Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 1 Yönetici Özeti Nisan 2014 de toplam krediler, ticari kredilerdeki artışın gücünü korumasına bağlı olarak aylık bazda sınırlı da olsa 3,6 milyar TL artış göstererek 1.086,5 milyar TL ye ulaştı. Nisan ayında toplam kredilerdeki yıllık büyüme hızı % 28,1 e gerilerken, kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık büyümesi de %20,4 e düştü. Tüketici kredileri ve kredi kartlarından oluşan bireysel kredilerdeki yıllık büyüme hızı azalan tüketici güvenine ve kredi kartlarına yönelik otoritelerce alınan önlemlere bağlı olarak Nisan ayında %18,3 den %15,9 a geriledi. 2014 yılı boyunca yavaşlamanın devam etmesini bekliyoruz. Brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA), 2014 yılının ilk dört ayında, çoğunluğu bireysel ve KOBİ kredilerinden kaynaklı olarak 1,9 milyar TL artarak 31,5 milyar TL oldu, aynı dönemde ise TGA ların 300 milyon TL lik kısmı aktiflerden silindi. Yıl başından bu yana TL mevduatlardaki gerileme Nisan ayında da devam etti ve aylık bazda 2,3 milyar TL azaldı. Sene başından bu yana düşüş 18,7 milyar TL ye ulaşırken yıllık büyüme hızı ise %8,4 ile Ekim 2012 den bu yana en düşük seviyede. TL mevduatların aksine DTH lar ise dolar cinsinden aylık bazda 2,2 milyar dolar artarak 180,4 milyar dolara yükselirken, yılbaşından bu yana artış 15 milyar dolar oldu. Bankaların yurtdışı bankalara borçları Nisan ayında küresel piyasalardaki olumlu havanın da desteğiyle bir önceki aya göre 1,7 milyar dolar arttı. Repo yoluyla fonlanmaları ise kredi büyümesinin sınırlı kalması ve yurtdışı fonlamanın artmasıyla birlikte 18,5 milyar TL azaldı. Özkaynaklar Mart ayında net kâr rakamına bağlı olarak 202,2 milyar TL ye ulaştı. Nisan ayında ise kâr beklentimize ve bono faizlerindeki sınırlı gerilemeye bağlı olarak artmasını beklediğimiz menkul değerler değer artış fonu (MDDAF) kaynaklı olarak 208,2 milyar TL ye çıktığını tahmin ediyoruz. Mart ın son haftasından itibaren siyasi belirsizliğin seçimle birlikte azalması ve gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarının hızlanması TL gösterge bono faizinin de hızla geri çekilerek tekrar %9 seviyelerine gerilemesine yol açtı. TCMB nin faiz artırımı sonrası yükselen mevduat faizleri Mart ayında bilanço döneminin de etkisiyle beklentilerimize paralel olarak Şubat ayına göre ortalama 66 baz puan arttı. Nisan ayında ise bono ve swap faizlerindeki gevşeme ile birlikte gecelik bankalararası borçlanma faizlerindeki gerilemenin de etkisiyle mevduat faizleri geçen ay yayınladığımız raporda belirttiğimiz üzere 25 baz puan geriledi. Nisan ayında son dönemde düşen gecelik borçlanma ve bono faizlerinin etkisiyle ticari kredi faizleri ortalamada 100 baz puan gerilerken, tüketici kredileri yatay seyretti. Faizlerde bu noktadan sonra ilave bir gevşeme olması için TCMB nin faiz indirim sürecine geçtiğinin görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2013 ün ikinci yarısından itibaren başlayan net faiz marjındaki (NFM) düşüş trendi, fonlama faizlerindeki artışa bağlı olarak devam ederken, NFM Mart ayında %4,2 ile geçen aya göre sabit kaldı. Mart ayında sektörün TGA karşılık giderleri artan TGA lara bağlı olarak geçen yılın aynı dönemine göre %22 artarken, 2014 yılı genelinde de TGA lardaki artış beklentimize paralel olarak güçlü seyrini sürdürmesini bekliyoruz. Genel karşılık giderleri ise yılın ilk çeyreğinde kredi portföyünde düşük genel karşılık oranına sahip KOBİ kredilerinin payının artması ve bireysel kredilerin ise ilk çeyrekte büyümemesi sonrası geçen yılın aynı dönemine göre % 30 düştü. Net kâr, bozulan net faiz marjı ve artan TGA karşılık giderlerine bağlı olarak geçen yılın aynı dönemine göre %12,7 gerilerken, genel karşılık giderlerindeki düşüş ile temettü gelirlerindeki artış net kârdaki azalışı sınırladı. Nisan ayında ise genel karşılık giderlerindeki azalıştan kaynaklanan faiz dışı giderlerdeki düşüşün süreceğini, ve bozulan net faiz marjına rağmen Nisan ayı itibariyle net kârdaki düşüşün yıllık %3,2 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. SYR, Mart ayında yüksek risk ağırlığına sahip bireysel kredilerin yavaşlaması, buna karşılık ticari kredilerdeki artışın sürmesi nedeniyle düşen risk ağırlıklı aktifler, ve sabit kıymet değerleme fonundaki artışa bağlı olarak yükselen yasal özkaynaklar sonucu 2013 yıl sonuna göre 40 baz puan artışla %15,7 ye yükseldi.
Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 2 Sektör Aktifleri: I. Krediler ve Tahsili Gecikmiş Alacaklar Nisan 2014 de toplam krediler, ticari kredilerdeki artışın gücünü korumasına bağlı olarak aylık bazda sınırlı 3,6 milyar TL artış göstererek 1.086,5 milyar TL ye ulaştı. Nisan ayında toplam kredilerdeki yıllık büyüme hızı %28,1 e gerilerken, kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık büyümesi de %20,4 e düştü. 2014 yılının ilk 4 ayındaki toplam büyüme sene sonundan bu yana %3,7 de kaldı. 2014 yılı genelinde kredilerdeki büyüme hızının, sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak azalmaya devam etmesini bekliyoruz. Tüketici kredileri ve kredi kartlarından oluşan bireysel kredilerdeki yıllık büyüme hızı azalan tüketici güvenine ve kredi kartlarına yönelik otoritelerce alınan önlemlere bağlı olarak Nisan ayında %18,3 den %15,9 a gerilerken 2014 yılı boyunca yavaşlamanın devam etmesini bekliyoruz. Bireysel kredilerdeki yavaşlama GSYH nin harcamalar kalemi büyümesini olumsuz etkilerken, cari açık üzerinde aşağı yönlü baskı yaratması muhtemel. Buna bağlı olarak 2014 yılında GSYH de iç talebin etkisinin sınırlı fakat dış talebin ise pozitif etkilediği bir büyüme kompozisyonu görebiliriz. Ticari krediler artış hızı da (Yıllık %34,3) mevsimsel etkiler ve sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak 2. çeyrekten itibaren