BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A..

BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A.. 38.YIL 01/01/2005 31/12/2005 FAALYET RAPORU

2005 yılı BURÇELK A.. nin 38. çalıma yılı idi. irketimiz 38 yılda küçük bir dökümhaneden ülke ekonomisine önemli katkılarda bulunan köklü bir kurulu haline gelmitir. irketimizin gelimesinde deerli katkıları olan ortaklarımıza ve özveri ile çalıan tüm personelimize teekkür ederim. BURÇELK A.. bugün belirgin üç temel alanda pazara iyi kalitede mal ve hizmet sunmaktadır: Çeitli alaım ve kalitelerde çelik döküm parçalar, Ta kırma, eleme ve stoklama makinalarının ve bu kapsamda dier aır makinaların ve kaynak konstrüksiyonlarının üretimi ve endüstriyel taahhüt ileri, Çeitli ölçeklerde talalı imalat, Burçelik müterilerinin üretkenliine ve karlılıına aktif bir ekilde katkıda bulunmaktadır. Burçelik tarafından üretilen mal ve hizmetlerin yüksek performansı, kalite, emniyet ve çok amaçlı kullanım olanaı müterilerine maksimum toplam ekonomi salamaktadır. Burçelik genellikle müterilerinin ilk tercihi olmaktadır. irketimiz 2005 yılını bir yıl öcesine göre daha iyi sonuçlarla kapamıtır. Arka arkaya gelen global krizlerin yansıması sonucu olarak ülke pazarımız iyice daralmı ihracat maliyetlerinin yükseklii ve düük kur politikalatının sonucu olan düük kar marjları irket karlılıını ters yönde etkilemitir. Buna karın 2005 yılında alınan önlemler ve uygun stratejiler ile 2005 yılı bütçe tahminlerinde de temkinli davranan irketimiz geleneksel politikasını devam ettirerek kar salamıtır. Bunların yanında 2005 yılında irketin geleceinde önemli rol oynayacak atılımlar yapılmıtır. irketin yeniden yapılanması yatırımlarına devam edilmi, insan kaynakları gelitirilmesi ve eitim programları konularında yenilikler yapılmı, yenibatan tasarlananan bilgisayar sistemi içinde gelimi planlama ve stok kontrol uygulamasına devam edilmi ve tezgah modernizasyonu programına devam edilmitir. Kurumsal Yönetim lkeleri dorultusunda gerekli yönlendirme yapilarak bir proje grubu oluturulmutur. Bu grubun çalıma sonuçlarının büyük ölçüde 2006 yılında alınacaını beklemekteyiz. Bütün olumsuzluklara karın önümüzdeki yıllarda dünya klasında birinci sınıf bir irket haline gelmek, kendi sektörümüz içinde en üst düzeyde sonuçlar elde etmek ve müterilerimizin, ortaklarımızın, çalıanlarımızın ve içinde yaadıımız toplumun takdirlerini de kazanarak yaptıımız ileri en iyi ekilde gerçekletirmek üzere irket yönetimi olarak çalıanlarımızdan ve ortaklarımızdan tam desteklerini sürdürmelerini bekliyoruz. Saygılarımla, Ragıp Serdarolu Yönetim Kurulu Bakanı 2

irket yönetim kurulu Ragıp Serdarolu Canan Zihniolu Renan Kömürcüolu Yönetim Kurulu Bakanı Murahhas Üye Yönetim Kurulu Üyesi RAGIP SERDAROLU Doum Tarihi : 1940 Mezuniyet : ODTÜ Makine Yüksek Mühendisi - 1964 lk : Haliç Tersanesi : 1964 Tecrübesi : Gölcük Tersanesi : 1966-1968 Devlet Planlama Tekilatı : 1968-1972 Nova Müavirlik Mühendislik Ltd ti- Ortak, Yönetim Kurulu Üyesi Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. Yönetim Kurulu Üyesi 1989-1995 Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. Yönetim Kurulu Bakanı 1996 Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.. Yönetim Kurulu Bakanı 1998 Üyelik : Flateli Dernekleri CANAN ZHNOLU Doum Tarihi : 1952 Mezuniyet : Marmara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi - 1980 lk : Türk Hoechst Pazarlama Bölümü 1972-1973 Tecrübesi : Fürsan Fermantasyon Sanayi A.. Dı Ticaret Bölümü 1980-1982 Magnezit A.. Dı Ticaret Bölümü 1985-1987 Peter Gıda A.. Yönetim Kurulu Üyesi 1987-1995 Kömürcüolu A.. Yönetim Kurulu Üyesi - 1996 Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi 1996 Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.. Yönetim Kurulu Üyesi 1998 Üyelik : Türkiye Korunmaya Muhtaç Çocuklar Vakfı- Mütevelli Heyeti Üyesi RENAN KÖMÜRCÜOLU Doum Tarihi : 1963 Mezuniyet : United State International University San Diego A.B.D. Uluslar arası i daresi - 1990 lk : Fujitsu San Diego A.B.D. Pazar Aratırma Sorumlusu - 1991 Tecrübesi : Pepsi Daıtım ve Servis A.. Management Trainee 1992 Remko Ltd. ti. Genel Müdür 1993-1998 Kömürcüolu A.. Yönetim Kurulu Üyesi 1996 Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayii A..- Pazarlama Koordinatörü 1992-1995 Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. Yönetim Kurulu Üyesi 1996 Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.. Yönetim Kurulu Murrahas Üyesi 1998 Üyelik : TABA Türk Amerikan Adamları Dernei GYAD Genç Yöneticiler ve Adamları Dernei stanbul Golf Klübü Galatasaray Spor Klübü 3

irket denetcileri Hüseyin Kalender Mustafa Odaba irket yöneticileri 2004-2007 yılları için seçilmilerdir. Yöneticiler, Yönetim Kurulu kararına istinaden ve biri Murahhas Üye olması kaydı ile iki imza ile irketi temsil ve ilzam ederler. Denetçiler, Türk Ticaret Kanunu esaslarına göre seçildikleri yıl için görev almılardır.. ana sözleme deiiklikleri Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayi A..'nin ana sözlemesinde 2005 yılı içinde deiiklik yapılmamıtır. 4

