EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

GÜNE BAŞLARKEN 25 Aralık 2015 GÜNDEM 25 Aralık Cuma Avrupa, İngiltere ve ABD Piyasaları Christmas Tatili Nedeniyle Kapalı Olacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 74,050 / 25,371 Değişim TL $ Günlük 0.01% 0.26% Aylık -2.88% -4.78% YBB -13.61% -31.13% Günlük İşlem Hacmi (mn) 1,951 668 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,915 1,346 Yabancı Takas Oranı 62.43% Gösterge Bileşik Faiz 11.01% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.3% Eurobond spread 164.9 Döviz Sepeti 3.0587 Günlük Değişim -0.12% YBB 20.78% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 190,797 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 58,371 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 10.4 10.9 8.8 FD/FVAÖK 9.4 6.5 5.7 F/DD (Bankalar) 0.9 0.8 0.7 Satış Büyümesi 10% 12% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 27% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -2% 29% Kar Büyümesi (Banka) -9% -4% 15% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -2% 23% PİYASALARA BAKIŞ Global piyasalarda öne çıkan noel tatili etkisi, genel olarak hacimlerde düşüşe neden oldu. Yeni günde ABD, İngiltere, Almanya, İspanya, Fransa, Hindistan, Brezilya gibi önde gelen piyasaların tatil nedeniyle kapalı olacağını hatırlatalım. Tatil etkisi BİST te de dün yön arayışları açısından baskı yaratırken, işlem hacminde önceki güne göre %43 lük düşüşe neden oldu. Yeni güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer kazancı öne çıkarken, BİST100 endeksinde yatay eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste takip ettiğimiz tepki yükselişi süreci açısından günlük bazda 73,700-73,500 destek seviyesi önemli. Kısa vadeli yükselen trend desteği konumundaki söz konusu seviyenin korunması halinde önümüzdeki seanslarda (ara direnç 74,500 olmak üzere) tepki yükselişi açısından öngördüğümüz ikincil direnç bölge olan 75,300-76,300 gündeme gelebilecektir. EKONOMİ HABERLERİ Mehmet Şimşek Açıklamalar: Ekonomik koordinasyondan sorumlu Başbakan yardımcısı Mehmet Şimşek, Rusya nın Türkiye ye uyguladığı yaptırımları şu an için ekonomide olumsuz bir etki yaratmadığını ve bu yaptırımlardan en çok etkilenmesi söz konusu olan turizm sektörü özelinde çeşitli tedbirler almakta olduklarını belirtti. 2016 da büyümenin %4.0 in biraz üzerinde gerçekleşebileceğini belirten Şimşek. 2016 senesinde cari açığın GSYH e oranının %4.0 civarında olacağını söyledi. Ayrıca, Sn Şimşek, revize OVP nin de bu yılın son günleri veya 2016 yılının ilk günlerinde açıklanacağını belirtti. TEKNİK ANALİZ TATİL NEDENİYLE HACİMLERİN DÜŞTÜĞÜ ORTAMDA 73,500-74,500 İŞLEM BANDI ÖN PLANDA Düne pozitif eğilimle başlayan BİST100 endeksinde dar bir bantta gerçekleşen işlemlerin ardından kapanış %0.01 lik yükselişle 74,050 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %43 azalarak 1.950 milyartl oldu. 50 hisse değer kaybetti, 30 hisse değer kazandı. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Gümrük Bakanı Bülent Tüfekci kredi kartı aidatı ve kredi dosya masraflarının iadesi için tüketici hakem heyetlerine başvurmadan çözüm için çalışma başlattıklarını açıkladı (hafif olumsuz) Kiler (KILER, Not Yok): Kiler payları 4 Ocak 2016 tarihi itibariyle borsa kotundan çıkarılacak BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Global hisse piyasalarında noel tatili nedeniyle düşen hacimler, BİST100 endeksinde de yön arayışları açısından baskı yaratabilir. Takip ettiğimiz tepki yükselişi süreci açısından günlük bazda 73,700-73,500 destek seviyesi önemli. Kısa vadeli yükselen trend desteği konumundaki söz konusu seviyenin korunması halinde önümüzdeki seanslarda (ara direnç 74,500 olmak üzere) tepki yükselişi açısından öngördüğümüz ikincil direnç bölge olan 75,300-76,300 gündeme gelebilecektir. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

