2.200,8 2.740,9 2.644,0 3.169,6 2.422,1 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 22 Haziran %Değ. Ybb BIST100 77.267,5-0,3% 7,7% BIST030 95.363,9-0,3% 9,1% VIOP030 Endeks 95,800 0,0% 9,5% S&P 500 2.085,5-0,2% 2,0% DJI 17.780,8-0,3% 2,0% DAX 10.071,1 0,6% -6,3% RTS 927,3-1,1% 22,5% Parite 22 Haziran %Değ. Ybb USD/TRY 2,8899-0,1% -0,9% EUR/TRY 3,2799 0,3% 3,4% ($+ )/TRY 3,0850 0,1% 1,4% EUR/USD 1,1343 0,4% 4,4% Emtia 22 Haziran %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 50,1 0,5% 19,9% Bakır ($/ton) 4.701,0 0,7% -0,1% Altın ($/ons) 1.265,5-0,2% 19,1% Gümüş ($/ons) 17,3-0,2% 24,4% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) KERVN 17% GSRAY -12% GARAN 515 ETILR 16% HZNDR -11% THYAO 298 ORMA 15% ALYAG -11% HALKB 240 DOGUB 15% YONGA -10% AKBNK 135 ARMDA 12% COMDO -10% ISCTR 105 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Güne hafif alımlarla 77.600 üzerinden başlayan BİST, günün devamında ise yeniden 78.000 seviyelerine ulaşmaya çalıştı. Yurt dışı piyasalardaki alıcılı seyirlere karşın, 78.000 seviyelerine yaklaşırken gelen satışlarla 77.000 üzerine kadar geri çekilme gözlenen BİST, günün kapanışını 77.267 seviyesinden gerçekleştirdi. Dün Avrupa'da piyasaların kapanışına yakın yayınlanan anketlerin İngiltere'de AB'den ayrılma yanlılarının öne çıktığına işaret etmesinin ardından borsalar gün içinde elde ettiği kazançların bir kısmını geri verse de, gösterge endeks günü artıda tamamlayarak yükselişini dördüncü güne taşıdı. Ayrıca gün boyu dalgalı bir seyir izleyen ABD endeksleri günü hafif satıcılı kapattı. Bugün İngiltere'nin AB'de kalıp kalmamasına karar verilecek referandum bugün yapılacak. Sonuçların yarın sabaha karşı belli olması bekleniyor. Financial Times'ın açıklanan anketler üzerinden derlediği analize göre, bu sabah itibariyle, AB'de kalma yanlıları %47, AB'den ayrılma yanlıları ise %45 olarak işaret ediyor. İngiltere nin AB de kalıp kalmayacağının oylanacağı bugün, aynı zamanda hem Avro Bölgesi hem de ABD den gelecek olan Haziran ayı öncü PMI rakamları da izlenecek. Ayrıca, ABD den yeni konut satışları verisiyle bankaların yıllık stres testi sonuçları açıklanacak. TSİ ile 24:00 de tamamlanacak oy verme işlemi ardından, Cuma erken saatlerde İngiltere deki referandumun sonuçları görülmüş olacaktır. Olası AB den çıkış yönünde karar görmemiz, yurt dışı ve yurt içi piyasalarda volatiliteyi artırarak, hem hisse senedi hem de kurlar tarafında sert hareketleri beraberinde getirecektir. Referandum gününe Avrupa piyasalarının yükselerek başlaması beklenmekte. BİST tarafında ise dün gözlenen düşük hacimli satış baskısı ardından bugün de ihtiyatlı bir seyir beklenmeli. Gün içinde yurt dışı piyasalardan referandumla ilgili gelecek haber akışları ve piyasa hareketleri, BİST de eş anlı olarak fiyatlama eğiliminde olacaktır. Sektör ve Şirket Haberleri BDDK nın karşılıklara ilişkin yönetmeliğinde yapılan değişiklikler Resmi Gazete'de yayınlandı (=) Visa Europe Ltd'nin Visa Inc'e devri tamamlandı. ISCTR (+), YKBNK (+), AKBNK (+), GARAN (+), VAKBN, ICBCT İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 78.000 77.500 77.000 76.500 76.000 75.500 75.000 74.500 74.000 73.500 73.000 77.523 77.531 77.267 75.431 74.672 16/06 17/06 20/06 21/06 22/06 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 23 Haz. Fransa 10:00 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 48,90 48,40 23 Haz. Almanya 10:30 Haz. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 52,00 52,10 23 Haz. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,40 51,50 23 Haz. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI Bileşik- Öncü 76,74 53,10 53,10 23 Haz. ABD 15:30 May. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,20 0,10 23 Haz. ABD 15:30 18 Haz. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 277 Bin 23 Haz. ABD 16:45 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 50,30 50,70 23 Haz. ABD 17:00 May. Yeni Konut Satışları 90,40 565 Bin 619 Bin 23 Haz. ABD 17:00 May. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,20 0,20% 0,60% 23 Haz. ABD 18:00 Haz. Kansas City Fed İmalat Endeksi 17,60-5,00 23 Haz. ABD 23:30 FED, bankaların yıllık stres testi sonuçları açıklayacak. 23 Haz. İngiltere İngiltere'nin AB'de kalıp kalmayacağını oylamak için referandum gerçekleştirilecek. MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 01.07.2015 01.09.2015 01.11.2015 01.01.2016 01.03.2016 01.05.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Sektör & Şirket Haberleri BDDK nın karşılıklara ilişkin yönetmeliğinde yapılan değişiklikler Resmi Gazete'de yayınlandı (=) Dün Kredilerin Sınıflandırılması ve Bunlar İçin Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkındaki Yönetmelik Resmi Gazete'de dün yayınlandı. Buna göre, bankaların kredileri için TFRS 9 kapsamında karşılık ayırmalarının esas olduğu belirtilirken, 1 Ocak 2017 den itibaren geçerli olmak üzere, genel karşılık oranlarının 1 Ocak 2018'e kadar standart nitelikli nakdi kredileri toplamının en az %1 oranında (önceki: %4,0), yakın izlemedeki nakdi kredileri toplamının en az %2,0 oranında uygulanacak. Ayrıca TFRS 9'u uygulamayan bankalar için genel karşılık oranlarının standart nitelikli nakdi kredileri toplamının en az %1,5 oranında, yakın izlemedeki nakdi kredileri toplamının en az %3,0 oranında uygulanacak. Yorum: Bu konuya yönelik daha önceden duyurulan BDDK taslağı ile resmileşen düzenlemeler arasında önemli farklılıklar bulunmamaktadır. Genel karşılıklar oranlarının düşürülmesi hem kredi büyümesini olumlu etkileyebilir hem de düşen karşılık giderleri ve muhtemel olarak iptal edilen karşılıkların tümünün gelir olarak kaydedilmesi nedeniyle banka karlılıklarında iyileşme sağlayabilir. Visa Europe Ltd'nin Visa Inc'e devri tamamlandı Bu birleşme işleminden 23 Türk bankasının ödeme alması bekleniyor. Bazı bankaların detaylı açıklamaları şu şekildedir: (+) İş Bankası (ISCTR): Bankanın üyesi olduğu ödemeler sistemi Visa Europe Ltd nin Visa Inc. şirketine devredildiği ve bu işlemden bankanın payına düşen yaklaşık 65,2 mn nun banka hesaplarına alacak olarak kaydedildiği bildirildi. Söz konusu satış kapsamında bankaya 23.611 adet Visa Inc. C tipi hisse senedi isabet ettiği açıklandı. Yorum: Bu etkinin 30.06.2016 tarihli finansal tablolara yansıyacağını tahmin ediyoruz. 2016 net kar tahminimizde bu tek seferlik gelir yansıtılmamakla birlikte bu gelişmenin 2016 yılında gerçekleşeceği beklentiler arasındaydı. Bu gelirin toplam 2016 yılı için 3,4 mlr TL olan vergi sonrası net kar tahminimize yaklaşık %5,0 oranında yukarı yönlü etkisi bulunmaktadır. (+) Yapı Kredi Bankası (YKBNK): Visa Europe Ltd'nin Visa Inc'e devri tamamlanması ile bankaya hisse değişim neticesinde yaklaşık 52 mn nakit ödemesi yapıldığı ve 18.871 adet C tipi Visa INC hissenin transfer edildiği açıklanmıştır. Yapılan ödeme nedeniyle 52 mn karşılığı vergi öncesi karın oluşmakta olup, toplam etkinin 30.06.2016 tarihli finansal tablolara yansıtılacağı bildirildi. Yorum: 2016 net kar tahminimizde bu tek seferlik gelir yansıtılmamakla birlikte bu gelişmenin 2016 yılında gerçekleşeceği beklentiler arasındaydı. Bu gelirin toplam 2016 yılı için 2,51 mlr TL olan vergi sonrası net kar