Kurumsal Yönetim lkeleri 1. Kurumsal Yönetim lkelerine Uyum Beyanı Sermaye Piyasası Kurulu bata halka açık irketler olmak üzere, özel sektör ve kamuda faaliyet gösteren tüm anonim irketler tarafından uygulanabilecek Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim lkeleri (lkeler) ni 2003 yılı içerisinde belirlemitir. lkeler Sermaye Piyasası Kurulunun 04.07.2003 tarih ve 35/835 sayılı Kararı ile kabul edilmi ve Kurulun 30.06.2003-04.07.2003 tarihli Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanmı ve ilkelerin tam metni bu tarihten itibaren Kurul un www.spk.gov.tr adresindeki web sitesinden sürekli eriime açılmıtır BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A., Sermaye Piyasası Kurulu nun 04.07.2003 tarih ve 35/835 sayılı karar ile kabul edilmi ve Kurulun 30.06.2003-04.07.2003 tarihli Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanmı bulunan Kurumsal Yönetim lkeleri nde yer alan prensipleri kendisine hedef olarak belirlemi, bu konu ile ilgili 03.11.2004 tarih ve 24 sayılı yönetim kurulu kararı ile Kurumsal Yönetim Komitesi oluturmuur. Komite bu tarih itibari ile Kurumsal Yönetim lkelerine uyum konusundaki gerekli çalımaları balamıtır.irketimiz internet sitesinin bu dorultuda yeniden yapılandırma çalımaları tamamlanmıtır. BÖLÜM I Pay Sahipleri 2. Pay Sahipleri le likiler Birimi BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A., 1992 yılında halka açılmıtır. 2004 yılında Kurumsal Yönetim Komitesinin kurulması ve firma bünyesinde pay sahipleri ile ilikileri yürütmek üzere Pay Sahipleri le likiler bölümü oluturulmutur. Bu birim birim pay sahiplii haklarının kullanımı konusunda faaliyet göstermektedir. Konusuyla ilgili tüm raporlamaları periyodik olarak Yönetim kuruluna sunmak ve yönetim kurulu ile pay sahipleri arasında iletiimi salamakla görevlendirilmitir. Firmamız ile mevcut ve potansiyel yatırımcılar arasında düzenli, zamanında ve doru bilgilendirmeye dayanan bir veri akıı salanması planlanmaktadır. lgili bölümün oluturulması ile ilerde talep edilecek bilgi akıının tek elden gerçekletirilmesi hedeflenmektedir. Bu bölümden sorumlu kiilere firmamız iletiim araçları vasıtası ile ulaım salanmaktadır. 3. Bilgi Edinme ve nceleme Haklarının Kullanımı Pay sahiplerinden gelen talepler telefon ve elektronik posta ile cevaplanması planlanmaktadır. Pay sahiplii kullanımı ile ilgili deiiklikler hem basın hem de elektronik ortamda SPK mevzuatı çerçevesinde yayımlanmaktadır. Faaliyet dönemi içerisinde yatırımcılardan iletiim araçları vasıtası ile 25 tane soruya yanıt verilmitir. Ana sözlemede özel denetçi atanması ile ilgili bir düzenleme yoktur ve dönem içinde bu konuyla ilgili herhangi bir istek olmamıtır. 4. Genel Kurula Katılım Hakkı Bilgileri Firmamızda nama yazılı hisse senedi bulunmamaktadır. Hisse senetlerinin tümü hamiline yazılıdır. Genel kurullar mümkün olan en fazla sayıda pay sahibine ulumayı salayacak ekilde SPK mevzuatı dorultusunda gerek özel durum açıklaması gerekse basın yoluyla kamuya aktarılmaktadır.ayrıca irket internet sitesinde (www.burcelik.com.tr) ilan edilmektedir. 5

Tüm bildirimlerde toplantının günü ve saati, yeri, gündem, gündem maddelerine ilikin bilgilendirme dokümanları detaylı olarak yer almaktadır. Yıllık faaliyet raporu, mali tablolar, genel kurul gündem maddeleri ile hazırlanan bilgi dokümanları, esas sözlemenin son hali genel kurul ilan tarihinden itibaren irketin merkez ve ubeleri ile internet sitesinde pay sahiplerinin en rahat ekilde ulaabilecei yerlerde incelemeye açık tutulmaktadır. Vekaletname örnekleri toplantı öncesinde pay sahiplerine ilan edilmektedir.eletronik ortamda da pay sahiplerinin ulaması salanmaktadır. 2005 Faaliyet dönemi içinde yılda 2004 yılına ait olaan genel kurul toplantısı gerçekletirilmitir. (31.05.2005 tarih 6314 sayılı T.T.S. Gazetesinde ilan olmutur.) Toplantı nisabı % 53,46 olarak gerçeklemi, toplantıya katılmak isteyen menfaat sahipleri toplantıya katılmıtır. 2004 yılı genel kurul ile ilgili bilgiler SPK mevzuatı dorultusunda gerek özel durum açıklaması gerekse basın yoluyla (kanun ve ana sözlemede ön görüldüü gibi gündemi de ihtiva edecek ekilde; Türkiye Sicil Gazetesinin 25/04/2005 tarih ve 6289 sayılı nüshasında ve 24.04.2005 tarihli Referans Gazetesinde ve 24.04.2005 tarihli Olay Gazetesinde ilan edilmitir) kamuya aktarılmıtır. Genel Kurul öncesi irket Faaliyet Raporu pay sahiplerine sunulmutur. Pay sahipleri Genel Kurul da soru sorma haklarını mevzuat dorultusunda kullanabilirler. Genel Kurul a katılımın kolaylatırılması amaçlanmıtır. Genel Kurul yeri olarak irket merkezi seçilmitir. Genel Kurul asgari toplantı nisabının üzerinde bir oranla toplanmıtır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Olaan ve olaanüstü genel kurul toplantılarında hazır bulunan hissedarlar veya vekilleri her hisse için 1 oy kullanım hakkına sahiptir. Genel olarak oy hakkında imtiyaz yoktur. Karılıklı itirak ilikisi içinde olunan irket yoktur. irket esas sözlemesinde birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemitir. 6. Karın Tespiti, Daıtım Politikası Ve Kar Daıtım Zamanı irket kar daıtımını SPK mevzuatına uygun olarak gerçekletirmektedir. Senelik karın hissederlara hangi tarihte ve ne ekilde verilecei, Sermaye Piyasası Kurulunun konuya ilikin düzenlemeleri çerçevesinde yönetim kurulunun teklifi üzerine genel kurul tarafından kararlatırılır. S.P.K Seri XI No:20 tebliine göre düzenlenen 2004 yılı bilançosunda oluan dönem karının, 12.05.2005 tarihinde yapılan Olaan Genel Kurul toplantısında geçmi yıl zararlarına mahsup edilmesine karar verilmitir.irket kuruluundan imdiye kadar yapılan kar daıtımları yasal süreleri içerisinde tamamlanmıtır. 7. Payların Devri Hamiline yazılı hisse senetleri Türk Ticaret Kanunu ve ilgili dier mevzuat hükümlerine göre devir ve temlik olunur. irket ana sözlemesinde pay devrini kısıtlayıcı hüküm bulunmamaktadır. BÖLÜM II Kamuyu Aydınlatma Ve effaflık 8. irket Bilgilendirme Politikası irketimiz, tüm pay sahiplerimiz ile dier menfaat sahiplerininn bilgilendirilmesinde eitlik, doruluk, tarafsızlık, tutarlılık ve zamanlama prensipleri çerçevesinde davranılmasını benimsemektedir. 6

Hisselerinin halka arz edildii 1 9 9 2 tarihinden bu yana irket faaliyetleri ve finansal yapısı hakkında kamuoyunun aydınlatılmasına önem vermi ve bunun gereini yerine getirmitir. Buna göre hissedarları, yatırım yapmayı düünen potansiyel yatırımcılar ve tüm kamuoyunun aydınlatılması hedef alınmıtır. SPK mevzuatı çerçevesinde mali tablolar kamuoyu ile zamanında paylaılır. irketin finansal durumunu direk veya dolaylı olarak etkileyebilecek tüm görümeler, sonuçlanan anlamalar ve benzeri gelimeler MKB ye gönderilir. irket faaliyetlerinin deerlendirilmesi, SPK ölçütlerine göre kamuoyuna duyurulur. Kamuoyunun firma bilgilendirilmesinde basın bültenleri, basın toplantıları, irket sözcüleri aracılıı ile yazılı ve görsel medyaya verdikleri özel haberler, röportajlar, ve basın mensupları ile görümeler gibi yöntemler izlenmektedir. irket bilgilendirme politikası halka ilikiler bölümü ve pay sahipleri ile ilikiler bölümü arasında koordinasyon içinde yürüyecektir. 9. Özel Durum Açıklamaları 2005 yılı içerisinde 10 adet özel durum açıklaması yapılmıtır.spk veya MKB tarafından ek açıklama istenmemitir..tüm özel durum açıklamaları zamanında yapılmıtır.zamanında yapılmayan özel durum açıklaması sebebi ile uygulanan yaptırım yoktur. 10. irket nternet Sitesi Ve çerii irketin resmi web sitesi www.burcelik.com.tr adresinde Türkçe ve ngilizce olarak yayımlanmakta dır. çerii bilgi ilem grup yöneticilii tarafından düzenli aralıklarla güncellenmektedir. Internet sitesinde detaylı bir yatırımcı köesi oluturulmutur.. Mevcut internet sitesinde irketin profili, iletiim bilgileri, adres bilgileri yer alırken, yatırımcı köesinin oluturulmasıyla ilgilenenler irket web sitesinde, mali tablolar,baımsız denetim görü sayfaları gibi daha detaylı bilgiye ulaabileceklerdir. 11. Gerçek Kii Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması irketimiz gerçek kii pay sahipleri aaıra yer almaktadır. % Kömürcüolu naat A.. 53,25 Ragıp Ergün Serdarolu 0,22 12. çeriden Örenebilecek Durumda Olan Kiilerin Kamuya Duyurulması Tüm irket çalıanları zaman zaman kendi çalıtıkları bölümün gerektirdii biçimde sınırlı bilgi sahibi olabilmektedirler. Buna balı olarak içeriden Örenenler Listesi aada yer almaktadır Yönetim Kurulu : Ragıp Ergün Serdarolu : Yönetim Kurulu Bakanı Canan Zihniolu : Murahhas Aza Renan Kömürcüolu : Yönetim Kurulu Üyesi Murakıp : Mustafa Odaba Hüseyin Kalender 7

