DESA Deri Sanayi ve Ticaret A.fi. halka aç l yor.

DESA Deri Sanayi ve Ticaret A.fi. halka aç l yor.

Bu tan t m broflürü ( Broflür ) DESA Deri Sanayi ve Ticaret A.fi. nin ( DESA veya fiirket ) halka arz ile ilgili olarak haz rlanm flt r. DESA Deri Sanayi ve Ticaret A.fi. nin 20.300 milyar TL olan ödenmifl sermayesinin 5.075 milyar TL art r larak 25.375 milyar TL ye yükseltilmesi s ras nda mevcut ortaklar n rüçhan haklar k s tlanarak art r lan 5.075 milyar TL lik k s m ile Melih Çelet in portföyünde bulunan hisse senetlerinin 2.537,5 milyar TL nominal de erdeki k sm halka arz edilecektir. Toplam 7.612,5 milyar TL nominal halka arz büyüklü ü ile fiirket in halka aç kl k oran % 30 olacakt r. Halka arzedilen 7.612.500.000.000.-TL lik sermayeyi temsil eden hisse senetleri Sermaye Piyasas Kurulu nca ( SPK ) kayda al nm flt r. Ancak kayda al nma fiirket ve hisse senetlerinin SPK veya kamuca tekeffülü anlam na gelmez. Bu Broflür, sözkonusu hisse senetlerini sat n almay düflünen muhtemel tasarruf sahipleri için haz rlanm fl ve içeri inde yer alan bilgiler, fiirket ve güvenilirli ine emin olunan kaynaklardan elde edilmifltir. Söz konusu bilgiler ile ilgili tüm sorumluluk fiirket e aittir. DESA ve hisse senetlerine iliflkin detayl bilgi, 26/04/2004 tarihinde stanbul Ticaret Sicili ne tescil edilmifl ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde yay mlanacak halka arz ile ilgili zahname de ( zahname ) yer almaktad r. zahname dahilinde belirtilen haller d fl nda herhangi bir kifli ya da kuruluflun Halka Arz ile ilgili olarak herhangi bir bilgi verme veya teyidde bulunma yetkisi yoktur. fiirket in ve/veya Lider Kurum un izni olmadan verilen bilgiler veya yap lan teyitler güvenilir addedilmemelidir. Bu halka arzda, hisse senedi sat n almak suretiyle kat lmak isteyen yat r mc lar konsorsiyum üyeleri bölümünde belirtilen baflvuru yerlerinden zahnamenin bir kopyas n temin edebilirler. Yasal prosedürün bir parças olan tasarruf sahibi sirküleri ise 26/04/2004 tarihinde Hürriyet ve Sabah gazetelerinde yay mlanm flt r.

DESA DER SANAY VE T CARET A.fi. Hisse Senetlerinin fi YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Liderli indeki Konsorsiyum Arac l yla HALKA ARZI Halka Arz Yöntemi: Sabit Fiyatla Talep Toplama Talep Toplama Tarihleri: 29-30 Nisan 2004 Halka Arz Fiyat : 2800.-TL (1.000.-TL nominal de erli bir pay için) Halka Arzedilen Miktar: 7.612.500.000 adet hisse Tahsisler: Yurtiçi Bireysel Yat r mc lara Tahsis Edilen: 3.806.250.000 adet hisse Al m Gücü Yüksek Yat r mc lara Tahsis Edilen: 1.674.750.000 adet hisse Yurtiçi Kurumsal Yat r mc lara Tahsis Edilen: 1.141.875.000 adet hisse Yurtd fl Kurumsal Yat r mc lara Tahsis Edilen: 761.250.000 adet hisse DESA Çal flanlar na Tahsis Edilen: 228.375.000 adet hisse Arac l k Yöntemi: Bakiyeyi Yüklenim Ek Sat fl Hakk : 1.141.875.000 adet hisse Fiyat stikrar : fi YATIRIM taraf ndan 15 gün süre ile fiyat istikrar ifllemleri uygulanacakt r. Lock-up: Ortaklar n 6 ay süreyle sat fl yapmama taahhüdü bulunmaktad r. 02 / 03

