1 20.10.2016
2016 Yılı 9 Aylık Konsolide Sonuçlar 20 Ekim 2016 2 20.10.2016
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 3 20.10.2016
2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2016 Yılı 9 Aylık Sonuçlar 4 20.10.2016
Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 236 263 298 353 395 473 466 525 592 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Oca.16 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Ekim 2016 da BDT deki HRC fiyatı 395 USD/ton 15% AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 20% ÇİN HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 10% 15% 5% 0% 10% 5% 0% -5% -5% -10% -10% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 6% 4% 650 2% 0% 550-2% -4% 450-6% -8% 350-10% -12% 250 150 5 20.10.2016 Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg AB ÇİN İHRAÇ BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ
10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 06.2015 08.2015 10.2015 12.2015 02.2016 04.2016 06.2016 08.2016 10.2016 10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 06.2015 08.2015 10.2015 12.2015 02.2016 04.2016 06.2016 08.2016 10.2016 10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 06.2015 08.2015 10.2015 12.2015 02.2016 04.2016 06.2016 08.2016 10.2016 Ekim ayında koklaşabilir kömür fiyatı 233 USD/ton a yükseldi USD/TON 240 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 90 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) 220 200 80 180 70 160 140 60 120 50 100 80 60 40 30 USD/TON HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID) 350 310 270 230 190 150 6 20.10.2016 Kaynak: Platts / IODEX
Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 HRC fiyatları stabil hale geliyor SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 700 600 500 400 300 200 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN İHRAÇ HRC ABD İTHAL HR Ekim 2016 itibarıyla AB sıcak 466 USD, Çin ihraç sıcak 353 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 395 USD seviyelerindedir. Ekim 2015 itibarıyla sırasıyla 318 USD, 250 USD, 278 USD seviyelerindeydi. 7 20.10.2016 Kaynak: Bloomberg
Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Haz.15 Ağu.15 Eki.15 Ara.15 Şub.16 Nis.16 Haz.16 Ağu.16 Eki.16 Kütük fiyatları stabil seyir izliyor KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 600 500 400 300 200 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK LATİN AMERİKA İHRAÇ KÜTÜK TÜRKİYE İTHAL Ekim 2016 itibarıyla Türkiye ithal fiyatı 333 USD seviyelerindedir. Ekim 2015 te bu değer 268 USD idi. 8 20.10.2016 Kaynak: Bloomberg
Türkiye de nihai mamul tüketimi yılın ilk 8 ayında %4 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( MİLYON TON ) 36,8 36,1 36,4 10,4 10,4 9,9 34,3 9,0 31,9 9,1 25,0 24,5 7,1 7,1 26,4 25,7 26,5 25,3 22,8 17,9 17,4 2015 2014 2013 2012 2011 2016 8 Ay 2015 8 Ay Uzun NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( MİLYON TON ) Yassı Toplam 34,3 16,5 30,8 31,3 14,6 14,6 28,5 13,6 26,9 13,2 23,6 22,7 11,5 11,1 17,8 16,2 16,7 14,9 13,7 12,1 11,6 2015 2014 2013 2012 2011 Uzun Yassı Toplam 9 20.10.2016 Kaynak: TÇÜD 2016 8 Ay 2015 8 Ay
Türkiye de demir çelik ürün ihracatı yılın ilk 8 ayında %2 arttı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( MİLYON TON ) 16,5 15,2 0,02 13,1 14,1 0,00 0,04 1,8 0,00 2,3 2,5 3,0 2,6 1,6 0,6 0,3 15,2 0,06 2,3 2,4 8,9 8,7 0,00 0,00 1,7 1,6 0,2 0,2 10,2 11,0 11,3 11,7 10,5 7,0 6,9 2015 2014 2013 2012 2011 2016 8 Ay 2015 8 Ay Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( MİLYON TON ) 18,1 2,9 14,0 13,0 1,8 2,3 11,1 9,9 8,6 1,0 0,2 6,7 7,1 6,4 6,4 5,0 3,0 3,1 2,4 2,0 1,6 1,5 1,5 1,3 1,3 2015 2014 2013 2012 2011 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam Toplam 11,9 11,8 1,2 2,1 6,1 5,6 3,4 3,1 1,2 1,0 2016 8 Ay 2015 8 Ay 10 20.10.2016 Kaynak: TÜİK
Otomotiv sektöründe büyümenin yavaşlaması bekleniyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 30% 25% 22,1% 20% 16,0% 16,0% 15% 11,3% 10% 5% 11,2% 5,5% 2,7% 7,4% 7,1% 5,5% 3,9% 6,8% 6,0% 7,0% 5,0% 1,0% 3,0% 0% 0,6% 1,4% 2,8% 1,0% 1,0% 3,0% -5% -10% -5,5% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 11 20.10.2016 Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi
2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2016 Yılı 9 Aylık Sonuçlar 12 20.10.2016