Genel Koordinatör ve Departman Yöneticileri : Ahmet Güler Enver Demircigil Feyyaz Önder Orhaner Burak Saral Meryem Gündodu : Genel Müdr.Yard. : Genel Müdr.Yard. : Genel Müdr.Yard. : Fabrika Müdürü : Muhasebe Grup Lideri Mali Ve dari ler ve Muhasebe Departmanında Çalıan Görevliler Mehtap Göüsger Ersan Özlü Fatma Gül Ünal Burcu en Tam Tasdik ve Baımsız Denetimden Sorumlu YMM Seracettin Özaaç-Gözet YMM A.. BÖLÜM III - Menfaat Sahipleri 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Menfaat sahipleri kendilerini ilgilendiren konularda, irket yetkilileri tarafından, irket Bilgilendirme Politikası dorultusunda, yıllık faaliyet raporu, fuarlar, basın yoluyla, özel durum açıklamalarıyla, basın ve analist toplantıları aracılııyla ve elektronik ortamda bilgilendirilirler. 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılması Yönetime katılım Yönetim Kurulu na seçimi gerektirmektedir.irket ana sözlemesi nde Yönetim Kurulu üyelerinin sayısının 3 olduu, 3 yıl süre için seçildikleri yer almaktadır. Bununla birlikte çalıanların da yönetime katılımları çeitli i süreçleri ile özendirilmektedir. Bu sayede genel kurumsal hedeflerin ve irket vizyonunun tüm çalıanlar tarafından benimsenmesi özendirilmektedir. 15. nsan Kaynakları Politikası irketimiz nsan Kaynakları Politikası kapsamında personel alımına ait kurallar yazılı olarak belirlenmitir. En deerli kaynaımız insandır ilkesinden yola çıkarak - Kiisel geliime destek, - Adil ücretlendirme, - Performans ödüllendirme Konularında gerekli hassasiyeti göstererek müteri memnuniyetini arttırmak için motive olmu çalıanlardan oluan bir Burçelik ailesi kurmaktır. Bu amaçla belirlenen insan kaynakları sisteminin ileyii prosedürlerde tanımlanarak çalıanlara duyurulur. Toplu Sözlemesi uyarınca belirlenen sendika i yeri temsilcileri dıında çalıanlar ile ilikileri yürütmek üzere bir temsilci atanmamıtır. Bu fonksiyon insan kaynakları bölümünce yürütülmektedir. Yıl içinde çalıanlar arasında ayrımcılık yapıldıına ilikin bir ikayet gelmemitir. 8

16. Müteri Ve Tedarikçilerle likiler Hakkında Bilgiler Müteri likileri; profesyonel müterilere profesyonel hizmet verme yönündedir. Tedarikçilerle likiler; ISO 9000-2000 prosedürlerinde belirtildii ekilde yürütülür. Buradaki temel amaç kaliteli üretimi salayacak malzemelerin zamanında salanmasıdır. 17. Sosyal Sorumluluk Burçelik içinde bulunduu topluma katkı salamak üzere gereksinimi olan örencilerin iyi bir birey ve meslekta olarak yetimesi ve topluma yararlı olması için maddi ve manevi destek salamak üzere bir burs programı uygulamaktadır. Burçelik tüm çalıanlarının katılımı ile çevre konularına dengeli ve sorumlu bir ekilde yaklaarak baarılı bir yetkinlik elde etmeyi öngörmektedir. Burçelik çevre konularında aaıda sıralanan birimlerle devamlı iletiim salamaktadır: Üretim Yönetimi Devlet ve Belediye ilgili birimleri Çevredeki Toplum Aaıdaki konularda devamlı iyiletirmeler yapılmaktadır: Atıkların denetlenmesi Su kullanımı ve arıtımı Tesislerin güzelletirilmesi Çevre politikası BURÇELK çevre üzerindeki etkisinin bilincinde olarak aaıdaki konulara tam uyum salamayı çevre politikasının kapsamına almıtır: Yürürlükteki tüm kanun ve yönetmeliklere uyum salamak Bunların kapsamadıı konularda en yüksek standartları salamak Atıkları en az düzeye indirmek ve yeniden kullanımı desteklemek Atıkları çevreye zarar vermeyecek ekilde kaldırmak Dönem içinde çevreye verilmi zarardan dolayı irket aleyhine açılan herhangi bir dava olmamıtır. BÖLÜM IV Yönetim Kurulu 18. Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluumu Ve Baımsız Üyeler Ragıp Ergün Serdarolu Canan Zihniolu Renan Kömürcüolu : Yönetim Kurulu Bakanı : Murahhas (cracı) Üye : Yönetim Kurulu Üyesi 9

Yönetim Kurulunda baımsız üye bulunmamaktadır. Kurumsal yönetim ilkeleri içerisinde yer alan tanıma uygun formata taınabilmesi için çalımalarımız devam etmektedir ve bundan sonra yapılacak ilk yönetim kurulu seçiminde bu ilkeler çerçevesinde hareket edilmesi düünülmektedir. Yönetim kurulu üyelerinin irket dıında görev almaları konusunda ilgili Türk Ticaret Kanunu ve SPK mevzuatı dikkate alınmaktadır. 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri irketin Yönetim Kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler SPK Kurumsal Yönetim lkeleri IV. Bölümde yer alan niteliklere uygundur. Bu ölçütler irket Esas Sözlemesi nde yer almamıtır. 20. irketin Misyon Ve Vizyonu le Stratejik Hedefleri Burçelik Bursa Çelik Döküm San.A.'nin amacı, Yüksek teknoloji ürünler tasarlayıp, üretimini ve satıını yaparak, makul düzeyde bir kar salamaktır. Vizyon ; Burçelik Bursa Çelik Döküm San.A. 'nin Vizyonu, Her bakımdan dünya klasında birinci sınıf bir irket olmak. Sanayi kolumuza göre üst düzeyde mali sonuçlar elde etmek. Müterilerimizin, ortaklarımızın, çalıanlarımızın, yan sanayimizin ve içinde yaadıımız ve çalıtıımız toplumun takdirlerini kazanarak yaptıımız ileri en iyi ekilde gerçekletirmek. Prensipler ve Deerler ; 1- Müterilerimize, onların beklentilerinden daha yüksek Hizmet ve Kalite düzeyi salamayı ve teslimatlarımızı tam zamanında yapmayı, 2- Yüksek oranda büyüme ve karlılık salayarak iimizin geleceini gelitirerek ortaklarımıza makul düzeyde kar salamak, 3- Tüm çalıanlarımıza bireysel ve takım elemanı olarak, çalıma hayatları boyunca eitim salamak, bu ekilde irketimize ve toplumumuza katkıda bulunmalarına olanak salayacak bir gelime ortamı yaratmayı hedefliyoruz. 21. Risk Yönetimi Ve ç Kontrol Mekanizması irketin risk yönetimi finansal risk, piyasa riski ve operasyonel risklerin düzenli olarak incelenmesini içermekte ve finans bölümü tarafından düzenli olarak yapılmaktadır. irket iç kontrol mekanizması ISO 9000-2000 prosedürlerine göre yapılmaktadır. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri le Yöneticilerin Yetki Ve Sorumlulukları Genel Kurul görev ve yetkileri dıında kalan, Türk Ticaret Kanunu, irket Ana Sözlemesi ve sair mevzuat hükümleri ile belirlenen tüm ilerin yürütülmesinde Yönetim Kurulu görevli ve yetkilidir. 23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları Dönem içinde Yönetim Kurulu toplantıları yapılmı olup, toplantı gündemleri önceden belirlenmitir. Yapılan toplantılara fiilen katılım salanmı ve tüm yönetim kurulu kararları oy birlii ile alınmıtır. Yönetim kurulu toplantılarında üyelerce belirtilen ve karar zaptına geçirilen soru olmamıtır. Olaan yönetim kurulu toplantılarının tarihi önceden belirlenmektedir. Yönetim kurulu sekretaryası mevcuttur 10

