11 Haziran 2012 abc 11 Haziran 2012 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 57,300.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 231,138.0 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 61,278.9 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,156.81 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,325.7 0.8% Dow Jones 12,554.2 0.7% NASDAQ-Comp. 2,858.4 1.0% Frankfurt DAX 6,130.8-0.2% Paris CAC 40 3,051.7-0.6% Londra FTSE 100 5,435.1-0.2% Rusya RTS 1,282.5-1.6% Shangai Composite 2,281.4-0.5% Bombay Stock Exc. 16,718.9 0.4% Brezilya Bovespa 54,429.9 0.5% Arjantin Merval 2,198.5-1.3% Nikkei 225 8,459.3-2.1% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 57,300.0 %1.1 -%1.4 -%10.0 USD/TRY 1.8269 %0.4 %2.6 %16.2 EUR/TRY 2.2774 -%0.5 -%1.4 -%0.9 EUR/USD 1.2466 -%0.9 -%3.9 -%14.7 Altın/Ons ($) 1,586.4 -%0.4 -%0.2 %3.2 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T14 99.6 %9.5 %9.8 O/N Repo (net) %9.97 Sanayi Üretimi Nisan da % 1.8 arttı İspanya nın 100 milyar Euro luk kredi talebi onaylandı Mayıs ta otomotiv ihracatı geçen yıla kıyasla %4 arttı Sanayi Üretimi Nisan da % 1.8 arttı. Türkiye İstatistik Kurumu nun açıkladığı verilere göre, yıllık bazda bakıldığında, sanayi üretim endeksindeki 29 aydır süre gelen artış 2012 yılı Nisan ayında da bir önceki yılın aynı ayına göre % 1.8 artış göstererek 125.6 seviyesinde gerçekleşti. Endeks 2012 yılı Ocak ayında geçen yılın aynı ayına göre % 1.5, Şubat ayında % 4.4, Mart ayında da % 2.6 artış göstermişti. Bir önceki aya göre kıyaslama yapıldığında ise Nisan ayında endeks % 4.4 oranında azalış gösterdi. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde imalat sanayi sektör endeksi % 1.8 lik artış gösterirken, madencilik ve taşocakçılığı sektör endeksi ise % 1.7 azalış gösterdi. İspanya nın 100 milyar Euro luk kredi talebi onaylandı. İspanya nın zor durumdaki bankalarına acil sermaye takviyesi için talep ettiği 100 milyar Euro luk kredi talebi Euro Bölgesi maliye bakanları tarafından onaylandı. Kredinin serbest bırakılması için İspanya bankalarına ne kadar sermaye takviyesi gerektiği 21 Haziran tarihine kadar ortaya konulacak ve 2 bağımsız denetim şirketinin raporunun hazırlanması beklenecek. İspanya hükümetinin, bankaları yeniden yapılandırma fonu aracılığıyla finans kuruluşlarına aktaracağı kredilerin geri ödenmesinden tam sorumlu olacağı bildirildi. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 59,000.0 56,000.0 53,000.0 50,000.0 10-May 12-May 14-May 16-May 18-May 20-May 22-May 24-May 26-May 28-May 30-May 01-Jun 03-Jun 05-Jun 07-Jun 1.90 1.85 1.80 1.75 1.70 1.65 1.60 1.55 Otomotiv - Mayıs ta otomotiv ihracatı geçen yıla kıyasla %4 arttı. OSD verilerine göre otomotiv ihracatı adet bazında Mayıs ta %4 artarken Ocak-Mayıs ta %5.5 geriledi. İhracat gelirleri ise Mayıs ta %2, Ocak-Mayıs ta %3 düştü. Mayıs ta geçen yıla kıyasla Ford Otosan %14 daha az ihracat gerçekleştirirken, Tofaş ın ihracatı da %11 düştü. Ocak- Mayıs ta Ford Otosan ihracatı geçen yılın %3, Tofaş ihracatı da %19 altında gerçekleşti. Mayıs ta sektör ihracat verisi iyileşme gösterirken Ford Otosan ve Tofaş ihracatlarının geçen yılın altında seyrettiği dikkati çekiyor. XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 11 Haziran Pazartesi Türkiye Cari Denge-Nisan 12 Haziran Salı İngiltere Endüstriyel Üretim--Nisan İngiltere İmalat Sanayi Üretim--Nisan 13 Haziran Çarşamba Euro-Zone Endüstriyel Üretim--Nisan Almanya Tüketici Fiyat Endeksi--Mayıs A.B.D. Tüketici Fiyat Endeksi--Mayıs 14 Haziran Perşembe A.B.D. Cari Denge--1Ç A.B.D. Tüketici Fiyat Endeksi--Mayıs Euro-Zone Tüketci Fiyat Endeksi--Mayıs 15 Haziran Cuma Türkiye İşsizlik Oranı--Mart İngiltere Ticari Denge--Nisan Euro-Zone Ticari Denge--Nisan Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.8193 -%2.0 %1.