GÜNE BAŞLARKEN 3 Aralık 2015 GÜNDEM 3 Aralık Perşembe AGİT Toplantıları 1. Gün 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %1.55 / Beklenti: %0.40 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %7.58 / Beklenti: %7.84 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %8.92 / Beklenti: %9.00 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: %0.30 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %5.74 / Beklenti: m.d. 14:45 ECB Faiz Kararı 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (28 Kasım) Önceki Veri: PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 76,395 / 26,553 Değişim TL $ Günlük -0.51% 0.02% Aylık -8.25% -11.07% YBB -10.88% -27.92% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,796 1,667 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,613 1,237 Yabancı Takas Oranı 63.37% Gösterge Bileşik Faiz 10.45% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.3% Eurobond spread 163.2 Döviz Sepeti 2.9732 Günlük Değişim -0.48% YBB 15.22% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 198,797 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 60,967 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 10.8 11.2 9.2 FD/FVAÖK 9.8 6.7 5.9 F/DD (Bankalar) 0.9 0.8 0.7 Satış Büyümesi 10% 12% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 27% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -2% 29% Kar Büyümesi (Banka) -9% -2% 13% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -2% 22% PİYASALARA BAKIŞ Dün akşam bir konuşma yapan FED Başkanı Yellen, gelecekteki faiz artırımlarının hızının fiyat artışlarına bağlı olduğunu söyledi. Ayrıca ekonomideki gidişata güvendiğini ve sıfır faiz dönemini sonlandırmak için çok fazla beklemenin, ileride hızlı bir sıkılaştırmaya zorlayabileceğini, bunun da finans piyasalarını ve altı yıldır süren ekonomik genişlemeyi bozabileceğini ifade etti. Konuşma sonrasında 16 Aralık ta faiz artırılmasına tanınan olasılık piyasada %80 e çıktı. Bugün ise ECB nin faiz kararı açıklanacak. Piyasadaki beklenti mevduat faizinde indirim yapılacağı ve 2016 ya dair yol haritasının açıklanacağı yönünde. Beklenenden yüksek bir faiz indirimi ya da agresif bir tahvil alım programı piyasalardaki risk iştahını artırabilir. Yurtiçinde ise gündemin en önemli gelişmesi Kasım ayı enflasyon rakamları olacak. Önceki ay baz etkisi ile düşen yıllık enflasyon rakamının bu ay yükselmesi bekleniyor (piyasa beklentisi %0.4 artış). Beklenenden yüksek bir rakam, yurtiçinde tahvil piyasası üzerinde baskı yaratabilir. BİST te güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde 74,800 seviyesinde başlayan toparlanma eğilimi açısından 75,500-75,300 seviyesi kritik destek seviyesi konumunda. Söz konusu seviyenin kırılması halinde kısa vadede volatilitenin yeniden artmasını bekleyeceğiz. Takip edeceğimiz destek bölge üzerinde mevcut toparlanma eğilimi içerisinde 77,100-78,000-78,400 seviyeleri ön planda kalmasını beklediğimiz dirençlerdir. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Beklentisi, Kasım 2015: Beklentimiz enflasyonun Kasım da aylık %0.6 civarında geleceği yönünde iken, piyasa beklentisi %0.4. Piyasanın beklediği yönde bir rakam gelirse enflasyon yıllık %8 e yaklaşıyor olacak (önceki %7.6). TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA EĞİLİMİ AÇISINDAN 75,500-75,300 DESTEK BÖLGESİ ÖNEMLİ Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısında kısa vadeli dirençler aşılamazken, artan kar satışları sonrasında %0.5 lik düşüşle 76,394 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 