13 NİSAN 2015 17 NİSAN 2015 HAFTANIN ÖZETİ Küresel piyasalarda 13 17 Nisan haftası, gelişmiş ülkeler için yayımlanan makro-ekonomik veriler, merkez bankalarına ilişkin beklentiler, politika yapıcıların değerlendirmeleri ve Yunanistan a ait gelişmeler ile birlikte varlık fiyatlarındaki dikkat çekici fiyat değişimlerinin öne çıktığı bir işlem dönemi olarak geride kaldı. Petrol fiyatları yılın en yüksek seviyesini görürken, Türk Lirası ise Dolar karşısında yeni rekor düşük seviyelerini tazeledi. Ayrıca, ağırlıklı olarak ABD Merkez Bankası nın (FED) faiz oranını ne zaman artıracağına ilişkin beklentiler ve Yunanistan ın borçlarına ilişkin olarak yapılan açıklamalar, Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) para politikası ile birlikte yatırımcıların merceği altında yer aldı. ABD tarafında, Çarşamba akşamı FOMC (ABD Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi) tutanakları açıklandı. Dolar endeksi bu gelişme ile birlikte değer kazandı. Asya bölgesinde, Japonya da PPK toplantısı yapılarak politika faizi ve parasal 2,7 USD/TL 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 2,95 2,9 2,85 2,8 2,75 2,7 2,65 2,6 2,55 2,5 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 3 EUR/TL 1,35 EUR/USD
genişleme miktarı sabit bırakıldı. Avustralya da da PPK toplantısı yapılarak politika faizi açıklandı. Çin de de TÜFE ve ÜFE rakamları takip edildi. Türkiye ye bakacak olursak, haftanın en dikkat çekici verilerinden biri sanayi üretimi oldu. Geçtiğimiz ay beklenmedik şekilde düşen veri, bu ay sürpriz gerçekleştirerek arttı. Ülkemizde geçen hafta yaşanan diğer önemli gelişme ise dolar kurunun hızlı yükselişiydi. Dolar kuru hafta içinde 2.73 lirayı aşarak tarihinin en yüksek seviyesini gördü. 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 ALTIN 95.000,00 BIST 100 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 TCMB FAİZ ORAN (%) 70.000,00 Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (17 NİSAN 2015) BİST-100 82.417,73 USD/TRY 2,6906 USD/JPY 118,90 EUR/TL 2,9009 EUR/USD 1,0806 ALTIN ($/ONS) 1.203,10
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 15.04.2015 İşsizlik Ocak %10,9 %11,3 15.04.2015 Bütçe dengesi Mart -2,4 mlyr TL -6,8 mlyr TL DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 14.04.2015 İngiltere TÜFE Mart %0,0 %0,0 %0,0 14.04.2015 Euro Bölgesi sanayi üretimi Şubat %+0,4 -%0,3 %+1,1 14.04.2015 ABD çekirdek perakende satışlar Mart %+0,6 -%0,0 %+0,4 14.04.2015 ABD perakende satışlar Mart %+1,0 -%0,5 %+0,9 14.04.2015 ABD çekirdek ÜFE Mart %0,1 -%0,5 %0,2 14.04.2015 ABD ÜFE Mart %0,2 -%0,5 %0,2 15.04.2015 Almanya enflasyon, nihai Şubat %0,3 %0,1 %0,3 15.04.2015 ECB faiz kararı Nisan %0,05 %0,05 %0,05 15.04.2015 ABD NY Fed imalat endeksi Nisan 7,0 6,9-1,2 15.04.2015 ABD kapasite kullanım oranı Mart %78,7 %79 %78,4 15.04.2015 ABD sanayi üretimi Mart -%0,3 +%0,1 -%0,6 16.04.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 280.000 282.000 294.000 16.04.2015 ABD yeni konut inşaatları Mart 1,04 milyon 908.000 926.000 16.04.2015 ABD inşaat ruhsatları Mart 1,080 1,102 1,039 16.04.2015 ABD Philadelphia Fed endeksi Nisan 6,0 5,0 7,5 17.04.2015 Euro bölgesi enflasyon, nihai Mart -%0,1 -%0,3 -%0,1 17.04.2015 ABD çekirdek TÜFE Mart %0,2 %0,2 %0,2 17.04.2015 ABD TÜFE Mart %0,3 %0,2 %0,2 17.04.2015 ABD Mich. tüketici güven end., öncü Nisan 94,0 93,0 95,9
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TCMB den döviz satım ihalelerinde yeni uygulama TCMB: İhtiyatlı para politikası duruşu sürecek Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB), döviz satım ihalelerinde yeni (TCMB) New York'ta yaptığı sunumda, uygulamaya geçtiğini duyurdu. Merkez ihtiyatlı para politikası duruşunun Bankası, döviz satım ihaleleri için, 27 Şubat 2015 tarihli basın duyurusunda belirtilen yüzde 50 fazlasına ifadesi 30 süreceği ifade edildi. Sunumda "Sanayi sektörünün ilk çeyrekte zayıflamasında kötü hava koşullarının etkisi var. Reel milyon ABD doları fazlasına olarak ihracat ve ithalatta büyüme yatay değiştirildiğini duyurdu. Fitch Direktörü Türk bankalarını değerlendirdi Fitch Direktörü Watson Türk bankalarının oldukça güçlü rezervleri olduğunu söyledi. seyrediyor. Düşen petrol fiyatlarının etkisi daha güçlü gözlemlenecek" ifadeleri yer aldı. 2015 yılında cari açıkta önemli iyileşmelerin beklendiği ifade edilirken, Mart sonu itibariyle net döviz satışının 7,2 Watson Sermaye yeterlilik oranı milyar dolar olduğu kaydedildi. konusunda herhangi bir sıkıntı Zeybekci: Kurda yaşananlar dünyanın görülmüyor. 