5.925,8 4.656,6 5.448,3 5.368,9 4.601,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 19 Ocak %Değ. Ybb BIST100 82.300,3-0,6% 5,3% BIST030 100.379,5-0,5% 5,1% VIOP030 Endeks 101,175-0,7% 5,1% S&P 500 2.263,7-0,4% 1,1% DJI 19.732,4-0,4% -0,2% DAX 11.596,9 0,0% 1,0% RTS 1.136,6-1,3% -1,4% Parite 19 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 3,8278-0,2% 8,6% EUR/TRY 4,0901 0,2% 10,4% ($+ )/TRY 3,9588 0,0% 9,4% EUR/USD 1,0682 0,5% 1,6% Emtia 19 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 54,4 0,5% -4,2% Bakır ($/ton) 5.739,5-0,5% 3,7% Altın ($/ons) 1.207,5 0,6% 4,7% Gümüş ($/ons) 17,0 0,8% 7,0% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) ULAS 19% ATLAS -12% GARAN 844 MEGAP 19% TMPOL -11% AKBNK 325 AKSEL 11% OYLUM -9% THYAO 313 IHLAS 10% ISBIR -8% HALKB 305 PEGYO 9% YGYO -7% ISCTR 287 Güne alımlarla 83.000 seviyesinin hemen altından başlayan BİST, günün devamında ise bu seviyeleri aşarak üzerinde kalmaya çalıştı. Dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerindeki yukarı hareket, BİST tarafında satış baskısına neden olurken gerileme 82.000 seviyelerine geriledi. Günün kapanışı ise 82.300 seviyesinden gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (AMB) dün, faiz oranları ve varlık alım programında beklentiye paralel değişikliğe gitmediğini açıkladı. AMB Başkanı Draghi basın toplantısında, çok önemli derecede parasal genişlemenin hala gerekli olduğunu ve gerektiği durumda tüm enstrümanları kullanacağını söyledi. Enerji fiyatları nedeniyle manşet enflasyonun daha da toparlanmasının yüksek ihtimal olduğunu söyleyen Draghi, ancak temel enflasyonda henüz ikna edici yukarı yönlü trendin olmadığını belirtti. Draghi'nin açıklamaları ardından Avrupa borsaları günü yatay bir görünümle tamamladı. ABD'de ise bugün resmî olarak başkanlık görevine başlayacak Trump'ın öncesinde borsalar değer kaybetti. Bugün yurt içi ve yurt dışında önemli bir veri açıklaması bulunmazken, ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, yemin töreni ardından Beyaz Saray'daki başkanlık görevine resmen başlayacak. Sabah Asya tarafında beklentilerden yüksek gelen Çin in 4Ç büyüme verisi ardından Çin ve Japonya piyasalarında alıcılı bir seyir izleniyor. BİST in ise güne yatay başlamasını bekliyoruz. Günün devamında ise ABD tahvil faizleri ve Dolar endeksindeki seyir izlenmeye devam edilerek 82.000 korunmaya çalışılacaktır. Makroekonomi & Politika Haberleri Fitch, "Türkiye'de siyasi riskler ekonomik performansı baltalayabilir" TCMB Ocak ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Enflasyon ve döviz kuru beklentisi yükseldi (=) Yabancı yatırımcılar 13 Ocak 2017 haftasında 103 mn $ hisse alımı, 478 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) Sektör ve Şirket Haberleri BIST 100 ve Gösterge Endeksler 83.000 82.800 82.600 82.400 82.200 82.000 81.800 81.600 81.400 81.200 81.000 80.800 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 82.779 82.363 82.300 81.712 81.524 13/01 16/01 17/01 18/01 19/01 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Takvim Doğuş Otomotiv CEO su Aclan Acar 2017 de pazarda daralma yaşanabileceğini açıkladı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: BAGFS, BJKAS, FENER, GSRAY, GOZDE, OLMIP Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 20 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 5,04% 20 Oca. Almanya 10:00 Ara. ÜFE - Aylık % 0,30% 0,30% 20 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 0,10% 0,50% 20 Oca. ABD 17:00 Fed Harker konuşması 20 Oca. ABD 21:00 Fed Williams konuşması 20 Oca. ABD 4Ç16 IBM, American Express, General Electric Finansal Sonuçları 140 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 130 120 110 100 90 80 25.01.2016 25.03.2016 25.05.2016 25.07.2016 25.09.2016 25.11.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Fitch, "Türkiye'de siyasi riskler ekonomik performansı baltalayabilir" Fitch, gelişmekte olan banka negatif görünümlerinin finansal krizin tepe yaptığı dönem ile neredeyse aynı olduğunu belirtti. Fitch, Türkiye, Güney Afrika, Brezilya, Suudi Arabistan ve Kolombiya'nın negatif görünümlerinin bankalar için risk oluşturduğunu vurguladı. Fitch yetkilileri, "Siyasi riskler ekonomik performansı ve bankaların varlık kalitelerini baltalayabilir. Türk bankaları dış fonlamaya oldukça fazla bağımlılar" dedi. TCMB Ocak ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Enflasyon ve döviz kuru beklentisi yükseldi (=) TCMB Ocak ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %8,48 oldu. 