KONSORS YUM L DER fi YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. fl Kuleleri Kule: 2 Kat: 12 4. Levent 34330 STANBUL Tel: 0212 350 20 00 Faks: 0212 350 20 01 ve tüm flubeleri ile Türkiye fl Bankas A.fi. nin tüm flubeleri, netmatikler, bankamatikler, 444 02 02 no lu telefon bankac l, www.isbank.com.tr KONSORS YUM ÜYELER F NANS YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Nispetiye Cad. Akmerkez. B Kulesi Kat: 2-3 Etiler 34330 STANBUL Tel: 0212 282 17 00 Faks: 0212 282 22 53 ve tüm flubeleri ile acentalar ve Finansbank A.fi. nin tüm flubeleri www.finansonline.com GLOBAL MENKUL DE ERLER A.fi. Büyükdere Cad. Maya Akar fl Center No: 100/102 K: 15 16 Esentepe / STANBUL Tel: 0212 211 49 00 Faks: 0212 211 49 01 ve tüm flubeleri ile 444 0 321 www.global.com.tr TEB YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Eski Büyükdere Cad. No: 22 Kat: 4 Park Plaza Maslak / STANBUL Tel: 0212 345 11 11 Faks: 0212 345 07 19 ve Türk Ekonomi Bankas n n tüm flubeleri 444 0 666 www.tebyatirim.com.tr ve www.teb.com.tr AK YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. nönü Cad. No: 80 Gümüflsuyu Taksim 34437 STANBUL Tel: 0212 334 95 95 Faks: 0212 244 04 66 ve tüm flubeleri ile Akbank T.A.fi. nin tüm flubeleri www.akbank.com.tr ve www.akyatirim.com.tr HALK YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Meclis-i Mebusan Cad. No: 79 Kat: 2 Sal pazar / STANBUL Tel: 0212 393 03 03 Faks: 0212 292 99 43 ve tüm flube, irtibat bürosu ile Halk Bankas A.fi. nin tüm flubeleri ve www.halkyatirim.com.tr KOÇ YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Barbaros Bulvar Morbasan Sok. Koza fl Merkezi C Blok Kat: 2 34349 Balmumcu / STANBUL Tel: 0212 217 47 77 Faks: 0212 212 53 34 ve tüm flubeleri ile Koçbank A.fi. nin tüm flubeleri 444 0 555 Fonobank ve 444 0 558 Fono Yat r m www.kocbank.com.tr ve www.kocyatirim.com.tr DIfi YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Dilhayat Sok. No: 8 Etiler 34337 STANBUL Tel: 0212 358 07 70 Faks: 0212 358 07 59 ve Türk D fl Ticaret Bankas A.fi. nin tüm flubeleri 444 0 144 www.disyatirim.com.tr OYAK YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Akatlar, Ebulula Cad. F2 C Blok Levent 34335 Befliktafl / STANBUL Tel: 0212 319 12 00 Faks: 0212 351 05 99 ve tüm flubeleri ile Oyakbank A.fi. nin tüm flubeleri 444 0 414 www.oyakyatirim.com.tr VAKIF YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Ebulula Cad. Park Maya Sitesi F2 A Blok Levent / STANBUL Tel: 0212 352 35 77 Faks: 0212 352 35 20 ve tüm flubeleri ile Vak fbank T.A.O. nun tüm flubeleri www.vakifbank.com.tr YATIRIM F NANSMAN MENKUL DE ERLER A.fi. Nispetiye Cad. E3 Blok Kat: 4 Etiler / STANBUL Tel: 0212 317 69 00 Faks: 0212 282 15 50 ve tüm flube, irtibat bürolar ve acentas 0212 444 11 44 www.yatirimfinansman.com ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.fi. Emirhan Cad. No: 145/A Kat: 11 Balmumcu 34349 STANBUL Tel: 0212 258 85 25 Faks: 0212 258 36 30 ve tüm flubeleri ile 0212 310 60 60 www.atayatirim.com.tr ALTERNAT F YATIRIM A.fi. Cumhuriyet Cad. Elmada Han. No: 8 Kat: 2 3 Elmada 34367 STANBUL Tel: 0212 315 58 00 Faks: 0212 231 95 44 ve tüm flubeleri ile Alternatifbank A.fi. nin tüm flubeleri 444 0 054 ve www.ayatirim.com.tr GED K YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Cumhuriyet Mah. E-5 Yan Yol No: 29 Yakac k Kartal / STANBUL Tel: 0216 453 00 00 Faks: 0216 453 01 01 ve tüm flubeleri ve acentalar ile 0216 453 00 53 www.gedik.com MEKSA YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Akatlar Mah. Ebulullah Cad. Maya fl Merkezi D2 Blok Kat: 11 Etiler / STANBUL Tel: 0212 351 52 61 Faks: 0212 351 51 82 ve tüm flubeleri ve irtibat bürolar TAC RLER MENKUL DE ERLER A.fi. Nispetiye Cad. Akmerkez B3 Blok Kat: 9 Etiler / STANBUL Tel: 0212 355 46 46 Faks: 0212 282 09 98 ve tüm flubeleri ATAONLINE MENKUL KIYMETLER A.fi. Emirhan Cad. No: 145/A Kat: 12 Balmumcu 34349 STANBUL Tel: 0212 310 60 60 Faks: 0212 259 07 64 www.ataonline.com.tr ES MENKUL DE ERLER YATIRIM A.fi. Dr. Fahrettin Kerim Gökay Caddesi No: 24 Altunizade-Üsküdar / STANBUL Tel: 0216 554 04 04 Faks: 0216 554 04 05 ve tüm flubeleri ile www.esyatirim.com.tr NTER YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Muallim Naci Cad. No: 47 Ortaköy / STANBUL Tel: 0212 236 41 41 Faks: 0212 236 39 18 ve tüm flubeleri ile www.interyatirim.com.tr NUROL MENKUL KIYMETLER A.fi. Nurol Maslak Plaza Büyükdere Cad. No: 71 Kat: 16 Maslak 34398 STANBUL Tel: 0212 286 80 00 Faks: 0212 286 80 01 ve tüm flubeleri ile irtibat bürolar ve www.nurolonline.com CAM fi MENKUL DE ERLER A.fi. fl Kuleleri Kule 3 Kat: 3 4.Levent 34330 STANBUL Tel: 0212 350 30 02 Faks: 0212 350 51 50 ve irtibat bürolar ile www.camismenkul.com.tr HAK MENKUL KIYMETLER A.fi. Cemil Bengü Cad. Hak fl Merkezi No: 2 Kat: 1 Ça layan / STANBUL Tel: 0212 296 84 84(Pbx) ve Unkapan rtibat Bürosu Tel: 0212 528 29 80 Faks: 0212 233 69 29 ACAR YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. Gazeteciler Sitesi Keskin Kalem Sok. No: 25 Esentepe / STANBUL Tel: 0212 216 26 61 Faks: 0212 266 05 43 ve tüm flubeleri ile www.acar.com.tr BAfiKENT MENKUL DE ERLER A.fi. Abide-i Hürriyet Cad. No: 285 Bolkan Center C Blok Kat: 6/A fiiflli / STANBUL Tel: 0212 233 59 00 Faks: 0212 224 07 00 ve tüm flubeleri ile irtibat bürolar RAYMOND JAMES YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.fi. Nispetiye Cad. A.Nail Gönenli Sok. No: 6 Etiler / STANBUL Tel: 0212 287 40 04 Faks: 0212 287 59 10 ve Ankara flubesi DELTA MENKUL DE ERLER A.fi. Teflvikiye Cad. kbal fl Merkezi No: 103 Kat: 6 Teflvikiye / STANBUL Tel: 0212 236 42 74 Faks: 0212 236 65 67 EVG N YATIRIM MENKUL DE ERLER T CARET A.fi. Esentepe Mah. Harman Cad. Ali Kaya Sok. Polat Plaza B Blok No: 4 Kat: 14 34394 fiiflli / STANBUL Tel: 0212 270 10 46 Faks: 0212 282 88 20 ve tüm flubeleri ile irtibat bürosu SANKO MENKUL DE ERLER A.fi. Havaalan Kavfla EGS Business Park B-2 Blok Kat: 16 Yeflilköy / STANBUL Tel: 0212 468 07 00 Faks: 0212 465 69 80 ÜN VERSAL MENKUL DE ERLER A.fi. Eski Büyükdere Cad. Ayaza a Tic. Merkezi No: 13 Kat: 16 Maslak / STANBUL Tel: 0212 329 79 00 Faks: 0212 276 56 17 ve irtibat bürolar