artarak 4.796mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 54 hisse değer kaybetti, 34 hisse değer kazandı.. BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını öngörmekteyiz. Endekste 74,800 seviyesinde başlayan toparlanma eğilimi açısından 75,500-75,300 seviyesi kritik destek seviyesi konumunda. Söz konusu seviyenin kırılması halinde kısa vadede volatilitenin yeniden artmasını bekleyeceğiz. Söz konusu destek bölge üzerinde mevcut toparlanma eğilimi içerisinde 77,100-78,000-78,400 seviyeleri ön planda kalmasını beklediğimiz dirençlerdir. ŞİRKET HABERLERİ ODD Kasım Ayı Verisi: Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2015 Yılı Kasım Ayında %5 büyüdü. Otomobil Pazarı %4,5, Hafif Ticari Araç Pazarı %6 büyüdü. Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2015 Yılı 11 Ayında %31 artarak 811.844 adet olarak gerçekleşti Tüpraş (TUPRS, EÜ): Tüpraş Batman Rafinerisi ile ilişkilendiren haberleri ve iddiaları yalanladı. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Dün akşam bir konuşma yapan FED Başkanı Yellen, gelecekteki faiz artırımlarının hızının fiyat artışlarına bağlı olduğunu söyledi. Ayrıca ekonomideki gidişata güvendiğini ve sıfır faiz dönemini sonlandırmak için çok fazla beklemenin, ileride hızlı bir sıkılaştırmaya zorlayabileceğini, bunun da finans piyasalarını ve altı yıldır süren ekonomik genişlemeyi bozabileceğini ifade etti. Konuşma sonrasında 16 Aralık ta faiz artırılmasına tanınan olasılık piyasada %80 e çıktı. Bugün ise ECB nin faiz kararı açıklanacak. Piyasadaki beklenti mevduat faizinde indirim yapılacağı ve 2016 ya dair yol haritasının açıklanacağı yönünde. Beklenenden yüksek bir faiz indirimi ya da agresif bir tahvil alım programı piyasalardaki risk iştahını artırabilir. Yurtiçinde ise gündemin en önemli gelişmesi Kasım ayı enflasyon rakamları olacak. Önceki ay baz etkisi ile düşen yıllık enflasyon rakamının bu ay yükselmesi bekleniyor (piyasa beklentisi %0.4 artış). Beklenenden yüksek bir rakam, yurtiçinde tahvil piyasası üzerinde baskı yaratabilir. BİST te güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde 74,800 seviyesinde başlayan toparlanma eğilimi açısından 75,500-75,300 seviyesi kritik destek seviyesi konumunda. Söz konusu seviyenin kırılması halinde kısa vadede volatilitenin yeniden artmasını bekleyeceğiz. Takip edeceğimiz destek bölge üzerinde mevcut toparlanma eğilimi içerisinde 77,100-78,000-78,400 seviyeleri ön planda kalmasını beklediğimiz dirençlerdir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.45 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.35-10.55 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 6 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 255-258 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 257,4 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.5 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, dün Yellen ın açıklamaları ve Bej Kitap sonrasında diğer para birimleri karşısında değer kazançlarını sürdürdü. Yellen ın konuşması ardından Dolar endeksi 100.510 seviyesine kadar yükseldi. EUR/USD paritesi 1.0635 seviyesine kadar yükseldiği gün içinde yine Yellen ın açıklamaları sonrasında 1.0550 seviyesine kadar geriledi. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri, USD karşısında, gelişen ülke para birimlerine göre kısmen daha iyi performans gösterdi. TL de gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel hareketini sürdürdü. USD/TL, 2.8994 seviyesine kadar yükseldiği günü 2.8892 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.0590, $/Yen 123.4, /Yen 130.7 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.8935 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.88-2.90 aralığında seyir bekliyoruz. 