PİYASALARA BAKIŞ Global piyasalarda öne çıkan noel tatili etkisi, genel olarak hacimlerde düşüşe neden oldu. Yeni günde ABD, İngiltere, Almanya, İspanya, Fransa, Hindistan, Brezilya gibi önde gelen piyasaların tatil nedeniyle kapalı olacağını hatırlatalım. Tatil etkisi BİST te de dün yön arayışları açısından baskı yaratırken, işlem hacminde önceki güne göre %43 lük düşüşe neden oldu. Yeni güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer kazancı öne çıkarken, BİST100 endeksinde yatay eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste takip ettiğimiz tepki yükselişi süreci açısından günlük bazda 73,700-73,500 destek seviyesi önemli. Kısa vadeli yükselen trend desteği konumundaki söz konusu seviyenin korunması halinde önümüzdeki seanslarda (ara direnç 74,500 olmak üzere) tepki yükselişi açısından öngördüğümüz ikincil direnç bölge olan 75,300-76,300 gündeme gelebilecektir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.01 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.80-11.10 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 29 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 270-271 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 270 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164.6 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, Noel tatili nedeniyle düşen işlem hacimlerinin etkisi ve petrolün yeniden yükselişe geçmesi sonucunda, diğer gelişen ülke para birimleri karşısındaki değer kaybetti. Dolar endeksi 98 seviyesinin altına gerilerken, EUR/USD paritesi 1.0970 seviyesine kadar yükseldi. Yurtiçinde ise dün USD/TL paritesi yurtdışı tatili nedeniyle sınırlı hareket ederken, 2.9180 den güne başlayan parite, günü aynı seviyeden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.0970, $/Yen 120.1, /Yen 131.7 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.9185 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.91-2.93 aralığında seyir bekliyoruz. 2.9170 ve 2.9050 destek, 2.9280 ve 2.9370 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün yarım gün açık kalan piyasalar günü enerji hisselerinde yaşanan düşüş öncülüğünde hafif kayıplarla kapattı. S&P 500 endeksi %0.16, Dow Jones endeksi ise %0.29 düştü. ABD'de işsizlik başvuruları geçen hafta 267,000 ile beklenenden düşük açıklandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.24, Brent petrol varil fiyatı ise $37.66 seviyesinde. Volatilite endekslerinden MOVE endeksi 65.4, VIX ise 15.7 seviyesinde. Asya borsaları küresel piyasaların Noel tatiline girmesinden dolayı işlem hacminin zayıf kalmasıyla yatay bir seyir izledi. Bugün, Avrupa ve ABD piyasaları Noel tatili nedeniyle kapalı olacak. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,076, gümüş ise $14.38 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $882, paladyum $558 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $211 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

