4.862,9 4.271,9 3.997,0 3.196,5 7.061,4 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 18 Temmuz %Değ. Ybb BIST100 76.957,6-7,1% 7,3% BIST030 95.211,3-6,7% 8,9% VIOP030 Endeks 96,475-6,4% 10,3% S&P 500 2.166,9 0,2% 6,0% DJI 18.533,1 0,1% 6,4% DAX 10.063,1 0,0% -6,3% RTS 963,7-0,9% 27,3% Parite 18 Temmuz %Değ. Ybb USD/TRY 2,9844 0,5% 2,3% EUR/TRY 3,3058 0,5% 4,3% ($+ )/TRY 3,1450 0,5% 3,3% EUR/USD 1,1075 0,0% 1,9% Emtia 18 Temmuz %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 46,8-0,4% 10,1% Bakır ($/ton) 4.939,0 0,4% 5,0% Altın ($/ons) 1.330,2 0,1% 25,2% Gümüş ($/ons) 19,9-0,4% 43,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) ANSA 13% KOZAA -20% GARAN 2012 YESIL 5% KOZAL -20% THYAO 913 ARBUL 3% ROYAL -20% AKBNK 493 DOHOL 2% TARAF -20% HALKB 462 OSMEN 2% IPEKE -19% ISCTR 350 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Güne beklentimiz paralelinde 80.700 seviyelerinden başlayan BİST tarafında, ilk fiyatlamanın ardından satış baskısı hızlandı. 75.400 üzerine kadar geri çekilen BİST tarafında kapanışa yakın gelen tepki alımlarıyla birlikte 77.000 seviyelerine kadar yükseliş görülse de günün kapanışı %7 aşağıdan 76.958 seviyesinden gerçekleşti. Bankacılık endeksi ise %8,4 gerilerken, sanayi hisselerindeki düşüş ortalama %6 seviyelerine ulaştı. Haftanın ilk işlem gününde dalgalı bir seyir izleyen Avrupa borsaları şirket bazlı haberlerin etkisi ile yükselişler göstererek günü alıcı tamamladı. ABD'de ise olumlu banka bilançoları ile endeksler yükselişler gösterdi ve S&P 500 ve Dow Jones endeksleri rekor seviyelerini genişlettiler. Bugün ekonomi gündeminde, İngiltere'de TÜFE, Almanya'da ZEW beklenti endeksi, ABD'de ise konut başlangıçları ve inşaat izinleri takip edilecek. Ayrıca bugün IMF'nin 'Global Ekonomik Görünüm' revize raporunun açıklanması bekleniyor. Yurt içinde ise PPK kararı izlenecek. Piyasa beklentisi üst bant tarafında 25 baz puan faiz indirimi yapılacağı yönünde. Sabah Çin piyasaları hafif satış baskısıyla gerilerken, Japonya piyasalarındaki yukarı seyir devam ediyor. Avrupa tarafında ise aşağı yönlü açılışlar beklenmekte. Sert düşüş ardından bugüne daha pozitif başlamasını beklediğimiz BİST tarafında PPK kararı beklenerek yukarı yönlü denemeler görebiliriz. Ancak, dün piyasa kapanışı ardından Moody s den gelen ve Türkiye nin ülke notunun indirim için izlemeye alındığı açıklaması, bugün içi yukarı yönlü hareketleri sınırlayabilir. Hatırlatmak gerekirse Moody s in Türkiye nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesini 5 Ağustos tarihinde yayınlaması beklenmekte. Makro Ekonomi & Politika Haberleri Moody's, Türkiye'nin kredi notunu çöpe düşürülebileceğini açıkladı (-) Fitch: Türkiye'nin kredi profili için siyasi riskler ön plana çıktı (=) Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Kısa Kısa Şirket Haberleri: BRISA, EREGL, ASELS, ASYAB, THYAO Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 84.000 83.000 82.000 81.000 80.000 79.000 78.000 77.000 76.000 75.000 74.000 73.000 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 82.590 82.825 81.142 81.322 76.958 12/07 13/07 14/07 15/07 18/07 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. TÜFE- Yıllık % 94,05 0,40% 0,30% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,29 1,30% 1,20% 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Cari Endeksi 94,92 51,50 54,50 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 96,61 8,00 19,20 19 Tem. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 68,18 20,20 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,00 7,50% 7,50% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 72,00 8,75% 9,00% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 60,00 7,25% 7,25% 19 Tem. ABD 15:30 Haz. Konut Başlangıçları 89,60 1,170 Bin 1,164 Bin 19 Tem. ABD 15:30 Haz. İnşaat İzinleri 62,72 1,150 Bin 1,136 Bin 19 Tem. ABD 16:00 IMF, "Global Ekonomik Görünüm" revize raporunu açıklayacak. 120 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 110 100 90 80 70 60 23.07.2015 23.09.2015 23.11.2015 23.01.2016 23.03.2016 23.05.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Moody's, Türkiye'nin kredi notunu çöpe düşürülebileceğini açıkladı. (-) Moody's, Türkiye'nin Baa3 olan kredi notunun çöpe düşürülebileceğini açıkladı. Moody's yaptığı açıklamada, kararın başarısız darbe girişiminin Türkiye ekonomisi üzerindeki orta vadeli etkilerinin değerlendirilme ihtiyacıyla, politika yapıcı kurumlarda oluşacak zorluklarla verildiğini belirtti. Moody's ayrıca Türkiye için 2016 büyüme tahminini %3'e indirirken, cari işlem açığının GSYİH'nin yaklaşık %3,4'ü olarak kalacağını öngördü Fitch "Türkiye'nin kredi profili için siyasi riskler ön plana çıktı" (=) Fitch darbe girişimi ve otoritelerin buna reaksiyonunun Türkiye'nin kredi profili için siyasi riskleri ön plana çıkardığını bildirdi. Fitch, bu risklerin Türkiye'nin kredi notları için bir baskıya dönüşüp dönüşmeyeceğini ise hükümetin reaksiyonunun siyasi bölünmeyi derinleştirip derinleştirmeyeceğine ve kurumsal bağımsızlıkların daha da zayıflayıp zayıflamayacağına bağlı olacağını vurguladı. Fitch, "Siyasi otoritenin tepkisinin politika uyumunu baltalayabilir ve dış finansman stresinin gerçekleşmesi riskini artırabilir" ifadelerini kullandı. Fitch, yurt içi şokların yatırımcıların Türkiye'nin kredibilitesi konusunda yatırımcı algısına zarar verebileceğini belirtirken, Türkiye'nin büyük dış finansman ihtiyacı dikkate alındığında uluslararası yatırımcı güvenini ciddi şekilde azaltacak siyasi yansımaların yeniden odak noktası olabileceğini vurguladı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Brisa (BRISA): İzmit fabrika stok seviyesini ayarlamak üzere 19 Temmuz-25 Temmuz arasında 6 gün süreyle üretime ara verilmesine karar verdi. (=) Erdemir (EREGL): Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerine 18 Temmuz tarihinde başlandığını bildirdi. (=) Aselsan (ASELS): Bir yurt dışı müşteri ile arasında toplam bedeli 24,3 mn $ olan Elektro- Optik Sistemler satış sözleşmesinin 18 Temmuz tarihinde yürürlüğe girdiğini, sözleşme kapsamında teslimatların 2016-2017 yılları arasında gerçekleştirileceğini bildirdi. (-) Asya Katılım Bankası (ASYAB): Borsa Genel Müdürlüğü, TMSF tarafından yapılan açıklama sonrasında şirketin işlem sırasının kapalılık halinin devam etmesine karar verdi. (+) Türk Hava Yolları (THYAO): Şirketin ABD'ye uçuş yasağı kalktı. Hürriyet gazetesi haberine göre, Amerikan Sivil Havacılık Kurumu, ABD li havayolu şirketlerinin ABD den İstanbul a veya İstanbul dan ABD ye havayolu taşımacılığı yapmasını yasaklama kararını kaldırdığını duyurdu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. TÜFE- Aylık % 92,86 0,20% 0,20% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. TÜFE- Yıllık % 94,05 0,40% 0,30% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,29 1,30% 1,20% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,52 0,10% 0,10% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,14-0,60% -0,70% 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Cari Endeksi 94,92 51,50 54,50 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 96,61 8,00 19,20 19 Tem. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 68,18 20,20 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,00 7,50% 7,50% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 72,00 8,75% 9,00% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 60,00 7,25% 7,25% 19 Tem. ABD 15:30 Haz. Konut Başlangıçları 89,60 1,170 Bin 1,164 Bin 19 Tem. ABD 15:30 Haz. Konut Başlangıçları -Aylık % 26,40 0,50% -0,30% 19 Tem. ABD 15:30 Haz. İnşaat İzinleri 62,72 1,150 Bin 1,136 Bin 19 Tem. ABD 15:30 Haz. İnşaat İzinleri - Aylık % 23,20 1,20% 0,50% 19 Tem. ABD 16:00 IMF, "Global Ekonomik Görünüm" revize raporunu açıklayacak. 20 Tem. Almanya 09:00 Haz. ÜFE - Aylık % 57,63 0,20% 0,40% 20 Tem. Almanya 09:00 Haz. ÜFE - Yıllık % 55,93-2,40% -2,70% 20 Tem. Türkiye 10:00 Tem. Tüketici Güven Endeksi 20,00 69,43 20 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 60,00 3,02% 20 Tem. Avro Bölgesi 11:00 May. Cari Denge 20,45 34 Mlr 20 Tem. İngiltere 11:30 May. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,00 2,30% 2,00% 20 Tem. İngiltere 11:30 May. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90,48 5,00% 5,00% 20 Tem. ABD 14:00 15 Tem. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 7,20% 21 Tem. Brezilya 02:00 Tem. Brezilya MB Faiz Kararı 98,39 14,25% 14,25% 21 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 79,76-0,60% 1,00% 21 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,00 4,90% 5,70% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,73 0,00% 0,00% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. ECB-Mevduat Faiz Oranı 86,36-0,40% -0,40% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 75,00 0,25% 0,25% 21 Tem. Avro Bölgesi 15:30 ECB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 21 Tem. ABD 15:30 Haz. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,20-0,51 21 Tem. ABD 15:30 16 Tem. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 21 Tem. ABD 15:30 Tem. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,20 5,00 4,70 21 Tem. ABD 17:00 Haz. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,47 mn 5,53 mn 21 Tem. ABD 17:00 Haz. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00-1,2% 1,80% 21 Tem. ABD 17:00 Haz. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,20 0,20% -0,20% 22 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Konut Satışları- Yıllık % 60,00 6,40% 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 47,50 48,30 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 49,50 49,90 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 49,60 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 53,90 54,50 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 53,20 53,70 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,00 54,40 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 52,00 52,80 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 52,30 52,80 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI Bileşik- Öncü 77,27 52,50 53,10 22 Tem. ABD 16:45 Tem. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,50 51,30 25 Tem. Japonya 02:50 Haz. Dış Ticaret Dengesi 72,04-40,6 Mlr Yen 25 Tem. Japonya 02:50 Haz. İhracat- Yıllık % 27,96-11,30% 25 Tem. Japonya 02:50 Haz. İthalat- Yıllık % 23,66-13,80% 25 Tem. Türkiye 10:00 Tem. Sektörel Güven Endeksleri 50,00 25 Tem. Almanya 11:00 Tem. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 114,50 25 Tem. Almanya 11:00 Tem. IFO Beklenti Endeksi 86,44 103,10 25 Tem. Türkiye 14:30 Haz. Reel Kesim Güven Endeksi 44,00 106,80 25 Tem. Türkiye 14:30 Haz. Kapasite Kullanımı 68,00 76,10% 25 Tem. ABD 17:30 Tem. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 64,80-18,30 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5