ERİCOM TELEKOMÜNİKASYON VE ENERJİ TEKNOLOJİLERİ A.Ş. Halka Arz Sunumu ETİ YATIRIM A.Ş. Kurumsal Finansman 01 Haziran 2011 1
Önemli Not Bu sunum, Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. ( Şirket ya da Ericom ) hisse senetlerinin, planlanan halka arzı dolayısıyla Eti Yatırım A.Ş. ( Eti Yatırım ve/veya Danışman ) tarafından Şirket i tanıtıcı bilgi sunmak amacıyla hazırlanmıştır. Bu sunumda yer alan bilgiler, Eti Yatırım tarafından denetlenmemiş veya bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Danışman bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Eti Yatırım ve Eti Yatırım ın ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu sunumda yer alan bilgilerin doğruluğu, adilliği ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu sunum herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir. Yukarıda belirtilenlere ek olarak, bu sunumda yer alan projeksiyon, hedef ve tahminlerin fizibilitesine, gerçekleştirilebilirliğine ve makul olduğuna dair herhangi bir beyan ve taahhütte bulunulmamaktadır. Bu sunum bir halka arz belgesi değildir. Gerçek veya kamuoyuna karşı tekeffül edilen bilgiler Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanacak İzahname ve Sirküler de bulunur. Yatırımcıların karar vermeleri için İzahname içeriğini incelemeleri gerekir. İşbu sunuma katılan aracı kurum yetkilileri sunumda yer alan tüm hususlara ilişkin olarak gerekli araştırmaları ve görüşlerini kendi araştırmalarına dayandırmalıdır. 2
Halka Arz Özeti Halka Arz Edilecek Şirket Halka Arz Öncesi Ödenmiş Sermaye Halka Arz Sonrası Ödenmiş Sermaye Halka Arz Miktarı Halka Arz Şekli Halka Arz Fiyat Aralığı Halka Arz Büyüklüğü Halka Arz Oranı Tahmini Halka Arz Tarihi Yetkili Aracı Kurum Aracılık Yöntemi Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş 4.000.000 TL 5.500.000 TL 2.250.000 adet (1.500.000 adet sermaye artırımı, 750.000 adet ortak satışı) Borsa Birincil Piyasada Değişken Fiyatla Talep Toplama ve Satış (Değişken - Çoklu Fiyat Yöntemi) 3.35-3.55 TL 7.5-8.0 milyon TL 40.9% 3-6 - 7 Haziran 2011 Eti Yatırım A.Ş En İyi Gayret Aracılığı 3
Kısaca Ericom 28.05.2001 tarihinde Ericom İletişim San. ve Tic. Ltd. Şti. unvanıyla Ericsson un İş İletişim Sistemleri (Enterprise Communication Systems) pazarına ilişkin ürünlerinin (PABX telefon sistemleri, veri ağları, kablosuz haberleşme sistemleri, çağrı merkezi sistemleri vs.) kurulu olduğu mevcut müşterilerine teknik servis hizmetleri vermek üzere bir mühendislik şirketi olarak kurulmuştur. Kurucuları olan İlker Aydın, Mustafa Bahçuvan ve Korhan Yükselci 1996-2001 yılları arasında çeşitli sürelerle Ericsson un çeşitli departmanlarında çalışmış olan Elektronik ve Haberleşme Mühendisleridir. Şirket 2010 yılında ünvanını Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirmiştir. Ericom, Türkiye'deki Telekomünikasyon operatörlerinin şebeke alt yapılarında kullanılan akülü güç yedekleme çözümleri, uzaktan enerji takip ve yönetim sistemleri ve alternatif enerji depolama çözümleri, özel ve kamu kuruluşlarının ses, veri ve görüntülü haberleşme altyapı çözümleri (kurumsal bilişimi teknolojileri) konusunda faaliyet göstermektedir. Ericom un şubesi bulunmamakla birlikte bir akü test laboratuarı ve deposu ile bir de Ar-Ge laboratuarı bulunmaktadır. Şirketin 31.03.2011 tarihi itibariyle tamamı ödenmiş bulunan sermayesi 4.000.000 TL dir. Şirkete son olarak (16 Mart 2011) Verusa Girişim Sermayesi A.