abc Günlük Bülten 03 Mayıs Mayıs 2011 TÜİK, Nisan ayı enflasyon rakamlarını TSİ10:00 da açıklayacak

Transkript

1 03 Mayıs 2011 abc 03 Mayıs 2011 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) ,9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) ,3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2.105,90 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P ,2-0,2% Dow Jones ,4 0,0% NASDAQ-Comp ,1-0,3% Frankfurt DAX 7.527,6 0,2% Paris CAC ,8 0,0% Londra FTSE ,9 0,0% Rusya RTS 2.026,9 0,0% Shangai Composite 2.911,5 0,0% Bombay Stock Exc ,0-0,7% Brezilya Bovespa ,8-1,0% Arjantin Merval 3.395,6-0,3% Nikkei ,2 1,6% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,4 %0,4 %5,8 %17,9 USD/TRY 1,5127 -%0,1 -%1,5 %2,6 EUR/TRY 2,2429 -%0,3 %3,2 %14,3 EUR/USD 1,4827 -%0,2 %4,8 %11,4 Altın/Ons ($) 1.535,8 %0,0 %7,1 %30,2 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 88,3 %8,7 %8,5 TRT030811T14 98,0 %7,7 %7,9 O/N Repo (net) %2,55 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans , , , , , , , , , ,0 03-Apr 05-Apr 07-Apr 09-Apr 11-Apr 13-Apr 15-Apr 17-Apr 19-Apr 21-Apr 23-Apr 25-Apr 27-Apr 29-Apr 01-May XU100 USD/TRY (Sağ taraf) 1,54 1,53 1,52 1,51 1,50 1,49 1,48 TÜİK, Nisan ayı enflasyon rakamlarını TSİ10:00 da açıklayacak HSBC Türkiye imalat sanayi PMI endeksi Nisan'da 52.7 oldu Nisan ın üçüncü haftasında yavaş kredi büyümesi gözlemlendi TÜİK, Nisan ayı enflasyon rakamlarını TSİ10:00 da açıklayacak. CNBC-e nin 13 kurumun katılımıyla düzenlediği ankete göre TÜFE nin %0.96, ÜFE nin ise %1.25 oranında artış kaydetmesi bekleniyor. HSBC Türkiye imalat sanayi PMI endeksi Nisan'da 52.7 oldu. Mart endeksi 56.1 idi. Bu yönüyle, Türkiye ekonomisinin yılın ikinci çeyreğine ivme kaybıyla girdiği söylenebilir. Endeksin alt kalemleri arasında yer alan yeni ihracat siparişleri 50.0 endeks seviyesinin altına gerileyerek iki yılın ilk düşüşünü kaydederken toplam yeni siparişler ise yedi aydır süren büyüme trendinin en düşük seviyesine indi. Ankete katılan şirketler, faaliyetlerdeki ivme kaybı için Euro bölgesi ekonomilerinin yaşadıkları ekonomik sorunlara ek olarak Orta Doğu ve Kuzey Afrika ülkelerinde yaşanan siyasal çalkantıları ön plana çıkardı. Tek bir rakamdan hareketle kesin bir yargıya varmak mümkün değil ancak Nisan ayı PMI rakamları para politikasının bir miktar soluklanmasına neden olabilir. Nisan ın üçüncü haftasında yavaş kredi büyümesi gözlemlendi. BDDK, Nisan ayının 3. haftası (15-22 Nisan) sektör hacim rakamlarını açıkladı. Açıklanan rakamlar haftalık olarak TL kredilerde %0.2 daralma ancak döviz kredilerde %1.7 artışa işaret ederken, toplam kredi hacmi yalnızca %0.1 seviyesinde artış gösterdi. Tüketici kredilerindeki artış bir önceki hafta artışı olan %0.9 un oldukça altında %0.3 olarak gerçekleşirken, bunda kredi kartı hacminde yaşanan %1.0 seviyesindeki düşüş etkili oldu. Sırasıyla konut, ihtiyaç ve oto kredilerinde ise %0.5, %0.9 ve %0.7 oranında haftalık artışların yaşandığı 3. hafta her ne kadar kredi hacminde yavaşlama eğilimine işaret etse de bunun uzun vadeli bir trende dönüşmesi için önümüzdeki haftalarda da bu yönde bir hareket görülmesi gerekiyor. Otomotivde yeni vergi sistemi çevresel etkiye dayalı olabilir. Gazetelerde yer alan haberlere göre, Maliye Bakanlığı otomotiv sektöründeki vergi sistemi üzerinde bir değişiklik planlıyor. Buna göre otomotiv üzerindeki vergiler sadece motor hacmi değil, hem motor hacmi hem de karbondioksit emisyonu üzerinden belirlenecek. Gazeteler bu sistemle birlikte elektrikli araçların benzin ve dizelle çalışan araçlara göre teşvik edilmesinin süreceğini bildirdi.