Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Kurumsal Yatırımcı Sunumu Mayıs 2015

Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şeker Finansal Kiralama A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şeker Finansal Kiralama A.Ş. ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2

İçindekiler Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4-10 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şeker Leasing Kuponlu Bono/Tahviller Kuponlu Bono/Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Yatırımcı Açısından Vergilendirme Şeker Leasing Hakkında 11-19 Kısaca Şeker Leasing Şeker Leasing in Sektördeki Yeri Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şeker Leasing Finansal Durum 20-25 Şeker Leasing Özet Finansalları Şeker Leasing Özet Rasyolar İletişim Bilgileri 26 3

Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4

Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Toplam İhraç Tutarı Borçlanma Aracı Türleri ve Miktarları Nominal 50 milyon TL, fazla talep gelmesi durumunda toplam tutar 75 milyon TL nominal tutara yükseltilecektir. Nominal 20 milyon TL tutarında 350 gün vadeli kuponlu bono Nominal 30 milyon TL tutarında 728 gün vadeli kuponlu tahvil Talep Toplama Tarihleri 27-28 - 29 Mayıs 2015 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 01 Haziran 2015 Para ve Kıymet Takası 02 Haziran 2015 BİST de İşlem Görme 03 Haziran 2015 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Yatırım Genel Müdürlüğü, şubeleri ve tüm Şekerbank şubeleri 5

Şeker Leasing 350 Gün Vadeli Kuponlu Bonoları İhraç Büyüklüğü Nominal 20 milyon TL Vade 350 gün (35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 02 Haziran 2015 Kupon ve İtfa Tarihleri 1.Kupon: 07 Temmuz 2015 2.Kupon: 11 Ağustos 2015 3.Kupon: 15 Eylül 2015 4.Kupon: 20 Ekim 2015 5.Kupon: 24 Kasım 2015 6.Kupon: 29 Aralık 2015 7.Kupon: 02 Şubat 2016 8.Kupon: 08 Mart 2016 9.Kupon: 12 Nisan 2016 10.Kupon ve İtfa: 17 Mayıs 2016 Gösterge DİBS Ek Getiri Oranı * Tahsisat Oranları 16 Kasım 2016 itfa tarihli Devlet Tahvili (TRT161116T19) %2.75 (275 baz puan) *Dönemsel kupon basit faiz oranı yapılacak hesaplama sonucunda %1.10'nun altında çıkması durumunda dönemsel kupon basit faiz oranı %1.10 olarak belirlenecektir. Bireysel %50 = Nominal 10.000.000 TL Kurumsal %50 = Nominal 10.000.000TL 6

350 Gün Vadeli Kuponlu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Kupon Faiz Oranı 350 gün vadeli bonoların kupon faizi hesaplamasına baz teşkil edecek olan gösterge faiz oranı (Gösterge Yıllık Bileşik Faiz), T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Gösterge Niteliğinde ihraç edilmiş devlet iç borçlanma senedi (gösterge) dikkate alınarak hesaplanacaktır. Bu DİBS in talep toplamanın son günü dâhil geriye dönük üç işlem gününde BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım- Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranı ndan 35 günlük gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek gösterge dönemsel basit faiz oranı bulunur. Gösterge dönemsel basit faiz oranına Ek Getiri Oranı nın 35 güne düşen (ek getiri/365*35) Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de Bononun Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı bulunur. İlk kupon faizi hesaplamasında gösterge tahvil olarak, ihraç tarihinde geçerli olan 16.11.2016 itfa tarihli TRT161116T19 tanımlı kıymet baz alınacaktır. Diğer kuponların faizinin belirlenmesinde ise, kupon faizi hesaplama döneminde geçerli olan gösterge baz alınarak yukarıdaki işlem tekrarlanır. Örnek Fiyatlama 15 Mayıs 2015 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %9,54 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı (35 gün) = %0,88 Bononun Dönemsel Kupon Faiz Oranı = %1,14 (ek getiri %2.75) *Dönemsel kupon basit faiz oranı yapılacak hesaplama sonucunda %1.10'nun altında çıkması durumunda dönemsel kupon basit faiz oranı %1.10 olarak belirlenecektir. Bononun Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %12,55 (ilk kupon ödemesine göre) 7