TEKNİK ANALİZ TATİL NEDENİYLE HACİMLERİN DÜŞTÜĞÜ ORTAMDA 73,500-74,500 İŞLEM BANDI ÖN PLANDA BİST100 (Günlük) Düne pozitif eğilimle başlayan BİST100 endeksinde dar bir bantta gerçekleşen işlemlerin ardından kapanış %0.01 lik yükselişle 74,050 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %43 azalarak 1.950 milyartl oldu. 50 hisse değer kaybetti, 30 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Global hisse piyasalarında noel tatili nedeniyle düşen hacimler, BİST100 endeksinde de yön arayışları açısından baskı yaratabilir. Takip ettiğimiz tepki yükselişi süreci açısından günlük bazda 73,700-73,500 destek seviyesi önemli. Kısa vadeli yükselen trend desteği konumundaki söz konusu seviyenin korunması halinde önümüzdeki seanslarda (ara direnç 74,500 olmak üzere) tepki yükselişi açısından öngördüğümüz ikincil direnç bölge olan 75,300-76,300 gündeme gelebilecektir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de dalgalı seyretti ve günü %0.2 artışla 90.800 seviyesinden kapattı. Halen kısa vadeli alçalan trendini kıramayan kontratta bu aşamada yükselişler sınırlı kalıyor, ancak daha önce de bahsettiğimiz gibi dip formasyonunun yukarı tamamlanması sebebiyle yukarı yönlü beklentimizi koruyoruz. Kontratta 90.000 gün içi destek olarak izlerken 91.500 direncini halen kritik olarak yorumluyoruz. Kontratın düşük hacimli güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara 90.000 stop-loss olmak üzere long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. Endeks30 Aralık Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

EKONOMİ HABERLERİ Mehmet Şimşek Açıklamalar: Ekonomik koordinasyondan sorumlu Başbakan yardımcısı Mehmet Şimşek, Rusya nın Türkiye ye uyguladığı yaptırımları şu an için ekonomide olumsuz bir etki yaratmadığını ve bu yaptırımlardan en çok etkilenmesi söz konusu olan turizm sektörü özelinde çeşitli tedbirler almakta olduklarını belirtti. 2016 da büyümenin %4.0 in biraz üzerinde gerçekleşebileceğini belirten Şimşek. 2016 senesinde cari açığın GSYH e oranının %4.0 civarında olacağını söyledi. Ayrıca, Sn Şimşek, revize OVP nin de bu yılın son günleri veya 2016 yılının ilk günlerinde açıklanacağını belirtti. ŞİRKET HABERLERİ Kiler (KILER, Not Yok, Fiyat:4.50TL, Piyasa Değeri TL606mn): Borsa yönetim kurulu kararına göre, Kiler 4 Ocak 2016 da borsa kotunda çıkarılacak. Bu tarihte Kiler ortaklarına CarrefourSA payları dağıtılacaktır. Hatırlanacağı üzere Mayıs ayında CarrefourSA Kiler in %85 hissesini 430mn TL ye (hisse başına satış 3.75TL) satın almıştı. Bunu takiben, Ekim ayında CarrefourSA nın Kiler de hissesi zorunlu çağrı sonrasında hissesi %97.27 e yükselmişti. Kiler paylarının borsada son işlem tarihi 31 Aralık 2015 olacaktır. SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Gümrük Bakanı Bülent Tüfekçi kredi kartı aidatı ve kredi dosya masraflarının iadesi için tüketici hakem heyetlerine başvurmadan çözüm için çalışma başlattıklarını açıkladı. Komisyon iadeleri bankaların 2015 yılı faaliyet giderlerini yaklaşık %5 ile %7 arasında artırdı. 3Ç de artış oranı yavaşlamakla birlikte komisyon iadeleri bankaların önemli bir gider kalemi olmaya başladı. Son düzenlemelerle beraber, 2016 da komisyon iadelerinde artış yaşanabilir. Hafif olumsuz. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 25.12.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.69 2 Kent Gida KENT 26.01.2016 1.97 1% 29.0 231.20 3 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.62 4 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.02 5 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 4.9 2.86 6 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.91 7 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 3.49 8 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 8.53 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