DÜNYADA DER SANAY Deri, insano lunun yaflam gereksinimlerini gidermek için kulland ilk malzemelerden biridir. lkel ça larda örtünme amaçl kullan l rken, daha sonra savafllarda k n, üzengi ve sadak olarak stratejik önem arzeden bir malzeme olmufltur. Günümüzde deri mamullerinin üretimi önemli bir sanayi alan haline gelmifltir. Deri ve deri mamulleri sanayi, ham derinin üretimini, derinin tabakhanede ifllenmesini ve mamul hale getirilmesini içeren 3 aflamal bir de er zinciri üzerine kurulmufltur. Deri sektöründe, girdiler içerisinde çok önemli paya sahip hammaddenin üretimi belirli aylarla s n rl d r. Bu nedenle, uygun flartlarda kaliteli hammadde sat n alabilmek kritik önem tafl maktad r. Ayr ca, son zamanlarda çevrenin korunmas ile ilgili yasal düzenlemeler de dünya deri sektörünü etkilemektedir. Çevreye ve insan sa l na uyumlu tekniklerle üretim yapan ülkeler rekabet avantaj kazanmaktad rlar. 1970 li y llara kadar deri üretiminde bafl çeken geliflmifl ülkeler, yüksek üretim ve iflçilik maliyetleri ve artan çevre bask lar nedeniyle deri iflleme sanayini b rakmaya bafllam fllard r. Bunun sonucunda, ham deri iflletmecili i geliflmekte olan ülkelere do ru kaymaya bafllam flt r. Sovyetler Birli i nin ve Do u Bloku nun da lmas ve serbest piyasa ekonomisinin önem kazanarak yayg nlaflmas da deri ticaret ve sanayinde dengelerin de iflmesine neden olmufltur. Daha önce Avrupa da olan deri üretimi giderek do uya kaym flt r. Bugün dünya deri üretiminin a rl k noktas Asya d r. Deri Sektörü Tedarik Zinciri Ham Deri Üretimi Derinin fllenmesi Deri Mamül Üretimi Büyükbafl Deri Üretimi Küçükbafl Deri Üretimi Büyükbafl Derinin fllenmesi Küçükbafl Derinin fllenmesi Deri Ürünler Konfeksiyon Ayakkab Saraciye 04 / 05

TÜRK YE DE DER SANAY Türk deri sanayi, dünya pazarlar nda karfl laflt rmal üstünlü ümüz olan sektörlerinden biridir. Türklerde 550 y ll k bir dericilik kültürü mevcuttur. Türkiye deri iflleme kapasitesi olarak, %22 lik pay ile dünyada talya dan sonra 2. s radad r. Türk deri sanayi, tüm sanayi sektörleri aras nda onuncu büyük sanayidir. Toplam imalat sanayi üretimi içinde %2,3, toplam sanayi istihdam içinde %1,52 paya sahiptir. Deri sanayi ürünleri ihracat, toplam ihracat n, kay tl ihracat aç s ndan %3, bavul ticareti de dahil edildi inde %5 ini oluflturmaktad r. Kay tl ihracatta Almanya, bavul ihracat nda ise Rusya a rl ktad r. Üretimin büyük ço unlu u Organize Sanayi Bölgeleri nde yap ld ndan, sektör çevre bask lar na maruz kalmamaktad r.

DESA DER SANAY VE T CARET A.fi. Halka Arz Öncesi ve Sonras Ortakl k Yap s Halka Arz Öncesi Halka Arz Sonras Sermaye Tutar Pay Oran Sermaye Tutar Pay Oran (Milyon TL) % (Milyon TL) % Melih Çelet 20.097.000 99,00 17.559.500 69,20 Nihal Çelet 60.900 0,30 60.900 0,24 Burak Çelet 60.900 0,30 60.900 0,24 Burcu Çelet 40.600 0,20 40.600 0,16 lgin Özden 40.600 0,20 40.600 0,16 Halka Aç k K s m - - 7.612.500 30,00 Toplam 20.300.000 100,00 25.375.000 100,00 Tarihçe DESA, 1972 y l nda deri ve deri ürünleri üretimi ve sat fl amac yla limited flirket olarak kurulmufl, 1982 y l nda anonim flirket statüsü kazanm flt r. alana sahip ikinci tabakhane, 1999 y l nda aç lm flt r. DESA n n ngiltere ofisi ise 2001 y l nda hizmete girmifltir. 1989 y l nda Çorlu da günlük 8 ton kapasiteli 4.000 m 2 kapal alanl tabakhane infla edilmifl, 1990 y l nda ise halen fiirket merkezinin bulundu u Sefaköy deki 15.000 m 2 kapal alanl fabrika yat r m yap lm flt r. Çorlu da bulunan günlük 6.000 parça kapasiteli 20.000 m 2 kapal Ortakl k ve Yönetim Yap s DESA n n halka arz öncesi ve sonras ortakl k yap s yukar da gösterilmektedir. fiirket in 20.300 milyar TL olan ödenmifl sermayesinin 5.075 milyar TL art r larak 25.375 06 / 07