Ş. %25 oranında ortak olmuştur. Yaklaşık 20 yıllık telekomünikasyon sektörü deneyimi olan kurucuları sayesinde kuruluşundan bu yana birçok projeye imza atmış olan Ericom, bünyesinde yetiştirdiği mühendis ve teknisyenleri ile Türkiye telekomünikasyon pazarında yetkin kadrolardan birine sahiptir. Yıllar içerisinde, Cisco, Avaya, Aastra, 3Com, Mitel gibi dünya markalarının iletişim çözümleri konusundaki teknik ekspertizini de ekleyen Ericom, Türkiye pazarında aranılan sistem entegratörlerinden biri haline gelmiştir. Türkiye'deki telekomünikasyon operatörlerinin şebeke alt yapılarında kullanılan güç yedekleme ve enerji depolama çözümleri konusunda 2004 yılından bu yana çalışan Ericom; 2009 yılına gelindiğinde Türkiye'de Turkcell, Vodafone ve AVEA şebekelerinde akülü güç yedekleme çözümleri, uzaktan enerji takip ve yönetim sistemleri, alternatif enerji depolama çözümleri konusunda tercih edilen bir firma durumuna gelmiştir. Bilişim 500 listesinde 2009 yılı cirosu ile ilk 200 firma arasında (177.) yer alan Ericom, Deloitte tarafından düzenlenen "Technology Fast 50 Türkiye" (En hızlı büyüyen teknoloji firmaları) listesinde 2005-2009 ciro büyümesi ile 6. sırada yer almıştır. Deloite'un Avrupa, Orta Doğu, Afrika bölgesi (EMEA) listesinde de Ericom 72. sırayı alarak bu bölgede büyüme oranı olarak ilk 100 firma içerisindedir. 4
İÇİNDEKİLER 1. Halka Arz Özeti 3 2. Türkiye Ekonomisi 6 3. Sektörel Bilgiler.. 9 4. Ericom a Bakış 13 5. Halka Arz Gelirinin Kullanımı. 32 6. Neden Ericom? 34 7. Finansal Veriler. 36 8. Değerleme. 42 5
Türkiye Ekonomisi 6
Türkiye Ekonomik Görünümü 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 GSYİH (milyon TL) 166,658 240,224 350,476 454,781 559,033 648,932 758,391 853,636 950,534 952,559 1,105,101 GSYİH (milyon USD) 265,384 196,736 230,494 304,901 390,387 481,497 526,429 656,670 742,094 616,703 735,828 GSYİH Büyüme Oranı (%) 6.8-5.7 6.2 5.3 9.4 8.4 6.9 4.6 0.7-4.8 8.9 TÜFE 39 68.5 29.7 18.4 9.32 7.72 9.65 8.39 10.06 6.53 6.40 ÜFE 32.7 88.6 30.8 13.9 13.84 2.66 11.58 5.94 8.11 5.93 8.87 İthalat - fob (milyon dolar) -52,882-38,092-47,109-65,883-91,271-111,445-134,669-162,156-193,821-134,511-177,277 İhracat - fob (milyon dolar) 30,825 34,729 40,719 52,394 68,535 78,365 93,612 115,361 140,800 109,635 120,923 --- Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) -22,057-3,363-6,390-13,489-22,736-33,080-41,057-46,795-53,021-24,876-56,354 Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) -9,920 3,760-626 -7,515-14,431-22,088-32,051-38,219-41,623-9,922-48,561 İç Borç (milyon $) 54,216 84,855 91,692 139,266 167,262 182,428 178,906 219,207 181,728 219,170 228,228 Dış Borç (milyon $) 118,602 113,592 129,527 144,095 160,918 169,503 207,325 248,958 276,834 268,764 290,350 --- Kamu (+ TCMB) 64,171 71,479 86,536 95,217 97,078 85,837 87,260 89,285 91,685 96,756 90,499 --- Özel 54,431 42,112 42,991 48,878 63,840 83,666 120,065 159,673 185,149 172,007 189,601 Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) 172,818 198,447 221,219 283,361 328,181 351,931 386,231 468,165 458,562 487,934 518,579 Kapasite Kullanım Oranı (%) 76.1 71.6 76.2 78,5 81.5 80.3 81.0 81.8 64.7 67.6 75.6 Sanayi Üretimi (%) (2005 = 100 Yeni Seri) 7.3 7.0-0.6-9.9 13.1 İşsizlik Oranı (%) 8.4 10.4 10.6 10.3 10.3 9.9 10.6 14.0 13.5 11.4 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) 2,717 120 537 187 1,283 8,222 8,096 4,259 6,296 2,275 3,085 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) 982 3,352 1,133 1,751 2,785 10,031 20,185 22,046 18,198 7,597 8,899 TL Mevduat (milyon TL) 30,918 45,035 56,481 75,979 103,865 146,281 171,726 211,467 270,929 304,455 384,132 DTH (milyon TL) 25,375 58,732 74,537 71,372 78,897 79,810 105,199 107,886 134,670 147,423 151,938 Toplam Mevduat (milyon TL) 56,293 103,767 131,018 147,351 182,762 226,091 276,925 319,353 405,600 451,878 536,070 Bono Bileşik Faizi 54.1 93.2 49.5 36.0 19.1 14.0 21.3 16.6 16.4 8.9 7.1 Repo (TCMB) 59.00 44.00 26.00 18.00 13.50 17.50 15.75 15.00 6.50 6.50 Dolar (TCMB Efektif Alış) 0.6718 1.4396 1.6333 1.3948 1.3412 1.3421 1.4121 1.1639 1.5112 1.4863 1.5449 Euro (TCMB Efektif Alış) 0.6186 1.2681 1.7022 1.7438 1.8255 1.5893 1.8573 1.7090 2.1393 2.1412 2.0477 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23.0 19.0 30.0 30.0 40.0 56.0 59.0 94.0 45.6 78.0 94.6 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272.0 276.0 332.0 408.0 441.0 497.0 632.0 837.0 865.0 1096.8 1421.5 7
