Koç Holding 15 Şubat 2016

Koç Holding 15 Şubat 2016

2015 Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2

02.01.14 07.03.14 10.05.14 13.07.14 15.09.14 18.11.14 21.01.15 26.03.15 29.05.15 01.08.15 04.10.15 07.12.15 09.02.16 02.01.14 07.03.14 10.05.14 13.07.14 15.09.14 18.11.14 21.01.15 26.03.15 29.05.15 01.08.15 04.10.15 07.12.15 09.02.16 02.01.14 07.03.14 10.05.14 13.07.14 15.09.14 18.11.14 21.01.15 26.03.15 29.05.15 01.08.15 04.10.15 07.12.15 09.02.16 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015 01.2016 Yurtdışında gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısında bozulma ve yurtiçi politik gelişmeler piyasaları baskı altında tutmaya devam etti 14 Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 5.0 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 12 11.09 4.0 3.7 10 3.0 8 2.0 6 1.0 4 0.0-1.0 Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil 3.50 3.30 Döviz Kurları (TL) 3.00 2.80 97,000 91,000 85,000 Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) 3.10 2.60 79,000 2.90 2.70 2.50 2.40 2.20 2.00 73,000 67,000 61,000 55,000 Euro (Sol) USD (Sağ) www.koc.com.tr 3

01.2013 04.2013 07.2013 10.2013 01.2014 04.2014 07.2014 10.2014 01.2015 04.2015 07.2015 10.2015 01.2016 Enflasyonun hedeflerin üzerinde seyrediyor 14 Yıllık Enflasyon (%) 12 10 9.58 8 6 5.94 4 2 0 TÜFE ÜFE % Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 2016 TÜFE (Yıllık) 6.8 7.1 8.0 7.6 8.1 8.8 9.6 TÜFE (Aylık) 0.09 0.40 0.89 1.55 0.67 0.21 1.82 Çekirdek I (Yıllık) 7.3 7.7 8.2 8.9 9.2 9.5 9.6 Yurtiçi ÜFE (Yıllık) 5.6 6.2 6.9 5.7 5.3 5.7 5.9 www.koc.com.tr 4

01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 01.15 04.15 07.15 10.15 01.16 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 01.15 04.15 07.15 10.15 01.16 Consumer Confidence Real Sector Confidence 1-2008 3-2008 1-2009 3-2009 1-2010 3-2010 1-2011 3-2011 1-2012 3-2012 1-2013 3-2013 1-2014 3-2014 1-2015 3-2015 2013 1 3 5 7 9 11 2014 1 3 5 7 9 11 2015 1 3 5 7 9 11 % Billion TL Ekonomik faaliyetler 2015 in son çeyreğinde gücünü korudu 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) 34.0 32.0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 8 6 4 2 0-2 Sanayi Üretimi 130 125 120 115 110 105 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol) Mevsimsellikten Arınıdırlmış Endeks (sağ) 85 80 75 Güven Endeksleri 114 112 110 108 76 75 Kapasite Kullanım Oranları* (%) 70 106 65 60 104 102 100 74 55 98 73 Tüketici Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış Reel Sektör Güveni* www.koc.com.tr 5

01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 11.2015-32.2 Enerji ithalatı faturasındaki sert düşüş cari dengede önemli bir iyileşme sağladı Milyar $ Aralık 2015 Yıllık Değişim Milyar $ Son 12 Ay Yıllık Değişim İhracat 11.8-11.1% 143.9-8.7% İthalat 18.0-17.5% 207.2-14.4% Dış Ticaret Dengesi -6.2-27.4% -63.3-25.2% 5-5 -15-25 -35-45 -55-65 -75 Yıllık Cari İşlemler Dengesi (Milyar $) www.koc.com.tr 6

2015 Koç Topluluğu www.koc.com.tr 7

Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Kapasite Kullanımı % Beyaz Ürün Verimliliği % 102.5 72.2 75.4 4.4 74.9 3.6 Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı 4Q14 13.26 / 6.02-1.45 11.80 / 4.56 Akdeniz Kompleks Marjı 3.84 71.3 98.1 4Q15 11.66 / 5.93-0.76 10.90 / 5.17 FY14 11.09 / 3.74-0.53 10.56 / 3.21 3.54 1.95 FY15 12.32 / 6.93-0.46 11.86 / 6.47 4.83 Ham Petrol Diğer * Stok etkisinden arındırılmış Aygaz Pazar Payları % Opet İstasyon Sayısı 42.7% 42.2% 24.2% 25.1% 28.6% 29.3% 1,279 1,325 1,356 1,393 1,444 394 410 418 427 435 885 915 938 966 1,009 Tüplü Gaz Otogaz Toplam LPG 2014 Ocak - Kasım 2015 2011 2012 2013 Sunpet Opet www.koc.com.tr 8

Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 13% 56% 56% 19% 23% 23% 24% Payı +25% 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 +24% +34% +8% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 +7% +57% +75% +68% +38% +41% +39% +35% -5% -4% +5% +6% 0 Binek Araç Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 2014 587,331 180,350 39,805 807,486 2015 725,596 242,421 43,177 1,011,194 20000 0 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Aralık 2015 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.5% 2 11.3% 4 Binek Araç 6.5% 6 7.1% 3 Hafif Ticari Araç 25.9% 2 40.0% 1 Orta Ticari Araç 33.7% 1 8.9% 3 Ağır Kamyon 23.3% 2 --- - * Ağır Ticari Araç dahildir. www.koc.com.tr 9

Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * 8000000 7000000 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 +6% +4% +8% +3% +10% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 2014 2,442,891 1,960,912 1,435,005 867,629 6,706,437 2015 2,547,359 2,108,026 1,483,435 951,231 7,090,051 * Kaynak: BESD İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +13% -3% +6% +5% +28% +7% +2% +16% -5% +3% +1% -2% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +18% 7,664 +10% 8,442 40.4 38.8 33.4 32.8 4,850 5,724 13.4 12.5 8.5 8.0 3.1 2.8 2.8 3.5 Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT ve Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer www.koc.com.tr 10

Finans Yapı Kredi Bankası Faz 1 tamamlandı: Yatırım Dönemi(2014 ve 2015) Faz 2: Hasat Zamanı Yatırım Yapma ve Müşteri Kazanma +77 yeni şube açılışıyla toplam şube sayısı: 1,000 +2,661 yeni istihdam ile toplam çalışan sayısı: 19,345 +1,299 yeni ATM ile toplam ATM sayısı: 4,332 +%129 artış ile ulaşılan dijital bankacılık müşteri sayısı: 4.1 million 2 yılda +1.2 milyon yeni müşteri kazanımı Yatırımların tamamlanması Müşteri edinme hızının devamı Pazar Paylarını Artırma ve Etkin Kredi Dağılımı Gelirlerde Artış ve Yatırımların Tamamlanması 14.3% 9.5% Kredi Pazar Payı 15.5% 16.0% 10.2% 10.3% 2013 Özel Bankalarda Bankacılık Faaliyetlerinden olan Gelirlerin Büyümesi 20% 15% 16% 14% 11% 7% 2013 +170bps Toplam Sektörde Mevduat Pazar Payı 13.8% 9.1% 14.9% 15.3% 10.0% 10.2% 2013 Maliyet Artışı 22% 18% 17% 12% 14% 14% 2013 +150bps Kredi Dağılımı, Kur Düzeltmeli 44% 26% 30% 19% 15% 55% 55% 2013 2015 Maliyet / Gelir 49% 45% 2013 2015 Bireysel Kredi Kartları Kurumsal/ Ticari 49% Pazar paylarında istenilen ölçeğe ulaşıldı Katma değer yaratan ürünlere odaklanmaya devam Gelirlerdeki yüksek performansın devamı Maliyetlerde kayda değer yavaşlama YKB Özel Bankalar Not: Özel Bankalara ait veriler 2015 Aralık ayı BDDK finansal verileridir www.koc.com.tr 11

2015 Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12

Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 2015 Toplamı 2014'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 62,397 35,868 14,652 21,515 9,880 144,311 8% Kombine Brüt Kâr 5,723 4,466 4,601 9,189 1,691 25,670 34% Kombine Faaliyet Kârı ** 3,842 2,455 1,157 3,382 198 11,035 71% Kombine Vergi Öncesi Kâr 2,378 1,966 770 3,431 614 9,160 53% Kombine Net Kâr 2,671 2,083 876 2,754 504 8,889 34% Konsolide Net Kâr *** 1,060 857 351 917 382 3,568 32% * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir (2015 yıllık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı 10.689 milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı www.koc.com.tr 13

Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % 133,467 +8% 144,311 Otomotiv 25% Enerji 43% Dayanıklı Tüketim 10% Diğer 7% Finans 15% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl -9% 68,343 62,397 +34% 26,829 35,868 12,942 +13% 14,652 16,838 +28% 21,515 8,514 +16% 9,880 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 14

Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +71% 11,035 Enerji 35% 6,440 Otomotiv 22% Diğer 2% Finans 31% Dayanıklı Tüketim 10% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +499% 3,842 +46% 3,045 +11% 3,382 2,455 1,677 +15% 641 1,005 1,157 73 +173% 198 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir www.koc.com.tr 15

Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 6,642 +34% +37% 8,889 8,710* Enerji 30% Otomotiv 23% 6,340* Diğer 6% Dayanıklı Tüketim 10% Finans 31% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +85% +12% +33% 2,671 2,465 +76% 2,083 2,754 1,446 1,560 +46% -12% 1,520* 600 876 571 +67% 504 195* Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 326* * Tek seferlik işlemler hariç (2015: Koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı 2014: i.koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı, ii.tat Gıda nın Maret iş birimi satış kârı ve iii.tüpraş, Aygaz ve Opet vergi uzlaşma etkileri) www.koc.com.tr 16

Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2,710 +32% +39% 3,568 3,389* Enerji 30% Otomotiv 24% 2,435* Diğer 11% Dayanıklı Tüketim 10% Finans 26% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +79% 1,060 +32% +11% +72% 592 616* 647 857 236 +49% 351 823 917 412-7% +80% 382 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 113* 203* * Tek seferlik işlemler hariç (2015: Koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı 2014: i.koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı, ii.tat Gıda nın Maret iş birimi satış kârı ve iii.tüpraş, Aygaz ve Opet vergi uzlaşma etkileri) www.koc.com.tr 17

Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 14,917-10% 18,680-16% 13,375 15,701 www.koc.com.tr 18

Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 7,614-11% 6,808 Otomotiv 46% Enerji 30% Diğer 5% Finans 9% Dayanıklı Tüketim 10% www.koc.com.tr 19

Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo 31.12.2015 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~ 0.75 mr ABD$ Toplam Nakit: ~ 1.49 mr ABD$ Net Nakit: ~ 735mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 9A15 ~ -4.4 mr ABD$ 2015 ~ -3.8 mr ABD$ www.koc.com.tr 20

EYAŞ Borcu Toplam Kredi Tutarı 1.8 milyar ABD$ 2015 yılsonu itibariyle Kalan Borç Tutarı 644 milyon TL Borcun Vadesi Nisan 2017 * (iki eşit taksitte ödemeli) * EYAŞ ın ödemesi gereken borç tutarı düştüğünden, 2016 da Koç Holding e temettü ödeme imkanı doğabilecektir. www.koc.com.tr 21

Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 9A15 + 46 mn ABD$ 2015 +40 mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 9A15 2015 9A15 2015-2.8 mr ABD$ -2.6 mr ABD$* -1.2 mr ABD$ -1.1 mr ABD$ * Tüpraş ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.7 milyar ABD$ tutarındadır. Bununla birlikte, Tüpraş RUP yatırım kredileri için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. Tüpraş ın nakit akış riskinden korunma aracı olarak tanımladığı RUP yatırım kredileri (31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ile 1.7 milyar ABD$ tutarında) ve ilgili doğal hedge tutarı hariç, Grup un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ~0,2 milyar ABD$ tutarında konsolide net yabancı para açık pozisyonu bulunmaktadır. www.koc.com.tr 22

Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Ara.2015 31.Ara.2015 31.Ara.2015 31.Ara.2014 %, TL %, $ Gelirler 23,024 25,548 69,492 68,622 p 1 q -19 Brüt Kâr 3,795 4,211 11,454 7,512 p 52 p 23 Faaliyet Kârı 2,212 2,455 6,677 3,222 p 107 p 67 Vergi Öncesi Kâr 1,841 2,043 5,557 3,181 p 75 p 41 Vergi (net) 90 100 272 1,033 q -74 q -79 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 1,931 2,143 5,829 4,214 p 38 p 11 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 749 832 2,262 1,504 p 50 p 21 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr 1,182 1,312 3,568 2,710 p 32 p 6 Toplam Varlıklar 22,969 25,101 72,985 63,941 p 14 q -9 Toplam Özkaynaklar 10,598 11,582 33,676 29,301 p 15 q -8 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7,281 7,957 23,135 20,348 p 14 q -9 * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2015 tarihindeki 3.1776 TL = 1 EUR ve 2.9076 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2015 yılı günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 3.0183 TL = 1 EUR ve 2.7200 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. www.koc.com.tr 23

Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 24

Aralık 2015 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.24 Vehbi Koç Vakfı: 7.26 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 43.70 (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : 77.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Aygaz KH payı: 40.68 Diğer Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Diğer Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Diğer Koç: 2.61 Halka açık: 17.89 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Diğer Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.95 Diğer: 0.05 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Diğer Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Diğer Koç: 16.73 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.15 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Diğer Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Gıda KH payı: 43.65 Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 25

Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr www.koc.com.tr Yatırımcı İlişkileri Uygulaması Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi gizemb@koc.com.tr +90 216 531 0533 Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 www.koc.com.tr 26