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2016 Yılı İlk Dokuz Ay 2015 Yılı İlk Dokuz Ay 2015 Yılı 2014 Yılı Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 6.932 6.811 9.122 8.693 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 5.652 5.581 7.349 7.363 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 5.359 5.558 7.400 6.954 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.131 1.046 1.563 1.153 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 5.217 5.297 7.229 6.933 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.128 1.014 1.552 1.163 Net Satış Gelirleri (M. USD) 2.709 3.356 4.382 5.252 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 593 712 770 1.136 Net Dönem Karı (M. USD) 333 410 414 732 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 13 20.10.2016
2016 yılının ilk dokuz ayında sıvı çelik üretimi önceki yılın aynı dönemine göre %2 arttı SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 9.122 8.693 8.447 6.932 6.811 2.362 2.092 2.242 2.370 2.328 2.349 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık 14 20.10.2016
ERDEMİR Grubu nun ham çelik kapasite kullanım oranı dünya ortalamasının üzerindedir HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 105% 100% 95% 93% 96% 100% 96% 90% 88% 85% 80% 84% 80% 78% 78% 76% 75% 70% 65% 70% 69% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 9 Ay Erdemir Grubu Dünya 15 20.10.2016 Kaynak: Worldsteel
2016 yılının ilk dokuz ayında üretim miktarı 6,5 milyon ton ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.963 1.563 8.107 7.783 6.490 6.604 1.131 1.046 1.388 1.373 1.820 1.153 1.746 1.356 1.844 2.217 2.065 2.112 241 396 393 458 447 461 2.352 2.161 2.187 395 342 410 468 469 458 3.971 4.185 5.580 5.208 4.583 1.363 1.377 1.258 1.489 1.350 1.319 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Sıcak Soğuk Uzun Toplam 16 20.10.2016
2016 yılının ilk dokuz ayında satış miktarı 6,3 milyon ton SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.345 6.311 1.128 1.014 8.781 1.552 1.845 8.096 1.163 1.788 7.684 1.346 1.830 1.376 1.344 2.289 1.990 2.163 2.298 242 398 384 406 502 457 494 467 1.389 1.291 1.285 1.425 1.894 2.023 346 366 380 420 1.167 1.237 3.841 3.953 5.384 5.145 4.508 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Sıcak Soğuk Uzun Toplam 17 20.10.2016
2016 yılı dokuz aylık net satış geliri 2,7 milyar USD NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) 5.252 5.142 4.382 627 580 435 3.356 2.709 303 1.179 875 922 1.190 93 81 118 124 1.098 1.066 782 804 912 987 115 98 797 889 326 2.383 3.053 3.947 4.625 4.562 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Yurtiçi İhracat Toplam 18 20.10.2016
2016 yılının ilk dokuz ayında boru&profil, otomotiv ve beyaz eşya sektörlerine satışlarda artış gerçekleşti 2016 9 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 520Kt; 11% 174Kt; 4% 291Kt; 6% 427Kt; 9% 278Kt; 6% 4.656Kton; %89 2.168Kt; 47% 2015 9 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 450Kt; 9% 242Kt; 5% 510Kt; 11% 191Kt; 4% 402Kt; 8% 4.875Kton; %92 2.166Kt; 44% 798Kt; 17% 914Kt; 19% 2016 9 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 32Kt; 3% 15Kt; 2% 113Kt; 12% 2015 9 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 28Kt; 3% 20Kt; 2% 127Kt; 14% 200Kt; 20% 982Kton; %87 491Kt; 50% 173Kt; 20% 883Kton; %87 415Kt; 47% 19 20.10.2016 131Kt; 13% 120Kt; 14%
2016 yılı ilk dokuz ayda yassı ürün ihracatında AB ülkelerinin payı %57 2016 9 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 67Kt; 12% 22Kt; 4% 2015 9 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 29Kt; 7% 6Kt; 1% 11Kt; 3% 10Kt; 2% 49Kt; 12% 85Kt; 15% 561Kton; %11 317Kt; 57% 64Kt; 15% 422Kton; %8 263Kt; 62% 58Kt; 10% 2016 9 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2015 9 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 23Kt; 16% 21Kt; 16% 146Kton; %13 131Kton; %13 123Kt; 84% 110Kt; 84% 20 20.10.2016
Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.16 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.16 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 2016 yılı dokuz aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 431 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 366 USD/ton USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti 21 20.10.2016