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.39 -%2.2 %3.6 %0.2 -%1.6 USD/HUF 235.9 -%3.8 %5.3 %1.9 -%3.2 USD/BRL 2.0214 -%0.9 %2.8 -%1.1 -%0.9 USD/PLN 3.4316 -%3.2 %4.1 %1.2 -%2.1 AB maliye bakanlarının hafta sonunda gerçekleştirdikleri olağanüstü toplantıdan İspanyol bankacılık sektörüne 100 milyar Euro ya varabilecek bir miktarda yardım paketi çıktı. Böylelikle, İspanya AB den yardım alan dördüncü Avrupa ekonomisi oldu. Henüz detaylı bir bilgi olmasa da bankacılık sistemine ilişkin yapılacak gözden geçirme ile belirlenecek rakamlar paralelinde 100 milyar Euro ya varabilecek bir yardım paketi yaz sonuna kadar hayata aktarılacak. Üstelik buna karşılık olarak İspanya dan herhangi bir talepte bulunulmayacak. Bu açıklama gündemin ilk sırasındaki İspanyol bankacılık sektörüne ilişkin riskleri rafa kaldırmış oldu. Bu bağlamda küresel mali piyasalar haftaya oldukça olumlu bir havayla başladı. MSCI Asya-Pasifik endeksi şu an %2 ye yakın artıda işlem görürken emtia ve para birimleri de Cuma gününe göre hatırı sayılır oranda artıda işlem görüyorlar (mesela Brent cinsi ham petrol varil fiyatı %2.5 ile101.6 dolardan işlem görürken EURUSD paritesi de %1 kazançla 1.2640 civarında salınıyor). İspanya ile ilgili olumlu gelişmelerin kalıcı bir iyimserliğe yol açmasını beklememeliyiz zira Pazar günü yapılacak olan seçimlerden sonra Yunanistan ın Euro dan çıkma ve beraberinde de domino etkisi yaratma riski var. Ancak, son dönemde piyasalarda etkili olan satış baskısı ve değerlemelerin geldiği seviyeler nedeniyle İspanya haberinin bir süreliğine hatırı sayılır oranda bir yansıması olacaktır. Mesela, açık pozisyonların rekor düzeye ulaştığı EURUSD paritesinde bu haber sonrasında sert bir yükseliş yaşandı. Açık pozisyonların kapanması sonrasında gerçekleşen bu hareket ile EURUSD paritesi 1.2620 deki direnç seviyesini yukarı yönde kırdı. Bu hareket yeni pozisyon kapamalarına yol açabilir ve bu da EURUSD paritesini daha da yukarı itebilir. Ancak, pozisyonlardaki dengelenme sonrasında mali piyasalar hafta sonunda yapılacak Yunanistan seçimlerine odaklanacaktır. Buradaki risk Yunanistan ın Euro dan çıkıp sonrasında da AB genelinde domino etkisine neden olabileceği. Gerçi gelen sinyaller AB karşıtı görünen Syriza nın aslında Euro dan çıkma gibi bir niyetinin olmadığını gösteriyor. İspanya ile ilgili gelişmelerin ardından basın karşısına geçen Syriza lideri Tsipras, seçilmesi durumunda Yunanistan ın AB den borçlanma koşullarını İspanya seviyesine getirmek yönünde çabalayacağını dile getirdi. Görünen o ki, iç siyasete oynayan Tsipras ın seçilmesi durumunda dahi Yunanistan ın Euro dan çıkması söz konusu olmayacaktır. Ancak, mali piyasaların şu an bunu pek de düşünmeyeceğini öngörüyoruz. Bu nedenle de hafta başında İspanya nın neden olduğu iyimserliğin hafta sonunda yerini temkinli bir seyre terk edeceği kanaatindeyiz. Türk mali piyasaları da yurtdışındaki iyimserlik ile haftaya oldukça olumlu bir seyirle başladı. USDTRY kuru elektronik işlemlerde 1.8100 seviyesinin altına geriledi. TL