Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Kurumsal Yatırımcı Sunumu Mayıs 2016

Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şeker Finansal Kiralama A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şeker Finansal Kiralama A.Ş. ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2

İçindekiler Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4-10 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şeker Leasing Kuponlu Bono/Tahviller Kuponlu Bono/Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Yatırımcı Açısından Vergilendirme Şeker Leasing Hakkında 11-19 Kısaca Şeker Leasing Şeker Leasing in Sektördeki Yeri Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şeker Leasing Finansal Durum 20-25 Şeker Leasing Özet Finansalları Şeker Leasing Özet Rasyolar İletişim Bilgileri 26 3

İçindekiler Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları Borçlanma Aracının Türü İhraç Miktarı (TL Nominal) Vade (Gün) Vade Başlangıç Tarihi İtfa Tarihi ISIN Kodu Tahvil 8.000.000 728 22.12.2015 19.12.2017 TRSSKFKA1714 Bono 35.000.000 350 22.12.2015 06.12.2016 TRFSKFKA1610 Tahvil 6.258.300 728 02.06.2015 30.05.2017 TRSSKFK51712 Bono 46.741.700 350 02.06.2015 17.05.2016 TRFSKFK51610 Tahvil 14.700.000 728 11.11.2014 08.11.2016 TRSSKFKK1613 Tahvil 11.710.200 728 17.06.2014 14.06.2016 TRSSKFK61612 Toplam 122.410.200 4

Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 5

Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Toplam İhraç Tutarı Nominal 54 milyon TL Borçlanma Aracı Türleri ve Miktarları Nominal 27 milyon TL tutarında 350 gün vadeli kuponlu bono Nominal 27 milyon TL tutarında 728 gün vadeli kuponlu tahvil Talep Toplama Tarihleri 12-13 Mayıs 2016 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 16 Mayıs 2016 Para ve Kıymet Takası 17 Mayıs 2016 BİST de İşlem Görme 18 Mayıs 2016 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve tüm Şekerbank şubeleri 6

Şeker Leasing 350 Gün Vadeli Kuponlu Bono İhraç Büyüklüğü Nominal 27 milyon TL Vade 350 gün (35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 17 Mayıs 2016 Kupon ve İtfa Tarihleri 1.Kupon: 21 Haziran 2016 2.Kupon: 26 Temmuz 2016 3.Kupon: 30 Ağustos 2016 4.Kupon: 04 Ekim 2016 5.Kupon: 08 Kasım 2016 6.Kupon: 13 Aralık 2016 7.Kupon: 17 Ocak 2017 8.Kupon: 21 Şubat 2017 9.Kupon: 28 Mart 2017 10.Kupon ve İtfa: 02 Mayıs 2017 Gösterge DİBS 14 Haziran 2017 itfa tarihli Devlet Tahvili (TRT140617T17) Ek Getiri Oranı * %2.75 (275 baz puan) *Yapılacak hesaplamalar sonunda dönemsel kupon basit faiz oranının %1.10 un altında çıkması durumunda dönemsel kupon basit faiz oranı %1.10 olarak kabul edilecektir. Tahsisat Oranları Bireysel %50 = Nominal 13.500.000 TL Kurumsal %50 = Nominal 13.500.000TL 7

350 Gün Vadeli Kuponlu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Kupon Faiz Oranı 350 gün vadeli bonoların kupon faizi hesaplamasına baz teşkil edecek olan gösterge faiz oranı (Gösterge Yıllık Bileşik Faiz), T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Gösterge Niteliğinde ihraç edilmiş devlet iç borçlanma senedi (gösterge) dikkate alınarak hesaplanacaktır. Bu DİBS in talep toplamanın son günü dâhil geriye dönük iki işlem gününde BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranı ndan 35 günlük gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek gösterge dönemsel basit faiz oranı bulunur. Gösterge dönemsel basit faiz oranına Ek Getiri Oranı nın 35 güne düşen (ek getiri/365*35) Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de Bononun Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı bulunur. İlk kupon faizi hesaplamasında gösterge tahvil olarak, ihraç tarihinde geçerli olan 14.06.2017 itfa tarihli TRT140617T17 tanımlı kıymet baz alınacaktır. Diğer kuponların faizinin belirlenmesinde ise, kupon faizi hesaplama döneminde geçerli olan gösterge baz alınarak yukarıdaki işlem tekrarlanır. Örnek Fiyatlama 05 Mayıs 2016 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %9,43 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı (35 gün) = %0,87 Bononun Dönemsel Kupon Faiz Oranı = %1,13 (ek getiri %2.75) *Dönemsel kupon basit faiz oranı yapılacak hesaplama sonucunda %1.10 un altında çıkması durumunda dönemsel kupon basit faiz oranı %1.10 olarak belirlenecektir. Bononun Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %12,43 (ilk kupon ödemesine göre) 8

