Dönemi Faaliyet Sonuçları

01.01.2013 30.09.2013 Dönemi Faaliyet Sonuçları 1/

İçerik 2013 Yılı Ocak Eylül Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 2

Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 12 30 Eyl 13 Değişim (%)** Toplam Aktifler 4.130 4.455 8 Özkaynaklar Toplamı 2.111 1.995 6 01 Ocak- 01 Ocak- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 30 Eyl 12 30 Eyl 13 Değişim (%) Satış Gelirleri 2.924 2.871 2 Brüt Kar 336 144 57 FAVÖK* 262 59 77 Vergi Öncesi Kar 240 52 78 Dönem Karı 198 6 97 * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr ** Sunumda seviye bildiren rakamlar tam sayıya yuvarlanarak verilmiştir. % değişim ve marj hesaplamaları ise yuvarlanmamış tam rakamlar üzerinden yapılmıştır. Bu nedenle seviyelerin birbirine oranlanması ile bulunan % değişim ve marjlar, grafiktekinden bir miktar farklılık gösterebilir. 4

Satış Gelirleri Konsolide (Milyon TL) 2.924 2.871 Dağılım (Milyon TL) 1.740 1.747 1.067 1.050 59 23 58 50 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 2012/9 2% 2% 2013/9 1% 2% 36% 60% 37% 61% 5

FAVÖK Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 262 147 107 90 59-27 1 0 7 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer -5 6

FAVÖK Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 8,9 8,4 10,0 8,6 1,5 12,2 2,1-1,5-0,6 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer -9,3 7

Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 198 74 92 33 2 29 89-1 6-115 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 8

Net Dönem Kârı Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 177,2 6,8 0,2 4,3 8,7-6,6 3,2 3,4-3,5 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme 50,4 Diğer 9

Net Nakit Durumu* Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 635 2012/12 2013/9 767 670 147 74 11 102 2012/12 2013/9-290 -572-70 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Banka kredileri, leasing borçları, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 10

Taahhüt Grubu Genel Değerlendirme Tekfen Taahhüt Grubu 2013 yılının ilk dokuz aylık döneminde, Azerbaycan da 640 Milyon ABD Doları ve Türkiye de 136 milyon ABD Doları tutarında olmak üzere toplam 776 milyon ABD Doları tutarında ilave iş almıştır. Yılın üçüncü çeyreğinde yeni bir proje alınmamış, ancak özellikle Azerbaycan, Türkiye ve Irak ta bazı yeni işlerin alınmasına yönelik önemli mesafe katedilmiştir. Daha önceki planlamalarda 2013 yılı içinde alınabileceği düşünülen bu yeni işlerin bazılarının alınması, işveren idarelerin bütçelerinin kesinleşmesindeki gecikmelerin yol açtığı ötelemeden dolayı geride bıraktığımız dönemde gerçekleşememiştir. Bu işlerin bir kısmının 2013 ün son çeyreğinde ya da 2014 yılının ilk çeyreği içerisinde resmileşmesi beklenmektedir. 12

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 30 Eylül 2013 *Holding in konsolide cirosuna dahil edilmemektedir. Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. 13

Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Yurtdışı Yurtiçi 2.150 1.694 1.740 1.830 2.005 1.994 1.461 1.333 1.259 1.449 1.589 1.480 744 1.535 1.668 1.794 685 726 1.350 175 201 242 535 1.257 501 1.225 167 264 569 484 484 555 561 368 514 237 159 111 72 75 34 36 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/9 2012 yılı sonu itibariyle Grubun kalan iş stoku 2,15 milyar ABD Doları düzeyinde iken, 2013 yılının ilk dokuz ayı içerisinde yeni alınan projeler ile tamamlanarak backlog stokundan çıkan işlerin etkisi ile beraber 30 Eylül 2013 itibariyle yaklaşık 2 milyar ABD Doları düzeyinde gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2013 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %74 ünü oluşturmaktadır. 14

Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Hazar Bölgesi 28% Türkiye 26% İmalat işleri 1% Boru Hattı 15% Endüstriyel Tesisler 30% Kuzey Afrika 8% Orta Doğu 38% Bina 25% Otoyol 30% Bölge Milyon $ Orta Doğu 761 Hazar Bölgesi 556 Türkiye 514 Kuzey Afrika 164 Toplam 1.994 Proje Türü Milyon $ Otoyol 600 Endüstriyel Tesisler 578 Bina 496 Boru hattı 306 İmalat İşleri 13 Toplam 1.994 15

Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Ciro Marj 13,2% 12,0% 2.395 2.404 12,7% 11,2% 9,3% 8,5% 7,3% 1.864 1.319 1.341 1.073 1.111 1.031 5,1% 5,9% 545 534 0,2% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013B 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2012 yılında %5,9 seviyesinde olan, ancak zarar eden Fas ve Türkmenistan projelerinin etkisiyle 2013 yılının ilk yarısında -%4,5 olarak gerçekleşen FAVÖK marjı, zarar eden bu projelerin sona yaklaşmasıyla beraber üçüncü çeyrekte %4,2 düzeyinde gerçekleşmiş, böylece 2013 yılının ilk dokuz aylık döneminde marj -%1,5 olmuştur. FAVÖK Marjının, son çeyrekte bir miktar daha iyileşme göstermesi ve 2013 yılının tamamı için FAVÖK Marjının %0,2 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. 16

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE FAALİYETİ Dünyadaki Gelişmeler Dünyada tahıl fiyatları düşüş eğilimini üçüncü çeyrek dönemde de sürdürmüştür. Düşüş eğilimine rağmen gübre tüketimini destekleyen fiyat seviyelerinde kalmıştır. Uluslararası piyasada üçüncü çeyrek dönem gübre ortalama fiyatları, ikinci çeyreğe ve 2012 nin aynı dönemine göre düşmüştür. Üre gübresinin fiyatı Çin in yüksek arzı sebebiyle düşüş kaydetmiştir. DAP gübresinin fiyatlarındaki düşüşün ana sebebi ise Hindistan ındüşük talebidir. Türkiye deki Gelişmeler Uluslararası piyasaya paralel olarak üçüncü çeyrek dönemde yurtiçi gübre fiyatları düşüş eğilimini sürdürmüştür. Fosfatlı gübre grubunda yurtiçindeki yeterli üretim kapasitesine ilaveten yurtdışından yüksek miktarda ürün ithalatı olmuş, rekabet artmıştır. TL nin ABD doları karşısındaki değer kaybı piyasayı olumsuz etkileyen önemli bir faktör olmaya devam etmiştir. 18

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif 1.000 Ton 500 400 300 200 100 0 32% 32% 267 285 24 37 243 248 2012/3Ç 2013/3Ç 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1.000 Ton 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 30% 28% 1.226 1.182 61 77 1.165 1.105 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Üçüncü çeyrekte gübre satış miktarı 2012 nin aynı dönemine göre %7 artmıştır. Kümülatif dönemde ise satış miktarı 2012 nin aynı dönemine göre %3,5 düşmüştür. Kümülatif dönemde ihracat miktarı 19 bin ton olarak gerçekleşmiştir. (2012/9: 16 bin ton) 19

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2012/3Ç 2013/3Ç 174 150 290 304 281 235 441 434 8 12 26 37 5 6 4 19 49 59 1 2 49 47 51 82 89 99 2 4 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER DAP ve kompoze gübre arasındaki fiyat dengesi DAP lehine gerçekleştiğinden, üçüncü çeyrek dönemde DAP gübresinin satış miktarı artmıştır. Havaların sıcak ve kurak gitmesi sonucu ötelenen kullanım nedeniyle kompoze gübre satış miktarı azalmıştır. Dokuz aylık dönemde AN26 ve AN33 gübrelerindeki düşüş ilk çeyrek dönem kaynaklıdır. İlk çeyrekte üretim ile karşılanamayan talebe yönelik planlanan tedariğin yurtdışı fiyat dinamikleri sebebiyle gerçekleştirilememesi sonucu bu ürünlerde satış miktarı düşmüştür. Üre satış miktarı iki dönemde de talep artışına paralel artmıştır. 20

Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) 2012/3Ç Ort. 2013/3Ç Ort. Kümülatif (ABD $/ton) 2012/9 Ort. 2013/9 Ort. 304 289 368 326 291 241 633 426 614 530 458 400 352 327 383 389 281 286 532 478 627 555 474 439 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP 2012/3Ç 2013/3Ç Değişim Değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 473 410 -%13 423 416 -%2 21

Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) 2012/3Ç 2013/3Ç 371 388 1.109 1.086 193186 547 516 97 104 33 33 48 65 225 202 219 228 126 132 AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim 22

Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2012/3Ç 2013/3Ç AN26 MERSİN 660 76 79 92 90 NPK CEYHAN 660 84 95 79 88 NPK/DAP SAMSUN 527 86 84 70 70 TOPLAM* 1.847 81 86 81 84 * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 23

Toros Tarım Gübre İthalatı Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) 2012/3Ç 2013/3Ç 130 129 20 9 14 9 58 48 52 67 0 4 0 2 19 11 1 3 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat Üre gübresinde artan talebe paralel olarak ithalat miktarı artmıştır. Dokuz aylık dönemde ithalat miktarında büyük bir değişim olmamıştır. 24

Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif 3.719 3.622 733 217 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Petrol ürünleri depolarında doluluk artmış, dokuz aylık dönemde %36 olarak gerçekleşmiştir. (2012/9: %11) * Petrol ürünleri elleçleme miktarı dahil değildir. 25

Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL 269 286 17 20 252 266 Milyon TL 15 16 6 10 Milyon TL 11 4 7 0 7 9 6-7 2012/3Ç 2013/3Ç 2012/3Ç 2013/3Ç 2012/3Ç 2013/3Ç Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Terminalcilik segmentinde petrol ürünleri depolarının doluluk oranının iyileşmesi neticesinde kârlılık artmıştır. Tarımsal segmentte ise gübre faaliyetinde hammadde ve satış fiyatları arasındaki dengesizlik sebebiyle kârlılıkdüşmüştür. TL nin ABD doları karşısında değer kaybı sonucu net kâr olumsuz etkilenmiştir. 26

Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Milyon TL Ciro FAVÖK Net Kâr 1.067 1.050 47 53 1.020 997 Milyon TL 107 19 90 23 88 67 92 12 33 80 17 16 Milyon TL Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Terminalcilik faaliyetinde petrol ürünleri depolarının doluluk oranlarının artması neticesinde kârlılık iyileşmiştir. Tarımsal segmentte ise gübre faaliyetinde hammadde ve satış fiyatları arasındaki dengesizlik sebebiyle kârlılıkdüşmüştür. TL nin ABD doları karşısında değer kaybı sonucu net kâr olumsuz etkilenmiştir. 27

Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Grubu* Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Tekfen Gayrimenkul YatırımA.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme * Tekfen Oz Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. 2013 yılının Mart ayı içinde tüm varlıkları ile birlikte satılmıştır. 29

Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi Proje Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Haz 16 254* Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Haz 16 231 Toplam 485 FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* İzmir Projesi 25.500 10.000 30.000 Esenyurt Projesi 170.000-3.000 * Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir. 30

Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 31

İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü e-mail: cgulveren@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3420 Taahhüt Grubu için: Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol e-mail: fbahceci@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3583 Tarımsal Sanayi Grubu için: Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi e-mail: canan.senkut@toros.com.tr Tel: +90 212 357 357 0193 Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı e-mail: aturali@tekfenemlak.com Tel: +90 212 359 3703 32