24. irketle Muamele Yapma Ve lem Yasaı irketle ilem yapma ve rekabet yasaı konusunda Türk Ticaret Kanunu ve SPK mevzuatı uygulanmaktadır. 25. Etik Kurallar irket ve çalıanları için etik kurallar oluturulmu, belirlenen bu etik kurallar irket Personel El Kitapçıı ile irket çalıanlarına ulatırılmıtır. irket Bilgilendirme Politikası çerçevesinde ilgilenen pay sahipleri bu kitapçıı irket merkezinden edinebilirler. 26. Yönetim Kurulunda Oluturulan Komitelerin Sayı, Yapı Ve Baımsızlıı irket faaliyetleri oluturulan kurullar vasıtası ile yürütülmektedir. Kurumsal Yönetim ile ilgili çalımalar 2004 yılı Eylül ayı baında balatılmıtır. 2004 yılı faaliyet döneminde Kurumsal Yönetim lkeleri çerçevesinde, Kurumsal Yönetim Komitesi oluturulmutur.. 27. Yönetim Kuruluna Salanan Mali Haklar Yönetim kurulu üyelerine salanan hak, menfaat ve ücretler Genel Kurul da alınan kararlara balı olarak uygulanmaktadır. irkette rekabetçi ve performansa dayalı bir ücret politikası uygulanmaktadır. 11

sermaye hareketleri irketin ortaklık yapısı öyledir: Kömürcüolu A.. Dierleri % 53.25 ( 345.060 YTL) % 46.75 ( 302.940 YTL) irket hisseleri 18.8.1992 tarihinden itibaren Istanbul Menkul Kıymetler Borsasında ilem görmeye balamıtır. irket hisselerinin 2005 yılı içindeki borsa fiyat hareketleri ve hacimleri aaıdaki grafikte verilmitir: Kar payı daıtım oranları yıllara göre öyledir: 2003 2004 2005 % 0 % 0 % 0 12

sektöryel durum Burçelik, Ülkemizde sayısı 200'e yaklaan çelik dökümhanelerinin içinde kendi ileme tezgahları, tasarım mühendislii grubu ve makina imalatı olan, kendi mühendislii ve teknolojisi ile ürettii makinaları Batı Avrupa pazarlarına ihraç edebilen az sayıdaki kurululardan biridir. Burçelik'in piyasadaki güçlü konumu deiik sektörlere hizmet etmesinin yanısıra, pek çok mamulun Türkiye'deki ilk üreticisi sıfatını taımasına ve bazı ürünlerde kalite yönünden rakibinin bulunmamasına balanabilir. Burçelik ürün ve hizmet yelpazesi yönünden çok çeitli sektörlere hizmet vermektedir. Ülke içinde veya dı pazarlarda bu sektörlerden bazılarının durgunlua girmesi, Burçelik'in üretimini yelpazenin dier sektörlerine kaydırabilme olanaını kullanarak durgunluktan en az etkilenmesini salamaktadır. Üretim ve satılarını az sayıda büyük alıcılara balama riskini taımayan Burçelik genel döküm ileri ve aır makina imalatının dıında bazı tip seri üretimlerleürün farklılatırması yapmı ve sektörün karılatıı durgunluk krizleri sorunlarını en aza indirgemitir. Burçelik 1996 dan beri ISO 9000 belgesini almayı baararak kendi dalındaki öncülüünü korumutur. 2005 yılı yatırımları Burçelik in 2005 yılı yatırımları genelde iletim ekonomisi ve kalite yükseltme konularına dönük olmutur. Eitim programlarına ayrıca özel önem verilmitir. 2005 yılı tevikli yatırımları 522.033,00YTL tutarındadır. 13

imalat programı ALAIMLAR: Karbon çelikleri Az alaımlı (Cr-Ni-Mo-V-Nb) çelikler Çok alaımlı, ısıya, aınmaya dayanıklı ve paslanmaz çelikler Ni-Hard, Cr-Hard gibi vasıflı dökme demirler GG-20/26 Dökme demirler GGG-40/70 Sfero dökümler TOPRAK-SERAMK SANAY: Konkasör gövdeleri, çeneler, pitmanlar, zırh plakaları Deirmen parçaları, astar plakaları Kırıcı parçaları Komple bilyalı deirmenler (ya ve kuru öütme için) TA KIRMA-ELEME TESSLER: Komple kırma eleme tesisleri Dizel motorlu paletli mobil kırıcılar Çeneli kırıcılar Darbeli kırıcılar Konik kırıcılar Düey milli kırıcılar Kum Makinaları Merdaneli kırıcılar Yıkayıcılar Çekiçli kırıcılar Paletli kırıcılar Çok katlı elekler Titreimli paletli ve bantlı besleyiciler Konveyörler NCE ÖÜTME MKRONZASYON: Komple öütme-ayırma paketleme tesisleri Ya ve kuru öütmeli bilyalı deirmenler Havalı seperatörler ÇMENTO SANAY: Döner fırın ringleri Ring altı mantoları Deirmen astarları, Boaz yatakları Kırıcı astarları, çekiçleri Döner fırın galeleri 25 ton net aırlıa kadar döküm parçaları Klinker ve farin deirmenleri için aynalar, dililer 14

DEMR ÇELK TESSLER: Kütük tavlama fırınları Sinter arabaları Cr/Cr-Ni ızgaralar, yan duvar astarları Kok fırını parçaları Hadde yatakları Yüksek fırın çanı ve muhafazası Bobin sarma tamburları Sinter kırıcı çekiçleri ve parçaları Curuf potaları ÇETL MAKNALAR: Aluminyum-Pirinç ekstruzyon presleri Plastik Folyo çekme haddeleri GENEL MAKNA MALATÇILARI ÇN: Dili taslakları Kaplinler ve yatak blokları Gezer köprü ve portal vinç dili ve tekerlekleri Halat tamburları Maden arabaları ve tünel fırın arabası tekerlek ve tamponları Hidrolik pres silindir flan ve tablaları Ni-hard püskürtücü zırh ve kanatları DENZCLK VE GEM SANAY: 30-12000Kg sertifikalı göz demirleri (çapalar) aft yatakları (bosalar) A-braketler, kort nozullar Güverte parçaları, kurt aızları skele babaları Stern ve stern frame parçaları Zincirler, kilitler, halkalar, örümcekler Gemi Vinci konstrüksiyonları ENERJ SANTRALLARI: Francis-Pelton-Kaplan türbin çark ve kapakları Ayar kanatları Stay ringleri Kelebek vana, kelebek ve muyluları Kırıcı çekiçleri Astar plakaları Deirmen kapakları, ringler ve dililer Rüzgar türbini flanları 15

KAIT SANAY: Disk rufayner bıçakları Konik rufayner bıçakları Hidropulper parçaları SAVUNMA SANAY: Tank zırh plakaları ve griller stikamet tekerleri Namlu frenleri DEMRYOLLARI: UIC ve Y tipi buatagresler Yan çerçeveler Tampon parçaları Motor ara perdeleri 16