Şeker Leasing 728 Gün Vadeli Kuponlu Tahvilleri İhraç Büyüklüğü Nominal 30 milyon TL Vade 728 gün (91 günde bir değişken faizli kupon ödemeli) Vade Başlangıç Tarihi 02 Haziran 2015 Kupon ve İtfa Tarihleri 1.Kupon: 01 Eylül 2015 2.Kupon: 01 Aralık 2015 3.Kupon: 01 Mart 2016 4.Kupon: 31 Mayıs 2016 5.Kupon: 30 Ağustos 2016 6.Kupon: 29 Kasım 2016 7.Kupon: 28 Şubat 2017 8. Kupon ve İtfa: 30 Mayıs 2017 Gösterge DİBS 16 Kasım 2016 itfa tarihli Devlet Tahvili (TRT161116T19) Ek Getiri Oranı %3.50 (350 baz puan) Tahsisat Oranları Bireysel %20 = Nominal 6.000.000 TL Kurumsal %80 = Nominal 24.000.000TL 8

728 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Tahvil Kupon Faiz Oranı 728 gün vadeli tahvillerin kupon faizi hesaplamasına baz teşkil edecek olan gösterge faiz oranı (Gösterge Yıllık Bileşik Faiz), T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Gösterge Niteliğinde ihraç edilmiş devlet iç borçlanma senedi (gösterge) dikkate alınarak hesaplanacaktır. Bu DİBS in talep toplamanın son günü dâhil geriye dönük üç işlem gününde BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım- Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. Gösterge Faiz Oranı dan 91 günlük gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon ödemesine baz teşkil edecek gösterge dönemsel basit faiz oranı bulunur. Gösterge dönemsel basit faiz oranına Ek Getiri Oranı nın dörtte biri (1/4) olan 91 günlük Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de Tahvilin Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı bulunur. İlk kupon faizi hesaplamasında gösterge tahvil olarak, ihraç tarihinde geçerli olan 16.11.2016 itfa tarihli TRT161116T19 tanımlı kıymet baz alınacaktır. Diğer kuponların faizinin belirlenmesinde ise, kupon faizi hesaplama döneminde geçerli olan gösterge baz alınarak yukarıdaki işlem tekrarlanır. Örnek Fiyatlama 15 Mayıs 2015 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %9,54 Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı (91 gün) = %2,30 Tahvilin Dönemsel Kupon Faiz Oranı = %3,17 (ek getiri %3.50) Tahvilin Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %13,33 (ilk kupon ödemesine göre) 9

Yatırımcı Açısından Vergilendirme 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden %1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 10

Şeker Leasing Hakkında 11

Kısaca Şeker Leasing Şeker Leasing Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. 24.357.739 54,13 Şekerbank T.A.Ş.Personel Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta Sandığı Vakfı 7.148.855 15,89 3.651.387 8,11 Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2.731.688 6,07 Halka Açık Kısım 7.110.331 15,80 Toplam 45.000.000 100,00 Derecelendirme Notları (JCR Eurasia Rating) Kısa Tarihçe... 1997 yılında 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı ndan alınan izni takiben, Türkiye de faaliyet göstermek üzere kurulmuştur. Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. ve nihai ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. Personel Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı dır. 21 Temmuz 2004 tarihinde halka arzını gerçekleştiren Şeker Leasing A.Ş. in %15.80 lık payları halen Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir. Şeker Leasing A.Ş. İstanbul Merkez ve Ankara, Gaziantep ile İzmir de bulunan bölge şubelerinin yanısıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 312 şubesi kanalı ile de leasing ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır. Uzun Vadeli Yerel Para Uzun Vadeli Yabancı Para Kısa Vadeli Yerel Para Kısa Vadeli Yabancı Para Uzun Vadeli Ulusal Notu Kısa Vadeli Ulusal Notu Şirket İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar Faaliyet Konusu Faaliyet Yeri İştirak Oranı BBB- BBB- A-3 A-3 A- (Trk) A-1 (Trk) Seltur Turistik İşl. Yat. A.Ş Turizm Bodrum 0,18 Sekar Oto Kiralama Ltd. Şti. Oto Kiralama İstanbul 99,00 12