beklediğimiz şekilde yavaşlama başladı. Sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak hanehalkının kredi talebindeki azalış ve bankaların düşen kârlılıkları nedeniyle daha düşük genel karşılık oranına sahip ticari kredilere daha fazla ağırlık vermeleri yıl sonu bireysel kredi büyümesi tahminimiz üzerinde aşağı yönlü risklerin artmasına neden oldu. Brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA), 2014 yılının ilk dört ayında, çoğunluğu bireysel ve KOBİ kredilerinden kaynaklı olarak 1,9 milyar TL artarak 31,5 milyar TL oldu, aynı dönemde ise TGA ların 300 milyon TL lik kısmı aktiflerden silindi. 2014 yılında GSYH büyümesi üzerindeki riskler halen belirgin olsa da Brüt TGA ların %23 oranında artacağını ve TGA oranının sınırlı artışla %3 de kalacağını öngörüyoruz. Ticari krediler uzun dönem ortalamalarının altına geriledi 4 3 2 Ticari Krediler (Kur etkisinden arındırılmış, Yıllıklandırılmış haftalık değişimlerin 13 haftalık ort.) 1 2007-2013 ortalaması 2013 2014 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 Hafta Tüketici kredilerinde ise hız kaybı devam ediyor 5 4 3 2 1 Toplam kredilerdeki hız kaybı devam ediyor... 4 3 2 1 Tüketici Kredileri (Yıllıklandırılmış, haftalık değişimlerin 13 haftalık ort. ) 2007-2013 ortalaması 2013 2014 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Hafta Toplam Krediler (Kur etkisinden arındırılmış, Yıllıklandırılmış haftalık değişimlerin 13 haftalık ort.) 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 Hafta 2007-2013 ortalaması 2013 2014
201012 201103 201106 201109 201112 201203 201206 201209 201212 201303 201306 201309 201312 201403 Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 3 II. Sektör Fonlama Kaynakları Yıl başından bu yana TL mevduatlardaki gerileme Nisan ayında da devam etti ve aylık bazda 2,3 milyar TL azaldı Sene başından bu yana düşüş 18,7 milyar TL ye ulaşırken yıllık büyüme hızı ise %8,4 ile Ekim 2012 den bu yana en düşük seviyede. TL mevduatların aksine DTH lar ise dolar cinsinden aylık bazda 2,2 milyar dolar artarak 180,4 milyar dolara yükselirken, yılbaşından bu yana artış 15 milyar dolar oldu. 2014 yılında hem TL de sınırlı değer kazancı hem de daha yavaş kredi büyümesi beklentimize bağlı olarak toplam mevduatların yıllık bazda %12-13 bandında büyümesini tahmin ediyoruz. Bankaların yurtdışı bankalara borçları Nisan ayında küresel piyasalardaki olumlu havanın da desteğiyle bir önceki aya göre 1,7 milyar dolar arttı. Repo yoluyla fonlanmaları ise kredi büyümesinin sınırlı kalması ve yurtdışı fonlamanın artmasıyla birlikte 18,5 milyar TL azaldı. Mart ayında aylık 230 milyon TL düşen menkul kıymet ihraçlarının Nisan ayında ise artan ihraçlara bağlı olarak 2,8 milyar TL artışla 64,5 milyar TL ye ulaştığını tahmin ediyoruz. Bütün bu gelişmeler sonucunda mevduatların toplam fonlama kaynakları içindeki payı hafif azalırken, kredi/mevduat oranı ise%113,8 seviyesine yükseldi. 