milyar TL ye yükseltilmesi s ras nda mevcut ortaklar n rüçhan haklar k s tlanarak art r lan 5.075 milyar TL lik k s m ile Melih Çelet in portföyünde bulunan hisse senetlerinin 2.537,5 milyar TL nominal de erdeki k sm halka arz edilecektir. Toplam 7.612,5 milyar TL nominal halka arz büyüklü ü ile firman n halka aç kl k oran %30 olacakt r. Faaliyet Konusu DESA, deri çanta, valiz, kemer, ayakkab, kad n ve erkek konfeksiyon, hediyelik eflya ve deriden mamul ev eflyas üretimi ve sat fl yapmaktad r. fiirket, y ll k 61 milyon ABD$ tutar ndaki cirosu ve 800 kiflilik uzman kadrosuyla Türk deri sektöründe lider konumdad r. DESA, uygulad dikey entegrasyon stratejisi do rultusunda tabakhane yat r mlar gerçeklefltirmifl ve ihtiyac olan tüm ifllenmifl deriyi kendi tabakhanesinden karfl layabilir konuma gelmifltir. DESA n n, Çorlu da günlük 8 ton kapasiteli, 4.000 m 2 kapal alana sahip ve günlük 6.000 parça kapasiteli, 20.000 m 2 kapal alan bulunan 2 adet tabakhanesi bulunmaktad r. DESA, tabakhane yat r mlar sayesinde yüksek kalitede ve büyük miktarlarda ifllenmifl deri üretebilmektedir. fiirket, bu sayede üretimde kullan lan derinin kalitesini de garanti edebilmekte ve maliyet avantaj da yaratabilmektedir. DESA, entegre bir deri flirketi olmas ndan dolay da önemli rekabet avantaj yaratmaktad r. Çok çeflitli ürün portföyü DESA y herhangi bir ürün ya da ürün grubunun pazar ndaki olumsuz geliflmelere karfl daha dayan kl hale getirmektedir. DESA, derinin günlük hayat n çok çeflitli alanlar nda kullan m n sa lamakta; uçak koltu undan deri perdeye çok farkl alanlarda ürünler gelifltirmektedir. fiirket, ngiltere bayan deri konfeksiyon pazar nda %14 gibi çok önemli bir pazar pay na sahiptir ve ngiltere de kendine ait ofisi bulunmaktad r. DESA, 1997 y l ndan beri Marks&Spencer ile çal flmaktad r ve halen Marks&Spencer n tek global deri konfeksiyon tedarikçisidir. DESA, Marks&Spencer n yan s ra Pringle, John Lewis, Ralph Lauren, May Company gibi dünyaca ünlü markalara sat fl yapmaktad r. Perakendecilik alan nda güçlü bir konumda bulunan fiirket, Türkiye genelinde 29 DESA ma azas na, 13 ü stanbul da olmak üzere toplam 140 DESA sat fl noktas na sahiptir. Son zamanlarda çok genifl ürün portföyüne sahip

DESA Concept ma azalar aç lmaktad r. DESA Concept ma azalar, deri ev mobilyalar ndan ofis aksesuar na, çanta, kemer, ayakkab gibi deride klasikleflen DESA koleksiyonundan; DESA n n temsilcili ini yapt Samsonite, Samsonite Black Label ve Aerosoles gibi markalar n ürünlerine kadar, çok genifl bir ürün yelpazesine sahiptir. DESA, 2004 y l nda 5 yeni ma aza açmay ve yurtiçi ma aza say s n 33 e ç karmay planlamaktad r. DESA, toptan sat fllar faaliyetleri dahilinde, 21 y ld r Samsonite ürünlerinin temsilcili ini yapmaktad r. Son olarak da Portekiz kökenli ayakkab firmas olan Aerosoles ürünlerinin Türkiye temsilcili i faaliyetleri yürütülmeye bafllanm flt r. Toptan sat fllar kanal n n yeniden yap land r larak gelifltirilmesi çal flmalar devam etmektedir. fiirket ihracat ve ithalat n n önemli bir bölümünü Tuzla Serbest Bölge deki flubesi üzerinden gerçeklefltirmektedir. Sat fllar DESA n n sat fllar ihracat, perakendecilik ve toptan sat fllardan oluflan üç aflamal bir sistem üzerine kurulmufltur. Geçmiflte sat fllar n %80 e yak n k sm n ihracat olufltururken, 2003 de bu oran %61 e inmifltir. Çeflitli risklerden korunmak amac yla, 2004 ve sonras nda ihracat n pay n n azalarak %50-60 a gerilemesi, ma azac l n toplam sat fllar içerisindeki pay n n%20-25 e yükselmesi, toptan sat fllar n da toplam sat fllar içerisinde %20-25 paya ulaflmas beklenmektedir. DESA, ihracat n yan s ra, Türkiye geneline yayg n 29 ma aza a ile yurtiçi pazara yönelik sat fl da gerçeklefltirmektedir. 2002 y l nda 3.722 m 2 olan ma azalara ait toplam sat fl alan, 2003 y l sonu itibar ile 4.756 m 2 ye ulaflm flt r. Ma azac l k faaliyetleri içerisinde hem yurtiçindeki ma aza say s n n art r lmas, hem de yurtd fl nda ma azalar aç lmas hedeflenmektedir. Bu hedefler do rultusunda Gaziantep, Marmaris, Bodrum, stanbul ve Mersin de aç lacak ma azalar ile yurtiçindeki ma aza say s 2004 ün ilk yar s nda 35 e ulaflacakt r. 2004 y l içerisinde de yurtd fl ndaki ilk DESA ma azas n n Rusya da aç lmas planlanmaktad r. fiirket, 2003 y l nda 101 trilyon TL gelir elde etmifltir. 2003 y l sat fllar n n %60 ihracat gelirlerinden, %15 i ma azalardan, %24 ü ise toptan sat fllardan (distribütörlük gelirleri) elde edilmifltir. 2002 ve 2003 y llar nda gerçekleflen brüt sat fllar n da l m yan sayfada verilmektedir. 08 / 09