üretim gelimeleri ÇELK DÖKÜM: Üretimde verim ve kalite arttırıcı Kaizen çalımaları yapıldı. Yurtdıından danımanlık alınarak ergitim pratikleri iyiletirildi. Küçük boyutlu dökümlerde derecesiz kalıplama sistemine geçirildi. Yarı otomatik kalıplama hattı yatırımı tamamlandı. Mavi yakalı personel baına düen üretim miktarı arttırıldı. leri teknoloji döküm parça üretimi için yapılan ArGe projelerine devam edildi. leri teknoloji döküm parça üretimi için patent bavurusu yapıldı. KIRICI MAKNALARI: Kumlama, boyama ve montaj ilemleri için yeni holler imal edilerek devreye alınmıtır. Dizel motordan tahrik alarak palet üzerinde yürüyen mobil kırma üniteleri üretimi ve ihracatına devam edilmektedir. KAYNAKLI KONSTRÜKSYONLAR : Gemi kreynlerinin ana parçaları olan jib ve pedestal adapter üretimleri ve ihracatlarına devam edildi. SATI KOULLARI: Dı piyasada tahsilatlar sevkiyattan sonra 30-60 gün içinde gerçeklemektedir. ç piyasada ortalama tahsilat süresi sevkiyattan sonra ortalama 60 gündür. 17

üretim Enflasyona Göre Düzeltilmi Seri XI No:25 (Seri XI No:20) 2005 2004 Yurtiçi satılar 11.346.790 11.319.797 Yurtdıı satılar 7.602.823 6.856.211 Toplam 18.949.613 18.339.822 RANDIMAN: Çelik dökümlerde ortalama % 71 randıman elde edilmitir. Teknik literatürde bu randıman iyi bir deer olarak kabul edilmektedir. Seri olarak üretilen döküm parçalarında tatminkar sonuçlar alınmıtır. Burçelik tüm geçmii boyunca teknolojik yönden daha gelimi ürünlere yönelmitir. Aynı felsefe dorultusunda daha komplike, daha büyük ve daha gelimi tekniklere ihtiyaç gösteren ürünlere doru yönlenme devam etmektedir. Bu aynı zamanda ayakta kalmanın da bir gerei olmaktadır. 18

idari faaliyetler PERSONEL VE Ç HAREKETLER: 2005 yılı içinde Meryem Gündodu Muhasebe Grup Lideri, Özgür Özay Satınalma ve Dı Ticaret Grup Lideri görevlerine atanmılardır. 2005 yılı içinde Satınalma ve Dı Ticaret bölümüne bir kii rotasyonla olmak üzere 3 kii, muhasebe bölümüne 2 kii; Makine Satı ve Pazarlama bölümüne 2 kii; Makine Üretim bölümüne 1 kii, Döküm Metod Bölümüne 1 kii; Bilgi lem bölümüne 1 kii olmak üzere toplam 9 yeni personel idari kadromuza dahil olmutur. Yine 2005 yılı içersinde idari kadrolardan 7 personel çeitli nedenlerle ayrılmıtır. 2005 yılı Güvenlik bölümündeki 3 personel istifa ederek ayrılmı; sözkonusu kadro taeron firma aracılııyla takviye edilmitir. 2005 yılı boyunca makine fabrikasında 4 içi kadroya dahil olmu, 11 içi emekli olurken 3 içinin i akdi feshedilmitir. Döküm fabrikasında ise 7 içi kadroya dahil olmu; 1 içinin i akdi feshedilirken, 4 içi emekli olmutur. TOPLU SÖZLEME UYGULAMALARI: Türk Metal Sendikası ile 2004-2006 yıllarını kapsayan Toplu Sözlemesi uyarınca I. 6 aylık çi ücretleri ortalama olarak %8. II. 6 aylık içi ücretlerine %5.84, III. 6 aylık % 8.75 oranında artı yansıtmıtır. KIDEM TAZMNATI YÜKÜMLÜLÜKLER: irketin tüm dari personel ve içilerin kıdem tazminatı toplamı 31/12/2005 tarihi itibari ile; 2.471.809,00YTL dir.(seri XI No:25 Hükümlerine gore hesaplanan) SALANAN HAKLAR: irket çalıanlarına dört maa ikramiye, bayram harçlıı, yakacak yardımı, ücretli izin yardımı, evlenme yardımı, doum yardımı, ölüm yardımı, askerlik yardımı, çocuk yardımı, örenim yardımı gibi parasal; yemek, içi servisi, igüvenlii malzemeleri, elbise, ayakkabı gibi ayni yardımlar salanmaktadır. irket yöneticileri Ahmet GÜLER Satı ve Pazarlama Genel Müdür Yrd. Makine Mühendisi Dr. Feyyaz Önder ORHANER Ar-Ge Sor. Genel Müdür Yrd Metalurji Yük. Mühendisi Enver DEMRCGL dari ve Mali ler Gn.Md.Yrd. ktisatçı Burak SARAL Makina Fabrika Müdürü Metalurji Mühendisi Sami ÖMER Proje Yönetim Tasarım Grup Lideri Makina Mühendisi Aybars Tetik ÖZTUNA Makina Satı Müdürü Makina Mühendisi Alkan YERLKAYA Makina Bölge Satı Müdürü Makina Mühendisi Faruk KÖROLU Döküm Satı Müdürü Makina Mühendisi Sevim SÜNNETÇ Kalite Güvence Yöneticisi Metalurji Mühendisi 19

DENETÇ RAPORUNUN ÖZET BURÇELK A GENEL KURULUNA Ortaın: - Ünvanı : Burçelik - Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. - Merkezi : Organize Sanayi Bölgesi Yeil Cadde No: 15 BURSA - Sermayesi : 648.000,00 YTL - Faaliyet Konusu : Çelik Döküm, Makina malatı - Denetçi veya Denetçilerin adı ve görev : Hüseyin Kalender - Bir yıl süreleri, ortak veya irket personeli olup Mustafa Odaba - Bir yıl olmadıkları - Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan : Yönetim Kurulu toplantılarına yirmidokuz (29)defa Denetleme Kurulu Toplantı sayısı katılınmı ve on (10) defa Denetleme Kurulu toplantısı yapılmıtır. - Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri : Her ay içinde, geçmi ayın hesapları üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, incelenmi ve mali raporların kayıtlara hangi tarihlerde inceleme yapıldıı ve uygunluu saptanmıtır. varılan sonuç - Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü : Her geliimizde vezne sayımı da yapılarak maddesinin 1 inci fıkrasının 3 numaralı kasa kontrol edilmitir. bendi gereince ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları - Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü : Her ay, bir defa olmak üzere toplam 12 kez maddesinin 1 inci fıkrasının 4 numaralı yapılan ilerin Yönetim Kurulu kararlarına bendi gereince yapılan inceleme tarihleri uygun olduu görülmütür. ve sonuçları - ntikal eden ikayet ve yolsuzluklar ve : Bize intikal eden ikayet veya yolsuzluklar bunlar hakkında yapılan ilemler yoktur. Burçelik - Bursa Çelik Döküm Sanayii A.. Ortaklıın 31.12.2005 dönemi hesap ve ilemlerini Türk Ticaret Kanunu ortaklıın esas sözlemesi ve dier mevzuat ile genel kabul görmü muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemi bulunmaktayız. Görüümüze göre içeriini benimsediimiz ekli 31.12.2005 tarihi itibariyle düzenlenmi bilanço, ortaklıın anılan tarihteki mali durumu; 01.01.2005 31.12.2005 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçee uygun ve doru olarak yansıtmaktadır. Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun aklanmasını oylarınıza arz ederiz. 05.04.2006 DENETÇ HÜSEYN KALENDER DENETÇ MUSTAFA ODABA 20