( % ) ( % ) ( Milyar USD ) ( Milyar USD ) Önemli Makro Göstergeler 800.0 GSYİH 735.8 160.0 İhracat 700.0 600.0 140.0 120.0 120.9 500.0 100.0 400.0 300.0 200.0 196.7 80.0 60.0 40.0 34.7 100.0 20.0 0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 TÜFE Gösterge Tahvilin Faizi 80.0 70.0 60.0 68.5 100.0 80.0 93.2 50.0 40.0 30.0 60.0 40.0 20.0 10.0 6.40 20.0 7.1 0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8
Sektörel Bilgiler 9
Sektörel Bilgi Kurumsal BT Ericom un faaliyet gösterdiği iki ana pazar segmenti bulunmaktadır. 1. Kurumsal Bilişim Teknolojileri (Kurumsal BT) Interpromedya nın her yıl yaptığı İlk 500 Bilişim Şirketi anketindeki verilere göre Türkiye deki Bilişim Teknolojileri PABX (otomatik özel santral) Pazarının 2010 yılında ~100 Milyon TL olduğu tahmin edilmektedir. Ericom 2009 yılındaki 1.25 Milyon TL PBX satışları cirosu ile pazarda yaklaşık %1.3 paya sahip olmuştur. PABX Satış Ciroları 2009 PABX Cirosu Toplamdaki Payı 1 KAREL 33,834,164 TL 34.49% 2 AVAYA 18,760,000 TL 19.13% 3 NETEKS 13,361,911 TL 13.62% 4 INDEKS BİLGİSAYAR 6,446,747 TL 6.57% 5 NETSER KOMÜNİKASYON 4,802,535 TL 4.90% 6 MERPA 4,309,274 TL 4.39% 7 MERİT TELEKOM 3,708,052 TL 3.78% 8 ELKOTEK MÜHENDİSLİK 3,270,952 TL 3.33% 9 KOÇSİSTEM 2,897,450 TL 2.95% 10 BEMAŞ ELEKTRONİK 1,351,602 TL 1.38% 11 ERICOM 1,245,694 TL 1.27% 12 DİĞER 4,096,184 TL 4.18% TOPLAM 98,084,565 TL 10
( Dakika ) ( Milyon TL ) 16.5 16.2 18.9 19.1 19.0 18.8 18.2 17.5 ( Milyon ) ( % ) ( Milyar Dakika ) Sektörel Bilgi Telco - 1 2. Telekom Operatörleri Çözümleri (Telco) Sabit Hat Sabit Hat Trafik 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 15.00 14.00 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 27 26 25 24 23 22 21 20 70 60 50 40 30 20 10 65.2 53.1 38.5 33.0 29.0 22.6 21.7 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Abone Sayısı Penetrasyon 220.0 210.0 200.0 190.0 180.0 170.0 162.6 Abone Başına Aylık Kullanım 208.7 194.3 174.5 171.1 167.0 193.0 206.2 1600 1400 1200 1000 800 600 400 526 Türk Telekom'un Yatırımları 1375 1214 1033 554 471 1099 160.0 200 150.0 2009-1 2009-2 2009-3 2009-4 2010-1 2010-2 2010-3 2010-4 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Kaynak: Bilgi Teknolojileri ve Telekomünikasyon Kurumu 11
( milyon TL ) Finlandiya İtalya Almanya İngiltere AB Ortalaması İrlanda Beşçika Norveç Fransa Türkiye 34.7 43.6 52.7 156.0% 148.0% 132.0% 129.0% 126.0% 119.0% 115.0% 97.0% 94.0% 85.0% 62.0 65.8 55.7 52.9 ( milyon ) 50.1 45.3 42.4 Sektörel Bilgi Telco - 2 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% AB & Türkiye Mobil Penetrasyon 70 60 50 40 30 20 10 0 Türkiye'de Mobil Kullanım 87.9% 92.1% 86.5% 84.9% 84.8% 85.3% 85.1% 74.7% 60.4% 49.0% 16.6 19.4 7.1 8.7 11.4 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-12010-22010-32010-4 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 3G Abone Sayısı (milyon) 2G Abone Sayısı (milyon) Penetrasyon (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Mobil Trafik 125.8 108.2 74.9 57.7 48.1 37.3 20.3 0 20 40 60 80 100 120 140 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Mobil Yatırım 1823 1557 1209 1043 983 904 958 813 839 779 593 587 502 447 350 381 110 160 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ( milyar dakika ) AVEA VODAFONE TURKCELL Kaynak: Bilgi Teknolojileri ve Telekomünikasyon Kurumu 12
Ericom a Bakış 13
Ericom Ortaklık Yapısı Ericom 2001 yılında Ericom İletişim San. ve Tic. Ltd. Şti. ünvanıyla Ericsson un İş İletişim Sistemleri (Enterprise Communication Systems) pazarına ilişkin ürünlerinin (PABX telefon sistemleri, veri ağları, kablosuz haberleşme sistemleri, çağrı merkezi sistemleri vs.) kurulu olduğu mevcut müşterilerine teknik servis hizmetleri vermek üzere bir mühendislik şirketi olarak kurulmuştur. Şirket 2010 yılında ünvanını Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirmiştir. Soner Bahçuvan 13.1% Verusa Girişim Sermayesi 25.0% Ortaklık Yapısı Halka Arz Öncesi (TL) (%) Halka Arz Sonrası (TL) Ilker Aydın 1,087,666 27.2 712,666 13.0 Mustafa Bahçuvan 1,087,666 27.2 712,666 13.0 Verusa Girişim Sermayesi 1,000,000 25.0 1,000,000 18.2 Soner Bahçuvan 522,025 13.1 522,025 9.5 Diğer 302,643 7.6 302,643 5.5 Halka Açık - - 2,250,000 40.9 TOPLAM 4,000,000 100.0 5,500,000 100.0 Diğer 7.6% Ilker Aydın 27.2% Mustafa Bahçuvan 27.2% Halka Açık 40.9% Diğer 5.5% (%) Soner Bahçuvan 9.5% Ilker Aydın 13.0% Mustafa Bahçuvan 13.0% Verusa Girişim Sermayesi 18.2% 14