Y llar tibari ile Sat fllar n Da l m (Milyon TL)* Ana Ürün Gruplar na Göre Üretim Miktarlar * TL nin Aral k 2003 tarihli al m gücü ile ifade edilmifltir. 23.758.618 2002 59.720.172 41.047.281 2003 60.416.095 Ana Üretim Grubu Birim 2001 2002 2003 Çanta adet 16.180 41.182 28.252 Saraciye adet 14.083 20.290 80.770 Konfeksiyon adet 236.253 231.917 341.453 Ayakkab adet 9.568 - - Giyim Aksesuar adet 70.375-3.546 Muhtelif Deri dm 2 - - 69.818.512 Muhtelif Mamuller adet - 5.903 32.276 Süet Deri dm 2 1.127.905 45.678 36.151 Muhtelif Tic. Mal. adet 557.734 481.711 189.281 Yurtiçi Yurtd fl Ürünler Ana ürün gruplar na göre üretim ve sat fl miktarlar afla daki tablolarda gösterilmektedir. hracata liflkin Bilgiler 2003 y l nda 38 milyon ABD dolar dolay nda gerçekleflen DESA n n ihracat, gelirleri içinde çok önemli bir yer oluflturmaktad r. fiirket in y llar itibar yla ihracat tutarlar ve yurtd fl sat fllar n toplam sat fllar içindeki pay yandaki grafikte gösterilmifltir. AB Ülkeleri, ABD, Rusya, Uzak Do u Ülkeleri ve srail baflta olmak üzere toplam 42 ülkeye Y llar tibar yla hracat Tutarlar Toplam hracat (ABD dolar ) Toplam Sat fllar çindeki Pay (%) 2001 2002 2003 ihracat yapan DESA n n, bafll ca müflterileri aras nda, Marks&Spencer ( ngiltere), May Company (ABD), Ralph Lauren (Fransa ve ABD), Kenneth Cole (ABD), Peter Hann (ABD), WoolWorth s (Güney Afrika), Golf Kitan, Daniel 29.318.192 30.511.613 37.929.876 (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Hechter (ABD), Langhoff (Danimarka), Quatro (Almanya), Pringle ( ngiltere), Amway (Hollanda) ve Cyla&Shoefberger (Avusturya) yer almaktad r.

thalata liflkin Bilgiler DESA, üretimde kullan lmak üzere ham deri ve perakende olarak sat lmak üzere mamul deri ürünleri ithal etmektedir. fiirket in y llar itibar yla ithalat tutarlar ve ithalat n toplam maliyetler içindeki pay yandaki grafikte gösterilmifltir. Fabrika ve Tabakhaneler fiirket in stanbul/sefaköy de bulunan üretim tesisi 5.965 m 2 arazi üzerinde 15.000 m 2 kapal alana sahiptir. Y llar tibariyla thalat Tutarlar Toplam thalat (ABD dolar ) Toplam Maliyetler çindeki Pay (%) 12.854.000 16.747.982 26.690.961 2001 2002 2003 (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Tekirda / Çorlu da toplam 8.000 m 2 arazi üzerinde kurulu, 26.000 m 2 lik toplam kapal alana sahip iki tabakhanenin y ll k küçükbafl ham deri iflleme kapasitesi 8.212.500 kg, büyükbafl ham deri iflleme kapasitesi ise 2.362.500 kg d r. Üretim Süreçleri DESA n n üretim prosesi üç ana gruba ayr lmaktad r. 1. Aflama: Deri önce tüylerinden ar nd r l r ve üzerindeki kullan lmayan kal nt lar giderilir. Daha sonra picle ve de-picle ifllemleri yap l r, kromlan r ve boyan r. 2. Aflama: Boyanm fl deri veya sadece kromlu deri kendi do al renginden ayr larak, germe, t rafllama ve z mparalama gibi çeflitli mekanik ifllemlere tabi tutulur. Son olarak, parlakl k ve yüzey düzgünlü ü için finisaj ifllemleri uygulan r. 3. Aflama: stanbul Sefaköy konfeksiyon tesisinde, mamul haline gelmifl deri, her aflamas kalite kontrolünden geçirilerek, model kal plar na göre kesilir, telalan r ve ütülenme ifllemlerine tabi tutulur. 10 / 11

Distribütörlük Anlaflmalar ve Patentler DESA, 21 y ld r Samsonite n Türkiye deki tek yetkili distribütörü konumundad r. 2003 y l ndan itibaren ise Portekiz kökenli ayakkab üreticisi Aerosoles un da distribütörlü ünü yürütmektedir. fiirket, ayr ca, DESA markas n n kullan m hakk na sahiptir. Ar-Ge Faaliyetleri ve Kalite Belgeleri DESA, derideki 30 y l aflk n geçmifli ve deneyimleri ile deriden mamul ürün pazar nda önemli bir yere sahiptir. Kalite ve müflteri odakl çal flmalar ndan dolay yeni ürün gelifltirmede kendi sektöründe öncü rol üstlenmifltir. Bu amaçla, DESA bünyesinde bir Ürün Gelifltirme Departman bulunmaktad r. ISO 9001 belgesine sahip sektöründeki az say daki firmadan biri olan DESA, dünyada sadece 19 üreticide bulunan Marks&Spencer n M&S Quality Requirement sertifikas na sahiptir. Yat r mlar ve Teflvikler DESA, maliyetleri düflürmek ve teknolojisini yenilemek amac yla düzenli olarak kapasite art r c ve modernizasyona dönük yat r mlar yapmaktad r. Üretim maliyetlerinin düflürülebilmesi ve yurtd fl nda özellikle Çin kaynakl rekabette, avantajl konuma gelebilmek amac yla, Düzce Organize Sanayi Bölgesi içinde sabit k ymet yat r m tutar 2,8 milyon ABD dolar dolay nda olan komple bir yeni yat r m planlanmaktad r. Bu yat r ma iliflkin olarak 20 dönüm büyüklü ünde arazi kiralanm flt r. lgili bölgede yap lacak yat r mlara uygulanan teflvik politikas sonucu %200 yat r m indiriminden, %50 enerji deste inden ve iflverene ait SSK ve gelir vergisi avantajlar ndan yararlan lmas planlanmaktad r. Ayr ca, Düzce yat r m ile, dikimde Parça Bafl Üretimden Bant Tipi üretime geçilerek ürün bafl na maliyetlerde %10 - %20 aras nda tasarruf sa lanmas hedeflenmektedir. Ma azac l k aya nda ise yurtd fl nda aç lacak her ma aza için Turquality inisiyatifi çerçevesinde sa lanan teflviklerden yararlan larak, yurtd fl ndaki perakendecilik hizmetleri de yayg nlaflt r lacakt r. Bafllanm fl ve bafllanmas düflünülen yat r mlara iliflkin bilgiler afla da verilmektedir. DESA, ürün gelifltirme faaliyetlerinin sonucunda y kanabilir deri giysi üretmeyi baflarm flt r. 30ºC s cakl kta, çamafl r makinesinde y kanabilme özelli i tafl yan ürünler çok k sa bir süre içinde piyasaya sunulacakt r. Y kanabilir deri ürünlerin yan s ra, fleffaf deri mamullerin de ürün gelifltirme çal flmalar tamamlanm flt r ve tüketicilerin kullan m na sunulmas planlanmaktad r. Kalite süreçlerine büyük önem veren DESA, TQM standartlar yla çal flmaktad r. Kullan lan bütün deriler, uluslararas test laboratuvar ITS (Intertek Testing Service) veya SATRA (Satro Technology Center) taraf ndan test edilmektedir. Yat r mlara liflkin Bilgiler Yat r m Amac Bafl. Tarihi T.F.G.T. T.D. T.Y.T. Ger. K s bir Süregelen Komple yeni yat r m Yat r mlar Çorlu - Tekirda 20/04/2001 20/04/2004 %22 ABD dolar ABD dolar 1.351.983 296.432 Proje Halindeki Komple yeni Yat r mlar Yat r m - Düzce 30/06/2004 31/12/2005 %0 ABD dolar - 2.810.000 TFGT: Tahmini Faaliyete Geçifl Tarihi TYT: Toplam Yat r m Tutar Ger. K s.: Gerçekleflen K s m TD: Tamamlanma Derecesi