01.01.2005-31.12.2005 HESAP DÖNEMNE AT BAIMSIZ DENETÇ RAPORU Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayi A.. nin 31.12.2005 tarihi itibariyle bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu, özsermaye deiim ve nakit akım tablolarını incelemi bulunuyoruz. ncelememiz genel kabul görmü denetleme ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmı ve dolayısıyla hesap ve ilemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüümüz dier denetleme yöntem ve tekniklerini içermitir. Görüümüze göre, sözkonusu mali tablolar Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayi A.. nin 31.12.2005 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, SPK tarafından yayınlanan Seri:XI No:1 ve Seri:XI No:25 sayılı teblilerinde belirlenmi muhasebe ilkelerine uygun olarak doru bir biçimde yansıtmaktadır. Bursa 27.03.2006 GÖZET YEMNL MAL MÜAVRLK A.. Seracettin ÖZAAÇ Sorumlu Ortak Babenetçi 21

BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A.. MAL / FNANSAL YAPIYA LKN BLGLER a) Seri XI No:25 Tebli Hükümlerine Göre Düzenlenmi Konsolide MaliTablolar b) Seri XI No:25 Tebli Hükümlerine Göre Düzenlenmi MaliTablolar c) Vergi Usul Kanunu Muhasebe Uygulama Tebli Hükümlerine Göre Düzenlenmi Mali Tablolar 22

a) SER XI NO:25 TEBL HÜKÜMLERNE GÖRE DÜZENLENM KONSOLDE BLANÇO VE GELR TABLOSU BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A.. Seri XI No:25 Sayılı Teblie Göre Hazırlanmı Konsolide Bilanço Baımsız Denetim'den Dipnot Geçmi Geçmi BLANÇO (YTL) Referansları 31.12.2005 31.12.2004 VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar 17.612.712 14.513.442 Hazır Deerler Not:4 155.889 62.230 Menkul Kıymetler (net) Not:5 0 37.197 Ticari Alacaklar (net) Not:7 4.258.928 3.132.914 Finansal Kiralama Alacakları (net) 0 0 likili Taraflardan Alacaklar (net) Not:9 5.297 2.907 Dier Alacaklar (net) Not:10 105.314 112.276 Canlı Varlıklar (net) 0 0 Stoklar (net) Not:12 13.077.720 10.528.080 Devam Eden naat Sözlemelerinden Alacaklar (net) 0 0 Ertelenen Vergi Varlıkları 0 0 Dier Cari/Dönen Varlıklar Not:10 9.564 637.838 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 11.689.368 11.892.879 Ticari Alacaklar (net) Not:15 3.414 3.670 Finansal Kiralama Alacakları (net) 0 0 likili Taraflardan Alacaklar (net) 0 0 Dier Alacaklar (net) 0 0 Finansal Varlıklar (net) Not:16-25 38.567 24.830 Pozitif/Negatif erefiye (net) Not:17 715.298 696.164 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 0 0 Maddi Varlıklar (net) Not:19 9.306.766 9.898.802 Maddi Olmayan Varlıklar (net) Not:20 470.522 134.307 Ertelenen Vergi Varlıkları Not:14-41 1.077.592 1.126.590 Dier Cari Olmayan/Duran Varlıklar Not:15 77.209 8.516 TOPLAM VARLIKLAR/AKTF TOPLAM 29.302.080 26.406.321 Seri XI No:25 Sayılı Teblie Göre Hazırlanmı Konsolide Bilanço Baımsız Denetim'den Dipnot Geçmi Geçmi BLANÇO (YTL) Referansları 31.12.2005 31.12.2004 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 12.443.521 11.021.402 Finansal Boçlar (net) Not:6 5.650.839 3.051.189 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Not:6 269.660 152.511 Finansal Kiralama lemlerinden Borçlar (net) Not:6 0 42.059 Dier Finansal Yükümlülükler (net) Not:10 0 0 Ticari Borçlar (net) Not:7 3.562.997 4.177.370 likili Taraflara Borçlar (net) Not:9 188.410 116.904 Alınan Avanslar Not:21 1.899.098 2.987.572 Devam Eden naat Sözlemeleri Hakedi Bedelleri (net) 0 0 Borç Karılıkları Not:23 295.615 209.299 Ertelenen Vergi Yükümlülüü 0 0 Dier Yükümlülükler (net) Not:10 576.902 284.498 Uzun Vadeli Yükümlülükler 3.924.012 2.607.680 Finansal Borçlar (net) Not:6 1.078.640 93.853 Finansal Kiralama lemlerinden Borçlar (net) Not:6 223.624 21.433 Dier Finansal Yükümlülükler (net) 0 0 23

Ticari Borçlar (net) Not:7 438 0 likili Taraflara Borçlar (net) 0 0 Alınan Avanslar 0 0 Borç Karılıkları Not:23 2.621.310 2.492.394 Ertelenen Vergi Yükümlülüü 0 0 Dier Yükümlülükler (net) 0 0 ANA ORTAKLIK DII PAYLAR Not:24 3.836.545 3.830.849 ÖZSERMAYE 9.098.002 8.946.390 Sermaye Not:25 648.000 648.000 Karılıklı tirak Sermaye Düzeltmesi 0 0 Sermaye Yedekleri Not:26 10.252.024 10.249.273 Hisse Senetleri hraç Primleri Not:26 1.093.564 1.093.564 Hiss Senedi ptal Karları 0 0 Yeniden Deerleme Fonu 0 0 Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu Not:26 5.477 2.726 Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Not:26 9.152.983 9.152.983 Kar Yedekleri Not:27 150.532 126.712 Yasal Yedekler Not:27 104.687 103.496 Statü Yedekleri 0 0 Olaanüstü Yedekler Not:27 45.845 23.216 Özel Yedekler 0 0 Sermayeye Eklenecek tirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satı Kazançları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Net Dönem Karı/Zararı Not:27 125.041 608.891 Geçmi Yıllar Kar/Zararları Not:28 (2.077.595) (2.686.486) TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER/PASF TOPLAM 29.302.080 26.406.321 24

GELR TABLOSU BURÇELK BURSA ÇELK DÖKÜM SANAY A.. Seri XI No:25 Sayılı Teblie Göre Hazırlanmı Konsolide Gelir Tablosu Baımsız Denetim'den Dipnot Geçmi GELR TABLOSU (YTL) Referansları 31.12.2005 ESAS FAALYET GELRLER 18.827.258 Satı Gelirleri (net) Not:36 24.725.567 Satıların Maliyeti (-) Not:36 (18.729.835) Hizmet Gelirleri (net) 0 Esas Faaliyetlerden Dier Gelirler / faiz+temettü+kira (net) Not:36 0 BRÜT ESAS FAALYET KARI/ZARARI Not:36 5.995.732 Faaliyet Giderleri (-) Not:37 (4.513.449) NET ESAS FAALYET KARI/ZARARI 1.482.283 Dier Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Not:38 548.177 Dier Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) Not:38 (605.425) Finansman Giderleri (-) Not:39 (1.148.738) FAALYET KARI/ZARARI 276.297 Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 0 ANA ORTAKLIK DII KAR/ZARAR Not:24 (5.695) VERG ÖNCES KAR/ZARAR 270.601 Vergiler Not:14-41 (145.560) NET DÖNEM KARI/ZARARI 125.041 HSSE BAINA KAZANÇ Not:42 0,193 KONSOLDE MAL TABLOLAR DPNOTLARI NOT 1 ORGANZASYON VE FAALYET KONUSU Burçelik Bursa Çelik Döküm Sanayi A.. nin faaliyet konusu çelik döküm ve makine imalatıdır. irketin %50,22 oranında sermaye itirakinin bulunduu balı ortaklıı Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.. endüstriyel vana imalatı ile itigal etmektedir. Her iki irket halka açık olup hisse senetleri stanbul Menkul Kıymetler Borsası nda Ulusal Pazarda ilem görmektedir Sermayenin %10 ve daha fazlasına sahip ortakların : (2005 )Burçelik -Bursa Çelik Döküm Sanayi A. nin ortakları : Adı Pay Oranı Pay Tutarı KÖMÜRCÜOLU NAAT SANAY TCARET A. 53.25 345.060 NOT 2 ÖNEML MUHASEBE POLTKALARININ ÖZET Bu mali tabloların hazırlanmasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aaıda belirtilmitir: Yeni Türk Lirası: 5083 sayılı Türkiye Cumhuriyeti nin Para Birimi Hakkında Kanun un yürürlük tarihi 1 Ocak 2005 olarak belirlenmi olup, bu tarihten itibaren Türkiye Cumhuriyeti nin yeni para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) ve alt birimi ise Yeni Kuru (YKr) olarak tanımlanmıtır. lgili Kanun un 2.maddesi ile Türk Lirası yeni para birimi olan Yeni Türk Lirası na dönütürülmü ve Türk Lirası ndan altı sıfır kaldırılarak, bir milyon Türk Lirası eittir bir Yeni Türk Lirası (1.000.000 TL= 1 YTL) deiim oranında yeni bir deer getirilmitir. Babakanlık Sermaye Piyasası Kurulu nun MSD-10/832-43399 sayılı ve 1 Aralık 2004 tarihli yazısına istinaden, 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan hesap dönemlerine ilikin mali tabloların karılatırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere iliikteki mali tablolar sadece karılatırma yapmak amacıyla YTL cinsinden ifade edilmitir. Enflasyon Düzeltmesi: irketin 31.12.2004 tarihinde sona eren döneme ait mali tabloları SPK Seri XI No:20 Tebliinde belirtilen esaslar dahilinde enflasyon düzeltmesine tabi tutularak hazırlanmıtır. 31.12.2004 mali tablolarının enflasyon düzeltmesinde aaıdaki usul ve esaslara uyulmutur: 25