tahminimize yaklaşık %5,4 oranında yukarı yönlü etkisi bulunmaktadır. (+) Akbank (AKBNK): Visa Europe Ltd'nin Visa Inc'e devri tamamlanmış olup, bankaya hisse değişim nedeniyle yaklaşık 39,3 mn nakit ödemesi yapıldığı ve 14.264 adet C tipi Visa INC hissenin verildiği açıklanmıştır. Yapılan ödeme nedeniyle 39,3 mn karşılığı vergi öncesi karın oluşmakta olup, toplam etkinin 30.06.2016 tarihli finansal tablolara yansıtılacağı bildirildi. Yorum: 2016 net kar tahminimizde bu tek seferlik gelir yansıtılmamakla birlikte bu gelişmenin 2016 yılında gerçekleşeceği beklentiler arasındaydı. Bu gelirin toplam 2016 yılı için 3,62 mlr TL olan vergi sonrası net kar tahminimize yaklaşık %2,8 oranında yukarı yönlü etkisi bulunmaktadır. (+) Garanti Bankası (GARAN): Bankanın sahip olduğu 10 nominal değerdeki 1 adet Visa Europe Ltd. hisse senedinin Visa Inc.e satışına ilişkin hukuki sürecin sonuçlandığı ve bu işlem ile ilgili olarak bankaya 58,4 mn nakit ödemeye yapıldığı ve 21.215 adet C Tipi Visa Inc. Hisse Senedi verildiği açıklandı. Bu nedenle oluşan tüm finansal etkilerin bankanın 30 Haziran 2016 tarihli mali tablolarına yansıtılacağı belirtildi. Yorum: 2016 net kar tahminimizde bu tek seferlik gelir yansıtılmamakla birlikte bu gelişmenin 2016 yılında gerçekleşeceği beklentiler arasındaydı. Bu gelirin toplam 2016 yılı için 3,94 mlr TL olan vergi sonrası net kar tahminimize yaklaşık %3,8 oranında yukarı yönlü etkisi bulunmaktadır. Vakıfbank (VAKBN): Bankanın da üyesi olduğu ödeme sistemleri şirketi Visa Europe Ltd, aynı alanda faaliyet gösteren Visa Inc. şirketine devredilmiş olup işlemden Bankanın payına düşen 19,86 mn dün itibari ile Bankaya ödendiği belirtildi. Ayrıca söz konusu satış kapsamında Bankaya 7.212 adet Visa Inc. C tipi hisse senedi verilecektir. ICBC Turkey (ICBCT): Bankanın üyesi olduğu ödeme sistemleri şirketi Visa Europe Ltd. şirketinin Visa Inc şirketine devri çerçevesinde, söz konusu işlem sebebiyle Bankaya nakit olarak 1,78 mn ödeme yapıldığı bildirildi. Söz konusu devir işlemi kapsamında Bankaya 649 adet C tipi Visa INC hisse senedi verileceği bildirilmiştir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında ödenmiş sermayelerinin azami %3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla, piyasadan satın alınması kararı almıştı. Söz konusu karar doğrultusunda 22 Haziran 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir: Hisse Toplam Alınan Açıklamadan % Açıklamadan Alınması hedeflenen en yüksek (adet) İtibaren Toplam İtibaren Alınan miktar Öd. Ser (x) 3% (adet) 22.06.2016 Alınan (adet) Miktar ANHYT 12.300.000 1.283.332 10,43% ISFIN 18.009.079 817.082 12.570.250 69,80% TSKB 61.500.000 5.790.210 9,41% SISE 57.000.000 6.140.124 10,77% ISMEN 10.650.000 4.032.588 37,86% ISGYO 25.500.000 10.622.634 41,66% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 23 Haz. Fransa 10:00 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 48,90 48,40 23 Haz. Fransa 10:00 Haz. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 51,80 51,60 23 Haz. Fransa 10:00 Haz. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 51,20 50,90 23 Haz. Almanya 10:30 Haz. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 52,00 52,10 23 Haz. Almanya 10:30 Haz. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 55,00 55,20 23 Haz. Almanya 10:30 Haz. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,30 54,50 23 Haz. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,40 51,50 23 Haz. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 53,20 53,30 23 Haz. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI Bileşik- Öncü 76,74 53,10 53,10 23 Haz. ABD 15:30 May. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,20 0,10 23 Haz. ABD 15:30 18 Haz. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 277 Bin 23 Haz. ABD 16:45 Haz. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 50,30 50,70 23 Haz. ABD 17:00 May. Yeni Konut Satışları 90,40 565 Bin 619 Bin 23 Haz. ABD 17:00 May. Yeni Konut Satışları- Aylık% 49,60-8,70% 16,60% 23 Haz. ABD 17:00 May. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,20 0,20% 0,60% 23 Haz. ABD 18:00 Haz. Kansas City Fed İmalat Endeksi 17,60-5,00 23 Haz. ABD 23:30 FED, bankaların yıllık stres testi sonuçları açıklayacak. 23 Haz. İngiltere İngiltere'nin AB'de kalıp kalmayacağını oylamak için referandum gerçekleştirilecek. 24 Haz. ABD 02:00 FED Kaplan konuşması 24 Haz. Fransa 09:45 1Ç16 GSYH Çeyreksel %- Final 88,89 0,60% 0,60% 24 Haz. Fransa 09:45 1Ç16 GSYH Yıllık %-Final 86,11 1,40% 1,40% 24 Haz. Türkiye 10:00 Haz. Sektörel Güven Endeksleri 50,00 24 Haz. Almanya 11:00 Haz. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 107,40 107,70 24 Haz. Almanya 11:00 Haz. IFO Beklenti Endeksi 86,44 101,20 101,60 24 Haz. Türkiye 14:30 Haz. Reel Kesim Güven Endeksi 44,00 109,80 24 Haz. Türkiye 14:30 Haz. Kapasite Kullanımı 68,00 75,70% 24 Haz. ABD 15:30 May. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 92,80-0,80% 3,40% 24 Haz. ABD 15:30 May. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,24 0,50% 24 Haz. ABD 17:00 Haz. Michigan Tüketici Güven Endeksi -Final 93,60 94,10 94,30 27 Haz. Çin 04:30 May. Sanayî Kârları -Yıllık % 21,62 4,20% 27 Haz. ABD 16:45 Haz. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 51,30 27 Haz. ABD 16:45 Haz. Markit PMI Bileşik-Öncü 70,00 50,90 27 Haz. ABD 17:30 Haz. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 64,80-20,80 28 Haz. Fransa 09:45 Haz. Tüketici Güven Endeksi 83,33 98,00 28 Haz. Türkiye 11:00 May. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 52,00-28,10% 28 Haz. Türkiye 14:30 Nis. Konut Fiyat Endeksi- Yıllık % 50,00 15,33% 28 Haz. ABD 15:30 1Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 96,80 0,80% 28 Haz. ABD 15:30 1Ç16 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel%- Final 67,76 2,10% 28 Haz. ABD 16:00 Nis. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 53,60 184,50 28 Haz. ABD 17:00 Haz. Tüketici Güven Endeksi 94,40 92,60 28 Haz. ABD 17:00 Haz. Richmond Fed Sanayi Endeksi 72,00-1,00 29 Haz. Japonya 02:50 May. Perakende Satışlar- Aylık % 63,44-0,10% 29 Haz. Almanya 09:00 Tem. GfK Tüketici Güven Anketi 71,19 9,80 29 Haz. Türkiye 10:00 Haz. Ekonomik Güven Endeksi 50,00 82,30 29 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Ekonomi Güven Endeksi 53,49 104,70 29 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Reel Kesim Güven Endeksi 37,21-3,60 29 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Tüketici Güven Endeksi 81,40 29 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCMB PPK Toplantı Tutanakları 29 Haz. Türkiye 14:00 May. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zararı 60,00 29 Haz. ABD 14:00 24 Haz. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 29 Haz. Almanya 15:00 Haz. TÜFE- Aylık %- Öncü 83,05 0,30% 29 Haz. Almanya 15:00 Haz. TÜFE- Yıllık %- Öncü 88,14 0,10% 29 Haz. ABD 15:30 May. Kişisel Gelirler 85,60 0,40% 29 Haz. ABD 15:30 May. Kişisel Harcamalar 85,60 1,00% 29 Haz. ABD 17:00 May. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 77,60 5,10% 29 Haz. ABD 17:00 May. Bekleyen Konut Satışları-Yıllık % 30,40 2,90% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5