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %8,04 den %8,19 a ve %7,31 den %7,59 seviyesine çıktı. 2017 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,8619 olurken, 12 ay sonrası için 3,6317 den 3,9553 e yükseldi. GSYH yılsonu büyüme beklentisi ise %2,90, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 35,4 mlr $ oldu. Yabancı yatırımcılar 13 Ocak 2017 haftasında 103 mn $ hisse alımı, 478 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 13 Ocak ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 103 mn $ net alım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 478 mn $ düşüş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 34,4 mlr $ olan hisse senedi stoku 13 Ocak ile sona eren haftada 34,0 mlr $ gerilerken, DİBS stoku ise 24,2 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 1,95 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Doğuş Otomotiv CEO su Aclan Acar 2017 de pazarda daralma yaşanabileceğini açıkladı (=) Doğuş Otomotiv CEO'su Aclan Acar 2017'de iç pazarda %15 civarında bir daralma yaşanabileceğini, pazardaki daralma ile birlikte Şirketin satış hacminde de gerileme olabileceğini ancak, 2017'de pazar payının korunacağını ifade etti. Ayrıca distribütörlüğünü yaptığı firmalara yeni bir marka katılmasının şu anda gündemde olmadığı, ilerde fırsatların değerlendirilebileceği bildirdi. Yorum: Şirketin 2016 sonu itibariyle ODD verilerine göre perakende pazar payı %21 düzeyindedir. ÖTV düzenlemeleriyle birlikte baz fiyatı 40bin-70bin TL arası araçların Doğuş Otomotiv toplam satışları içindeki payı yaklaşık %40 olup, talepteki gerilemenin en çok etkileyeceği segment olması nedeniyle pazar payının 2016'ya göre bir miktar azalacağı kanaatindeyiz. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (+) Bagfaş (BAGFS): İtalya ve Yunanistan'a ihraç edilmek üzere Helm ve Teotrade firmalarından sırasıyla 8.000 ton DAP ve 3.000 ton AS gübre siparişi alınmıştır. Siparişlerin toplam tutarı 3,0 mn $ olup, sevkiyatların Ocak-Şubat aylarında tamamlanması planlanmaktadır. Ödemeler mal mukabilidir. (=) Beşiktaş Futbol Yatırımları (BJKAS): 2Ç rakamlarına göre şirket 13,4 mn TL net zarar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde şirket 7,9 mn TL net zarar açıklamıştı. Toplamda ise 6 aylık dönemde şirketin net kar rakamı 25 mn TL seviyesinde yer alırken, geçen yılın aynı dönemine 6 aylıklarda şirketin 24,4 mn TL net zarar açıkladığını hatırlatalım. (-) Fenerbahçe Futbol (FENER): Yılın ikinci çeyreğinde 82,7 mn TL net zarar açıklayan şirket, geçen yılın aynı döneminde ise 34 mn TL net zarar açıklamıştı. Toplamda ise ilk altı aydaki zarar rakamı 74,9 mn TL ye ulaşan şirket, geçen yılın ilk altı aylık döneminde 61,6 mn TL net zarar açıklamıştı. İkinci çeyrekte kaydedilen 65,9 mn TL lik finansman gideri, net zararın 82,7 mn TL ye taşınmasını da beraberinde getirdi. (-) Galatasaray Sportif (GSRAY): Şirket, 2Ç mali tablolarına göre 91,6 mn TL net zarar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde şirket 37,7 mn TL net kar açıklamıştı. Şirketin toplamda ise net zarar rakamı 153,5 mn TL seviyesine yükselmiş oldu. Faiz ve kur farkı giderleri nedeniyle kaydedilen 50 mn TL lik finansman gideri net zararın yükselmesinde etkili oldu. (=) Gözde Girişim (GOZDE): Gözde Girişim'in perakende alanındaki iştiraki Şok Marketler, 2017'de 1.000 yeni mağaza açıp 4.000 yeni istihdam sağlamayı hedefliyor. Mevcut durumda 4.000 mağaza ile faaliyet gösteren Şok Marketler 2017'de bu rakamı 5.000'e çıkaracak. (=) Olmuksan (OLMIP): Olmuksan International Paper Edirne fabrikasını kapatacağını ve 19 Şubat 2017 itibariyle tesisteki tüm üretim faaliyetlerini kalıcı olarak sonlandıracağını duyurdu. Şirket genel müdürü Ergun Hepvar, kararın çalışanlar üzerindeki sosyal etkisini en aza indirmek için tüm seçeneklerin üzerinde çalıştıklarını ifade ederek, Oluklu Mukavva Ambalaj üretim faaliyetlerinin normal seyrinde devam edeceğini açıkladı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 