Kilometre Taşları 2002 - Coslight Batteries nin bölge distribütörü oldu 2004 2005 2006 - Telrex tarafından bölge distribütörü olarak atandı - Bticino-Türkiye nin "Yetkili Sistem Entegratörü oldu - Avaya Integral 55 ürünlerinde Yetkili Satıcı" olarak atandı -evoip Komunikasyon ile birleşti, -3Com IP Telephony ve Cisco Adv. Wireless LAN Partner sertifikası aldı 2008 2009 -Alcatel-Lucent tarafından "Accredited Partner" olarak atandı -Avaya Communication Manager ürünleri konusunda "Satış ve Servis" yetkisi aldı -Telrex firması ile EMEA bölge distribütörlüğü anlaşması imzaladı - Prudent Energy ile Vanadium Redox Battery teknolojileri konusunda temsilcilik sözleşmesi imzaladı - Airsys ile hava koşullandırma çözümleri konusunda distribütörlük anlaşması imzaladı - Shineway ile Fiber Optik ağlar için ölçüm cihazları konusunda distribütörlük anlaşması imzaladı 2010 - Vodafone'dan 4000 sahalık "Digital Sayaç Dönüşüm ve Uzaktan Okuma" projesini aldı -Deloitte tarafından yapılan Technology Fast50 listesinde 2005-2009 arası gelir artış oranı ile Türkiye 6.'sı oldu -Ünvanını "Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirdi - İTÜ Enerji Enstitüsü ile ilk ürün geliştirme projesini sonuçlandırarak "CooIBatt ürününü üretti 2011 - Verusa Girişim Sermayesi A.Ş. %25 hissesine ortak oldu 15
Ericom Yönetim Kurulu İlker AYDIN Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür İstanbul Teknik Üniversitesi Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği bölümünü 1990 da, İTÜ Fen Bilimleri Enstitüsü nde aynı bölümde yaptığı yüksek lisansı da 1992 de bitirdikten sonra Netaş, Ericsson, Genpa Telekomünikasyon, Er-Bil-Tek Ltd. de sayısal donanım tasarım mühendisi, proje mühendisi, teknik müdür, Genel Müdür olarak görev yaptı. 2000 yılında E Danışman Ltd. i kurdu. Halen Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. de Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür görevlerini sürdürmektedir. Mustafa Ünal - Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Boğaziçi Üniversitesi Elektrik-Elektronik Mühendisliği ve Bilkent Üniversitesi MBA eğitimlerini aldı. Garanti Bankası ve Ak Yatırım'da Yatırım Bankacılığı konusunda yöneticilik yaptı. Investco Kurumsal Finansman A.Ş., Verusa Girişim Sermayesi A.Ş., AlaMarka VIP Elektronik Ticaret A.Ş., ATA Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş de Yönetim Kurulu Başkanlığı ile İnnoted Teknoloji A.Ş ve Gentra Lojistik A.Ş. nin Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı görevlerini yürütmektedir. Mustafa Bahçuvan Yönetim Kurulu Üyesi İstanbul Teknik Üniversitesi Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği bölümünü 1991 yılında bitirdi. İş hayatına İstanbul Ulaşım A.Ş. de Elektronik Bakım Şefi olarak başladı. 1996-1999 arası Ericsson da Kurumsal Çözümler Teknik Servis Müdürü, 1999-2000 arası Köktel Telekomünikasyon A.Ş de Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yaptı. 2000 yılında profesyonel çalışmayı bırakıp E Danışman Ltd. i kurdu. Halen Ericom Telekomünikasyon ve Enerji Teknolojileri A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyesi ve Operasyon Direktörü görevlerini sürdürmektedir. Soner Bahçuvan Yönetim Kurulu Üyesi İTÜ Endüstri Mühendisliği bölümü ve Yeditepe Üniversitesi İşletme-Finans Yüksek lisansını tamamladı. İş hayatına Osmanlı Bankası nda Proje Analisti olarak başladı. 2004 yılında Riskturk ile Akbank Kredi Risk Yönetimi Projesinin oluşturulmasında görev aldı. 2010 yılında Ericom da Finans Direktörü olarak çalışmaya başlayan Soner Bahçuvan aynı zamanda Borsa Yatırımcıları Derneği yönetim Kurulu Üyesi ve Avrupa Birliği Yatırımcılar Federasyonunda datürkiye Temsilciliği görevini üstlenmektedir. 16
