Bülten 8 Ekim 3 PİYASALAR Döviz Piyasası 9 Ekim Cumhuriyet Bayramı tatili öncesinde USD/TL kuru dar bir bantta seyretti. Güne,9778 seviyesinden başlayan kur günü,9837 seviyesinden sonlandırdı. 3 Ara Eki 3 5 Eki 3 $/TL,788,9799,9837,%,3% /TL,359,733,7388,% 6,5% Sepet*,67,356,367,%,% /$,3,38,38,%,5% $/Yen 86,67 97,8 97,,%,% $ Endeks 79,77 79,9 79,9,% -,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) $/TL /$ Sepet,,367,,8,9837,6,,,38 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 Almanya da IFO endeksinin beklentilerin altında kalması ve ABD de açıklanan verilerle Euro, gün içinde Dolar karşısında değer kaybetse de, EUR/USD paritesi haftayı,38 yatay seviyesinden tamamladı. Güne,35 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, günü %, yükselişle,367 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası,5 günlük tatil öncesi hacmin düşük olduğu piyasalarda 7 Ekim 5 tarihli gösterge tahvilin bileşik faizi günü baz puan yükselişle %7,6 seviyesinden tamamladı. Yeni yıllık gösterge tahvil olan 7 Eylül 3 itfalı tahvilde ise bileşik getiri ABD'nin yıllık getirilerinin yeniden %,5'nin üzerini test etmesi ardından yükseldi. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,5 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık, 3,5 milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığı imkanından ve milyar TL lik kısmı da %7,6 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6, düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 6,6 7,56 7,6,, USD Libor( 3 aylık),3,,, -,7 EUR Libor( 3 aylık),3,7,7,,5 O/N İMKB Repo 5,5 6, 5,9 -,7,69 Eurobond 3*,6 5,78 5,8,,7 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 3 Ara Eki 3 5 Eki 3 * bileşik faiz Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar 3 Haz 3 Eyl 3 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 8 seviyesine yükselirken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,8 seviyesine ulaştı. 8 6 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 6,
Bülten 8 Ekim 3 Emtia Piyasası WTI, ABD'de rekor ham petrol üretiminin stok seviyesini daha da artıracağı söylentileri üzerine hazirandan bu yana en sert haftalık düşüşe ilerlerken, Brent petrolün varil fiyatı dalgalı bir seyir izledi ve haftayı USD 6,9 seviyesinden sonlandırdı. Altın fiyatları FED'in varlık alımlarını devam ettireceğine yönelik beklentilerin ardından gerçekleştirdiği ralliden sonra fiziki talebin düşeceği beklentileriyle 3 haftanın zirvesinin altında işlem gördü ve günü bir miktar yükselişle ons başına USD.35 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons).67.37.35,3% -9,3% Petrol(Brent), 7, 6,9 -,% -3,8% Gümüş($/Ons) 3,3,7,5 -,7% -5,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara Eki 3 5 Eki 3 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 9 8 6,9 7 6 5 3.35 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 3 5 5 5 95 9 Borsalar BIST- endeksi, Garanti Bankası'nın 3. çeyrek sonuçlarının ardından Garanti ve Halkbank hisseleri öncülüğünde günü %,5 artıda 79.7 puandan sonlandırdı. Bankacılık endeksi ise %,8 yükseldi. BIST- 78.8 78.86 79.7,5%,% BIST-3 97.78 96.89 96.83,6% -,9% Sanayi 6.637 7.9 7.657,6% 9,3% Hizmetler 9.97 56.55 56.,7% 3,% Mali 3.67 8.7 8.757,5% -,3% Bankalar Endeksi 63.8 9.6 5.65,8% -8,% Dow Jones 3. 5.59 5.57,% 8,8% S&P 5.6.75.76,% 3,% DAX 7.6 8.98 8.986,% 8,% Nikkei 5.33.86.88 -,7% 36,5% Bovespa 6.95 5.877 5.5 -,3% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara Eki 3 5 Eki 3 5 5 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST Endeks (sağ eksen) 35 3 5 5 79.7 5 Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar.3 Haz.3 Kaynak: Reuters 98 93 88 83 78 73 68 63 58 53 8