2.8870 ve 2.8720 destek, 2.9050 ve 2.9150 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları bir önceki günkü %1 lik değer kazançlarını dün geri verdi. S&P 500 endeksi %1.10, Dow Jones endeksi ise %0.89 düştü. Fed Başkanı Yellen dün yaptığı konuşmada, gelecekteki faiz artırımlarının hızının fiyat artışlarındaki gerçek ilerlemeye bağlı olduğunu söyledi. Ayrıca ekonomik görünüme ilişkin güven duyduğunu ve sıfır faiz dönemini sonlandırmak için çok fazla beklemenin merkez bankasını çok hızlı bir sıkılaştırmaya zorlayabileceğini, bunun da finans piyasalarını ve altı yıldır süren ekonomik genişlemeyi bozabileceğini söyledi. Yellen in açıklamaları ardından 2 yıllık ABD tahvili %0.95 seviyesine kadar yükseldi. FED'in 12 bölgeden aldığı ekonomik verilere dayanarak hazırladığı ''Bej Kitap'' raporuna göre ise Ekim'in başından Kasım ayının ortasına kadar birçok bölgede ılımlı büyüme devam etti.abd 10 yıllık tahvil faizi dün %2.19 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $43.13 seviyesinde. Asya borsaları dün yükselirken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.14 prim ile seyrediyor. Bugün Avrupa da Avrupa Bölgesi Merkez Bankası faiz kararı ve perakende satışlar verisi takip edilirken, ABD de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları, fabrika siparişleri, dayanıklı mal siparişleri ve ISM imalat dışı endeks verileri takip edilecek. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,054, gümüş ise $13.97 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $835, paladyum $533 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.07 seviyesinden işlem görüyor. TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA EĞİLİMİ AÇISINDAN 75,500-75,300 DESTEK BÖLGESİ ÖNEMLİ Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısında kısa vadeli dirençler aşılamazken, artan kar satışları sonrasında %0.5 lik düşüşle 76,394 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 artarak 4.796mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 54 hisse değer kaybetti, 34 hisse değer kazandı.. BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını öngörmekteyiz. Endekste 74,800 seviyesinde başlayan toparlanma eğilimi açısından 75,500-75,300 seviyesi kritik destek seviyesi konumunda. Söz konusu seviyenin kırılması halinde kısa vadede volatilitenin yeniden artmasını bekleyeceğiz. Söz konusu destek bölge üzerinde mevcut toparlanma eğilimi içerisinde 77,100-78,000-78,400 seviyeleri ön planda kalmasını beklediğimiz dirençlerdir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde 96.700 görmesine rağmen tutunamadı ve özellikle günün ikinci yarısında artan satışlarla günü %0.4 gerileyerek 94.400 seviyesinden kapattı. Seans içi grafiklerde 94.000-93.500 destek seviyeleri olarak öne çıkarken 95.000-95.500 ve 96.500 direnç seviyeleri olarak takip edilmektedir. Genel görünüm itibariyle dalgalanma halen sürüyor, bu aşamada 97.500 ana direnci aşılmadıkça dalgalanmanın devamı beklenebilir. Kontratın güne hafif satışlarla başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara trade amaçlı long pozisyonlar için 95.000 seviyesini izlemelerini öneriyoruz. Endeks30 Aralık Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Beklentisi, Kasım 2015: Beklentimiz enflasyonun Kasım da aylık %0.6 civarında geleceği yönünde iken, piyasa beklentisi %0.4. Piyasanın beklediği yönde bir rakam gelirse enflasyon yıllık %8 e yaklaşıyor olacak (önceki %7.6). SEKTÖR HABERLERİ ODD Kasım Ayı Verisi: Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2015 Yılı Kasım Ayında %5 büyüdü. Otomobil Pazarı %4,5, Hafif Ticari Araç Pazarı %6 büyüdü. 