2014 yılının genelinde kredi büyümesinin mevduat büyümesinden daha yüksek kalacağı beklentimize bağlı olarak önümüzdeki dönemde de sektörün toptan fonlama kaynaklarında artış bekliyoruz. Özkaynaklar Mart ayında net kâr rakamına bağlı olarak 202,2 milyar TL ye ulaştı. Nisan ayında ise kâr beklentimize ve bono faizlerindeki sınırlı gerilemeye bağlı olarak artmasını beklediğimiz menkul değerler değer artış fonu (MDDAF) kaynaklı olarak 208,2 milyar TL ye çıktığını tahmin ediyoruz. 2014 yılında ise özkaynaklarda net dönem kârı kaynaklı olarak yıllık %11,8 artış öngörüyoruz. TL Mevduatlardaki düşüş devam ediyor 3 25% 2 15% 1 5% -5% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 225 150 75 Bankalara Borçlar Özkaynaklar 2.4 TL Mevduatların Büyümesi (yıllık) DTH Büyümesi (dolar cinsinden yıllık) Yurtdışı bankalara borçlar küresel piyasalardaki olumlu havayla yükseldi Mevduat Diğer Repo Özkaynak Kalemleri (Milyar TL) 132.1 140.1 202.2 193.8 İhraç Edilen Men. Kıy. Özkaynaklar kârla birlikte ılımlı artmaya devam ediyor 2.4 0 59.3 59.7 12.2013 3.2014 Ödenmiş Sermaye Diğer MDDAF
05/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 4 III. Faiz Oranları Mart ın son haftasından itibaren siyasi belirsizliğin seçimle birlikte azalması ve gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarının hızlanması TL gösterge bono faizinin de hızla geri çekilerek tekrar %9 seviyelerine gerilemesine yol açtı. Sermaye akımlarının ve TL cinsinden varlıklara olan talebin zayıflayarak da olsa Mayıs ayı boyunca devam edeceğini ve gösterge bono faizinin %9-9,5 bandında hareket edeceğini öngörüyoruz. Haziran ayında ise Avrupa Merkez Bankası nın (AMB) kararının bono faizleri üzerinde etkili olması muhtemel. AMB nin atacağı olası ek parasal genişleme adımlarının gösterge bono faizlerinin % 9-9,5 bandında kalmasını destekleyeceğini düşünüyoruz. TCMB nin faiz artırımı sonrası yükselen mevduat faizleri Mart ayında bilanço döneminin de etkisiyle beklentilerimize paralel olarak Şubat ayına göre ortalama da 66 baz puan arttı. Nisan ayında ise bono ve swap faizlerindeki gevşeme ile birlikte gecelik bankalararası borçlanma faizlerindeki gerilemenin de etkisiyle mevduat faizleri geçen ay yayınladığımız raporda belirttiğimiz üzere 25 baz puan geriledi. TCMB tarafından son dönemde sinyalleri verilen faiz indiriminin bu ay gelmesi durumunda mevduat faizlerinde de ölçülü bir geri çekilme görebiliriz. Haziran ayından itibaren ise bilanço etkisiyle de birlikte faiz oranlarında hafif yükseliş görülebilir. Yılın ikinci yarısından itibaren risk algısının azalması ve TCMB nin kademeli faiz indirimine gitmesi durumunda mevduat faizlerinin sınırlı gevşeyeceğini fakat %9 seviyesinin üstünde kalacağını öngörüyoruz. Ocak-Mart döneminde ticari kredi faiz oranları ortalamada yaklaşık 325 baz puan artarken, tüketici kredilerindeki artış ise 200-250 