Kısaca Şeker Leasing Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın mevcut 312 şubesi ve geniş müşteri ağında, yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Leasing, İstanbul Merkez ile Ankara, Gaziantep ve İzmir de bulunan bölge şubeleri vasıtasıyla hizmet sunduğu sektör sayısını artırmakta ve hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. Öz kaynak gereksimi içerisinde olan veya özkaynaklarını yatırım alanında değerlendirmek isteyen şirketlere avantajlar sunan bir sektörde faaliyet gösteren şirket, leasing kredilerini 2015 yılı ilk çeyreği itibariyle ağırlıklı olarak %18 ini turizm sektörüne, %14 ünü inşaat sektörüne, %13 ü de makina ve techizat sektörüne yönlendirmiş durumdadır. Şirket, Şekerbank ın dağıtım kanallarını da kullanarak sektör kredilerinin önemli bir yer tutan KOBİ ölçeğindeki şirketlere ulaşarak portföyünü büyütmeyi hedeflemektedir. Makina ve Techizat 13% Şirketin Leasing Alacaklarının Sektörel Dağılımı (31.03.2015) Nakliyat 5% İçecek ve Yiyecek 6% Turizm 18% Sağlık ve Sosyal Kuruluşlar 1% Finansal Kuruluşlar 11% Enerji 10% İnşaat 14% Maden - Metal ve Kimya Endüstrisi 12% Diğer 3% Tekstil 5% Tarım Hayvancılık 2% 13

Kısaca Şeker Leasing Finansal Kiralama Alacakları (mn TL) Finansal Kiralama İşlem Hacmi (mn TL) 360,0 320,0 280,0 240,0 200,0 160,0 120,0 80,0 40,0 (Mn TL) 147,0 162,8 185,6 321,1 321,9 336,4 324,1 280,0 240,0 200,0 160,0 120,0 80,0 40,0 (Mn TL) 108,1 97,1 121,1 259,6 136,2 38,8 11,2-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2014/03 2015/03 0,0 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2014/03 2015/03 2015 yılının ilk çeyreği itibariyle Şeker Finansal Kiralama nın Leasing alacakları geçen yılın aynı dönemine göre %3.7 azalışla 324,1 milyon TL seviyesindedir. Şirketin Finansal Kiralama işlem hacmi ise 2015 yılının ilk çeyreği itibariyle 2014 yılının aynı dönemine göre % 71,2 düşüşle 11,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 14

Kısaca Şeker Leasing Yıllar İtibariyle Aktif Toplamı (mn TL) Yıllar İtibariyle Özkaynaklar (mn TL) 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 193,7 209,9 279,1 398,6 400,7 410,6 395,9 60,0 50,0 40,0 30,0 (Mn TL) 35,5 40,5 44,2 49,4 55,0 50,8 56,7 150,0 20,0 100,0 50,0 10,0-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2014/03 2015/03-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2014/03 2015/03 Şirket in toplam aktifleri, 2015 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %3.6 oranında küçülme göstererek 395,9 milyon TL seviyesine düşmüştür. Şirketin özkaynak toplamı ise 2015 yılı ilk çeyreği itibariyle yıllık bazda % 11.6 artışla 56,7 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 15

Kısaca Şeker Leasing Yıllar İtibariyle Net Kar (mn TL) 6,00 5,00 (Mn TL) 4,30 4,96 5,26 5,59 4,00 3,55 3,00 2,00 1,00 1,42 1,73-2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2014/03 2015/03 Şeker Leasing 2015 yılının ilk çeyreğini 1,73 milyon TL net kar ile tamamlarken net kar rakamındaki artış 2014 yılının aynı dönemine göre %21.7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Son yıllarda finansal piyasalarda mevcut olan yüksek likidite ve mevduat pazarında bankalar arasında yaşanan rekabete rağmen Şeker Leasing karlılığını artırarak sürdürmüştür. 16