2015 yılı Kasım ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 84.601 adete ulaştı. 2015 yılı Kasım ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %4,53 arttı ve 62.397 adet oldu. 2015 yılı Kasım ayında hafif ticari araç pazarı 2014 yılının Kasım ayına göre %6,11 arttı ve 22.204 adet olarak gerçekleşti. Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2015 Yılı 11 Ayında %31 arttı. Otomobil Pazarı %28, Hafif Ticari Araç Pazarı %40 büyüdü. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2015 yılı on bir ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %30,8 artarak 811.844 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları, 2015 yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,07 artarak 611.256 adete yükseldi. 2014 yılı aynı dönemde 477.277 adet satışa ulaşılmıştı. Hafif ticari araç pazarı, 2015 yılı on bir ayında geçen yıla göre %39,87 oranında artarak 200.588 adete ulaştı. Rapor Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ada_nov2015.pdf ŞİRKET HABERLERİ Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:72.65TL, Piyasa Değeri TL18,193mn): Tüpraş Batman Rafinerisi ile ilişkilendiren haberleri ve iddiaların tümüyle gerçek dışı olup, rafineride işlenen ham petrol tamamen yasal kaynaklardan, uluslararası düzenlemelere uygun olarak temin edildiğini belirtmiştir. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 02.12.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 47.10 2 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.54 3 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 1.78 4 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.26 5 Adana Cimento (A) ADANA 15.12.2015 0.66 9% 88.2 7.07 6 Adana Cimento (B) ADBGR 15.12.2015 0.47 10% 82.7 4.66 7 Adana Cimento (C) ADNAC 15.12.2015 0.07 9% 165.3 0.71 8 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.63 9 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.42 10 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.62 11 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.25 12 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.72 13 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.59 14 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.01 15 Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN 155 4.9 2.61 16 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 2.00 17 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 3.59 18 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 7.19 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 02.12.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.4 6.5 0.77 0.69 12.0% 12.6% Akbank AKBNK EÜ 7.10 8.50 20% 9,871 65.2 9.7 8.5 1.02 0.92 12.1% 12.3% Garanti Bankası GARAN - 7.58 - - 11,065 288.4 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 11.11 13.00 17% 4,827 89.2 5.9 5.1 0.75 0.67 13.6% 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ 4.86 5.80 19% 7,601 66.9 7.0 6.2 0.68 0.62 10.8% 11.5% Vakıfbank VAKBN EP 4.07 4.70 15% 3,537 64.5 5.6 5.0 0.62 0.56 11.1% 11.1% YKB YKBNK EP 3.45 3.80 10% 5,213 16.9 8.0 7.6 0.69 0.63 8.1% 10.4% TSKB TSKB EÜ 1.54 1.95 27% 937 1.8 7.0 6.4 1.02 0.90 16.5% 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.79 6.75 17% 825 0.2 15.8 14.8 3.45 3.09 23.1% 22.0% Avivasa AVISA EP 16.85 18.80 12% 691 0.6 17.9 16.5 5.04 4.31 30.5% 28.2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 11.06 11.00-1% 1,007 0.7 - - Koç Holding KCHOL EP 12.04 14.70 22% 10,612 18.6 11.2 9.0 Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.41 10.80 28% 5,964 16.7 6.7 6.2 Şişe Cam SISE EP 3.01 3.60 20% 1,988 3.9 8.2 7.