5.191,7 3.749,2 3.690,1 2.366,0 3.480,7 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 17 Nisan %Değ. Ybb BIST100 90.653,8 0,7% 16,0% BIST030 111.316,1 0,5% 16,6% VIOP030 Endeks 111,375 0,3% 15,7% S&P 500 2.349,0 0,9% 4,9% DJI 20.636,9 0,9% 4,4% DAX 12.109,0-0,4% 5,5% RTS 1.094,3 2,0% -5,0% Parite 17 Nisan %Değ. Ybb USD/TRY 3,7107 1,1% 5,3% EUR/TRY 3,9522 1,0% 6,7% ($+ )/TRY 3,8310 1,1% 5,9% EUR/USD 1,0648-0,1% 1,2% Emtia 17 Nisan %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 55,3-0,1% -5,4% Bakır ($/ton) 5.692,0 1,1% 2,8% Altın ($/ons) 1.283,3-0,5% 11,3% Gümüş ($/ons) 18,4-0,7% 15,5% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) INFO 20% KRONT -20% GARAN 734 BRMEN 20% ASCEL -7% HALKB 371 MARTI 15% KERVN -5% THYAO 287 PKART 12% KRSAN -4% PGSUS 209 LUKSK 12% BOYP -4% AKBNK 207 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Referandum ardından haftaya alımlarla 90.700 seviyeleri üzerinden başlayan BİST, 90.000 üzerinde tutunarak 91.000 seviyelerine ulaşmaya çalıştı. Yukarı hareketlerde satışlarla karşılaşan BİST, kapanışını da 90.654 seviyesinden gerçekleştirdi. Dün Avrupa'da devam eden Paskalya tatili nedeniyle birçok önemli borsa işleme kapalı olmayı sürdürdü. ABD'de ise işleme başlayan borsalar haftanın ilk işlem gününde jeopolitik gerilimin azalması ile bankacılık sektörü öncülüğünde yükselişler göstererek 3 günlük düşüşünü sonlandırdı. Bugün Avrupa piyasaları işleme açılacak olup, ABD den saat 16:15 de gelecek sanayi üretimi, günün en önemli verisi konumunda. Asya tarafında sabah Japonya piyasaları yukarı yönlü bir seyir izlerken, Çin piyasaları yatay seyrediyor. Dün yukarı hareketini sürdürmekte zorlanan BİST in bugüne satış baskısıyla başlayabileceğini düşünüyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri İşsizlik oranı %13 seviyesinde gerçekleşti Bütçe Mart'ta 19,5 mlr TL açık verdi, faiz dışı açık 12,4 mlr TL oldu TCMB enflasyon beklentisi yükselmeye devam ederken, büyüme tahmini %3 e çıktı (=) Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Kısa Kısa Şirket Haberleri: ANHYT, TAVHL Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki ABD 15:30 Mar. Konut Başlangıçları 1.253 Bin 1.288 Bin ABD 15:30 Mar. İnşaat İzinleri 1.250 Bin 1.216 Bin ABD 16:00 IMF "Global Ekonomik Görünüm" Raporu ABD 16:00 Fed George konuşması ABD 16:15 Mar. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,50% 0,10% ABD 16:15 Mar. Kapasite Kullanımı 76,20% 75,90% İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 91.200 91.000 90.800 90.600 90.400 90.200 90.000 89.800 89.600 89.400 89.200 90.904 90.952 90.654 90.064 89.871 11/04 12/04 13/04 14/04 17/04 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 125 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 115 110 105 100 95 90 85 80 20.04.2016 19.07.2016 17.10.2016 15.01.2017 15.04.201 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika İşsizlik oranı %13 seviyesinde gerçekleşti Türkiye de işsiz sayısı 2017 yılı Ocak döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 695 bin kişi artarak 3,9 mn kişi oldu. İşsizlik oranı ise 1,9 puanlık artış ile %13 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde tarım dışı işsizlik oranı 2,2 puanlık artış ile %15,2 olarak tahmin edildi. Genç nüfusta işsizlik oranı 5,3 puanlık artış ile %24,5 olurken,15-64 yaş grubunda bu oran 2 puanlık artış ile %13,3 olarak gerçekleşti. İstihdam oranı 0,2 puanlık azalış ile %44,8 oldu. İstihdam edilenlerin %18,3 ü tarım, %19,8 i sanayi, %6,5 i inşaat, %55,4 ü ise hizmetler sektöründe yer aldı. Önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında tarım sektörünün istihdam edilenler içindeki payı değişim göstermezken, sanayi sektörünün payı 0,4 puan, inşaat sektörünün payı 0,2 puan azaldı. Hizmet sektörünün payı ise 0,6 puan arttı. İşgücüne katılma oranı ise 0,8 puan artarak %51,5 olarak gerçekleşti. Bütçe Mart'ta 19,5 mlr TL açık verdi, faiz dışı açık 12,4 mlr TL oldu 2016 yılı Mart ayında 6,6 mlr TL açık veren bütçe, 2017 yılı Mart ayında 19,5 mlr TL açık verdi. 2016 yılı Mart ayında 160 mn TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2017 yılı Mart ayında 12,4 mlr TL faiz dışı açık oluştu. 2017 yılı Mart ayında bütçe gelirleri bir önceki yılın aynı ayına göre %3 oranında azalarak 39,1 mlr TL olmuştur. 2017 yılı Mart ayında vergi gelirleri geçen yılın aynı ayına göre %8,9 oranında artarak 33,2 mlr TL olarak gerçekleşmiştir. Bütçe giderleri 2017 Mart ayında geçen yıla göre %25 oranında artarak 58,6 mlr TL, faiz hariç bütçe giderleri ise %28,2 oranında artarak 51,4 mlr TL ye ulaşmıştır. Maliye Bakanı Naci Ağbal, bütçe açığının bu denli artmasının nedeninin ekonomiye destek veren geçici düzenlemeler olduğunu belirtti. Ağbal, Mart ayı açığının 19,5 mlr TL, Ocak-Mart dönemi açığının ise 14,9 mlr TL olduğunu, bunun ana etkisinin, yılsonuna ertelenen sosyal güvenlik prim alacakları olduğunu hatırlattı. Ertelemenin geçici etkisi dikkate alındığında ilk üç ay sonunda bütçe açığının 8,9 mlr TL olduğu bilgisini verdi. Ağbal, sosyal güvenlik prim ertelemesinin SGK'ya transferlere 6 mlr TL'lik bir ilave transfer yapılmasına yol açtığını belirtti. TCMB enflasyon beklentisi yükselmeye devam ederken, büyüme tahmini %3 e çıktı (=) TCMB Nisan ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %9,08 den %9,28 düzeyine yükseldi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %8,15 den %8,27 ye, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %7,70 den %7,87 düzeyine çıktı. 