Dışı PMI 78,79 56,80 57,40 3 Ağu. ABD 17:00 Haz. Fabrika Siparişleri 87,88 1,9% -0,8% 3 Ağu. ABD 17:00 Haz. Dayanıklı Mal Siparişleri 93,18 6,50% 3 Ağu. Türkiye 2Ç17 FROTO, TKFEN, TUPRS, HALKB 2Ç17 Finansal Sonuçları 4 Ağu. Almanya 09:00 Haz. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,50% 1,00% 4 Ağu. Türkiye 14:30 Tem. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 29,73 91,38 4 Ağu. ABD 15:30 Tem. Tarım Dışı İstihdam 99,24 183 bin 222 bin 4 Ağu. ABD 15:30 Tem. İşsizlik Oranı 89,32 4,30% 4,40% 4 Ağu. ABD 15:30 Haz. Dış Ticaret Dengesi 84,85-45,5 mlr $ -46,5 mlr $ 7 Ağu. Almanya 09:00 Haz. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 1,20% 7 Ağu. Almanya 09:00 Haz. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 66,10 5,00% 7 Ağu. Avro Bölgesi 11:30 Ağu. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 18,18 28,33 7 Ağu. ABD 20:25 Fed Kashkari konuşması 8 Ağu. Japonya 02:50 Haz. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,88 1.654 mlr 8 Ağu. Çin 05:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 76,47 42,75 mlr $ 8 Ağu. Çin 05:00 Tem. İthalat- Yıllık % 67,65 17,20% 8 Ağu. Çin 05:00 Tem. İhracat- Yıllık % 73,53 11,30% 8 Ağu. Almanya 09:00 Haz. Dış Ticaret Dengesi 59,32 22 mlr 8 Ağu. Türkiye 10:00 Haz. Sanayi Üretimi- Aylık % 72,97-1,50% 8 Ağu. Türkiye 10:00 Haz. Sanayi Üretimi- Yıllık % 62,16 3,50% 8 Ağu. Türkiye 2Ç17 EREGL, AEFES, BIZIM 2Ç17 Finansal Sonuçları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5