Vizyon - Misyon Vizyonumuz Faaliyette bulunduğumuz sektörde kalitemizden ve prensiplerimizden ödün vermeden lider bir firma olmak çalışanlarımızın üstün gayretleri ve ekip çalışması ile verimliliği arttırıp sürekli gelişen kalite anlayışı ile müşteri memnuniyetini en üst seviyeye taşımak ve Telekomünikasyon sektöründe tümleşik ( ses veri mobil) ağlar konusunda ve telekom operatörleri pazarında enerji verimliliği, enerji telemetri ve enerji depolama konusunda faaliyet gösteren en yüksek cirolu ilk üç firma arasında olmaktır. Misyonumuz Sektöründe tüm teknolojik gelişmeleri takip ederek kadrosunun teknik yeterliliğini en üst seviyede tutmak, müşterileri ve iş ortaklarına ürün ve çözümler konusunda en yetkin hizmeti vermektir. 17
Ericom Faaliyetler Ericom un mevcut faaliyetleri Telekom Operatör Çözüm Portföyü ve Kurumsal Bilişim Teknolojileri Çözüm Portföyü olmak üzere iki ana kısımda toplanmaktadır. 1. Telekom Operatör Çözüm Portföyü (Sabit-GSM) a) Enerji Depolama Çözümleri b) Enerji Telemetri Çözümleri c) Enerji Verimliliği Çözümleri d) Fiber Optik Altyapı Çözümleri e) GSM / 3G Kapsama Alanı Genişletme Altyapı Çözümleri f) Telekom Sistem Odaları Isıl Koşullandırma Çözümleri g) Proje Uygulama Hizmetleri 2. Kurumsal Bilişim Teknolojileri Çözüm Portföyü a) Altyapı Çözümleri b) Yazılım Çözümleri c) Teknik Uygulama Çözümleri d) Teknik Servis Hizmetleri 18
1.Telekom Operatör Çözümleri Enerji Depolama VRLA Aküler (Stasyoner tip Kurşun Asit Akü) Ericom Türkiye deki GSM operatörlerinin enerji yedekleme ünitelerinde kullandıkları VRLA tip aküler konusunda açık ara pazar lideri konumundadır. *Ericom 2007-2010 yılları arasında Turkcell in ana VRLA akü tedarikçisidir. * Ericom 2007-2011 arasında Vodafone firmasına Jel tipi VRLA aküler, MSC santrallerinin enerji yedeklemesi için tedarik etmiştir. * Ericom AVEA ya doğrudan veya Huawei nin anahtar teslimi projeleri üzerinden yüklü miktarlarda akü satışı yapmıştır. Lityum Ferrit akü (Li-Fe Akü) Ericom 2006 yılında VRLA akülerle başlayan ve 2009 yılından sonra Vadanyum-Redox ve Lityum Ferrit aküler ile devam eden enerji depolama teknolojileri konusundaki bilgi birikimini Elektrikli Otomobil segmentinde değerlendirme stratejisindedir. * Lityum Ferrit tabanlı elektrikli otomobil batarya bloklarının elektriksel ve termal yönetimini içeren bir Batarya Yönetim Sistemi (BMS) tasarımı için İTÜ Enerji Enstitüsü ve 10 yıllık partneri Çin li Coslight ile çalışmalara başlayacaktır. * Ericom ayrıca Çin in en büyük iki Lityum Ferrit akü üreticisi ile de çalışmaya başlamıştır. Li-Fe akülerin avantajları: - VRLA akülere göre çok daha yüksek şarj/deşarj çevrim ömürlerine sahiptirler. - VRLA akülere göre 3 te bir oranında daha hafif ve 3 te bir oranında daha az yer kaplarlar. - Yüksek sıcaklıktan etkilenme konusunda VRLA akülere göre çok iyi performans gösterirler. 19
Telekom Operatör Çözümleri Enerji Telemetri Telemetri, bir işletmeye ait verilerin anlık olarak merkezi bir noktaya kablolu veya kablosuz olarak iletilmesi ve kayıt altına alınmasıdır. İzleme, denetim ve rapor alma amaçlıdır. Ericom, enerji üretim ve dağıtım şirketlerinin özelleşmesi ile oluşan yeni pazar yapısında, enerji şirketlerinin telekomünikasyon teknolojilerini kullanarak şebekelerini daha verimli bir şekilde kontrol etmelerini sağlayacak çözümlere olan ihtiyaçlarını dikkate alarak Telemetri sektöründe kayda değer bir sıçrama sağlayacak teknoloji geliştirme çalışmaları yapmaktadır. 20
Telekom Operatör Çözümleri Enerji Verimliliği Enerji Verimliliği Çözümleri faaliyeti Telekom operatörlerinin ısıtma/soğutma sistemlerinin daha verimli çalışması ile içerdeki teçhizatın en az enerji kullanılarak çalışma koşullarının sağlanması konularını kapsamaktadır. Turkcell, Vodafone, Avea, Türk Telekom için en yoğun enerji tüketimine sebep olan alanın iklimlendirme (aslen soğutma) olduğunu gören Ericom daha verimli soğutma sistemleri konusunda gerek Ar-Ge gerekse tedarikçi arama çalışmaları yapmıştır. Ericom, GSM Baz istasyonlarının iklimlendirme için kullandığı elektrik enerjisinin azaltılması ile ilgili paralel 3 adet Ar-Ge projesi sürdürmekte olup proje sonucunda patent alınabilecek ürün geliştirmeleri yapılmaktadır. 21