Çorlu da gerçeklefltirilen yat r mla ilgili olarak, DESA n n sahip oldu u yat r m teflvik belgesince, 10 yafl ndan büyük olmamas kayd yla, ithal edilecek olan makine ve teçhizat gümrük vergisi ve toplu konut fonundan muaft r. fiirket in uygulayabilece i yat r m indirimi istisnas %60 d r ve ihracatç lara verilen özel teflviklerden yararlanabilmektedir. Geçmifl Üç Y l ve Son Durum tibariyle Çal flan Say s Faaliyet Alan 2001 2002 2003 05/02/2004 dari personel 170 188 195 197 Di er personel (sendikas z) 334 584 715 602 TOPLAM 504 772 910 799 Personel 2001-2003 y llar ve son durum itibariyle çal flan personelin say s yanda gösterilmifltir. DESA n n Sektördeki Konumu 2000 y l nda stanbul Sanayi Odas taraf ndan yay nlanan Türkiye nin ilk 500 büyük kuruluflu aras nda 395. s rada yer alan DESA, 2001 y l n 236. s rada, 2002 y l n da 250. s rada tamamlam flt r. DESA, stanbul Sanayi Odas ve Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankas istatistiklerine göre sektörün lider firmalar ndan biridir. Sektördeki rekabet incelendi inde, detayl pazar pay araflt rmalar n n bulunmad görülmektedir. Çeflitli alt segmentlerde farkl firmalarla rekabet eden DESA, çok genifl bir ürün gam na sahip oldu undan benzer ölçekte bir rakibi bulunmamaktad r. Orijin Grup, DESA n n ihracat pazarlar ndaki rakibidir. Matrafl, fiirket in yurtiçi piyasada çanta ve saraciye ürünlerindeki rakibidir. Derimod ise, DESA ile yurtiçi piyasada deriden mamul konfeksiyon ürünlerinde rekabet etmektedir. 12 / 13

NEDEN DESA? Türk Deri Sektörünün Lideri: Desa Deri Sektörün lider firmas olan DESA, 2002 y l ISO 500 listesinde 250. s rada yer alm flt r. Deri iflleme, üretim ve sat fl faaliyetlerini birarada yürüten entegre bir deri firmas d r. Portföyünde, çanta, valiz, kemer, ayakkab, kad n ve erkek konfeksiyon, hediyelik eflya ve deriden mamul ev eflyas gruplar nda ürünler bulundurmaktad r. Sefaköy deki mevcut fabrikas nda, y lda, 672.000 parça ürün üretilmektedir. Tüm ifllenmifl deri ihtiyac n kendine ait tabakhanelerden karfl layabilmekte ve önemli maliyet avantaj yaratabilmektedir. Ralph Lauren, May Company gibi dünyaca bilinen firmalar müflterileri aras ndad r. Marks&Spencer n tek global deri tedarikçisidir. Üretim, siparifl, insan kaynaklar ve kalite kontrol gibi birçok alanda, M&S ile iflbirli i yapmaktad r. Yurtiçi sat fl a kendisine ait 29 adet ma aza ve 140 sat fl noktas ndan oluflmaktad r. Lacoste deri grubunun DESA ma azalar nda sat fl hakk na sahiptir. Güçlü Finansal Yap DESA, 2003 y l nda 38 milyon ABD$ ihracat geliri elde etmifltir. Samsonite ve Aerosoles un Türkiye distribütörü konumundad r. 42 ülkeye ihracat yapmaktad r. Marks&Spencer, John Lewis, Pringle, Serbest bölgelerde faaliyet gösteren flubeleri nedeniyle vergi konusunda avantajl durumdad r.

gelirlerinin bir k sm bu amaca yönelik olarak kullan lacakt r. Yurtiçi sat fl taraf n n gelifltirilmesi amac yla yurtiçinde 29 olan ma aza say s n 2004 y l ilk yar s nda 35 e ç kartmay hedeflemektedir. fiirket, mevcut ma azalar n n yan s ra, farkl bir anlay flla oluflturdu u DESA CONCEPT ma azalar n açmaya bafllam flt r. Bunlardan ilki Niflantafl nda aç lm flt r. Önümüzdeki 5 y lda toplam yurtiçi ma aza say s n n 50 ye ç kar lmas planlanmaktad r. Yurtd fl nda da DESA markas n oluflturma çal flmalar do rultusunda 2004 de Rusya da ilk DESA ma azas aç lacak ve zamanla Turquality perspektifi içerisinde yurtd fl ma azalar zinciri oluflturulacakt r. Önümüzdeki 5 y lda toplam yurtd fl ma aza say s n n 20 ye ç kar lmas planlanmaktad r. Ürün Gelifltirme ve Kalite Dünya da sadece 19 üreticide bulunan Marks&Spencer Quality Requirement (MSQR) belgesine sahiptir. Türkiye de kendi sektöründe çok az say da firmada bulunan ISO 9001 kalite belgesine sahiptir. Yüksek Büyüme Potansiyeli 2004 y l nda Düzce Organize Sanayi Bölgesi nde gerçeklefltirece i fabrika yat r m ile üretimini artt racak ve maliyetlerini önemli ölçüde düflürecek (%200 yat r m indirimi + %50 enerji deste i + SSK ve gelir vergisi indirimi) ve daha da rekabetçi konuma gelecektir. Halka arz 14 / 15