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.83 3.65 29% 3,738 33.3 9.9 7.1 11.0 7.8 İş GYO ISGYO EÜ 1.59 2.10 32% 412 1.6 3.1 2.7 12.7 7.1 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.64 0.75 17% 133 0.6 - - - 58.7 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.68 4.20 14% 640 0.6 9.6 6.2 14.9 8.9 2,819 3% 32,492-6% 26,054-34% 6,096-6% 1.2 0.6 0.3 0.5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 14.1 10.9 9.8 6.7 5.9 1.2 Adana Çimento ADANA EP 7.07 8.25 17% 217 0.1 7.8 7.9 7.1 7.1 2.4 2.2 Anadolu Efes AEFES EP 20.30 23.90 18% 4,178 1.5-42.8 9.3 8.3 1.6 1.4 Akçansa AKCNS EÜ 13.95 17.45 25% 928 0.4 9.7 9.3 6.7 6.5 1.9 1.8 Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.15 21% 241 1.7 - - 12.2 13.0 1.8 2.0 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.70 3.70 37% 575 2.7 - - 10.0 8.4 2.0 1.6 Anadolu Cam ANACM EÜ 1.80 2.40 33% 278 1.2 5.1 8.6 5.1 4.7 1.0 0.9 Arçelik ARCLK EÜ 16.25 18.70 15% 3,817 8.3 12.4 14.2 10.9 9.4 1.1 1.0 Aselsan ASELS EP 16.60 16.20-2% 2,885 4.0 47.5 15.7 15.3 12.2 3.1 2.7 Aygaz AYGAZ EÜ 10.80 13.00 20% 1,126 1.3 11.4 9.7 7.9 6.4 0.4 0.3 Bağfaş BAGFS EÜ 13.62 16.70 23% 213 2.7 35.0 12.8 14.0 8.7 1.9 1.2 Banvit BANVT EÜ 2.32 3.00 29% 81 0.4-21.1 7.4 4.7 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 54.75 63.50 16% 5,777 12.0 29.1 24.1 19.1 15.5 0.9 0.8 Bizim Toptan BIZIM EP 13.29 16.15 22% 185 1.4 35.4 26.6 7.3 6.1 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 8.22 9.30 13% 872 1.4 11.7 9.6 7.7 6.1 2.0 1.8 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.62 7.05 25% 280 0.4 7.8 7.1 6.5 5.8 2.3 1.9 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 39.20 49.40 26% 3,466 5.1-36.0 12.2 9.8 1.8 1.6 Çimsa CIMSA EÜ 16.05 18.75 17% 754 1.0 9.3 10.3 6.7 6.5 2.1 1.9 Doğuş Otomotiv DOAS EP 11.86 14.40 21% 907 8.9 6.5 7.2 6.9 8.2 0.4 0.4 Enka İnşaat ENKAI EP 4.80 5.75 20% 6,673 4.8 13.3 13.8 5.5 5.7 0.9 0.8 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.62 4.15 15% 4,404 17.5 9.3 10.2 5.6 5.7 1.1 1.1 Ford Otosan FROTO EP 33.98 39.30 16% 4,144 4.0 17.1 16.8 8.3 8.1 0.8 0.8 Gübretaş GUBRF EP 6.72 7.90 18% 780 8.5 17.5 10.8 6.7 4.5 0.9 0.8 Indeks INDES EÜ 6.31 7.90 25% 123 0.2 8.7 7.3 7.8 7.0 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.26 1.55 23% 342 14.2-10.8 11.0 6.6 1.3 1.1 Kordsa Global KORDS EÜ 4.53 5.20 15% 306 3.0 10.5 9.2 6.3 6.0 0.8 0.7 Mardin Çimento MRDIN EP 4.63 5.00 8% 176 0.1 12.1 11.7 10.5 9.4 3.1 2.8 Migros MGROS EÜ 18.45 23.30 26% 1,142 3.3-34.2 9.0 7.7 0.5 0.5 Otokar OTKAR EP 88.50 78.00-12% 738 4.6 60.7 43.1 14.8 17.8 2.0 2.1 Petkim PETKM EÜ 4.48 5.80 29% 1,557 10.4 7.4 8.2 5.4 5.4 0.9 0.8 Pegasus PGSUS EP 18.16 24.00 32% 646 12.1 7.8 9.5 3.7 3.3 0.5 0.4 Soda Sanayii SODA EÜ 4.53 6.15 36% 1,039 1.3 6.0 6.2 5.9 5.0 1.4 1.2 Tat Konserve TATGD EP 5.85 6.50 11% 277 2.2 10.8 9.9 11.5 9.8 0.9 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EP 20.72 25.90 25% 2,616 7.5 11.4 9.3 5.7 5.2 3.0 2.7 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.20 5.10 21% 540 5.1 5.8 6.5 5.9 5.2 0.4 0.4 Turkcell TCELL EP 11.08 13.00 17% 8,472 21.7 12.1 10.9 5.8 5.3 1.9 1.7 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.90 11.30 