Şeker Leasing 728 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil İhraç Büyüklüğü Nominal 27 milyon TL Vade 728 gün (91 günde bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 17 Mayıs 2016 Kupon ve İtfa Tarihleri 1.Kupon: 16 Ağustos 2016 2.Kupon: 15 Kasım 2016 3.Kupon: 14 Şubat 2017 4.Kupon: 16 Mayıs 2017 5.Kupon: 15 Ağustos 2017 6.Kupon: 14 Kasım 2017 7.Kupon: 13 Şubat 2018 8. Kupon ve İtfa: 15 Mayıs 2018 Gösterge DİBS 14 Haziran 2017 itfa tarihli Devlet Tahvili (TRT140617T17) Ek Getiri Oranı %3.50 (350 baz puan) Tahsisat Oranları Bireysel %50 = Nominal 13.500.000 TL Kurumsal %50 = Nominal 13.500.000TL 9

728 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Tahvil Kupon Faiz Oranı 728 gün vadeli tahvillerin kupon faizi hesaplamasına baz teşkil edecek olan gösterge faiz oranı (Gösterge Yıllık Bileşik Faiz), T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Gösterge Niteliğinde ihraç edilmiş devlet iç borçlanma senedi (gösterge) dikkate alınarak hesaplanacaktır. Bu DİBS in talep toplamanın son günü dâhil geriye dönük iki işlem gününde BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranı dan 91 günlük gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek gösterge dönemsel basit faiz oranı bulunur. Gösterge dönemsel basit faiz oranına Ek Getiri Oranı nın 91 güne düşen (ek getiri/365*91) Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de Tahvilin Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı bulunur. İlk kupon faizi hesaplamasında gösterge tahvil olarak, ihraç tarihinde geçerli olan 14.06.2017 itfa tarihli TRT140617T17 tanımlı kıymet baz alınacaktır. Diğer kuponların faizinin belirlenmesinde ise, kupon faizi hesaplama döneminde geçerli olan gösterge baz alınarak yukarıdaki işlem tekrarlanır. Örnek Fiyatlama 05 Mayıs 2016 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %9,43 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı (91 gün) = %2,27 Tahvilin Dönemsel Kupon Faiz Oranı = %3,14 (ek getiri %3.50) Tahvilin Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %13,20 (ilk kupon ödemesine göre) 10

Yatırımcı Açısından Vergilendirme 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden %1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 11

Şeker Leasing Hakkında 12

Kısaca Şeker Leasing Şeker Leasing Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. 24.357.739 54,13 Şekerbank T.A.Ş.Personel Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta Sandığı Vakfı 7.148.855 15,89 3.651.387 8,11 Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2.731.688 6,07 Halka Açık Kısım 7.110.331 15,80 Toplam 45.000.000 100,00 Derecelendirme Notları (JCR Eurasia Rating) Uzun Vadeli Yerel Para Uzun Vadeli Yabancı Para Kısa Vadeli Yerel Para Kısa Vadeli Yabancı Para Uzun Vadeli Ulusal Notu Kısa Vadeli Ulusal Notu Kısa Tarihçe... 1997 yılında 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı ndan alınan izni takiben, Türkiye de faaliyet göstermek üzere kurulmuştur. Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. ve nihai ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. Personel Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı dır. 21 Temmuz 2004 tarihinde halka arzını gerçekleştiren Şeker Leasing A.Ş. in %15.80 lık payları halen Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir. Şeker Leasing A.Ş. İstanbul Merkez ve Ankara, Gaziantep ile İzmir de bulunan bölge şubelerinin yanısıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 301 şubesi kanalı ile de leasing ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır. Şirket İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar Faaliyet Konusu Faaliyet Yeri İştirak Oranı BBB- BBB- A-3 A-3 BBB+ (Trk) A-2 (Trk) Seltur Turistik İşl. Yat. A.Ş Turizm Bodrum 0,18 Sekar Oto Kiralama Ltd. Şti. Oto Kiralama İstanbul 99,00 13

