Arçelik Grubu Yatırımcı Sunumu
Önemli Başlıklar Temel YapıtaĢları 2011 2.Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri
Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi Satış ofisleri (Bayilik sistemi dahil) Üretim tesisleri
Ortaklık Yapısı Koç Grubu %57 Halka açık % 25 Burla Grubu % 18
Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar
Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dıģında istisnai bir yatırım gerçekleģmemesi koģuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir. 120 100 98 80 68 77 60 48 ORTALAMA : 57 40 20 22 21 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Temettü Oranı
Önemli BaĢlıklar Temel Yapıtaşları 2011 2. Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri
Temel YapıtaĢları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon
Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaģık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet ĠĢçilik maliyetinin düģük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 5.5 milyon adet Pazar Değeri ~ 4 milyar TL = Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
Türkiye Beyaz EĢya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~74 milyon Nüfus artıģ oranı: ~ %1,6 29 yaģ altı nüfus: %50 15 yaģ altı nüfus: %26 Hanehalkı sayısı: 18,6 milyon Yeni hanehalkı oluģumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ 650.000 ĠnĢaat izinleri (000) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 511 600 584 503 518 823 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 18,6 73,8 4,0 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6
Güçlü Marka Ġmajı 20 18,1 15 10 8,4 6 5 4,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması
Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ 3.500 Bayi
Teknoloji ve Inovasyon 750 AR-GE Çalışanı AR-GE Harcamaları: Toplam satıģların ~ %2 si Patent Başvuruları Global patent baģvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması
Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünya Hız ġampiyonları: Dünyanın en hızlı çamaģır ve bulaģık makinası A+++ Siyah Orbital Kendi Sınıfında Dünyanın En Az Enerji Harcayan İlk A+++ No Frost Buzdolabı Economist ÇamaĢır Makinası A enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu 14 Hızlı Program ile Dünyanın ilk en hızlı çamaģır makinası Yeni seri Ankastre Fırın A enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu En sessiz, 43 desibel
Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler AutoLogic ÇamaĢır Makinası Arçelik ten bir Ġlk : ÇamaĢırı tanıyan teknoloji Çamaşır tipini ve miktarını tespit eder 36 farklı yıkama programı Suyun miktarını ve sıcaklığını düzenler Dönüş hızına ve program süresine karar verir
Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 3 Kategoride Dünya ġampiyonu BulaĢık makinası En sessiz 39 desibel En verimli 6 litre su tasarrufu En hızlı 12 kiģilik bulaģığı sadece 58 dakikada yıkar
Arçelik ten Dünya da bir ilk.. Divide and Cool (DAC) Teknolojisi Bir kompresöre bağlı çoklu soğutma ünitesi VCC kompresör normal kompresörlere göre %30 daha az enerji harcar
Divide and Cool (DAC) Teknolojisi
Ödüller & BaĢarılar Beko LED TV, Good Design ve Red Dot Tasarım Ödüllerinin Sahibi Standart LCD TV lere göre %40 a varan Enerji Tasarrufu 16 mm Panel Ġnceliği Yüksek Görüntü Kalitesi Teknoloji, estetik, kalite ve fonksiyonelliği buluşturan 4 ürün için 2010 Good Design ödülü Blomberg Domino Ocak Serisi Blomberg Anka Ankastre Fırın Grundig 40 Rom Led TV Grundig 40 Vision 8 Led TV
2 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2011 2.Çeyrek Gelişmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri
CĠRO VE BRÜT KAR Milyon TL 2011 1Y 2010 1Y % Δ Konsolide Ciro 3.728 3.254 14,6 Brüt Karlılık % 31,0 30,8 Beyaz EĢya Cirosu 2.383 2.034 17,2 Brüt Karlılık % 34,3 37,9 Elektronik Cirosu 610 602 1,3 Brüt Karlılık % 22,5 21,2 Diğer 735 618 19,1 Brüt Karlılık % 27,4 16,8
CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL 2011 1Y 2010 1Y % Δ Konsolide Ciro 3.728 3.254 14,6 Türkiye 1.885 1.613 16,9 Uluslararası 1.843 1.641 12,3
CĠRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%) II 60,00 50,00 49,56 50,57 40,00 30,00 28,09 28,60 20,00 10,00 12,81 12,21 8,21 6,55 0,00 1,33 2,08 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS Orta Doğu- Afrika Diğer 2010 1Y 2011 1Y
GELĠR TABLOSU 2Ç Milyon TL 2011 2Ç 2010 2Ç (*) % Δ (*) 2010 2Ç Net SatıĢlar 2.029 1.767 14,8 1.767 Brüt Kar 622 520 19,7 520 marjı % 30,7 29,4 29,4 FVAÖK 224 200 12,0 240 marjı % 11,0 11,3 13,6 Faaliyet Karı 173 149 15,8 189 marjı % 8,5 8,4 10,7 Net Kar 145 130 11,5 168 marjı % 7,2 7,4 9,5 * Bir defalık işlemler hariç.