F NANSAL TABLOLAR DESA n n 31 Aral k 2001, 2002 ve 2003 tarihleri itibariyle tarihi maliyetlere göre denetlenmifl ve 31.12.2003 tarihi itibariyle enflasyona göre haz rlanm fl bilanço ve gelir tablosu afla da gösterilmifltir. Bilanço 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 Enflasyona Göre Enflasyona Göre Enflasyona Göre AKT F (Milyon TL) Düzeltilmifl Düzeltilmifl Düzeltilmifl I. DÖNEN VARLIKLAR 30.907.588 35.823.221 49.306.415 A. Haz r De erler 4.695.744 1.320.442 6.140.294 1. Kasa 2.444.881 1.230.030 523.832 2. Bankalar 2.223.502 90.412 5.616.462 3. Di er Haz r De erler 27.361 B. Menkul K ymetler 1. Hisse Senetleri 2. Özel Kesim Tah.Sen.ve Bon. 3. Kamu Kes.Tah.Senet ve Bon. 4. Di er Menkul K ymetler 5. Men.K y.de.düflük.karfl.(-) C. K sa Vadeli Ticari Alacaklar 16.121.388 19.235.296 21.679.132 1. Al c lar 17.022.558 19.235.605 21.831.706 2. Alacak Senetleri 90.503 160.737 260.418 3. Verilen Depozito ve Teminat. 43.681 538 4. Di er K sa Vadeli Ticari Ala. 10.611 5. Alacak Reeskontu (-) (136.136) 6. fiüpheli Alacaklar Karfl l.(-) (899.217) (172.197) (412.992) D. Di er K sa Vadeli Alacaklar 89.808 13.920 1.529 1. Ortaklardan Alacaklar 2. fltiraklerden Alacaklar 3. Ba l Ortakl klardan Alacak. 4. K sa Vadeli Di er Alacaklar 89.808 13.920 1.529 5. Alacak Reeskontu (-) 6. fiüpheli Alacak.Karfl l (-) E. Stoklar 9.647.210 14.727.226 20.895.917 1. lk Madde ve Malzeme 4.832.916 8.239.064 8.401.756 2. Yar Mamuller 259.337 127.332 179.933 3. Ara Mamuller 4. Mamuller 1.797.092 1.345.641 5.588.057 5. Emtia 2.176.914 3.576.882 4.686.873 6. Di er Stoklar 7. Stok De. Düflüklü ü Karfl.(-) 8. Verilen Siparifl Avanslar 580.952 1.438.306 2.039.298 F. Di er Dönen Varl klar 353.437 526.337 589.543 II. DURAN VARLIKLAR 4.505.926 2.954.941 3.317.182 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 2.147 55.101 72.691 1. Al c lar 2. Alacak Senetleri 3. Verilen Depoz. ve Teminatlar 2.147 55.101 72.691 4. Di er Uzun Vadeli Ticari Ala. 5. Alacak Reeskontu (-) 6. fiüpheli Alacaklar Karfl l (-) B. Di er Uzun Vadeli Alacaklar 1. Ortaklardan Alacaklar 2. fltiraklerden Alacaklar 3. Ba l Ortakl klardan Alacaklar 4. Uzun Vadeli Di er Alacaklar 5. Alacak Reeskontu (-) 6. fiüpheli Alacaklar Karfl l (-) C. Finansal Duran Varl klar 11 19 17 1. Ba l Menkul K ymetler 11 19 17 2. Ba.Men.K y.de.düfl.karfl.(-) 3. fltirakler 4. fltiraklere Sermaye Taahh.(-) 5. fltirakler De er Düflük.Karfl.(-) 6. Ba l Ortakl klar 19.800 7. Ba.Ortak.Ser.Taahhütleri (-) (19.800) 8. Ba l Ortak.De.Düfl.Karfl. (-) 9. Di er Finansal Duran Varl k. D. Maddi Duran Varl klar 3.873.299 2.130.346 1.921.989 1. Arazi ve Arsalar 2. Yerüstü ve Yeralt Düzenleri 3. Binalar 2.011.106 4. Makina Tesis ve Cihazlar 1.228.029 1.245.674 1.329.967 5. Tafl t Araç ve Gereçleri 594.689 636.509 448.201 6. Döfleme ve Demirbafllar 1.404.087 1.622.997 1.815.359 7. Di er Maddi Duran Varl klar 8. Birikmifl Amortismanlar (-) (1.364.614) (1.374.834) (1.671.539) 9. Yap lmakta Olan Yat r mlar 10. Verilen Siparifl Avanslar E. Maddi Olmayan Duran Varl klar 630.469 769.475 1.322.485 1. Kurulufl ve Teflkilatlanma Gid. 154 117 103 2. Haklar 3. Araflt rma ve Gelifltirme Gid. 4. Di.Maddi Olmayan Dur. Var. 630.316 769.357 1.322.382 5. Verilen Avanslar F. Di er Duran Varl klar AKT F VARLIKLAR TOPLAMI 35.413.515 38.778.162 52.623.597 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 Enflasyona Göre Enflasyona Göre Enflasyona Göre PAS F (Milyon TL) Düzeltilmifl Düzeltilmifl Düzeltilmifl I. KISA VADEL BORÇLAR 19.238.162 14.097.589 22.151.505 A. Finansal Borçlar 7.435.904 3.592.542 9.552.362 1. Banka Kredileri 7.435.904 3.592.542 9.542.362 2. Uzun Vad.Kre.Anapa.Tak.ve F. 3. Tahvil Anapa.Tak.ve Faizleri 4. Ç kar lm fl Bonolar ve Senetler 5. Di er Finansal Borçlar 10.000 B. Ticari Borçlar 9.128.084 9.228.210 10.148.600 1. Sat c lar 8.039.698 7.935.907 10.050.409 2. Borç Senetleri 1.103.148 1.291.354 94.203 3. Al nan Depozito ve Teminatlar 4. Di er Ticari Borçlar 1.062 949 3.988 5. Borç Reeskontu (-) (15.823) C. Di er K sa Vadeli Borçlar 974.225 604.959 1.259.712 1. Ortaklara Borçlar 2. fltiraklere Borçlar 3. Ba l Ortakl klara Borçlar 4. Ödenecek Giderler 5. Öde.Vergi Harç ve Di.Kesinti. 974.103 566.196 1.252.102 6. Erte.ve Taksit.Ba.Devlet Ala. 7. K sa Vadeli Di er Borçlar 122 38.763 7.610 8. Borç Reeskontu (-) D. Al nan Siparifl Avanslar 638.704 33.228 215.832 E. Borç ve Gider Karfl l klar 1.061.246 638.651 974.999 1. Vergi Karfl l klar 534.047 377.895 347.640 2. Di er Borç ve Gider Karfl l klar 527.199 260.756 627.359 II. UZUN VADEL BORÇLAR 281.886 481.838 778.046 A. Finansal Borçlar 1. Banka Kredileri 2. Ç kar lm fl Tahviller 3. Ç kar lm fl Di er Menkul K y. 4. Di er Finansal Borçlar B. Ticari Borçlar 14.369 1. Sat c lar 2. Borç Senetleri 3. Al nan Depozito ve Teminatlar 4. Di er Ticari Borçlar 14.369 5. Borç Reeskontu (-) C. Di er Uzun Vadeli Borçlar 1. Ortaklara Borçlar 2. fltiraklere Borçlar 3. Ba l Ortakl klara Borçlar 4. Erte.ve Taksit.Ba.Devlet Ala. 5. Uzun Vadeli Di er Borçlar 6. Borç Reeskontu (-) D. Al nan Siparifl Avanslar E. Borç ve Gider Karfl l klar 281.886 481.838 763.677 1. K dem Tazminat Karfl l klar 281.886 481.838 763.677 2. Di er Borç ve Gider Karfl l klar - III. ÖZ SERMAYE* 15.893.466 24.198.734 29.694.046 A. Sermaye 3.650.000 9.150.000 20.300.000 B. Sermaye Taahhütleri (-) C. Emisyon Primi D. Yeniden De erleme De er Art fl 1. Duran Varl klar. De er Art fl 2. fltiraklerdeki De er Art fl 3. Borsada Oluflan De er Art fl E. Yedekler 17.186.124 18.962.219 19.251.441 1. Yasal Yedekler 80.015 367.781 953.997 2. Statü Yedekleri 3. Özel Yedekler 4. Ola anüstü Yedek 65.780 5. Maliyet Art fl Fonu 6. Serma. Ekle. flt. Hisse. Ve Gayr. S. K. 598.000 7. Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farklar 17.106.109 17.996.438 18.231.664 F. Net Dönem Kar 7.573.080 5.483.161 G. Dönem Zarar (-) H. Geçmifl Y llar Zararlar (-) 4.942.658 11.486.565 15.340.556 1.... Y l Zarar 4.942.658 11.486.565 15.340.556 2.... Y l Zarar PAS F VARLIKLAR TOPLAMI 35.413.515 38.778.162 52.623.597 14 / 15 *Sermaye Piyasas Kurulu n n 08.08.2004-12.03.2004 tarih ve 2004/10 haftal k bülteninde yay mlanan aç klama uyar nca sermaye, yasal yedekler ve ola anüstü yedekler hesap kalemlerine enflasyona göre düzeltilmifl bilançoda kay tl de erleri ile yer verilmifltir.