1-2 yıl içinde bankaların her yerinde yaşanıyor varlıkları güçlenecek. Reel sektör Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci son firmalarının döviz açık pozisyonu hayli yüksek dedi. günlerde dolar kurunda yaşananlarla ilgili olarak "Şu anda kurda yaşanan gelişmeler IMF ve Dünya Bankası Türkiye'nin dünyanın her yerinde yaşanan bir 2015 büyüme tahminini düşürdü dalgalanma. Euro ne kadar değer Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye'nin bu yılki büyüme beklentisini yüzde 3,4'ten yüzde 3,1'e çekerken, gelecek yıla ilişkin büyüme tahminini yüzde 3,4'ten yüzde 3,6'ya yükseltti. Dünya Bankası ise Türkiye için 2015 yılı ekonomik büyüme tahminini kaybettiyse, frank, kron, sterlin ne kadar değer kaybedip dalgalandıysa Türk Lirası da aynı oranda dalgalanıyor. Bu bir düşme değildir, dünyanın tamamında ekonomi dengeleri yeniden oturuyor. Dokunmamak lazım, müdahale etmemek lazım, piyasa yüzde 3,5'ten yüzde 3'e revize etti. kendi dengesini kendi sağlıklı yöntemleriyle bulacaktır" dedi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER ABD nin bütçe açığı genişledi ABD de bütçe açığı 2015 mali yılının ilk altı beklentisi ile Ocak ayında beklenmedik şekilde politika gevşeme adımları atan ayında (Ekim 2014-Mart 2015) 439,5 Singapur Para Otoritesi, pazartesi günkü milyar dolar ile önceki mali yılın aynı toplantısında para birimi hareket hızında dönemindeki 413,3 milyar dolar düzenlemeye gitmedi. seviyesinin üzerinde gerçekleşti. Sosyal Standard&Poor s, Fransa ve İspanya nın Güvenlik ve sağlık hizmetleri notunu teyit etti; Ukrayna nın notunu harcamalarının yükselmesi açığın düşürdü büyümesinde etkili oldu. ABD hükümet yetkililerince beklentinin gelecek dönemde S&P, Fransa nın kredi notunu teyit ederken, hükümetin artan ekonomik reformlardan ekonomi güçlendikçe bütçe gelirlerinin sapması durumunda notun indirilme artması ile açığın daralabileceği yönünde olduğu belirtildi. Yendeki düşüş sınıra yaklaşıyor olabilir ihtimalini göstermek için not görünümünü negatif olarak belirledi. İspanya için ise; 2010 yılından bu yana devam eden reform Japonya Başbakanı Abe nin danışmanı sürecinin, ülkeyi zayıf petrol fiyatları, Hamada, Japon yeninin dolar karşısında euroda değer kaybı ve ECB nin para yeterince zayıf olduğunu ve yendeki politikalarından yarar sağlayan pozisyona düşüşün sınıra yaklaşmış olabileceğini getirdiği bildirildi ve not teyit edildi, söyledi. Yenin daha fazla zayıflayarak görünüm durağan olarak belirtildi. Ayrıca USD/JPY kurunu 120 seviyesi üzerine kuruluş, gerileyen makroekonomik ortam çıkarmasının sorun yaratabileceğini ve finans sektörü üzerinde artan baskı düşünen Hamada, satın alma gücü nedeniyle Ukrayna nın kredi notunu bir paritesine göre 105 seviyesinin uygun basamak indirerek CC seviyesine düşürdü, olduğunu, zayıf yenle BOJ un enflasyonu notun görünümü de negatif olarak %2 ye itmesine gerek olmadığını söyledi. Singapur teşvikleri değiştirmedi açıklandı. IMF Dünya Ekonomik Görünüm Raporu Son çeyrekte büyüme rakamının açıklandı beklentilerin üzerinde performans IMF, 2015 yılı için gelişmiş ülkelerin göstermesi (%1,1) ve 2015 te de düşen büyüme tahminini %2,4 olarak bırakırken petrol fiyatlarından yarar sağlanacağı gelişmekte olan piyasalar için tahminini de