Şeker Leasing in Sektördeki Yeri 2014 yılsonu itibariyle Şeker Leasing; leasing alacakları ve aktif büyüklüğü sıralaması bakımından sektörde faaliyet gösteren 30 şirket arasında 15. sırada, işlem hacmi sıralamasında ise 16. sırada yer almaktadır. Şirketin pazar payı ise %0.80 seviyesinde bulunmaktadır. 2014 yılında pazar payında görülen düşüş, faiz oranlarındaki ve döviz kurundaki volalite nedeniyle temkinli olmaktan kaynaklanmaktadır. Şeker Leasing Sektör Sıralaması 2010 2011 2012 2013 2014 Net Leasing Alacakları 16 16 15 15 15 Aktif Toplamı 16 16 15 15 15 İşlem Hacmi 14 16 16 15 16 Pazar Payı (%) 2.23 1.15 1.25 1.85 0.80 17

Faaliyet Stratejisi HEDEF Kredilendirme politikalarında ihtiyatlığı ve verimliliği elden bırakmadan sektörün üzerinde büymeyi sağlamayı, KOBİ lere yatırım desteğini sürdürmeyi ve geniş bir müşteri portföyü ile çalışmayı hedeflemek... Türk Leasing sektöründe banka iştiraki leasing şirketleri sektörün büyük bir kısmını oluşturmaktadır. Şeker Leasing de sektördeki diğer banka iştiraki leasing şiketlerinde olduğu gibi ana ortağı Şekerbank ın dağıtım kanallarını kullanmaktadır. Bununla beraber, banka kanalı aracılığı ile leasing sektörünün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere de rahat bir şekilde erişim sağlanmaktadır. Şeker Leasing, Şekerbank ın halihazırda 312 şubesi yanında İstanbul Merkez ile Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan bölge şubeleri ile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere ulaşarak sektördeki pazar payını artırmaya çalışmaktadır. Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın geniş müşteri ağında yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Leasing, hizmet sunduğu sektör sayısını artırarak hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. 18

Coğrafi Dağılım Şeker Leasing, İstanbul Merkez ile Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan bölge şubeleri yanısıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 312 şubesi kanalı ile leasing ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır. 19

Şeker Leasing Finansal Durum 20

Şeker Leasing Özet Finansalları Aktif (Bin, TL) 2013 2014 2014/03 2015/03 BANKALAR 5.349 8.289 5.292 2.131 SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) 220 220 220 1731 KİRALAMA İŞLEMLERİ %26,7 343.132 326.987 357.975 333.007 Kiralama İşlemlerinden Alacaklar 321.065 321.884 336.413 324.099 Kiralama Konusu Yapılmakta Olan Yatırımlar 12.395 3.096 10.476 4.647 %11,4 Kiralama İşlemleri İçin Verilen Avanslar 9.672 2.007 11.086 4.261 DİĞER ALACAKLAR 1.672 2.442 1.299 1.390 TAKİPTEKİ ALACAKLAR 20.108 26.796 17.451 17.652 Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar 38.850 55.285 35.634 54.378 Özel Karşılıklar (-) -18.742-28.489-18.183-36.726 MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) 11.765 16.540 11.624 16.345 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 3 2 3 2 Diğer 3 2 3 2 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 2255 1.862 2191 1.670 CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI 290 1158 634 863 ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI 12.524 14.859 12.680 14.472 DİĞER AKTİFLER 602 850 580 148 ARA TOPLAM 397.920 400.005 409.949 389.411 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DUR. FAAL. İLİŞKİN VAR. (Net) 672 672 672 6539 Satış Amaçlı 672 672 672 6539 DİĞER AKTİFLER - AKTİF TOPLAMI 398.592 400.677 410.621 395.950 21