1.200 1.000 800 600 400 200 0 2016 yılı ilk dokuz aylık FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine göre %17 azaldı FAVÖK ( MİLYON USD ) 124 14,2% 249 21,1% 20,6% 21,9% 190 261 279 30,5% 202 20,5% 593 21,9% 712 21,2% 770 40,0% 1.136 32,0% 987 24,0% 21,6% 19,2% 17,6% 16,0% 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık 8,0% 0,0% FAVÖK FAVÖK Marjı 800 700 600 500 400 300 200 100 0 NET KAR ( MİLYON USD ) 6,4% 56 11,7% 11,9% 137 109 14,0% 167 168 18,4% 106 10,7% 333 12,3% 410 12,2% 414 9,4% 732 13,9% 484 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2015 2014 2013 30,0% 24,0% 18,0% 12,0% 9,4% 6,0% 0,0% 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık 22 20.10.2016 Net Kar Net Kar Marjı
2016 yılının ilk dokuz ayında FAVÖK 593 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) 23 20.10.2016
İşletme sermayesinden sağlanan nakit sebebiyle, ödenen yüksek temettünün likiditeye olumsuz etkisi olmadı Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) 24 20.10.2016
2016 yılı 3. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK 143 USD/ton TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) * 61 24 100 54 88 100 64 67 141 107 143 130 113 126 111 113 148 135 153 125 150 142 144 101 92 124 108 89 94 97 49 59 45 43 135 74 143 118 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 2012 2013 2014 2015 2016 Yassı Uzun 25 20.10.2016 * Bir defalık gelir/gider unsurları hesaplamaya dahil edilmemiştir.
2016 Eylül sonu itibarıyla net varlıklar 4,3 milyar USD KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD) İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD) 26 20.10.2016
Ödenen yüksek temettülere rağmen net borç bulunmamaktadır FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) 2.529 2.479 787 1.945 1.742 1.135 1.344 1.452 1.640 693 947 1.283 1.472 891 1.111 1.023 368 595 529 581 655 516 14-53 2011 2012 2013 2014 2015 2016 9 Ay U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç 27 20.10.2016
2016 yılı Eylül sonu itibarıyla net borç pozitife geçti NET BORÇ ( MİLYON USD ) 28 20.10.2016
2016 yılı Eylül sonu itibarıyla 1.164 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) 1.164 556 19 198 97 7 90 339 181 12 169 144 7 137 98 3 95 Eyl.16 Nakit Eki.-Ara. 2016 2016 2017 2018 2019 2020 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 29 20.10.2016
İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %64 ü SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - % 6% 5% 5% 4% 7% 0,1% 0,3% 5% 5% 1% 5% 1% 9% 7% 7% 7% 12% 12% 11% 14% 64% 70% 71% 73% 2016 9 Ay 2015 2014 2013 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Personel Giderleri Çalışmayan Kısım Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Diğer İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - % 15% 14% 11% 14% 1% 4% 8% 5% 6% 5% 7% 13% 15% 12% 13% 27% 27% 25% 28% 36% 33% 40% 41% 2016 9 Ay 2015 2014 2013 Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer 30 20.10.2016 * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.
Amortisman hariç ton başına çevrim maliyeti 2016 yılı 3. çeyrekte 122 USD/ton NİHAİ MAMUL ÇEVRİM MALİYETİ ( USD/TON ) 200 2800 180 160 140 2.045 2.067 1.540 2.131 1.991 1.910 2.141 2.065 2.065 2.352 2.187 2.358 2.217 2.112 2.161 2300 1800 120 100 1300 80 60 40 20 0 61 66 69 62 65 68 55 60 54 49 49 50 41 59 55 83 80 85 79 73 79 79 82 74 65 66 64 66 71 67 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 2013 2014 2015 2016 800 300-200 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 31 20.10.2016
2016 yılında toplam 461 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır* ( M USD ) 1.017 718 634 445 961 461 675 576 264 242 345 377 200 201 158 162 162 171 159 143 113 120 140 107 82 91 68 43 56 59 17 57 93 83 55 80 88 29 116 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 (B) 9 Ay Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları 32 20.10.2016 * 2016 yılı ilk 9 ay ve öncesi yatırım harcamaları nakit çıkışlarını, 2016 Bütçe ise imzalanan veya planlanan yatırım tutarlarını ifade etmektedir. 2016 Bütçe tutarları nakit çıkışlarını ifade etmemektedir.
2016 yılı Eylül sonu personel sayısı 12.340 kişi 13.433 PERSONEL SAYISI 13.045 12.801 12.872 12.659 12.340 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Eylül 33 20.10.2016
34 20.10.2016