baz puan arasında gerçekleşti. Nisan ayında ise son dönemde düşen gecelik borçlanma ve bono faizlerinin etkisiyle ticari kredi faizleri ortalamada 100 baz puan gerilerken, tüketici kredileri yatay seyretti. Faizlerde bu noktadan sonra ilave bir gevşeme olması için TCMB nin faiz indirim sürecine geçtiğinin görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu kapsamda, 2014 yılı genelinde kredi faizlerinin yataya yakın bir seyir göstermesini, yılın sonlarına doğru fonlama maliyetlerinde anlamlı bir düşüş olması durumunda buna bağlı olarak gerileme yaşanacağını öngörüyoruz. Gelişmekte olan ülkelere yönelik fon girişleri TL bono faizlerinin de düşmesine neden oluyor 12 10.5 13 11 9 7 5 3 12 10 8 6 4 9 7.5 6 4.5 3 Tahvil Getirileri (%, baz puan) EMBI+ (sağ eksen) TL Gösterge Bono Kaynak: Bloomberg 17 Aralık - Seçim Öncesi Dönem Mevduat faizlerindeki artış trendinin sonuna geldik Mevduat Faizleri (4 haftalık ortalama, %) Koridor 6 ay 3 ay 1 ay Kaynak: TCMB ve Odeabank Fonlama faizlerindeki hafif gevşeme ticari kredi faizlerinde düşüşe yol açtı... 20 Kredi ve Piyasa Faizleri (4 haftalık ortalama, %) Efektif Fonlama 18 Gösterge Bono 16 Ticari 14 Tüketici Kaynak: TCMB ve Odeabank 450 400 350 300 250 200
200812 200912 201012 201112 201212 201303 201306 201309 201312 201403 12.11 02.12 04.12 06.12 08.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 08.13 10.13 12.13 02.14 04.14 05.14 Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 5 IV. Kârlılık Performansı ve Sermaye Yeterliliği TCMB nin getiri eğrisinin kısa tarafını yüksek tutması nedeniyle ticari kredi faizlerinin hızlı artmasına bağlı olarak ticari kredi -mevduat marjı ise tüketici kredilerininkine kıyasla daha hızlı yükseldi. Son dönemde fonlama faizlerindeki gevşemeyle paralel ise ticari kredi marjı da hızla düşerken tüketici kredisi marjı ise yatay seyretti. TCMB nin ortalama fonlama faizi gösterge bono faizi marjı ise özellikle TCMB nin faiz indirim sinyali vermesiyle birlikte hızla gerileyen bono faizleri sonucu son dönemde negatife geriledi. 2014 yılı genelinde bankaların 2013 yılı ikinci yarısından itibaren bozulmaya başlayan net faiz marjlarını (NFM) toparlayabilmek için kredi-mevduat marjlarını rekabet koşulları izin verdikçe yüksek tutmaya çalışacaklarını düşünüyoruz. 2013 ün ikinci yarısından itibaren başlayan net faiz marjındaki (NFM) düşüş trendi, fonlama faizlerindeki artışa bağlı olarak devam ederken, NFM Mart ayında %4,2 ile geçen aya göre sabit kaldı. NFM deki aşağı yönlü hareketin 2014 ün ikinci çeyrek sonuna kadar devam etmesini, yılın üçüncü çeyreğinden itibaren ise NFM nin fonlama faizlerindeki sınırlı geri çekilmeye ve kredilerin yeniden fiyatlama etkilerine bağlı olarak toparlanıp yıl sonunda % 4,2 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Ticari kredi marjı gerilerken, tüketici kredisi marjı yatay 10 8 6 4 2 0-2 Kredi-Mevduat Marjı (4 haftalık Ortalama,%) TL Tüketici - Mevduat Faiz Marjı TL Ticari - Mevduat Faiz Marjı Gösterge Tahvil - Fonlama Faizi Kaynak: TCMB, Bloomberg, Odeabank GOÜ'den para çıkışı dönemi Düşen NFM kârlılığı olumsuz etkiliyor 2.7% 2.2% 1.7% 1.2% 0.7% Mart 2014 NFM: 4.2% ROA: 1.5% ROE: 12.5% Risk Maliyeti: 1.1% ROA Risk Maliyeti NFM (sağ ek.) TCMB Kararı 6.5% 6. 