i) Sermaye Piyasası Kurulunun Seri: XI No:20 Teblii, bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin baındaki fiyat endeksi rakamının iki katını aması ve ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının dönemin baına göre %10 veya daha fazla bir oranda artması halinde, içinde bulunulan dönemin enflasyona göre düzeltilmesini öngörmektedir. Anılan Tebli, mali tabloların düzenlendii tarihte geçerli olan Türk Lirasının cari satın alma gücünün esas alınarak hazırlanmasını amirdir. 31.12.2004 tarihi itibariyle Devlet statistik Enstitüsünün Toptan Eya Fiyat Endeksi, önceki üçüncü hesap dönemi baına göre %69,7 oranında, bir önceki yıla göre de %13,8 oranında artmıtır. Tebliin 6. maddesi ikinci fıkrası hükmü gerei, bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının dönemin baına göre %10 veya daha fazla oranda artmı olması halinde yüksek enflasyon dönemi devam etmi sayılacaından 31.12.2004 tarihli mali tablolar da enflasyon düzeltmesine tabi tutulmutur. Kurulun Seri: XI No:26 Teblii hükmüne göre 31.12.2004 tarihli bilançolarda özsermaye kalemleri kayıtlı deerleri üzerinden gösterilmi, bunların düzeltilmesi sonucu oluan farklar, toplu halde Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları hesabına kaydedilmitir. ii) Cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmeyen, parasal olmayan aktif, pasif ve özsermaye kalemleri (kayıttan silinen yeniden deerleme fonu hariç) Tebli hükümleri çerçevesinde düzeltme katsayıları kullanılarak paranın cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmitir. Parasal kalemler, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edildiinden düzeltme ilemine tabi tutulmamıtır. Tutarı dönem sonunda kesinleen vergi karılıı ve kıdem tazminatı karılıı dönem sonunda hesaplanan deerleri üzerinden mali tablolara yansıtılmıtır. Gelir tablosunda amortisman ve itfa payları, satıların maliyeti ve gelir veya gider olarak dorudan gelir tablosuyla ilikilendirilen parasal olmayan kalemler dıındaki tüm kalemler gelir ve gider kalemlerinin olutuu ayda geçerli olan enflasyon katsayıları ile düzeltme ilemine tabi tutulmutur. Satıların maliyeti, stokların ve dier maliyet unsurlarının düzeltilmi tutarlarının dikkate alınması suretiyle hesaplanmıtır. iii) Enflasyon düzeltmesi aylık düzeltme katsayıları ile yapılmı, toplu düzeltme katsayıları kullanılmamıtır. Düzeltme katsayılarının tespitinde, ay balarına yakın olan tarihlerde o ayın baındaki düzeltme endeksi, ayın ortalarındaki tarihlerde gerçekleen ilemler için aylık ortalama endeks esas alınmıtır. iv) Parasal varlık bulundurmaktan doan kayıplar ile parasal yükümlülük bulundurmaktan doan kazançlar net parasal pozisyon zararı hesabına yansıtılmıtır. SPK Karar Organının 17.03.2005 tarih ve 11/367 sayılı toplantısında, Seri:XI, No:20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine likin Usul ve Esaslar Hakkında Tebli in 6 ncı maddesi ile Seri:XI, No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli in buna tekabül eden 375 inci maddesi uyarınca; üst paragraftaki kriterler dikkate alındıında yüksek enflasyon döneminin sona erdii; ayrıca, yüksek enflasyon döneminin devamına ilikin dier emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktıı hususları çerçevesinde, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmesine karar verilmitir. Bu nedenle 01.01.2005-31.12.2005 tarihli mali tablolar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıtır. Seri:XI No:25 Tebli Uygulaması : SPK nın, 15 Kasım 2003 tarih ve 25290 Mükerrer sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli (SPK nın Seri XI, No 25 sayılı teblii) i 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir. Bu kapsamda, irket mali tablolarını 31 Aralık 2005 ara hesap dönemi itibariyle Seri: XI No:25 Tebline göre hazırlamı olup bilanço 31 Aralık 2004 tarihli deerleri ile karılatırmalı olarak verilmi, dier mali tablolardaki deerler cari dönem olarak düzenlenmitir. Konsolidasyon Uygulaması : i) Konsolide mali tablolar Burçelik-Bursa Çelik Döküm Sanayi A. ile Balı Ortaklıı Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A. nin finansal tablolarını kapsamaktadır. Konsolidasyonda, Seri XI No:25 sayılı Tebliindeki esaslara uygun olarak tam konsolidasyon yöntemi uygulanmıtır. irketler arasındaki alım satım, borç ve alacaklar ile balı ortaklıktaki mali duran varlıklar elimine edilerek gerekli düzeltmeler yapılmıtır.balı ortaklıın üçüncü ahıslara ait özkaynak kar ve zarar payları ayrıca gösterilmitir. ii)konsolidasyon kapsamına giren ortaklıkların uyguladıkları mali politikalarda bir farklılık söz konusu deildir. NOT 3 UYGULANAN DEERLEME LKELER MUHASEBE POLTKALARI 3.1 Gelirlerin tanımı: Satılar teslimat yapıldıı yada hizmet sunulduunda gelir tutarının güvenilir ekilde belirlenebilmesi ve ilemle ilgili ekonomik yararların irket e akmasının kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç deeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satılar satılmı ürün yada tamamlanmı hizmetin satı vergisi hariç faturalanmı deerinden, iadeler ve komisyonların indirilmi eklini gösterir. Faiz geliri, toplanması üpheli duruma dümedii sürece, tahakkuk ettii dönemde etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. 3.2 Stoklar: Stoklar elde etme maliyeti veya net gerçekleebilir deerin düük olanıyla mali tablolarda yansıtılır. Maliyet, hareketli ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Mamul ve yarı mamul maliyeti hammadde, dorudan içilik, dier dorudan giderler ve ilgili genel üretim giderleriniiçerirken borçlanma maliyetlerini içermez. Net gerçekleebilir deer, irketin satı fiyatından satı masraflarının düülmesiyle bulunur. 26