20 Oca. ABD 04:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 20 Oca. Çin 05:00 Ara. Sanayi Üretimi- Yıllık % 81,08 6,10% 6,20% 20 Oca. Çin 05:00 Ara. Perakende Satışlar- Yıllık % 72,97 10,60% 10,80% 20 Oca. Çin 05:00 4Ç16 GSYH Yıllık % 94,59 6,70% 6,70% 20 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 5,04% 20 Oca. Almanya 10:00 Ara. ÜFE - Aylık % 55,93 0,30% 0,30% 20 Oca. Almanya 10:00 Ara. ÜFE - Yıllık % 54,24 0,90% 0,10% 20 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,00 0,10% 0,50% 20 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,29 7,50% 6,60% 20 Oca. ABD 17:00 Fed Harker konuşması 20 Oca. ABD 21:00 Fed Williams konuşması 20 Oca. ABD ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, yemin töreni ardından Beyaz Saray'daki başkanlık görevine resmen başlayacak. 20 Oca. ABD 4Ç16 IBM, American Express, General Electric Finansal Sonuçları 23 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi 50,00 63,38 23 Oca. Avro Bölgesi 18:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,40-5,10 23 Oca. ABD 4Ç16 Mcdonald's Corp Finansal Sonuçları 24 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Konut Satışları- Yıllık % 50,00 25,10% 24 Oca. Fransa 11:00 Oca. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 53,50 24 Oca. Fransa 11:00 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 52,90 24 Oca. Fransa 11:00 Oca. Markit PMI Bileşik-Öncü 70,00 53,10 24 Oca. Almanya 11:30 Oca. Markit/BME PMI İmalat-Öncü 90,00 55,60 24 Oca. Almanya 11:30 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 54,30 24 Oca. Almanya 11:30 Oca. Markit/BME PMI Bileşik-Öncü 70,00 55,20 24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 54,90 24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 53,70 24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. Markit PMI Bileşik-Öncü 74,42 54,40 24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,00 8,00% 24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 72,00 8,50% 24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 60,00 7,25% 24 Oca. ABD 17:45 Oca. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 54,30 24 Oca. ABD 18:00 Ara. 2. EL Konut Satışları 88,10 5,48 mn 5,61 mn 24 Oca. ABD 18:00 Ara. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,38-2,40% 0,72% 24 Oca. ABD 18:00 Oca. Richmond Fed Sanayi Endeksi 71,43 8,00 24 Oca. ABD 4Ç16 J&J, Verizon, 3M, Alcoa Finansal Sonuçları 25 Oca. Japonya 02:50 Ara. Dış Ticaret Dengesi 70,97 150 Mlr 25 Oca. Japonya 02:50 Ara. İhracat- Yıllık % 27,96-0,40% 25 Oca. Japonya 02:50 Ara. İthalat- Yıllık % 25,81-8,80% 25 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Sektörel Güven Endeksleri 25 Oca. Fransa 10:45 Oca. İş Ortamı Güven Endeksi 2,78 105,00 25 Oca. Almanya 12:00 Oca. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 111,00 25 Oca. Almanya 12:00 Oca. IFO Beklenti Endeksi 84,75 105,60 25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Reel Kesim Güven Endeksi 44,00 103,60 25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Kapasite Kullanımı 68,00 76,50% 25 Oca. ABD 15:00 20 Oca. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 25 Oca. ABD 4Ç16 Texas Instruments, P&G, Boeing, AT&T Finansal Sonuçları 26 Oca. Çin 04:30 Ara. Sanayî Kârları -Yıllık % 40,00 0,40% 26 Oca. Almanya 10:00 Şub. GfK Tüketici Güven Anketi 71,19 9,90 26 Oca. İngiltere 12:30 4Ç16 GSYH Çeyreksel %- Öncü 97,65 0,60% 26 Oca. İngiltere 12:30 4Ç16 GSYH Yıllık %- Öncü 96,47 2,20% 26 Oca. ABD 16:30 Ara. Toptan Stoklar- Aylık %-Öncü 80,95 1,00% 26 Oca. ABD 16:30 21 Oca. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,41 26 Oca. ABD 16:30 Ara. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 60,00-0,27 26 Oca. ABD 17:45 Oca. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 53,90 26 Oca. ABD 17:45 Oca. Markit PMI Bileşik-Öncü 70,00 54,10 26 Oca. ABD 18:00 Ara. Yeni Konut Satışları 90,48 580 Bin 592 Bin 26 Oca. ABD 18:00 Ara. Yeni Konut Satışları- Aylık% 49,21-2,00% 5,20% 26 Oca. ABD 18:00 Ara. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,33 0,00% 26 Oca. ABD 4Ç16 ebay, Caterpillar, Dow Chemical, Ford Motor, Alphabet Finansal Sonuçları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5