Bülten 5 Haziran 13 PİYASALAR Döviz Piyasası Haftanın ilk gününe 1,9356 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, yurtdışı piyasalarda hızlanan bozulmaya paralel TL deki çıkışların hız kazanmasıyla gün içinde en yüksek 1,961 seviyesini gördü ve günü %,4 yükselişle 1,9458 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 1 Haz 13 4 Haz 13 $/TL 1,7818 1,939 1,9458,4% 9,% /TL,3519,5448,558,3% 8,5% Sepet*,671,4,494,3% 8,8% /$ 1,34 1,3 1,3, -,6% $/Yen 86,67 97,9 97,73 -,%,8% $ Endeks 79,77 8,3 8,43,1% 3,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ),4, 1,8 1,6 1,4 1, 1 Oca Mar May Tem 11 11 11 11 $/TL /$ Sepet Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas,494 1,9458 1,3 Oca Mar May 13 13 13 EUR/USD paritesi, Dolar ın Euro karşısında değer kazanmaya devam etmesiyle gün içinde aşağı yönlü hareket etse de günü 1,3 yatay seviyeden sonlandırdı. Güne,37 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, kurdaki yükselişe paralel,67 seviyesini gördü ve günü %,3 yükselişle,494 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası 13 Mayıs 15 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, Hazine ihalelerinde borçlanma maliyetlerinin yükselmesine paralel gün içinde %8,5 seviyesine yükseldi. Ancak talebin yüksek olmasının haziran ayı borçlanma programına ilişkin endişeleri azaltmasıyla gösterge faiz, günü 7 baz puan düşüşle %7,91 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 7,5 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 8,5 milyar TL lik kısmı %4,5 den haftalık, 17 milyar TL lik kısmı %6 dan piyasa yapıcılığı imkanı ve milyar TL lik kısmı da %5,96 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %5,53 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 6,16 7,98 7,91 -,7 1,75 USD Libor( 3 aylık),31,7,8, -,3 EUR Libor( 3 aylık),19,,,1,3 O/N İMKB Repo 5,5 6,8 6,9,1,84 Eurobond 3* 4,6 5,64 6,53,89,47 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 1 Haz 13 4 Haz 13 * bileşik faiz 4 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 13Mar 13May 13 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 4 seviyesine ulaşırken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,53 seviyesine yükseldi. 14 1 8 6 Kaynak: TCMB TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 5,53 1
Bülten 5 Haziran 13 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, günü %, yükselişle USD 11, seviyesinden sonlandırdı. Çin'de ekonomik toparlanmanın nakit daralmasından dolayı tehdit altında olabileceği spekülasyonuyla yeni güne düşüşle başladı. Altın, FED'in parasal teşvikleri azaltmasının daha güçlü Dolar a yol açabileceği ve altına yönelik "değer koruma" talebini azaltabileceği beklentisi ile son,5 yılın en düşük seviyesine doğru geriledi ve günü ons başına USD 1.8 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) 1.674 1.96 1.8-1,1% -3,4% Petrol(Brent) 111,1,9 11,,% -8,9% Gümüş($/Ons) 3,3,1 19,7 -,% -35, Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 Ara 1 Haz 13 4 Haz 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 19 1 17 11, 1 15 14 13 1.8 Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11Oca Nis Tem Eki Oca 13Nis 13 13 5 115 11 15 95 9 BIST- endeksi, Avrupa ve ABD borsalarında FED'in parasal genişleme planı ile ilgili aldığı kararlar ve Çin'deki ekonomik ve finansal istikrara ilişkin endişelerden kaynaklanan düşüşler nedeniyle bankalar öncülüğünde %3,4 değer kaybederek günü 7.641 puandan kapatırken, bu rakam yılın en düşük kapanışı oldu. Bankacılık hisseleri endeksi ise günü %4,6 kayıpla tamamladı. BIST- 78.8 73.1 7.641-3,4% -9,7% BIST-3 97.78 89.64 86.61-3,6% -11,9% Sanayi 64.637 6.989 61.545 -,3% -4,8% Hizmetler 49.947 49.334 48.359 -, -3,% Mali 113.67 13.977 99.5-4,% -,4% Bankalar Endeksi 163.8 144.331 137.6-4,6% -15,6% Dow Jones 13.14 14.799 14.6 -,9% 11,9% S&P 5 1.46 1.59 1.573-1,% 1,3% DAX 7.6 7.789 7.69-1,% 1,1% Nikkei 5 1.33 13.3 13.63-1,3% 6,5% Bovespa.95 47.56 45.965 -,3% -4,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 1 Haz 13 4 Haz 13 5. 4.5 İşlem Hacmi (milyon TL) 4. BIST Endeks (sağ eksen) 3.5 3..5. 7.641 1.5 1. 5 Kas.11 Şub. May. Ağu. Kas. Şub.13 Kaynak: Reuters 98. 93. 88. 83. 78. 73. 68. 63. 58. 53. 48.