Telekom Operatör Çözümleri Fiber Optik Alternatif Telekom operatörlerinin yöneldiği ana konulardan biri olan bakır altyapının fiber optik ortama dönüştürülmesi sürecinde operatörlerin ihtiyaç duyduğu fiber optik aktif ve pasif ekipmanların sağlanması konusunda çözümleri içeren bir portföydür. 22
Telekom Operatör Çözümleri GSM/3G Kapsama Alanı ve Proje Danışmanlığı 1. RF Repeater (GSM/3G Kapsama Alanı Genişletme) Altyapı Çözümleri GSM operatörlerinin kullandığı baz istasyon sistemlerinin kapsadığı alanın genişletilmesi veya optimize edilmesi için gereken sinyal kuvvetlendirici ve dağıtıcı sistemler bu çözüm portföyüne girmektedir. 2. Proje Uygulama Hizmetleri/Danışmanlık Bahsi geçen tüm çözümlerin sahada uygulanması için gereken insan kaynağını kendi bünyesindeki ekipleri ve dış kaynak (taşeron) kullanarak gerçekleştirme hizmetlerini kapsamaktadır. Şirket telekom operatörlerine sağlanan enerji depolama ve enerji telemetri projelerinde yapılan montaj, teknik servis ve Danışmanlık hizmetlerini bu kapsamda sağlamaktadır. Operatörlerin ana santral sistemlerinin enerji depolamasında kullanılan büyük kapasiteli akülerin taşınması, akü raflarına montajı, kablolaması ve servise verilmesi hizmetleri de bu kapsamda değerlendirilmiştir. Buna ek olarak enerji telemetri projelerinde verilen kurulum ve teknik servis hizmetleri gelirleri debu grupta yer almaktadır. 23
2. Kurumsal Bilişim Teknolojileri Çözüm Portföyü 1. Yazılım Çözümleri -VoIP ses kayıt -Çağrı raporlama -Çağrı Merkezi Agent performans Raporlama -Çağrı Merkezi insan kaynağı planlama Voice Over IP (V Voice over Internet Protocol - internet üzeri ses görüşmesi) Büyük çalışma alanlarına sahip şirketlerdeki çalışanların masalarında oturmadan da dahili aboneler gibi şirket telefon santralleri üzerinden görüşebilme ve aynı kuruluşa ait farklı lokasyonlardaki çalışanların birbirleri ile ücretsiz telefon görüşmeleri yapabilmelerine imkan veren bir uygulamadır. 24
Kurumsal Bilişim Teknolojileri Çözüm Portföyü 2. Altyapı Çözümleri -Kurumsal IP Telefon Sistemleri -Kurumsal Sayısal Telefon Sistemleri -Sayısal kablosuz telefon sistemleri -Çağrı merkezi telefon sistemleri -Yerel alan ağı (LAN) ve Geniş alan ağı (WAN) altyapı çözümleri -Sayısal FCT (Mobility Extension" çözümü) 3. Teknik Uygulama Çözümleri -Ofis içi ve ofisler arası IP tabanlı ses/data/görüntü iletişim projelendirme ve uygulama -Çağrı merkezi, ofis kullanımı ve mobil kullanım için kulaklık -Kablosuz ofis kulaklıkları 4. Teknik Servis Hizmetleri Kurduğu tüm altyapı donanım ve yazılım çözümlerinin sürdürülebilirliği konusunda destek hizmetleri 25
Kurumsal Bilişim Teknolojileri Çözüm Portföyü 5. Partnerlar 26
Sektörlere Göre Müşteri Portföyü Sektörlere Göre Bazı Önemli Müşteriler Telekomünikasyon Operatörleri Telekomünikasyon Çözüm Sağlayıcılar Bilişim - Kamu Bilişim - Özel Sektör Turkcell Huawei Muğla Üniversitesi Tofaş Vodafone Ericsson Uşak Üniversitesi Acıbadem Hastanesi Superonline ZTE Lefke Üniversitesi Anadolu Sigorta AVEA TCMB Y.Kredi Bankası Türk Telekom Emekli Sandığı İş Bankası Çimsa Bosch Rexroth 27
Sektörel Başarılar A. İNTERPRO İnterpro ilk 500 Bilişim Şirketi 2006 En Hızlı Büyüyen Bilişim Şirketi kategorisi 10. sıra İnterpro ilk 500 Bilişim Şirketi 2009 Telekom Altyapı Donanımları kategorisi 11.si İnterpro ilk 500 Bilişim Şirketi 2009 PABX Santral Satışları kategorisi 11.si B. DELOITTE Deloitte Technology Fast 50 - Turkey 2010 listesinde Türkiye 6. sı Deloitte Technology Fast 500 - EMEA 2010 listesinde EMEA bölgesi 72. si 28