TAVSİYE LİSTESİ 24.12.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.3 6.4 0.75 0.68 12.0% 12.6% Akbank AKBNK EÜ 7.12 8.50 19% 9,758 64.0 9.7 8.5 1.02 0.92 12.1% 12.3% Garanti Bankası GARAN - 7.35 - - 10,577 291.4 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 10.73 13.00 21% 4,595 85.6 5.7 4.9 0.72 0.64 13.6% 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ 4.68 5.80 24% 7,215 64.6 6.7 5.9 0.66 0.60 10.8% 11.5% Vakıfbank VAKBN EP 3.91 4.70 20% 3,349 61.3 5.7 4.8 0.60 0.54 11.1% 11.1% YKB YKBNK EP 3.37 3.80 13% 5,019 17.0 8.6 7.4 0.67 0.61 8.1% 10.4% TSKB TSKB EÜ 1.44 1.95 35% 863 2.0 6.5 6.0 0.95 0.84 16.5% 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.51 6.75 23% 774 0.2 15.1 14.1 3.29 2.94 23.1% 22.0% Avivasa AVISA EP 16.75 18.80 12% 677 0.6 17.8 16.4 5.01 4.29 30.5% 28.2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 11.50 11.00-4% 1,032 1.5 - - Koç Holding KCHOL EP 11.52 14.70 28% 10,009 18.5 10.7 8.6 Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.36 10.80 29% 5,844 20.9 6.6 6.1 Şişe Cam SISE EP 3.08 3.60 17% 2,005 4.4 8.4 7.8 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.69 3.65 36% 3,502 29.5 9.4 6.8 10.5 7.4 İş GYO ISGYO EÜ 1.62 2.10 30% 414 1.5 3.2 2.7 12.9 7.2 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.63 0.75 19% 130 0.5 - - - 58.3 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.36 4.20 25% 576 0.5 8.8 5.7 14.3 8.5 2,755 9% 32,492-10% 24,697-31% 6,096-4% 1.2 0.6 0.3 0.5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 13.5 10.4 9.4 6.5 5.7 1.2 Adana Çimento ADANA EP 6.16 7.60 23% 186 0.1 6.8 6.9 6.1 6.1 2.0 1.9 Anadolu Efes AEFES EP 19.25 23.90 24% 3,905 1.5-40.6 9.0 8.0 1.5 1.4 Akçansa AKCNS EÜ 13.47 17.45 30% 884 0.6 9.4 9.0 6.5 6.3 1.9 1.7 Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.15 21% 237 1.6 - - 12.2 13.0 1.8 2.0 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.54 3.70 46% 534 2.7 - - 9.7 8.2 1.9 1.5 Anadolu Cam ANACM EÜ 1.70 2.40 41% 259 1.3 4.8 8.1 5.0 4.6 1.0 0.9 Arçelik ARCLK EÜ 14.67 18.70 27% 3,396 8.5 11.2 12.9 10.2 8.7 1.0 0.9 Aselsan ASELS EP 16.93 16.20-4% 2,900 3.9 48.4 16.0 15.6 12.4 3.2 2.7 Aygaz AYGAZ EÜ 10.11 13.00 29% 1,039 1.3 10.6 9.1 7.5 6.0 0.4 0.3 Bağfaş BAGFS EÜ 13.05 16.70 28% 201 2.5 33.6 12.3 13.7 8.4 1.9 1.2 Banvit BANVT EÜ 2.45 3.00 22% 84 0.4-22.3 7.5 4.8 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 53.45 63.50 19% 5,560 12.7 28.4 23.5 18.6 15.2 0.9 0.8 Bizim Toptan BIZIM EP 12.82 16.15 26% 176 1.3 34.2 25.6 7.1 5.8 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 7.87 9.30 18% 823 1.3 11.2 9.2 7.5 5.9 2.0 1.7 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.27 6.90 31% 259 0.4 7.3 6.7 6.1 5.5 2.2 1.8 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.06 49.40 23% 3,491 5.0-36.8 12.4 10.0 1.9 1.6 Çimsa CIMSA EÜ 15.70 18.75 19% 727 1.0 9.1 10.1 6.6 6.4 2.0 1.9 Doğuş Otomotiv DOAS EP 11.52 14.40 25% 868 8.8 6.4 7.0 6.8 8.1 0.4 0.4 Enka İnşaat ENKAI EP 4.55 5.75 26% 6,236 4.2 12.6 13.1 5.0 5.2 0.8 0.8 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.22 