5.5% 5. 4.5% 4. 3.5% Mart ayında sektörün TGA karşılık giderleri artan TGA lara bağlı olarak geçen yılın aynı dönemine göre %22 artarken, 2014 yılı genelinde de TGA lardaki artış beklentimize paralel olarak güçlü seyrini sürdürmesini bekliyoruz. 2014 yılında büyüme üzerinde aşağı yönlü risklerin artması ve kurdaki dalgalanmalar, YP cinsinden kredilere yönelik temerrüt olasılığını artırırken, kredi büyümesi beklentimizdeki aşağı yönlü risklerin de artması %1 olan yıl sonu risk maliyeti beklentimizin üzerinde bir gerçekleşme olasılığını artırıyor. Genel karşılık giderleri ise yılın ilk çeyreğinde kredi portföyünde düşük genel karşılık oranına sahip KOBİ kredilerinin payının artması ve bireysel kredilerin ise ilk çeyrekte büyümemesi sonrası geçen yılın aynı dönemine göre %30 düştü. Yılın geri kalanında da yavaş bireysel kredi büyümesi beklentimize paralel olarak genel karşılık giderlerinde geçen yıla göre düşüş bekliyoruz. Yavaşlayan bireysel kredi büyümesi SYR nin yükselmesine neden oldu... SYR 18.5% 17.9% 18. 17.4% 17.5% 17. 16.6% 16.3% 16.5% 15.8% 16. 15.7% 15.5% 15.3% 15. 14.5% 14. 12/11 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14
Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 6 Bozulan net faiz marjı ve artan TGA karşılık giderlerine bağlı olarak geçen yılın aynı dönemine göre %12,7 gerilerken, genel karşılık giderlerindeki düşüş ile temettü gelirlerindeki artış net kârdaki azalışı sınırladı. Nisan ayında ise genel karşılık giderlerindeki azalıştan kaynaklanan faiz dışı giderlerdeki düşüşün süreceğini, ve bozulan net faiz marjına rağmen Nisan ayı itibariyle net kârdaki düşüşün yıllık %3,2 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Daha önce de belirttiğimiz 2014 yılının ilk çeyreğinden sonra net kârdaki bozulmanın yavaşlayacağı öngörümüz Mart ayı bilanço rakamlarıyla daha da belirginleşti. Kârlılıktaki bozulma yavaşlasa da, 2014 yılında hem net kârda hem de aktif getirisi ve sermaye getirisi gibi kârlılık ölçütlerinde gerileme yaşanacağını düşünüyoruz. SYR, Mart ayında yüksek risk ağırlığına sahip bireysel kredilerin yavaşlaması, buna karşılık ticari kredilerdeki artışın sürmesi nedeniyle düşen risk ağırlıklı aktifler, ve gayrimenkul değerleme fonundaki artışa bağlı olarak yükselen yasal özkaynaklar sonucu 2013 yıl sonuna göre 40 baz puan artışla %15,7 ye yükseldi. Tablo I: Bankacılık Sektörü Bilanço Gelişmeleri (Milyon TL) Nisan 13 Aralık 13 Mart 14 Nisan 14 Yıllık Büyüme Aylık Büyüme Yılbaşından İtibaren Büyüme Nakit,TCMB ve Zorunlu Karşılıklar * 163,738 