Araştırma Geliştirme - 1 1. Telekomünikasyon Teknolojileri Ar-Ge Çalışmaları Bu alanda yapılan çalışmalar özellikle sistemlerin uzaktan gözlemlenmesi ve kontrol edilmesini içeren "telemetri" projelerine odaklanmıştır. Bu kapsamda yürütülmekte olan bazı Ar-Ge projeleri; a) GSM/GPRS tabanlı telemetri cihazı "gömülü" yazılım ve merkezi veri tabanı yazılımı tasarımı b) RFID tabanlı Telekom baz istasyon saha envanter yönetimi sistemi tasarımı 2. Enerji Teknolojileri Ar-Ge Çalışmaları Enerji konusundaki çalışmalar İTÜ Enerji Enstitüsü ile yapılan protokoller çerçevesinde yürütülmektedir. Bu projelerden bazıları; a) Vanadyum Redox Akışkan batarya sistemleri modelleme ve uygulama çözümleri tasarımı b) Kriyojenik Hava tabanlı enerji depolama sistemi tasarımı c) Elektrikli Otomobiller için "Batarya Yönetim Sistemi" tasarımı d)ayrık Yalıtımlı DC Enerji Dağıtım Panosu (EriPan) tasarımı (Patent başvurusu kabul edildi) e) GSM Baz istasyonları için Yalıtımlı ve klimalı VRLA Akü kabineti (CoolBatt) tasarımı (Patent başvurusu kabul edildi) f) Split tip klima sistemlerinin CoP değerlerini artırarak daha verlimli çalışmasını sağlayan ısıpompalı fan coil sistemi tasarımı 29
Araştırma Geliştirme - 2 1.Kriyojenik Enerji Depolama Teknolojileri Laboratuarı Bu laboratuarda sıvılaştırılmış hava tankından gelen -196 0C sıcaklıktaki sıvı havadan termo elektik elemanlar ile elektrik üretilmekte daha sonra dışarıdaki evoparatörlerde gaz galine getirilen hava yüksek basınç ile 15-20 bin rpm hızla dönebilen Tesla türbibine aktarılarak burada elektrik enerjisine dönüştürülmektedir. 2.Akü Teknolojileri Laboratuarı Akü teknolojileri laboratuarında Kurşun asit ve Lityum akülerin elektriksel ve termal testleri yapılabilmekte ve şarj deşarj rejimlerinin aküler üzerindeki etkileri test edilebilmektedir. 3.Akışkan Batarya Teknolojileri Laboratuarı Vanadyum Redox Battery enerji depolama sistemi bulunan laboratuarda VRB türü akışkan bataryaların enerji depolama verimleri, şarj/deşarj çevrim modellemeleri ve sistemlerin sürekli çalışma ve stanby durumda bekleme rejimleri konusunda testler yapılabilmektedir. 30
Hedefler 1. Kurumsal BT - Ericom un toplam cirosu içerisinde %10-15 oranında yer alan Kurumsal BT çözümleri satışlarının gelecek yıllarda 1.5 2.5 Milyon US$ arasında olması hedeflenmektedir. - EMEA bölgesinde kendisi ile ticari ve teknik olarak işbirliği yapan teknoloji firmalarında oluşan bir bayi ağına sahip olma amacında olan Ericom, telekom operatörleri pazarı için geliştirdiği çözümleri bu kanal üzerinden EMEA bölgesindeki ülkelerin mobil ve sabit telekom operatörlerine pazarlamayı planlamaktadır. Oluşturulan bu kanalın 2012 ve sonrasında Ericom un uluslararası pazarlara açılımını destekleyecek önemli unsurlardan biri olduğu düşünülmektedir. 2. Telco -Ericom un iştirak olarak kuracağı teknokent şirketi AİM Enerji bünyesine yapmayı planladığı Elektrikli Otomobiller için Lityum Ferrit akü sistemlerinin Batarya Yönetim Sistemi tasarımı projesi Ericom un 2015 yılına kadarki süreçte en önemli yatırımlarından biri olacak şekilde planlanmaktadır. -Türkiye deki GSM operatörlerinin baz istasyon sahalarındaki enerji tüketimini ölçmek ve ikinci aşamada da altyapı donanımlarını ve ortam koşullarını uzaktan izlemek ve kontrol etmek için telemetri sistemleri kurmaları ihtiyacı doğacaktır. Henüz sadece Vodafone tarafından belli adetlerle başlatılan bu uygulamanın önümüzdeki 2-3 yıl içerisinde Turkcell ve Avea tarafından da tüm baz istasyonlara uygulanması aşamasında Ericom aktif rol oynamayı planlamaktadır. - Telekom altyapı sistemleri uzdenetim projesi için Ericom, Hintli ortağı ile yazılım ve uygulama geliştirme çalışmaları yürütmektedir. Projenin ihaleye dönüşüp kazanılması durumunda gereken donanımların bir kısmının ve yazılımların Türkiye de üretimi için bir tesis yatırımı yapılması planlanmaktadır. - Ericom 2011 yılı içerisinde genel amaçlı kullanılabilecek bir GPRS Telemetri modülü tasarımı yapmaktadır. Modülün her türlü seri haberleşen cihazla entegre olarak cihazların uzaktan izlenmesi ve kontrol edilmesi için gömülü yazılım (firmware) geliştirecek bir tasarım ekibi kurmaya başlamıştır. 31
Halka Arz Gelirinin Kullanımı 32