Kısaca Şeker Leasing Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın mevcut 301 şubesi ve geniş müşteri ağında, yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Leasing, İstanbul Merkez ile Ankara, Gaziantep ve İzmir de bulunan bölge şubeleri vasıtasıyla hizmet sunduğu sektör sayısını artırmakta ve hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. Öz kaynak gereksimi içerisinde olan veya özkaynaklarını yatırım alanında değerlendirmek isteyen şirketlere avantajlar sunan bir sektörde faaliyet gösteren şirket, leasing kredilerini 2015 yıl sonu itibariyle ağırlıklı olarak %23 ünü turizm sektörüne, %14 ünü maden-metal ve kimya endüstrisi sektörüne, %12 sini de enerji sektörüne yönlendirmiş durumdadır. Şirket, Şekerbank ın dağıtım kanallarını da kullanarak sektör kredilerinin önemli bir yer tutan KOBİ ölçeğindeki şirketlere ulaşarak portföyünü büyütmeyi hedeflemektedir. Makina ve Techizat 10% Şirketin Leasing Alacaklarının Sektörel Dağılımı (31.12.2015) Turizm 23% Nakliyat 8% İçecek ve Yiyecek 2% Sağlık ve Sosyal Kuruluşlar 3% Finansal Kuruluşlar 7% Enerji 12% İnşaat 9% Maden - Metal ve Kimya Endüstrisi 14% Diğer 4% Tekstil 5% Tarım Hayvancılık 3% 14

Kısaca Şeker Leasing Finansal Kiralama Alacakları (mn TL) Finansal Kiralama İşlem Hacmi (mn TL) 360,0 320,0 280,0 240,0 200,0 160,0 120,0 80,0 40,0 (Mn TL) 147,0 162,8 185,6 321,1 321,9 314,1 280,0 240,0 200,0 160,0 120,0 80,0 40,0 (Mn TL) 108,1 97,1 121,1 259,6 136,2 110,8-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 0,0 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 2015 yıl sonu itibariyle Şeker Finansal Kiralama nın leasing alacakları geçen yılın aynı dönemine göre %2.4 düşüşle 314,1 milyon TL seviyesindedir. Şirketin Finansal Kiralama işlem hacmi ise 2015 yıl sonu itibariyle 2014 yılının aynı dönemine göre % 18.6 düşüşle 110,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Düşüşte Ülkemizdeki politik risk etkili olmuştur. 15

Kısaca Şeker Leasing Yıllar İtibariyle Aktif Toplamı (mn TL) Yıllar İtibariyle Özkaynaklar (mn TL) 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 193,7 209,9 279,1 398,6 400,7 428,5 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 (Mn TL) 35,5 40,5 44,2 49,4 55,0 61,5-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 Şirket in toplam aktifleri, 2015 yıl sonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre %6.9 oranında büyüme göstererek 428,5 milyon TL seviyesine çıkmıştır. Şirketin özkaynak toplamı ise 2015 yıl sonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre % 11.8 artışla 61,5 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 16

Kısaca Şeker Leasing Yıllar İtibariyle Net Kar (mn TL) 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 - (Mn TL) 6,84 5,59 5,26 4,96 4,30 3,55 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 Şeker Leasing 2015 yıl sonunu 6,84 milyon TL net kar ile tamamlarken net kar rakamındaki artış 2014 yılının aynı dönemine göre %22.4 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2015 yılında seçim ve jeopolitik belirsizlik ile uluslararası finansal piyasalarda mevcut olan yüksek volatiliteye rağmen Şeker Leasing karlılığını artırarak sürdürmüştür. 17