205,414 211,887 215,056 51,318 31.3% 3,169 1.5% 9,642 4.7% Menkul Kıymetler 266,043 286,730 296,617 295,222 29,179 11. (1,395) -0.5% 8,492 3. Krediler** 848,261 1,047,428 1,082,855 1,086,471 238,210 28.1% 3,616 0.3% 39,043 3.7% Bireysel Krediler 286,136 332,164 331,373 331,660 45,524 15.9% 287 0.1% (504) -0.2% Ticari Krediler 562,125 715,264 751,482 754,811 192,686 34.3% 3,329 0.4% 39,547 5.5% Tahsili Gecikmiş Alacaklar 26,270 29,588 31,343 31,215 4,945 18.8% (128) -0.4% 1,627 5.5% Sabit Kıymetler* 10,621 11,884 16,433 16,433 5,813 54.7% - 0. 4,549 38.3% Toplam Aktifler* 1,439,960 1,732,419 1,797,346 1,793,163 353,203 24.5% (4,183) -0.2% 60,744 3.5% Toplam Mevduat* 797,159 945,770 959,454 954,997 157,837 19.8% (4,457) -0.5% 9,227 1. Yabancı Para Mevduat 266,153 351,719 381,775 379,534 113,381 42.6% (2,241) -0.6% 27,815 7.9% Diğer Fonlama Kaynakları 334,371 447,765 478,017 472,599 138,228 41.3% (5,418) -1.1% 24,834 5.5% Kredi/Mevduat 106% 111% 113% 114% 7% 6.9% 1% 0.8% 3% 2.7% Özkaynak* 188,723 193,807 202,217 208,188 19,465 10.3% 5,970 3. 14,380 7.4% Net Gelir* 9,079 24,733 6,069 8,790 (289) -3.2% N/A N/A N/A N/A (*) Nisan 2014 tahmini (**) Toplam krediler rakamı günlük bilançodan elde edilen bankalara verilen krediler hariç tutarı gösterirken bireysel krediler haftalık bülten verilerin yıllık büyüme oranının aylık verilere uygulanmasıyla elde edilmiştir. Haftalık veriler 2 Mayıs, günlük veriler ise ayın son iş günü olan 30 Nisan büyümesidir.
Bankacılık Sektör Nisan Raporu - 20 Mayıs 2014 Sayı: 16 Sayfa: 7 Tablo II: Bankacılık Sektörü Temel Göstergeleri 200512 200612 200712 200812 200912 201012 201112 201212 201303 201306 201309 201312 201403 Kredi Büyümesi 57.4% 40. 30.4% 28.6% 6.9% 33.9% 29.9% 16.4% 19.2% 25. 31.1% 31.8% 29.9% Mevduat Büyümesi 31.6% 22.3% 16. 27.4% 13.2% 19.9% 12.7% 11. 13.4% 16.5% 22.3% 22.5% 21.5% Kredi / Mevduat 62.2% 71.2% 80. 80.8% 76.3% 85.2% 98.2% 103. 105.6% 110. 109.7% 110.7% 112.9% Kredi / Toplam Aktifler 38.4% 43.8% 49.1% 50.2% 47.1% 52.2% 56.1% 58. 58.4% 60.3% 60.1% 60.5% 60.2% Mevduat / Toplam Aktifler 61.8% 61.6% 61.4% 62.1% 61.7% 61.3% 57.1% 56.3% 55.3% 54.8% 54.7% 54.6% 53.4% Özkaynaklar / Toplam Aktifler 13.4% 11.9% 13. 11.8% 13.3% 13.4% 11.9% 13.3% 13. 12.1% 11.5% 11.2% 11.3% Mevduatlar / Yükümlülükler 71.4% 69.9% 70.6% 70.4% 71.2% 70.8% 64.8% 64.9% 63.6% 62.4% 61.8% 61.5% 60.1% YP Krediler / Toplam Krediler 27.4% 25.5% 24. 28.7% 26.6% 27. 29. 26. 25.6% 26.7% 27.2% 28.1% 27.9% YP Ticari Krediler / Toplam Ticari Krediler 39.2% 37.4% 36.1% 42.2% 39.9% 40.4% 43.1% 39. 38.6% 39.7% 40.1% 41.2% 40.2% DTH / Toplam Mevduat 36.8% 39.4% 35.4% 35.3% 33.7% 29.7% 33.9% 32.6% 32.8% 32.7% 35.5% 37.2% 39.8% YP Aktifler / Toplam Aktifler 31.3% 33.1% 28.3% 30.3% 26.7% 25.6% 30.3% 30.3% 30.4% 31.2% 32.9% 34.1% 33.9% TGA Rasyosu 4.8% 3.8% 3.5% 3.7% 5.3% 3.7% 2.7% 2.9% 3. 2.8% 2.8% 2.7% 2.8% ROA 1.7% 2.5% 2.8% 2. 