3.3 Maddi duran varlıklar : Mali tablolarda 2005 yılından önce aktife giren maddi duran varlıklar enflasyona göre düzeltilmi maliyet deerlerinden, 2005 yılı içinde aktife girenler ise maliyet deerlerinden birikmi amortismanların düülmesi suretiyle gösterilmektedir. Amortisman, normal amortisman metodu ile, ekonomik ömürler esas alınarak aaıdaki oranlara göre hesaplanmaktadır Burçelik Amortisman Uygulanan Varlıklar Faydalı Ömür Oranları (%) Binalar 50 2 Makine ve Tesisler 4-10 25-10 Döeme ve Demirbalar 5-20 20-5 Nakil Vasıtaları 5 20 Burçelik Vana Amortisman Uygulanan Varlıklar Faydalı Ömür Oranları (%) Binalar 40 2,5 Makine ve Tesisler 2-15 50-6,66 Döeme ve Demirbalar 5-15 20-6,66 Nakil Vasıtaları 5 20 Bo arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır. Bir maddi duran varlıın kayıtlı deeri, tahmini geri kazanılabilir tutarından fazla ise, karılık ayrılmak suretiyle defter deeri, geri kazanılabilir deerine indirilir. Sabit kıymetlerin satıı dolayısıyla oluan kar ve zararlar net defter deerleriyle satı fiyatının karılatırılması sonucunda belirlenir ve faaliyet karına dahil edilir. Bakım ve onarım giderleri gerçekletii tarihte gider yazılır. Eer bakım ve onarım gideri ilgili aktifte genileme veya gözle görünür bir gelime salıyorsa aktifletirilir. 3.4 Maddi olmayan duran varlıklar: Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar programlarını,kalitelendirme sertifikalarını, gelitirme giderlerini,özel maliyet bedellerini ve finansal kiralama varlıklarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar maliyetten itfa ve tükenme paylarının düülmesiyle ifade edilir. tfa ve tükenme payları be yılı amayan bir sürede normal amortisman yöntemiyle hesaplanır, finansal kiralama konusu varlıklar faydalı ömürlerine göre itfa edilir. 3.5 Varlıkların deer düüklüü: Maddi duran varlıklar ile maddi olmayan duran varlıkları da içeren dier duran varlıkların kayıtlı deerlerinin herhangi bir olay ve deiiklik sonucunda geri kazanım tutarlarının altında kalıp kalmadıı incelenir. Net satı fiyatı ile kullanım deerinin yüksek olanı olarak belirlenen geri kazanım tutarının, kayıtlı deerin altında kalması durumunda, kayıtlı deeri geri kazanım tutarına getirecek deer düüklüü mali tablolara dahil edilir. 3.6 Borçlanma Maliyetleri: irket, borçlanma maliyetlerini, kar/zarar tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, olutuunda kar/zarar tablosuna kaydedilir. 3.7 Finansal Araçlar ve Risk Yönetimi: irket faaliyetleri ve kullandıı finansal borçlardan dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki deiimlerin etkileri dahil çeitli finansal risklere maruz kalmaktadır. irket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların belirsizliine odaklanmakta olup, irket in mali performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıtır. Likidite Riski: irket in fon kaynaı olarak bankaları, satıcılarını ve hissedarlarını kullanma hakkı vardır. irket, stratejisi dahilinde belirlenen hedeflerini gerçekletirmek için gerekli olan fonlama artlarındaki deiimleri saptayarak ve izleyerek likidite riskini sürekli olarak deerlendirmektedir. Faiz Oranı Riski: irket, faiz douran varlık ve borçları sebebiyle faiz riskine maruz kalmaktadır. irket in faaliyetleri, faize duyarlı varlıklar ve borçlarının farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz oranlarındaki deiim riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılıı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle yönetilmektedir. Alacak riski: Finansal varlıkları elinde bulundurma, karı tarafın anlamanın gereklerini yerine getirememe riski de taınmaktadır. irket yönetimi bu riskleri, her anlamada bulunan karı taraf (ilikili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektii takdirde teminat alarak karılamaktadır. 27

Döviz kuru riski: irketin, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblaların Yeni Türk Lirası na çevrilmesinden kaynaklanan kur riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. 3.8 letme birlemeleri: irket in 31 Aralık 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle iletme birlemeleri kapsamında herhangi bir ilemi bulunmamaktadır. 3.9 Hisse baına kazanç: Gelir tablosunda belirtilen hisse baına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin aırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmutur. 3.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar: irket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun ekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır. 3.11 Karılıklar, arta balı yükümlülükler ve arta balı varlıklar: irket in, geçmiteki ilemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüünün bulunması ve yükümlülüün yerine getirilmesi için kaynakların dıa akmasının gerekli olabilecei ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabilecei durumlarda karılıklar oluturulur. Geçmi olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan, gerçekleip gerçeklememesi öngörülemeyen olaylara balı yükümlülük veya kazançlar, mali tablolar da yer almakta, arta balı yükümlülükler ve varlıklar olarak deerlendirilmekte, dipnotlarda açıklanmaktadır. 3.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde deiiklik ve hatalar: Gerekli görülen hallerde, karılatırma amacıyla sunulan geçmi yıl bilanço tutarları cari dönemde yapılan gösterim deiikliklerine uyması açısından düzeltilir ve/veya yeniden sınıflandırılır. 3.13 Kiralamalar: irket e kiralanan varlıın mülkiyeti ile ilgili bütün risk ve faydaların devrini öngören finansal kiralamalar, finansal kiralamanın balangıç tarihinde, kiralamaya söz konusu olan varlıın rayiç deeri ile kira ödemelerinin bugünkü deerinden küçük olanı esas alınarak yansıtılmaktadır. Finansal kira ödemeleri kira süresi boyunca, her bir dönem için geriye kalan borç bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı üretecek ekilde anapara ve finansman gideri olarak ayrılmaktadır. Finansman giderleri dönemler itibariyle dorudan gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Aktifletirilen kiralanmı varlıklar, varlıın tahmin edilen ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır. Kiraya veren tarafın kiralanan varlıın tüm risk ve menfaatlerini kendinde tuttuu kiralamalar operasyonel kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Operasyonel kira ödemeleri gelir tablosunda kira süresi boyunca dorusal olarak gider kaydedilmektedir. 3.14 likili taraflar: Bu mali tablolar açısından, irketin kontrolünde olan dier irketler, yönetim kurulu ve üst düzey yönetim ve yöneticiler tarafından kontrol edilen irketler ilikili taraflar olarak kabul edilir. Olaan faaliyetler nedeniyle ilikili taraflarla dönem içerisinde yapılan ilemler genel olarak piyasa koullarına uygun olarak gerçekletirilmitir. 3.15 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması: irket in tek bir faaliyet konusu olması nedeniyle böyle bir ayırıma gidilmemitir. 3.16 naat sözlemeleri: irket in faaliyet konusu gerei inaat sözlemelerine ilikin hükümler kapsamında deerlenebilecek herhangi bir ilemi bulunmamaktadır. 3.17 Durdurulan faaliyetler: letmelerin, durdurulan faaliyetle dorudan ilikilendirilebilen varlıklarının hemen hemen bütününe ilikin balayıcı bir satı sözlemesine taraf olması ya da yönetim kurulu veya benzer nitelikteki yönetim organının durdurma ile ilgili olarak ayrıntılı ve resmi bir planı onaylaması veya söz konusu planla ilgili duyuru yapması halinde kamuya açıklama yapılır. 3.18 Devlet tevik ve yardımları: irket makul deerleri ile izlenen parasal olmayan devlet tevikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teviklerini, elde edilmesi için gerekli artların irket tarafından yerine getirileceine ve teviin iletme tarafından elde edilebileceine dair makul bir güvence olutuunda mali tablolara alınır. Devlet tevikleri nakden veya devlete karı olan bir yükümlülüün azaltılması eklinde elde edilmi olsa dahi aynı ekilde mali tablolarda gösterilir. 3.19 Yatırım amaçlı gayrimenkuller: irketin yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmamaktadır. 28