Şeker Leasing in Sektördeki Yeri 2015 yıl sonu itibariyle Şeker Leasing; leasing alacakları ve aktif büyüklüğü sıralaması bakımından sektörde faaliyet gösteren 28 şirket arasında 16. sırada, işlem hacmi sıralamasında ise 18. sırada yer almaktadır. Şirketin pazar payı ise %0.64 seviyesinde bulunmaktadır. 2015 yılında pazar payında görülen düşüş genel seçim nedeniyle oluşan belirsizlik ve faiz oranlarındaki volalite nedeniyle temkinli olmaktan kaynaklanmaktadır. Şeker Leasing Sektör Sıralaması 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Net Leasing Alacakları 16 16 15 15 15 16 Aktif Toplamı 16 16 15 15 15 16 İşlem Hacmi 14 16 16 15 16 18 Pazar Payı (%) 2.23 1.15 1.25 1.85 0.80 0.64 18

Faaliyet Stratejisi HEDEF Kredilendirme politikalarında ihtiyatlığı ve verimliliği elden bırakmadan sektörün üzerinde büymeyi sağlamayı, KOBİ lere yatırım desteğini sürdürmeyi ve geniş bir müşteri portföyü ile çalışmayı hedeflemek... Türk Leasing sektöründe banka iştiraki leasing şirketleri sektörün büyük bir kısmını oluşturmaktadır. Şeker Leasing de sektördeki diğer banka iştiraki leasing şiketlerinde olduğu gibi ana ortağı Şekerbank ın dağıtım kanallarını kullanmaktadır. Bununla beraber, banka kanalı aracılığı ile leasing sektörünün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere de rahat bir şekilde erişim sağlanmaktadır. Şeker Leasing, Şekerbank ın halihazırda 301 şubesi yanında İstanbul Merkez ile Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan bölge şubeleri ile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere ulaşarak sektördeki pazar payını artırmaya çalışmaktadır. Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın geniş müşteri ağında yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Leasing, hizmet sunduğu sektör sayısını artırarak hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. 19

Coğrafi Dağılım Şeker Leasing, İstanbul Merkez ile Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan bölge şubeleri yanısıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 301 şubesi kanalı ile leasing ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır. 20

Şeker Leasing Finansal Durum 21

Şeker Leasing Özet Finansalları Aktif (Bin, TL) 2013 2014 2015 BANKALAR 5.349 8.289 37.505 %26,7 SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) 220 220 220 KİRALAMA İŞLEMLERİ 343.132 326.987 316.909 %11,4 Kiralama İşlemlerinden Alacaklar 321.065 321.884 314.104 Kiralama Konusu Yapılmakta Olan Yatırımlar 12.395 3.096 959 Kiralama İşlemleri İçin Verilen Avanslar 9.672 2.007 1.846 DİĞER ALACAKLAR 1.672 2.442 1.129 TAKİPTEKİ ALACAKLAR 20.108 26.796 26.662 Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar 38.850 55.285 67.868 Özel Karşılıklar (-) -18.742-28.489-41.206 MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) 11.765 16.540 16.202 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 3 2 1 Diğer 3 2 1 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 2.255 1.862 2.405 CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI 290 1.158 289 ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI 12.524 14.859 14.031 DİĞER AKTİFLER 602 850 1241 ARA TOPLAM 397.920 400.005 416.594 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUT. VE DUR. FAAL. İL. VAR. (Net) 672 672 11.887 Satış Amaçlı 672 672 11.887 AKTİF TOPLAMI 398.592 400.677 428.481 22