nin döviz sepeti karşısındaki değeri 2.05 in altına gerileyerek son bir ayın en düşük düzeyine geldi. Gelişmekte olan diğer ülke paralarına göre TL nin bu sabah bir miktar geride kaldığını gözlemliyoruz zira AB ile ilgili olumlu gelişmeler Doğu Avrupa para birimleri üzerinde daha belirleyici olmuş durumda. USDTRY kurunun bu sabah 200 günlük ortalamanın altına gerilemesi teknik olarak 1.80 seviyesini ön plana çıkarmış durumda. Ancak, kurdaki sert düşüş nedeniyle sabah saatlerinde kurumsal kaynaklı alımların etkili olacağını düşünüyoruz. Bu da USDTRY kurundaki düşüşü kısa süreliğine de olsa sınırlayabilir. Ancak, günün ikinci yarısında kurumsal kaynaklı alımların azalması ile 1.80 seviyesi aşağı yönde test edilebilir. Yukarıda da dile getirdiğimiz üzere İspanyol iyimserliğinin kalıcı olmayacağını beklediğimizden dolayı USDTRY kurunun 1.80 e yaklaştığı seviyeleri kısa vadeli alım fırsatı olarak düşünebiliriz. Bugün TSİ10:00 da açıklanacak Nisan ayı ödemeler dengesi rakamları günün en önemli
gündem maddesini teşkil ediyor. Piyasaların beklentisi cari işlemler dengesinin 4.85 milyar dolar açık vereceği yönünde. Daha düşük bir açık miktarı TL yi olumlu destekleyebilir. Hisse senedi piyasasının güne oldukça iyimser bir seyirle başlayacağını tahmin ediyoruz. Faiz cephesinde daha sakin bir eğilim kaydedilebilir.
Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Bagfaş 173.50 %4.5 2 Doğuş Otomotiv 4.98 %4.4 3 Akbank 5.98 %3.1 4 Karsan Otomotiv 1.13 %2.7 5 Enka İnşaat 4.32 %2.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Net Turizm 0.69 -%2.8 2 Afyon Çimento 81.75 -%2.4 3 Bim Mağazalar 67.25 -%1.8 4 Metro Holding 0.57 -%1.7 5 Martı Otel 0.65 -%1.5 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Akbank 5.98 289.7 2 Garanti Bankası 6.46 270.8 3 İş Bankası (C) 4.00 166.7 4 YKB 3.22 82.9 5 Vakıflar Bankası 3.20 82.7 Koç Holding Kuzey Irak'ta elektrik santrali ve petrol arama için yatırım planlıyor. Koç Holding Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Koç, Kuzey Irak'ta elektrik santrali kurulması ve petrol arama yatırımları için planları olduğunu söyledi. Erbil de Divan Oteli nin açılışını yapan, Setur ve Avis markalarını Kuzey Irak a taşıyan Koç, bölgede petrol arama faaliyetlerine katılmak istediklerini bildirdi. Koç, bu yatırımların mevcut şirketlere ortak olma veya yeni yatırım şeklinde olabileceğini sözlerine ekledi. THY geniş gövdeli uçak arayışında. THY Genel Müdürü Temel Kotil basında yer alan açıklamalarında artan yolcu trafiğine dayalı olarak acil olarak geniş gövdeli uçak ihtiyaçlarının bulunduğunu ve B747-8 ve A-380m opsiyonlarının değerlendirildiğini ifade etti. Açıklamada ne zaman ve kaç uçak alınabileceğine ilişkin detay yer almadı. THY yolcu sayısı ilk 4 ayda %19, dıştan dışa business/confort class ve transfer yolcu sayısı artışları ise sırasıyla %52 ve %41 olmuştu. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 16.05 TL, Hedef Fiyat: 18.60 TL, Endekse Paralel Getiri] [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 6.04 TL, Hedef Fiyat: 7.30 TL, Endekse Paralel Getiri] [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 2.73 TL, Hedef Fiyat: 3.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 6.56 TL, Hedef Fiyat: 9.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül - Araştırma Müdürü Tamer Şengün - Müdür Yardımcısı Levent Bayar - Yönetmen Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
6 abc