4.15 29% 3,861 18.1 8.3 9.1 5.0 5.1 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO EP 32.16 39.30 22% 3,867 3.9 16.2 15.9 7.9 7.7 0.8 0.8 Gübretaş GUBRF EP 5.76 7.90 37% 659 9.4 15.0 9.2 5.9 3.9 0.8 0.7 Indeks INDES EÜ 6.36 7.90 24% 122 0.2 8.7 7.3 7.8 7.0 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.12 1.51 34% 299 13.3-9.6 10.4 6.3 1.2 1.0 Kordsa Global KORDS EÜ 4.71 5.20 10% 314 2.5 10.9 9.6 6.4 6.2 0.9 0.7 Mardin Çimento MRDIN EP 3.79 4.50 19% 142 0.1 9.9 9.6 8.5 7.5 2.5 2.3 Migros MGROS EÜ 18.00 23.30 29% 1,098 3.2-33.4 8.9 7.6 0.5 0.5 Otokar OTKAR EP 91.50 78.00-15% 752 4.8 62.7 44.5 15.2 18.2 2.0 2.2 Petkim PETKM EÜ 4.68 5.80 24% 1,603 10.4 7.7 8.5 5.7 5.6 0.9 0.8 Pegasus PGSUS EP 17.90 24.00 34% 627 12.0 7.7 9.4 3.6 3.3 0.5 0.4 Soda Sanayii SODA EÜ 4.34 6.15 42% 981 1.3 5.8 5.9 5.6 4.7 1.3 1.2 Tat Konserve TATGD EP 5.68 6.50 14% 265 2.0 10.4 9.7 11.2 9.5 0.9 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EP 19.30 25.90 34% 2,402 7.5 10.6 8.6 5.4 4.9 2.9 2.5 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.10 5.10 24% 520 4.9 5.6 6.3 5.8 5.1 0.4 0.3 Turkcell TCELL EP 10.18 13.00 28% 7,673 20.1 11.1 10.0 5.4 4.8 1.7 1.6 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.42 11.30 52% 3,508 104.6 4.5 4.1 4.4 3.5 1.0 0.8 Tümosan TMSN EP 9.62 6.80-29% 379 18.0 33.7 25.2 15.8 13.1 2.5 2.0 Tofaş TOASO EÜ 19.82 23.34 18% 3,395 8.6 14.0 14.5 3.8 3.7 1.2 1.1 Trakya Cam TRKCM EÜ 1.79 2.45 37% 549 3.5 12.0 8.7 7.3 5.6 0.9 0.8 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5.49 - - 6,583 6.0 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EÜ 68.85 87.00 26% 1,259 1.8 15.2 12.5 9.3 8.3 1.4 1.3 Tüpraş TUPRS EÜ 72.85 84.50 16% 6,250 29.2 8.5 5.4 6.6 5.1 0.7 0.6 Ülker ULKER EÜ 19.11 23.51 23% 2,239 7.1 32.0 27.5 17.7 15.4 2.3 2.0 Ünye Çimento UNYEC EP 3.74 4.55 22% 158 0.1 9.2 8.5 5.9 5.4 1.8 1.6 BİST-100 XU100 74,050 92,385 25% 160,637 1,194 10.9 8.8 6.5 5.7 1.1 0.9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

VERİ AKIŞI 25 Aralık Cuma Avrupa, İngiltere ve ABD Piyasaları Christmas Tatili Nedeniyle Kapalı Olacak 27 Aralık Pazar 03:30 Çin Sanayi Karları (Kasım) Önceki Veri: -%4.6 / Beklenti: m.d. 10:30 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.5 10:30 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %4.0 28 Aralık Pazartesi 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %1.2 / Beklenti: m.d. 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yılık) (Kasım) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: m.d. 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: m.d. 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) Önceki Veri: -%1.4 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 105.2 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) (mevsm. arındrılmış) Önceki Veri: 110.3 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Aralık) Önceki Veri: %75.9 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -4.9 / Beklenti: -8.0 29 Aralık Salı 11:00 Türkiye ye Gelen Yabancı Turist (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: -%4.0 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 90.4 / Beklenti: 93.0 30 Aralık Çarşamba 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (25 Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.3 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stoğu (25 Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8