Oca.7 May.7 Eyl.7 Oca.8 May.8 Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Oca. Oca. May. Eyl. Oca.3 Oca.8 May.8 Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Oca. Oca. May. Eyl. Oca.3 Bülten 8 Ekim 3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 3 Temmuz ayında USD -7,7 milyar olan net uluslararası yatırım pozisyonu ağustos ayında USD -37,5 milyar olarak gerçekleşti. Ekim ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %75, seviyesinden puan; bir önceki yılın aynı ayına göre ise,5 puan yükseliş kaydetti. Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre düşüş göstererek güven eşiği olan ün üstünde yer almaya devam etti ve 7,5 değerini aldı. Bankacılık sektörü kredileri Ekim itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %9,9 artışla trilyon TL oldu. TCMB Başkan Yardımcısı Turalay Kenç, finansal piyasaların etkili çalışmadığını belirterek, bunun, risklerin düşük fiyattan oluşmasına ve aşırı borçlanmaya neden olduğunu söyledi. Münih merkezli ekonomik araştırma kuruluşu IFO'nun verilerine göre, Alman iş dünyası eğilim endeksi ekimde 7, ile beklentilerin (8) altında açıklandı. İngiltere'de GSYH bu yılın 3. çeyreğinde %,8 ile beklentiler seviyesinde arttı. ABD'de dayanıklı mal siparişleri eylülde %3,7 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. ABD de ağustos ayında toptan stoklar %,5, toptan satışlar %,6 arttı. ABD'de Michigan tüketici güven endeksi ekimde nihai 73, değerini alarak Aralık 'den bu yana görülen en düşük seviyede gerçekleşti. Meksika Merkez Bankası, politika faizini %3,75 ten %3,5'e indirdi. Avrupa Komisyonu'nun bölgedeki ülkede uygulamayı planlanladığı ve "Robin Hood" vergisi olarak bilinen finansal işlemler verisinin söz konusu ülkeler için "çok büyük risk" arz ettiğini ileri süren Fransa Merkez Bankası Başkanı Christian Noyer, planın finansal istikrarı tehdit edebileceği uyarısında bulundu. Çin yeni reform planı hazırlıyor. Fitch Ratings, İtalya'nın yatırım yapılabilir seviyedeki kredi notunu, mali konsolidasyonda sağlanan önemli ilerleme ve 'de başlayan resesyonun bu yılın ikinci yarısında sona ereceği beklentilerine dayanarak teyit etti. Güney Kore'de tüketicilerin piyasalara bakışını gösteren tüketici güven endeksi ekim ayında 5 puana yükseldi. Ekim ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %75, seviyesinden puan; bir önceki yılın aynı ayına göre ise,5 puan yükseliş kaydetti. Mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranında geçen aya ilişkin sınırlı yukarı yönlü revize dikkat çekerken; veri Aralık den bu yana en yüksek değerine ulaştı. Mal gruplarına göre kapasite kullanım oranına bakıldığında bir önceki aya göre en fazla artış gıda ve içeceklerde görülürken bütün kalemlerde artış ön plana çıktı. Bir önceki yıla göre bakıldığında ise en fazla artış ara malları kaleminde görülürken yatırım malları bunu takip etti. Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre düşüş göstererek güven eşiği olan ün üstünde yer almaya devam etti ve 7,5 değerini aldı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre 3,3 puan artarak,9 seviyesinde gerçekleşti. Yıllık olarak ise 5, puan arttı. Arındırılmış ve arındırılmamış rakamlar arasındaki ayrışma dikkat çekti. 8 KKO KKO (Mevsimsel Etkilerden Arındırılmış) 76, Reel Kesim Güven Endeksi 75 7 65 75,8 8 6 Reel Kesim Güven Endeksi Toplam İstihdam (Gelecek 3 ay) 6 55 Reel Kesim Güven Endeksi Genel Gidişat 3
Bülten 8 Ekim 3 3 Temmuz ayında USD -7,7 milyar olan net uluslararası yatırım pozisyonu ağustos ayında USD -37,5 milyar olarak gerçekleşti. Net UYP bir önceki aya göre %,3, yılsonuna göre ise %, azalış gösterdi. Varlık tarafını incelediğimizde; toplam yurtdışı döviz varlıklarımızın bir önceki aydaki USD 9,3 milyar seviyesinden USD 5,7 seviyesine yükseldiği görülmektedir. Varlıklardaki değişim bir önceki aya göre %,9, yılsonuna göre ise %6, oldu. Varlık tarafının alt kalemlerine bakıldığında, yurtiçi yerleşiklerin yurtdışında yaptığı doğrudan yatırımlar bir önceki aya göre %,3, yılsonuna göre ise %5,9 artış kaydetti. Ağustos ayında portföy yatırımları bir önceki aya göre değişim göstermezken; yılsonuna göre