Oca.7 May.7 Eyl.7 May.8 Eyl.8 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. May.8 Eyl.8 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Bülten 5 Haziran 13 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Haziran ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %74,8 seviyesinden,5 puan yükselerek %75,3 olarak son 18 ayın en yüksek değerine ulaştı. TCMB, politika faizinden fonlama yaptığı günlerde bir kez en az USD 15 milyon tutarında döviz satım ihalesi düzenleyeceğini açıkladı. Bankacılık sektörü kredileri 14 Haziran itibarıyla 98,96 milyar TL ile yıllık bazda %,57, haftalık bazda %,5 arttı, geçen yıl sonuna göre artış ise %,8 oldu. Hazine'nin Haziran 18 itfalı 6 ayda bir %4,15 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracında bileşik faiz %8,93 ile beklentilere paralel, 3 Mayıs 3 itfalı 6 ayda bir %,5 reel kupon ödemeli TÜFE'ye endeksli tahvilin yeniden ihracında ise reel faiz %,95 ile beklentilerin altında oluştu. Alman iş dünyası eğilim endeksi (IFO) haziranda 15,9'a yükselerek beklentiler seviyesinde bir değer aldı. Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkan Yardımcısı Kikuo Iwata, piyasadaki geçici dalgalanmalara karşı girişimde bulunulmayacağını söyledi. New York FED Başkanı William Dudley, FED'in enflasyon ve istihdam hedeflerinin gerisinde kaldığını söyledi. FED Dallas Başkanı Richard Fisher, ekonominin beklentiler dahilinde ilerleme kaydetmeye devam etmesi durumunda FED'in aylık tahvil alım programını azaltmasına destek verdiğini söyledi. Haziran ayı kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki %74,8 seviyesinden,5 puan yükselerek %75,3 olarak son 18 ayın en yüksek değerine ulaştı. Endeks, bir önceki yılın aynı ayına göre de,7 puan yükseliş kaydetti. Bununla birlikte mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı ise geçen ayki %74,6 seviyesinden %74,8 seviyesine yükselerek son 17 aydaki en yüksek seviyesine ulaştı. Mal gruplarına göre kapasite kullanım oranına bakıldığında bir önceki aya göre en fazla artış gıda ve içecekler kaleminde gözlendi. Bir önceki yılın aynı ayına göre bakıldığında ise en fazla artış yatırım malları kaleminde görüldü. Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre sınırlı bir düşüş göstererek güven eşiği olan ün üstünde yer almaya devam etti ve 111,8 değerini aldı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre 1,8 puan artarak arındırılmamış seriye göre daha çok yükseliş kaydetti ve 17, seviyesinde gerçekleşti. Yıllık olarak değişimi ise 3,4 puan oldu. 75 KKO KKO (Mevsimsel Etkilerden Arındırılmış) 74,8 14 Reel Kesim Güven Endeksi ve Toplam Krediler 45% 4 35% 7 75,3 5% 65 55 Kaynak: TCMB 4 Kaynak: TCMB, BDDK Reel Kesim Güven Endeksi Toplam Krediler (Yıllık,%, sağ eksen) 15% 5% 3