Gelir Tablosu 31.12.2002 31.12.2003 Enflasyona Göre Enflasyona Göre Düzeltilmifl Düzeltilmifl A. A. BRÜT SATIfiLAR 83.478.789 101.463.376 1. Yurtiçi Satfl lar 23.166.147 40.543.965 2. Yurtd fl Sat fllar 59.720.172 60.416.095 3. Di er Sat fllar 592.471 503.316 B. SATIfiLARDAN ND R MLER (-) (3.124.489) (3.315.991) 1. Sat fllar adeler (-) (599.448) (1.135.801) 2. Sat fl skontolar (-) (2.516.039) (2.177.802) 3. Di er ndirimler (-) (9.003) (2.388) C. NET SATIfiLAR 80.354.300 98.147.385 D. SATIfiLARIN MAL YET (-) (57.751.105) (78.550.120) BRÜT SATIfi KARI veya ZARARI 22.603.195 19.597.265 E. FAAL YET G DERLER (-) (10.980.326) (11.683.493) 1. Araflt rma ve Gelifltirme Gid. (-) 2. Pazar.. Sat fl ve Da t m Gid. (-) (8.494.912) (9.742.110) 3. Genel Yönetim Giderleri (-) (2.485.414) (1.941.384) ESAS FAAL.KARI veya ZARARI 11.622.869 7.913.772 F. D ER FAAL.GEL.VE KARLAR 11.973.527 8.964.586 1. fltiraklerden Temettü Gelirleri 2. Ba l Ortakl klardan Temettü Gel. 3. Faiz ve Di er Temettü Gelirleri 13.288 8.747 4. Faaliyet. lgili Di er Gel.ve Karlar 11.960.239 8.955.839 G. D ER FAAL.G D.VE ZARAR.(-) (5.136.339) (6.151.238) H. F NANSMAN G DERLER (-) (5.901.659) (2.278.659) 1. K sa Vadeli Borçlanma Gider. (-) (5.901.659) (2.278.659) 2. Uzun Vadeli Borçlanma Gider. (-) FAAL YET KARI veya ZARARI 12.558.398 8.448.460 I. OLA ANÜSTÜ GEL R.VE KARLAR 425.478 171.801 1. Konusu Kalmayan Karfl l klar 10.652 2. Önceki Dönem Gelir ve Karlar 3. Di er Ola anüstü Gelir.ve Karlar 425.478 161.149 J. OLA ANÜSTÜ G D.VE ZARAR. (-) (909.707) (599.719) 1. Çal flmayan K s m Gid.ve Zar. (-) 2. Önceki Dönem Gid.ve Zarar. (-) (414.882) (11.473) 3. Di er Ola anüstü Gid.ve Zar. (-) (494.826) (588.246) K. PARASAL POZ. KARI/ZARARI (4.123.194) (2.189.741) DÖNEM KARI veya ZARARI 7.950.975 5.830.801 L. ÖDE.VERG VE D.YAS.YÜKÜM. (-) (377.895) (347.640) NET DÖNEM KARI veya ZARARI 7.573.080 5.483.161