43% 3,789 84.8 4.8 4.4 4.5 3.6 1.0 0.8 Tümosan TMSN EP 8.83 6.80-23% 353 15.4 31.0 23.1 14.5 12.1 2.3 1.8 Tofaş TOASO EÜ 19.71 23.34 18% 3,425 8.4 14.0 14.4 3.8 3.6 1.2 1.1 Trakya Cam TRKCM EÜ 1.79 2.45 37% 557 3.3 12.0 8.7 7.3 5.6 0.9 0.8 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5.85 - - 7,117 6.5 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EÜ 73.75 87.00 18% 1,368 1.9 16.3 13.3 9.8 8.8 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS EÜ 72.65 84.50 16% 6,323 28.6 8.4 5.4 6.6 5.0 0.7 0.6 Ülker ULKER EÜ 19.36 23.51 21% 2,301 7.3 32.5 27.8 18.0 15.6 2.3 2.1 Ünye Çimento UNYEC EP 4.42 5.00 13% 190 0.1 10.8 10.0 7.3 6.6 2.2 2.0 BİST-100 XU100 76,395 92,122 21% 168,473 1,192 11.2 9.2 6.7 5.9 1.1 1.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 3 Aralık Perşembe ECB Faiz Kararı AGİT Toplantıları 1. Gün 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %1.55 / Beklenti: %0.40 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %7.58 / Beklenti: %7.84 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %8.92 / Beklenti: %9.00 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: %0.30 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %5.74 / Beklenti: m.d. 10:50 Fransa Markit Hizmet PMI (Kasım) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: 51.3 10:55 Almanya Markit Hizmet PMI (Kasım) Önceki Veri: 55.6 / Beklenti: 55.6 11:00 AB Markit Hizmet PMI (Kasım) Önceki Veri: 54.6 / Beklenti: 54.6 11:00 AB Markit Kompozit PMI (Kasım) Önceki Veri: 54.4 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere Markit Hizmet PMI (Kasım) Önceki Veri: 54.9 / Beklenti: 55.0 12:00 AB Perakende Satışlar (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.2 14:45 ECB Faiz Kararı 15:30 ABD FED Üyesi Mester (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (28 Kasım) Önceki Veri: 260bin kişi / Beklenti: 270bin kişi 15:40 ABD FED Üyesi Mester (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 16:45 ABD Markit Hizmet PMI (Kasım) Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: 56.7 16:45 ABD Markit Kompozit PMI (Kasım) Önceki Veri: 56.1 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) Önceki Veri: -%1.0 / Beklenti: %1.4 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ekim) Önceki Veri: %3.0 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat Dışı Kompozit Endeks (Kasım) Önceki Veri: 59.1 / Beklenti: 58.0 20:10 ABD FED Üyesi Fisher (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 4 Aralık Cuma Moody s Türkiye Kredi Notu gözden geçirme AGİT Toplantıları 2. Gün 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%1.7 / Beklenti: %1.0 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: -%1.0 / Beklenti: -%2.1 11:10 Almanya Markit Perakende PMI (Kasım) Önceki Veri: 52.4 / Beklenti: m.d. 11:10 AB Markit Perakende PMI (Kasım) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (kasım) Önceki Veri: 271bin kişi / Beklenti: 200bin kişi 15:30 ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 190bin kişi 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Kasım) Önceki Veri: %5.0 / Beklenti: %5.0 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %2.5 / Beklenti: %2.3 15:30 ABD İstihdam Katılım Oranı (Kasım) Önceki Veri: %62.4 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Dış Ticaret Dengesi (Ekim) Önceki Veri: -40.81 mlr$ / Beklenti: -40.65 mlr$ 22:45 ABD FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 23:00 FED Üyesi Kocherlakota (Oy Hakkı Yok) Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8