GELĠR TABLOSU 1Y Milyon TL 2011 1Y 2010 1Y (*) % Δ (*) 2010 1Y Net SatıĢlar 3.728 3.254 14,6 3.254 Brüt Kar 1.155 1.003 15,1 1.003 marjı % 31,0 30,8 30,8 FVAÖK 423 396 6,8 436 marjı % 11,4 12,2 13,4 Faaliyet Karı 320 301 6,4 341 marjı % 8,6 9,2 10,5 Net Kar 278 247 12,6 285 marjı % 7,5 7,6 8,8 * Bir defalık işlemler hariç.
BĠLANÇO Milyon TL 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 Kısa Vadeli Aktifler 5.042 4.748 Kısa Vadeli Pasifler 2.996 2.342 Nakit 897 1.317 K.V. Finansal Borç 1.276 839 Ticari Alacaklar 2.838 2.325 Ticari Borçlar 1.089 969 Stoklar 1.213 988 KarĢılıklar 248 205 Diğer 93 119 Diğer 383 329 Uzun Vadeli Aktifler 2.609 2.573 Uzun Vadeli Pasifler 1.202 1.572 Maddi Duran Varlıklar 1.275 1.252 U.V. Finansal Borçlar 823 1.218 Finansal Yatırımlar 751 795 Diğer 379 354 Diğer 582 526 Özkaynaklar 3.452 3.408 Toplam Aktifler 7.650 7.322 Toplam Pasifler 7.650 7.322 30.06.2011 31.12.2010 31.12.2009 Net Finansal Borç / Özkaynak 0,35 0,22 0,44 Cari Oran 1,68 2,03 1,31 Kaldıraç Oranı 0,55 0,53 0,57
ĠġLETME SERMAYESĠ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 30.06.2011 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.120 1.718 2.838 K/V Ticari Borçlar 448 641 1.089 Diğer Alacaklar 37 32 69 Diğer Borçlar 99 123 222 Stoklar 490 723 1.213 İşletme Sermayesi 1.099 1.709 2.809 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2010 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.023 1.302 2.325 K/V Ticari Borçlar 376 593 969 Diğer Alacaklar 37 59 96 Diğer Borçlar 104 73 177 Stoklar 458 530 988 İşletme Sermayesi 1.038 1.225 2.263 İşletme Sermayesi / Satışlar 30.06.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 38% 33% 35% 47% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
NAKĠT AKIġ Milyon TL 30.06.2011 30.06.2010 Dönem BaĢı Bakiyesi 1.313 900 Faaliyet Net Nakit AkıĢı -99 273 Duran Varlık SatıĢı 4 25 Diğer Yatırım Faaliyetleri (net) -90-98 Ödenen Temettü -250-100 Finansal Borç DeğiĢimi 40 41 Diğer Finansman Faaliyetleri(net) -22-37 Dönem Ġçi Nakit DeğiĢimi -417 105 Dönem Sonu Bakiyesi 896 1.005
3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2011 2.Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri
Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% EBITDA Yeniden yapılandırma çalıģmalarının sonuçları 12,0% 10,0% 8,0% Grundig Elektronik in tam konsolidasyonu Global ekonomik kriz 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Önceki beklenti: % 10 11 5 yıllık ortalama : % 10 Global krize rağmen beklenti aralığında gerçekleģme 7 yıllık ortalama : % 10,6
Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% Önceki beklenti : % 10 11 EBITDA Yeniden yapılandırma çalıģmalarının sonuçları 2008 2009 2010 TV segmentinde daha yüksek karlılık Tedarik zinciri sürecinin optimizasyonu Üretimde ek verimlilik artıģları GeliĢmekte olan ülkelerde artan satıģlar Marka yönetimi odaklı pazarlama uygulamaları Artan price/mix, daha yüksek pazar payı Yeni sürdürülebilir EBITDA kar marjı beklentisi: > 11,5 %
Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% EBITDA 2008 2009 2010 Yeni sürdürülebilir EBITDA kar marjı beklentisi: > % 11,5 Riskler: Politik geliģmeler Agresif rekabet Global ekonomik Ģartlar
3 Önemli BaĢlıklar Temel YapıtaĢları 2011 2. Çeyrek GeliĢmeleri Uzun Vadeli Sürdürülebilir Kar Marjı 2011 Beklentileri
2011 BEKLENTĠLERĠ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Beyaz eģya satıģ adedi artıģı: Türkiye* : > %10 (önceki %8-12) Uluslararası: %8 10 (önceki %10-12) Ciro : + %13-18 - TL bazında (önceki %12-16) EBITDA marjı : > %11,5 *: BESD verisi ile uyumlu Ģekilde 5 ana ürün
3 www.arcelikas.com.tr Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler M. Türkay Tatar Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 31 85 turkay.tatar@arcelik.com Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali ĠĢler Tel: (+90 212) 314 34 34 fatih.ebiclioglu@arcelik.com
3 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.