Şeker Leasing Özet Finansalları Pasif (Bin, TL) 2013 2014 2015 ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 413 - - ALINAN KREDİLER 214.015 255.294 229.942 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) 116.449 75.608 122.994 Bonolar - 32.092 81.889 Tahviller 116.449 43.516 41.105 DİĞER BORÇLAR 10.571 4.784 3.638 DİĞER YABANCI KAYNAKLAR 3.972 4.446 6.532 ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 792 964 595 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 2.334 4.008 2.315 Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 734 758 841 Diğer Karşılıklar 1.600 3.250 1.474 ERTELENMİŞ GELİRLER - - - CARİ DÖNEM VERGİ BORCU 14-48 ERTELENMİŞ VERGİ BORCU 667 617 955 ARA TOPLAM 349.227 345.721 367.019 ÖZKAYNAKLAR 49.365 54.956 61.462 Ödenmiş Sermaye 45.000 45.000 44.621 Sermaye Yedekleri 18.014 18.021 18.027 Kar veya Zar. Yen. Sınıflandırılmayacak Bir. Diğ. Kap. Gel. veya Gid. -43-19 0 Kar veya Zararda Yen. Sınıflandırılacak. Bir. Diğ. Kap. Gel. veya Gid. 151 151 151 Kar Yedekleri 1.853 2.374 2.647 Kar veya Zarar -15.653-10.615-4.047 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 43 44 63 PASİF TOPLAMI 398.592 400.677 428.481 23

Şeker Leasing Özet Finansalları Gelir Tablosu (Bin, TL) 2013 2014 2015 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 33.805 41.404 37.861 KİRALAMA GELİRLERİ 33.805 41.404 37.861 Finansal Kiralama Gelirleri 29.465 35.404 30.351 Faaliyet Kiralaması Gelirleri 4.340 6.000 7.510 FİNANSMAN GİDERLERİ (-) -20.169-28.685-26.782 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler -9.874-12.189-14.867 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler -9.161-14.468-10.380 Verilen Ücret ve Komisyonlar -1.134-2.028-1.535 BRÜT K/Z 13.636 12.719 11.079 ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) -9.362-12.511-12.378 BRÜT FAALİYET K/Z 4.274 208-1.299 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 77.010 105.809 130.629 TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) -6.872-12.536-14.431 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) -67.919-90.281-106.830 Türev Finansal İşlemlerden Zarar -1.148-308 -456 Kambiyo İşlemleri Zararı -66.477-89.771-106.200 Diğer -294-202 -174 NET FAALİYET K/Z 6.493 3.200 8.069 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z 6.493 3.200 8.069 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (+-) -1.235 2.391-1.209 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z 5.258 5.591 6.860 KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLARA AİT K/Z -10-1 -19 NET DÖNEM KARI/ZARARI 5.248 5.590 6.841 24

Şeker Leasing Özet Rasyolar Özsermaye Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%) 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 12,12% 12,24% 8,02% 10,65% 10,16% 11,12% 2,50% 2,00% 1,50% 2,22% 2,36% 1,27% 1,32% 1,40% 1,60% 6,00% 1,00% 4,00% 2,00% 0,50% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Şirketin 2014 yıl sonunda sırası ile % 10,16 ve % 1,40 olan Özsermaye ve Aktif kar marjları 2015 yılının aynı dönemi itibariyle % 11,12 ve % 1,60 seviyesinde gerçekleşmiştir. 25

Şeker Leasing Özet Rasyolar Özet Rasyolar 2013 2014 2015 Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar 1,30 0,78 0,63 Hazır Değerler Oranı = Banka / Kısa Vadeli Borçlar 0,04 0,04 0,15 Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynaklar / Toplam Varlıklar 0,88 0,86 0,86 Borçların Öz Sermayeye Oranı = Yabancı Kaynaklar / Öz Sermaye Net işletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar (Bin TL) 7,07 6,29 5,97 41.692-51.819-92.077 2014 ve 2015 yıllarındaki cari oranın 1 den az olmasının nedeni 2013/2014 yılları arasında kullanılan uzun vadeli kredilerden bir kısmının kısa vadeye düşmesidir. Net işletme sermayesi de yukarıdaki açıklamaya paralel olarak gerçekleşmiştir. 26

İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finans Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı balpman@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-170 Burak Demirbilek Kurumsal Finans Müdürü bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Beril Kurt Satış Müdürü bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegimenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) 334 33 33 kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 27