2017 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,8495 ten 3,8352 ye gerilerken, 12 ay sonrası için 3,9194 ten 3,9385 seviyesine çıktı. GSYH yılsonu büyüme beklentisi ise %2,86 dan %3,01 e çıkarken, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 35,7 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Mart ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%58 A/A +%56) 61 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak-Mart döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %36,6 artarak 141 mn TL (Hayat Dışı: 0,18 mn TL, Hayat: 140,8 mn TL) olarak gerçekleşmiştir. (+) Tav Havalimanları (TAVHL): Şirket ve Al Rajhi Holding Group'un oluşturduğu konsorsiyumun, Suudi Arabistan'ın Buraidah ve Hail şehirlerinde bulunan Prince Nayef bin Abdulaziz Havalimanı (Qassim Havalimanı) ve Hail Havalimanı'nın işletme ve geliştirme hakkını içeren imtiyaz sözleşmesi için, yerel otorite olan Suudi Arabistan Krallığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü'nden gelen davet üzerine birebir görüşmelere başladığı açıklandı. Söz konusu imtiyaz sözleşmesinin 30 yıllık süreyi kapsadığı ve TAV Havalimanları Al Rajhi Holding Group ile eşit paya (%50) sahip olacağı belirtildi. Uluslararası olan her iki havalimanı 2016 yılında toplam 2,5 mn yolcuya hizmet vermiştir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 18 Nis. Çin 04:30 Mar. Konut Fiyatları 50,00 18 Nis. ABD 15:30 Mar. Konut Başlangıçları 90,23 1.253 Bin 1.288 Bin 18 Nis. ABD 15:30 Mar. İnşaat İzinleri 63,16 1.250 Bin 1.216 Bin 18 Nis. ABD 16:00 IMF "Global Ekonomik Görünüm" Raporu 18 Nis. ABD 16:00 Fed George konuşması 18 Nis. ABD 16:15 Mar. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,47 0,50% 0,10% 18 Nis. ABD 16:15 Mar. Kapasite Kullanımı 62,63 76,20% 75,90% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 29,55-0,6 mlr 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. TÜFE- Aylık % 84,09 0,80% 0,40% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,50% 1,50% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 63,64 0,70% 0,70% 19 Nis. ABD 14:00 14 Nis. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 1,50% 19 Nis. ABD 19:00 Fed Rosengren konuşması 19 Nis. ABD 21:00 FED in Bej Kitabı 20 Nis. Japonya 02:50 Mar. Dış Ticaret Dengesi 72,16 605 mlr 813 mlr 20 Nis. Almanya 09:00 Mar. ÜFE - Aylık % 55,93 0,20% 0,20% 20 Nis. Almanya 09:00 Mar. ÜFE - Yıllık % 54,24 3,20% 3,10% 20 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00-0,93% 20 Nis. Türkiye 10:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi 39,39 65,00 67,80 20 Nis. ABD 15:30 15 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,50 240 Bin 234 Bin 20 Nis. ABD 15:30 Nis. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,45 25,00 32,80 20 Nis. Avro Bölgesi 17:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,82-4,70-5,00 20 Nis. ABD 17:00 Mar. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,21 0,20% 0,60% 21 Nis. Fransa 10:00 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 53,10 53,30 21 Nis. Almanya 10:30 Nis. Markit/BME PMI İmalat 90,00 58,00 58,30 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 56,00 56,20 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 56,00 56,00 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI Bileşik 75,00 56,40 56,40 21 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,23-0,50% 1,30% 21 Nis. ABD 16:30 Fed Kashkari konuşması 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 53,80 53,30 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,60 52,80 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI Bileşik 70,00 53,00 21 Nis. ABD 17:00 Mar. 2. EL Konut Satışları 88,72 5,60 mn 5,48 mn 21 Nis. ABD 17:00 Mar. 2. El Konut Satışları - Aylık % 54,89 2,10% -3,70% 24 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Konut Satışları 50,00 101,5 Bin 24 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Konut Satışları- Yıllık % 50,00-0,20% 24 Nis. Türkiye 10:00 Nis. Sektörel Güven Endeksleri 24 Nis. Almanya 11:00 Nis. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 112,30 24 Nis. Almanya 11:00 Nis. IFO Beklenti Endeksi 84,75 105,70 24 Nis. Türkiye 14:30 Nis. Reel Kesim Güven Endeksi 54,55 106,70 24 Nis. Türkiye 14:30 Nis. Kapasite Kullanımı 69,70 74,90% 24 Nis. ABD 15:30 Mar. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 65,41 0,34 24 Nis. ABD 17:30 Nis. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 66,17 16,90 24 Nis. Türkiye 1Ç17 ARCLK Finansal Sonuçları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5