Oca.4 Tem.4 Oca.5 Tem.5 Oca.6 Tem.6 Oca.7 Tem.7 Tem.8 Tem.9 Oca. Tem. Mar.1 Kas.1 Mar.11 Kas.11 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Mar.13 Mar.1 Kas.1 Mar.11 Kas.11 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Mar.13 Bülten 5 Haziran 13 TCMB, politika faizinden fonlama yaptığı günlerde bir kez en az USD 15 milyon tutarında döviz satım ihalesi düzenleyeceğini açıkladı. TCMB'den yapılan yazılı açıklamada, "TL likiditesinin kompozisyonu bir sonraki Kurul toplantısına kadar kademeli olarak net dış varlıklardan net iç varlıklara kaydırılacaktır. Bu doğrultuda Para Politikası Kurulu tarafından belirlenen sınırlar içinde politika faizinden fonlama yapılan her bir günde sadece bir kez gün içi döviz satım ihalesi düzenlenecektir" denildi. Bankacılık sektörü kredileri 14 Haziran itibarıyla 98,96 milyar TL ile yıllık bazda %,57, haftalık bazda %,5 arttı, geçen yıl sonuna göre artış ise %,8 oldu. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, bir önceki hafta 96,65 milyar TL, geçen yıl sonunda da 5,7 milyar TL seviyesindeydi. 45% 4 35% 5% 15% 5% Kur Etkisinden Arındırılmamış Krediler Yıllık Kaynak: BDDK,57% % 5 4 Kaynak: BDDK Kur Etkisinden Arındırılmamış Toplam Krediler 13 Haftalık Hareketli Ortalama 39,99% Alman iş dünyası eğilim endeksi (IFO) haziranda 15,9'a yükselerek beklentiler seviyesinde bir değer aldı. Endeksin 15,7 olarak açıklanan mayıs ayı seviyesinde ise revizyon yapılmadı. 115 11 15,9 15 95 9 Almanya İş Dünyası Eğilim Endeksi (IFO) Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) 38,5 4 - -4 - - Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkan Yardımcısı Kikuo Iwata, piyasadaki geçici dalgalanmalara karşı girişimde bulunulmayacağını söyledi. Iwata bankanın gelecek dönemde daha fazla parasal gevşeme kararı alması halinde ise, Japonya'nın devlet tahvilleri piyasasının (JGB) büyüklüğü dikkate alınarak riskli varlıklar yerine devlet tahvillerinin tercih edileceğini de belirtti. Iwata, "Hala politika seçeneklerimiz var. Fiyat beklentilerinde uzun vadeli düşüşler görmeden aşağı yönlü risklerin arttığını söyleyemeyiz" dedi. Iwata ani bir şok yaşanması halinde piyasalara yüklü miktarlarda likidite sunmaya hazır olduklarını da söyledi. Öncü tahminlere göre Japonya'da enflasyonda % hedefinin 15'in ikinci çeyreği gibi tutturulmasının beklendiğini belirten Iwata, küresel ekonomik gelişmeler gibi çeşitli faktörler nedeniyle bu konuda büyük bir belirsizliğin de söz konusu olabileceğini belirtti. %'lik enflasyon hedefinin yıl içinde tutturulabilmesi amacıyla nisanda yeni ve kapsamlı destek önlemleri açıklayan BOJ, 11 Haziran'daki toplantısında ise para politikasında değişiklik yapmadı ve piyasadaki volatiliteyi yatıştırmak için yeni adım atmadı. 4
Bülten 5 Haziran 13 New York FED Başkanı William Dudley, FED'in enflasyon ve istihdam hedeflerinin gerisinde kaldığını söyledi. Dudley, FED'in, finansal istikrarsızlığı azaltmak için hareket etmesi gerektiğini belirterek, tarihi standartlar açısından agresif olmakla birlikte, FED'in politikasının yeteri kadar genişlemeci olmadığını sözlerine ekledi. "Son yıllarda para politikası yeterince teşvik edici değil" diyen New York FED Başkanı, finansal istikrarın etkin para politikası için kritik önemde olduğunu belirtti. FED'in, istihdam ve enflasyon hedeflerinin gerisinde kaldığına dikkat çeken Dudley, finansal krizin ardından mekanik politika kurallarının kullanımı konusunda ihtiyatlı olunması gerektiği uyarısını yaptı. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde sakin bir seyir izlenirken; Almanya da GfK tüketici güven endeksi, Fransa da ve ABD de 1. çeyrek GSYH verileri açıklanacak. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5