Şeker Leasing Özet Finansalları Pasif (Bin, TL) 2013 2014 2014/03 2015/03 ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 413 ALINAN KREDİLER 214.015 255.294 220.330 249.465 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) 116.449 75.608 117.089 76.457 Tahviller 116.449 75.608 117.089 76.457 DİĞER BORÇLAR 10.571 4.784 5.169 7.267 DİĞER YABANCI KAYNAKLAR 3.972 4.446 9.736 3.402 ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 792 964 1696 747 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 2334 4.008 5111 1.138 Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 734 758 462 838 Diğer Karşılıklar 1600 3.250 4649 300 CARİ DÖNEM VERGİ BORCU 14 ERTELENMİŞ VERGİ BORCU 667 617 702 781 ARA TOPLAM 349227 345.721 359833 339.257 ÖZKAYNAKLAR 49.365 54.956 50.788 56.693 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar - Ödenmiş Sermaye 45.000 45.000 45.000 45.000 Sermaye Yedekleri 18.014 18.021 18.014 18.021 Kar veya Zararda Yen. Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğ. Kap. Gel./Gid. -43-19 -43-19 Kar veya Zararda Yen. Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kap. Gel./Gid. 151 151 151 151 Kar Yedekleri 1.853 2.374 2.066 2.647 Kar veya Zarar -15.653-10.615-14.445-9.157 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 43 44 45 50 PASİF TOPLAMI 398.592 400.677 410.621 395.950 22

Şeker Leasing Özet Finansalları Gelir Tablosu (Bin, TL) 2013 2014 2014/03 2015/03 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 33.805 41.404 9.694 9.332 KİRALAMA GELİRLERİ 33.805 41.404 9.694 9.332 Finansal Kiralama Gelirleri 29.465 35.404 8.379 7.497 Faaliyet Kiralaması Gelirleri 4.340 6.000 1.315 1.835 FİNANSMAN GİDERLERİ (-) -20.169-28.685-6.472-6.429 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler -9.874-12.189-2.735-3.994 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler -9.161-14.468-3.254-2.018 Verilen Ücret ve Komisyonlar -1.134-2.028-483 -417 BRÜT K/Z 13.636 12.719 3.222 2.903 ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) -9.362-12.511-5.504-2.599 Diğer -4.432-1.422 BRÜT FAALİYET K/Z 4.274 208-2.282 304 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 77.010 105.809 33.639 31.291 TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) -6.872-12.536-163 -6.973 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) -67.919-90.281-29.871-22.334 Türev Finansal İşlemlerden Zarar -1.148-308 -164-456 Kambiyo İşlemleri Zararı -66.477-89.771-29.615-21.861 Diğer -294-202 -92-17 NET FAALİYET K/Z 6.493 3.200 1.323 2.288 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z 6.493 3.200 1.323 2.288 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (+-) -1.235 2.391 100-551 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z 5.258 5.591 1.423 1.737 NET DÖNEM KARI/ZARARI 5.248 5.590 1.421 1.731 23

Şeker Leasing Özet Rasyolar Özsermaye Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%) 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 12,12% 12,24% 8,02% 10,65% 10,16% 2,50% 2,00% 1,50% 2,22% 2,36% 1,27% 1,32% 1,40% 6,00% 1,00% 4,00% 2,00% 2,80% 3,05% 0,50% 0,35% 0,44% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2014/03 2015/03 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2014/03 2015/03 Şirketin 2014 yılının ilk çeyreğinde sırası ile % 2,80 ve % 0,35 olan Özsermaye ve Aktif kar marjları 2015 yılının ilk çeyreği itibariyle % 3,05 ve % 0,44 seviyesinde gerçekleşmiştir. 24

Şeker Leasing Özet Rasyolar Özet Rasyolar 2013 2014 2014/03 2015/03 Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar 1,30 0,78 0,87 0,76 Hazır Değerler Oranı = Banka / Kısa Vadeli Borçlar 0,04 0,04 0,02 0,01 Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynaklar / Toplam Varlıklar 0,88 0,86 0,88 0,86 Borçların Öz Sermayeye Oranı = Yabancı Kaynaklar / Öz Sermaye 7,07 6,29 7,09 5,98 Net işletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar (Bin TL) 41.692-51.819-29.675-55.629 2014 ve 2015 yıllarındaki cari oranın 1 den az olmasının nedeni 2012/2013 yılları arasında kullanılan uzun vadeli kredilerin kısa vadeye düşmesinde kaynaklanmaktadır. Net işletme sermayesi de yukarıdaki açıklamaya paralel olarak gerçekleşmiştir. 25

İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finansman Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Burak Demirbilek Kurumsal Finansman Müdürü bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı balpmans@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-170 Beril Kurt Satış Müdürü bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegimenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Phone: +90 (212) 334 33 33 kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 26