Halka Arz Gelirinin Kullanımı 1. Ar-Ge projeleri: Ericom enerji teknolojileri ile ilgili Ar-Ge projelerini üniversite desteği ile yürütmek için, İTÜ Arı Teknokent bünyesinde, halihazırda İTÜ Enerji Enstitüsü Müdürü olan Prof. Altuğ Şişman ile ortak kuracağı Ar-Ge şirketine, projelerini desteklemek için belli bir sermaye desteği verecektir. 2. Hassas Kontrollü Soğutma Sistemleri Faaliyetleri: Ericom un 2011 yılında girdiği Telekom sistem salonları hassas kontrollü soğutma sistemleri pazarında kazanmış olduğu ihaleler önümüzdeki 3 yıl için oldukça büyük tutarlı ithalat ve tüm yurt sathına yayılmış bir montaj/bakım taşeron ağı kuruluşu gerektirmektedir. Bu alanda yapılacak ithalatların vadeli üretici kredisi yerine peşin alımlar ile yapılması ithalatta %3 ün üzerinde maliyet indirimi sağlayacaktır. 3. Enerji Telemetri Projeleri: Yerli ve yabancı ürün üreticileri ile yürüttüğü çalışmalarla hemen her türlü sistemin uzaktan izlenmesi ve yönetilmesini sağlayacak donanım ve bu donanımlara gömülü çalışacak yazılımların (firmware) geliştirilmesi için bir tasarım ekibi kurulması ve bu ekibin geliştireceği ürünlerin Türkiye ve Dünya pazarlarına satışı planlanmaktadır. 4. Telekom Altyapı Sistemleri Uzdenetim Projesi: Türk Telekom un ön yeterlilik ihalesini başarı ile geçerek pilot saha testlerine başlanılan Telekom altyapı sistemleri uzdenetim projesi için Ericom, Hintli ortağı ile yazılım ve uygulama geliştirme çalışmaları yürütmektedir. Projenin ihaleye dönüşüp kazanılması durumunda gereken donanımların bir kısmının ve yazılımların Türkiye de üretimi için bir tesis yatırımı yapılması da gündemdedir. 5. Batarya Yönetim Sistemi (BMS) Projesi: İTÜ Enerji Enstitüsü ve Çin li akü üreticisi Coslight ile çalışmalara başlayacaktır. Tasarlanacak BMS in Türkiye de üretilecek elektrikli otomobil ve otobüs projeleri için en önemli komponent olan batarya sistemlerinin yerli üretimini sağlayacak bir başlangıç noktası olacağı düşünülmektedir. 33
Neden Ericom? 34
Neden Ericom? İstikrarlı Büyüme: Ericom kuruluşundan bu yana her yıl ortalama %45 in üzerinde ciro büyümesi gerçekleştirmiştir. Güçlü Finansal Ortak Sinerjisi: Verusa Girişim Sermayesi nin 2011 yılı Nisan ayında yaklaşık hisse başı 3.90 TL dan olmak üzere %25 oranında ortak olarak sağladığı 2.260.000 TL kaynak, Ericom a yapacağı yatırımlar için güç katmıştır. Güçlü Referanslar: Müşteri portföyü içinde Türk Telekom, Turkcell, Vodafone, Avea, Superonline, Ericsson, TCMB, Tofaş, Çimsa, İş Bankası, Yapı Kredi, çeşitli üniversiteler gibi kurum ve bankalar yer almaktadır. Telekom Sektöründeki Yoğun Yatırım Programı: Telekom pazarında Türkiye de 3G altyapısının kurulumu ve genişlemesi sürmektedir. Operatörler 2012 yılı sonuna kadar olan planlarını açıklamış olup baz istasyon yatırımlarının artması Ericom un ürün ve çözüm portföyünün satış imkanlarını desteklemektedir. Ayrıca, telekom sistem salonları hassas kontrollü soğutma sistemleri pazarında kazandığı ve kazanacağı ihaleler Ericom un gelecek 3 yıl içinde en önemli ciro kalemlerinden birini oluşturacaktır. Sektörün ve Ericom un yüksek büyüme potansiyeli: Ericom un orta ve uzun vadede yoğunlaşacağı Telco sektörü ve ar-ge çalışmaları yaptığı alanlar Türkiye için yeni ve büyümeye açık iş dallarıdır. Ericom, bu alandaki ihalelerde tecrübe ve bilgi birikimi avantajına ek olarak halka arzdan aldığı sermaye desteği ile rakiplerinin önüne geçme fırsatını bulacaktır. Alanında lider uluslar arası çözüm ortakları: Kurumsal Bilişim Teknolojileri (BT) alanında Ericsson, Cisco, 3Com ve Mitel gibi telekomünikasyon pazarının önemli firmalarının ürünleri konusunda uzmanlık sertifikalarına sahip olan Ericom un partnerleri arasında Coslight, Avaya, Cisco, Alcatel Lucent, Speech vs yer almaktadır. Sektöründe Bilgi Birikimi Ve Deneyime Sahip Güçlü Yöneticiler: Kurucuları olan İlker Aydın ve Mustafa Bahçuvan yaklaşık 15yıllık sektör tecrübesine ve yeterli donanıma sahiptir. İş Odaklı Yönetim ve Hızlı Karar Mekanizmaları: Orta ve uzun vadeli stratejilerini, faaliyet gösterdiği alanlardaki gelişim, pazar yapısı ve karlılık imkanlarına göre belirleyen Ericom, aktif karar verebilme yeteneği ile alt sektörler arasında geçiş yapabilmektedir. 35