ise %, azalış kaydetti. Portföy yatırımları alt kalemine bakıldığında hisse senetlerinde ve borç senetlerinde aylık olarak değişim gözlenmezken yılsonuna göre sırasıyla %5,3 ve %, azalış kaydedildi. Yükümlülükler tarafı incelendiğinde; yükümlülüklerin bir önceki aya göre %5,8 azalış göstererek USD 6, milyar seviyesine gerilediği görülmektedir. Alt kalemlerine bakıldığında; doğrudan yatırım kaleminin bir önceki aya göre %5, yılsonuna göre ise %3, azaldığı görülmektedir. Ağustos ayında portföy yatırımları bir önceki aya göre %6,7 gerileyerek USD 63,8 milyar seviyesinde gerçekleşti. Portföy yatırımlarının alt kalemlerine bakıldığında yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi stokunun bir önceki aya göre %5,7 azalışla USD 5,5 milyara, borç senedi stokunun ise %,9 azalışla USD,3 milyara gerilediği görülmektedir. 9 8 7 6 5 3 Uluslararası Yatırım Pozisyonu/GSYH (%) GSYH (Milyar USD, Sol Eksen) Toplam Varlıklar/GSYH (Sağ Eksen) Toplam Yükümlülükler/GSYH (Sağ Eksen) Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)/GSYH (Sağ Eksen) % % 8% 6% % % % -% -% -6% -8% 8 Uluslararası Yatırım Pozisyonu (USD Milyar) 7 6 5 3 - - -3 - Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net) -5 Varlıklar -6 Yükümlülükler, TÜİK Bankacılık sektörü kredileri Ekim itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %9,9 artışla trilyon TL oldu. Haftalık olarak ise %,6 arttı. Kredilerde sonuna göre artış ise %,3 oldu. TCMB Başkan Yardımcısı Turalay Kenç, finansal piyasaların etkili çalışmadığını belirterek, bunun, risklerin düşük fiyattan oluşmasına ve aşırı borçlanmaya neden olduğunu söyledi. Kenç, Dünya Bankasının Dünya Kalkınma Raporu kapsamında düzenlediği "Türkiye'de Riskleri Yönetmek" konulu panelde, finansal krizlerin, gerek gelişmiş gerekse gelişmekte olan ülkelerde son yılda artmaya başladığını bildirdi. Günümüzde küresel finansal sistemin fazla dayanıklı olmadığını, aşırı borçlanmayı teşvik eden durumların bulunduğunu anlatan Kenç, "Finansal piyasalar etkili çalışmıyor. Bu, risklerin düşük fiyattan oluşmasına ve aşırı borçlanmaya yol açıyor" diye konuştu.
Mar.7 Haz.7 Eyl.7 Ara.7 Mar.8 Haz.8 Eyl.8 Ara.8 Mar.9 Haz.9 Eyl.9 Ara.9 Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar.3 Haz.3 Oca 8 Nis 8 Tem 8 Eki 8 Oca 9 Nis 9 Tem 9 Eki 9 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca 3 Nis 3 Tem 3 Bülten 8 Ekim 3 Münih merkezli ekonomik araştırma kuruluşu IFO'nun verilerine göre, Alman iş dünyası eğilim endeksi ekimde 7, ile beklentilerin (8) altında açıklandı. Endeksin 7,7 olarak açıklanan eylül ayı seviyesinde ise revizyon yapılmadı. 5 5 95 9 8 Almanya İş Dünyası Eğilim Endeksi (IFO) Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) 7, Şub.8 May.8 Ağu.8 Kas.8 Şub.9 May.9 Ağu.9 Kas.9 Şub. May. Ağu. Kas. Şub. Ağu. Kas. Şub. May. Ağu. Kas. Şub.3 Ağu.3 İngiltere'de GSYH bu yılın 3. çeyreğinde %,8 ile beklentiler seviyesinde arttı. Büyüme 'un ikinci çeyreğinden bu yana görülen en yüksek seviyede gerçekleşti. 8 6 9,6 - - -6-8 5 3 - -3-5 -7 İngiltere Büyümesi,7,5 Yıllık Büyüme(%) Çeyreksel Büyüme (%, sağ eksen),5,,5, -,5 -, -,5 -, -,5 65 6 55 5 5 35 İngiltere Sanayi Üretimi ve İmalat PMI Sanayi Üretim (Yıllık, %, sağ eksen) İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) 6 - - -6-8 - - 3 - Çin yeni reform planı hazırlıyor. Yapılması planlanan reformlarda kırsal araziler hakkında değişikliğe gidilmesi de gündemde. Önümüzdeki aylarda köklü ve radikal değişikliklere gidileceği açıklanırken, öngörülmedik reformlar olabileceği kaydedildi. Planlarda ağırlıklı olarak kırsal arazi sahipliği ve sosyal güvenlik uygulamalarında değişiklik önerisi dikkat çekiyor. VERİ GÜNDEMİ Resmi tatil öncesi yurtiçinde sakin bir seyir izlenirken; Almanya da perakende satışlar; ABD de bekleyen konut satışları, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı izlenecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5