değiştirmedi ve %4,3 olarak korudu. Tahminlerde 2015 yılında ABD nin %3,1 (önceki : %3,6), Euro Bölgesi nin %1,5 (önceki %1,2), Japonya nın %1,0 (önceki : %0,6) ve Çin in %6,8 (önceki tahmin : %6,8) büyümesi beklentisine yer veriliyor. 2016 yılı için ise gelişmiş ekonomilerin %2,4 ve gelişmekte olan ekonomilerin %4,7 büyüme beklentisi değiştirilmedi. ABD nin 2016 büyüme tahmininde %3,3 ten %3,1 e aşağı yönlü bir revizyon yapılırken Euro Bölgesi tahmini %1,4 ten %1,6 ya yükseltildi, Çin tahmini %6,3 ile değiştirilmedi. DTÖ dünya ticareti için büyüme tahminini düşürdü Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), 2015 yılı için dünya ticaretinde büyüme tahminini yüzde 4'ten yüzde 3,3'e çekti. DTÖ Genel Direktörü Azevedo, "Geçen temmuz ayından bu yana petrol fiyatlarında yaşanan yüzde 50 düşüş, gelişmiş ülkeler ve Çin dahil enerji tüketen ekonomilerde gelir ve ithalatı arttırmalı" şeklinde konuştu. Jeopolitik gerilimlerin, geçen yıl ticaret oranındaki büyümeyi olumsuz yönde etkilediğini belirten Azevedo, Ukrayna krizinin Rusya ile AB ve ABD arasındaki ticari ilişkilere zarar verdiğini, Orta Doğu'da yaşanan çatışmaların bölgede istikrarsızlık yarattığını, ebola salgının ise Batı Afrika'ya ekonomik açıdan darbe vurduğu anlattı. Fitch ABD'nin notunu teyit etti Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD'nin "AAA" olan kredi notunu teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak belirledi. Açıklamada, kamu açığı ve borç/gsyh oranında kayda değer bir yükselişin olması durumunda, kredi notunun düşürülebileceği uyarısında bulunuldu. IMF gelişen ülkeleri uyardı IMF, yayınladığı Küresel Mali İstikrar Raporu nda küresel finansal risklerin arttığını ve risklerin gelişmiş ülkelerden gelişen ülkelere yönelmeye başladığını söyledi. Ayrıca ABD dolarının son 9 aylık performansının 1981 den bu yana en büyük artış olduğunu belirten IMF nin gelişmekte olan ülke ekonomileri ve piyasaları için en önemli uyarısı ise yabancı para cinsinden borçluluk konusunda oldu. S&P Yunanistan'ın notunu düşürdü Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Yunanistan'ın kredi notunu B-'den CCC+'ya düşürdü. Ancak S&P'ye göre ülke kurtarma kredisi borcunun ödemelerinden bir tanesini kaçırsa dahi temerrüde düşmüş sayılmayacak.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 10 Nisan itibariyle 1.348.959 Milyon TL ile haftalık bazda %0,79 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 3 Nisan 2015 tarihinde 1.338.361 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 10 Nisan 2015 itibariyle kredi toplamı 67.065 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4,97 dir. TOPLAM AKTİFLER 2.073.275 ÖZKAYNAKLAR 273.648 TOPLAM MEVDUAT 1.192.165 TOPLAM KREDİLER 1.348.959 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (10.04.2015 tarihli verilerdir.) 311.579 Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Şubat 2015 itibariyle %15,71 olarak gerçekleşti. Ocak 2015 te de bu oran %15,98 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Yasal Sınır Hedef Rasyo
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/2 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,71 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15,08 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,30 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 32,23 20 NİSAN-24 NİSAN 2015 PİYASA GÜNDEMİ 20 Nisan Mart ayı Merkezi yönetim borç stoku 21 Nisan Nisan ayı Almanya ZEW endeksi (Piyasa Beklentisi: 55.5) 22 Nisan Nisan ayı tüketici güven endeksi Nisan ayı PPK kararı Mart ayı ABD ikinci el konut satışları (Piyasa Beklentisi: 5.05 milyon) 23 Nisan Nisan ayı Almanya hizmetler PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 55.5) Nisan ayı Almanya imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 53.0) Nisan ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 54.5) Nisan ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 52.6) Mart ayı İngiltere perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.4) ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi: 290,000) Nisan ayı ABD imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 55.5) Mart ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa Beklentisi: 0.52 milyon) 24 Nisan Nisan ayı reel kesim güven endeksi Nisan ayı kapasite kullanım oranı Nisan ayı Almanya Ifo endeksi (Piyasa Beklentisi: 108.4) Mart ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa Beklentisi: %0.6) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.