2.6% 2.5% 1.7% 1.8% 1.8% 1.9% 1.8% 1.6% 1.5% ROE 12.1% 20.1% 21.7% 16.8% 20.3% 18.1% 14.3% 14.5% 14.3% 14.4% 14.3% 13.1% 12.5% Kredi Getirisi 16.3% 14.9% 15.7% 15.4% 14.1% 10.5% 9.5% 10.7% 10.5% 10. 9.5% 9.1% 8.9% SHD Getirisi 13.8% 13.9% 14.8% 15.2% 11.5% 9.2% 8.8% 9.2% 9. 8.3% 8.2% 8. 8.1% VKET Getirisi 14.7% 15.6% 15.8% 15.9% 13.2% 10.2% 10.3% 10.9% 10.5% 10.1% 9.8% 9.4% 9.5% Faiz Getirili Aktiflerin Getirisi 14.8% 14.3% 15. 14.7% 12.5% 9.6% 8.7% 9.9% 9.7% 9.3% 8.9% 8.6% 8.5% Mevduatın Maliyeti 9.4% 9.9% 10.7% 10.9% 7.4% 5.7% 5.7% 6.1% 5.6% 5.1% 4.8% 4.7% 4.8% Bankalara Borçların Maliyeti 5.5% 6.9% 7.9% 6.8% 4.8% 3.6% 3.3% 3.2% 3. 2.8% 2.7% 2.6% 2.7% Para Piyasalarından Borçların Maliyeti 8.8% 15. 17.4% 10.2% 2.1% 3.2% 4.5% 4.9% 4.2% 4.7% 3.5% 6. 5.7% İhraç Edilen Menkul Kıymetlerin Maliyeti 18.1% N/A N/A N/A 10.6% 5.8% 7.2% 8.1% 7.6% 7. 6.5% 6.4% 6.5% Repodan Sağlanan Fonların Maliyeti 11.3% 12.3% 14.4% 13.2% 7.8% 5.9% 5.4% 6. 5. 3.9% 3.8% 3.9% 4.5% Finansal Kiralama Maliyeti 15.3% 13.3% 14.4% 15.8% 18. 20.3% 11.1% 12.3% 12.3% 12.2% 11.7% 11.6% 11.1% Faize Duyarlı Pasiflerin Maliyeti 9. 9.5% 10.4% 10.4% 7.1% 5.4% 5.3% 5.6% 5.2% 4.7% 4.4% 4.3% 4.5% Net Faiz Marjı (NFM) 6.4% 5.4% 5.5% 5.3% 6.1% 4.8% 3.9% 4.7% 4.9% 4.9% 4.7% 4.4% 4.2% Risk Maliyeti 1.8% 1.1% 1.2% 1.6% 2.7% 1.2% 0.7% 1.1% 1.2% 1.3% 1.24% 1.14% 1.12% Diğer Faaliyet Gel. / Diğer Faaliyet Gid. 47.5% 43.4% 44.1% 46.5% 38.5% 49.4% 49.9% 42. 44.2% 43.8% 45.4% 47.2% 46.3% Diğer Faaliyet Gid. / Ortalama Aktifler 4.1% 3.3% 3.3% 3.2% 2.9% 2.8% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.6% 2.5% Ücret ve Komisyon Gel. / Faaliyet Gel. 21.8% 21.7% 21.1% 22. 19.1% 21.9% 23.1% 19.2% 20.8% 20.8% 20.9% 21.9% 21.4% Toplam Gelir / Toplam Gider 118.7% 123.4% 120.9% 116.8% 127.3% 123.6% 116.4% 120.2% 121.2% 122.4% 122.4% 120.6% 118.7% Faiz Geliri / Faiz Gideri 189.7% 180.9% 184.5% 184.2% 236.1% 192.9% 178.1% 198.1% 201.4% 211.5% 214.2% 207.6% 182.2% Faiz Dışı Gelirler / Faiz Dışı Giderler 60.6% 75.1% 61.3% 60.2% 65.3% 70.2% 60.7% 55.6% 61.8% 62.6% 66.1% 67. 65.4% Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45 Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı Serkan.Ozcan@Odeabank.com.tr Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü Ali.Kirali@Odeabank.com.tr Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü Erkan.Dernek@Odeabank.com.tr İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü Inanc.Sozer@Odeabank.com.tr Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü Ferhat.Yukselturk@Odeabank.com.tr Kısaltmalar ve Açıklamalar: Fed: ABD Merkez Bankası, ROA: Aktif Kârlılığı, ROE: Özkaynak Kârlılığı, NFM: Net Faiz Marjı, TGA: Tahsili Gecikmiş Alacaklar, SYR: Sermaye Yeterlilik Rasyosu, YP: Yabancı Para, DTH: Döviz Tevdiat Hesabı, MDDAF: menkul değerler değer artış fonunu. Tabloda dünya ve GOÜ de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.