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 3 Mayıs Salı İngiltere PMI -- Nisan Eurozone PMI -- Nisan ABD Fabrika Siparişleri -- Mart Türkiye TÜFE -- Nisan Türkiye ÜFE -- Nisan 4 Mayıs Çarşamba Eurozone Perakende Satışlar -- Mart ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Nisan 5 Mayıs Perşembe İngiltere İmalat Dışı PMI -- Nisan İngiltere BOE Faiz Kararı Almanya Fabrika Siparişleri -- Mart Eurozone ECB Faiz Kararı 6 Mayıs Cuma İngiltere ÜFE -- Nisan Almanya Sanayi Üretimi -- Mart ABDTüketici Kredileri -- Mart ABD Tarım Dışı İstihdam -- Nisan 9 Mayıs Pazartesi Almanya Ticaret Dengesi -- Mart Türkiye Sanayi Üretimi -- Mart Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1,5127 -%0,9 -%1,2 %0,0 %0,0 USD/ZAR 6,60 -%2,0 -%1,8 %1,1 %0,6 USD/HUF 178,2 -%2,0 -%4,3 %1,2 %3,2 USD/BRL 1,5888 %1,3 -%1,1 -%2,1 -%0,1 USD/PLN 2,6486 -%2,1 -%6,4 %1,3 %5,5 Küresel mali piyasalar dün Bin Ladin in öldürülmesinin yankılarını konuştu. İlk etapta habere olumlu bir tepki veren piyasalarda hisse senetleri ile gelişmekte olan ülke para birimleri değer artışı yaşarken emtia fiyatlarında düşüş oldu. Artan risk iştahı ABD Doları ndaki değer kaybının ivme kazanmasına yol açarken risk sınıfına giren finansal enstrümanların genelinde bir değerlenme oldu. EURUSD paritesi gün içerisinde seviyesini görerek 2009 yılı Aralık ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ancak, piyasalardaki bu iyimserlik kalıcı olamadı çünkü Bin Ladin in öldürülmesinin ardından terör eylemlerinin olabileceği endişesi ve ABD de güvenlik seviyesinin artırılması iyimserliğin yerini temkinli havaya terk etti. Türk mali piyasaları, İngiltere den tatil nedeniyle kapalı olduğu günde düşük işlem hacmi ile dar bir bant içerisinde hareket etti. USDTRY kuru bandında yönsüz bir seyir izlerken faiz cephesine oldukça sakin bir eğilim hakim oldu. Gösterge bileşik faiz gün boyunca %8.3 lü rakamlardan işlem gördü. Hisse senedi piyasasında şirket bazlı alımlar sayesinde hafif alıcılı bir gün yaşandı. İMKB-100 endeksi günü %0.4 oranında yükselişle tamamladı. Sabah Asya-Pasifik piyasalarında satıcılı bir eğilim yaşanıyor. Avustralya da zayıf şirket performansları, güvenlik endişesinin yükseltilmesi ve beraberinde risk iştahının azalma kaydetmesinin etkili olduğunu düşünüyoruz. ABD hisse senedi futureleri hafif ekside işlem görürken Avrupa borsalarının güne sınırlı oranda kayıplarla başlaması bekleniyor. Yurt dışı gündeminde çok önemli bir veri yok. İngiltere de imalat sanayi PMI endeksi, Euro Bölgesi ÜFE rakamları ve ABD fabrika siparişleri izlenebilir. Türkiye cephesinde gündemin bir numaralı maddesi TSİ10:00 da açıklanacak olan Nisan ayı enflasyon rakamları olacak. Enflasyonda TÜFE ve özel tanımlı göstergelerin ifade ettiği rakamlar dikkatli bir şekilde değerlendirilecektir. Beklentiler paralelinde gelen enflasyon rakamlarının piyasalarda herhangi bir etkisi olmayabilir. Ancak, beklentilerin belirgin bir şekilde dışında gelecek rakamın ikincil piyasa faizleri üzerinde etkisi olacaktır. TL, dünkü küresel iyimserliğe rağmen döviz sepeti karşısında değer kaybetti. Sepet olarak baktığımız zaman Türk Lirası, Nisan ayı başında görülen dip seviyeye göre %3 değersiz işlem görüyor. EURUSD paritesindeki yükseliş nedeniyle USDTRY kuru 1.51 li rakamlarda taban yapıyor olsa da EURTRY kuru 2.26 lara yükseldi. Ekonomideki ısınmanın devam etmesi, cari işlemler açığında büyümenin ivme kazanarak sürmesi karşısında otoritelerin yeni önlemler alabileceği beklentisi TL yi göreceli olarak zayıf kılıyor. Bu tablonun önümüzdeki dönemde de etkili olacağını düşünüyoruz. Güne %8.3 lü seviyeden başlayan gösterge bileşik faizin enflasyon rakamlarına göre yön bulacağını, hisse senedi piyasasında ise hafif çaplı satışların etkili olacağını düşünüyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Beşiktaş 11,65 %12,0 2 Ege Seramik 3,19 %4,6 3 Kardemir (D) 0,96 %4,3 4 Eczacıbaşı Yatırım 7,32 %4,3 5 İzmir Demir Çelik 5,98 %4,2 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Karsan Otomotiv 2,06 -%8,4 2 Fenerbahçe 97,50 -%5,3 3 Tek-Art Turizm 1,52 -%3,8 4 Türk Traktör 34,10 -%2,8 5 Trabzonspor 19,70 -%2,7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7,98 195,8 2 İş Bankası (C) 5,40 142,6 3 Türk Hava Yolları 4,50 113,2 4 Akbank 7,98 97,6 5 İhlas Ev Aletleri 1,70 94,8 Şirket Haberleri Bank Asya yeni Genel Müdürü nden açıklamalar. Bank Asya nın yeni Genel Müdürü Çelik bankanın konut kredisi ve KOBİ kredilerine odaklanacağını söyledi. Çelik banka nın nakdi kredilerde 12. sırada olmasına rağmen tüketici kredilerinde 17. olduğunu, konut kredilerine odaklanarak daha az sermaye ile daha karlı ve hızlı büyüme gerçekleştirmeyi planladıklarını söyledi. Çelik ayrıca sermaye yeterlilik rasyosunu bu seviyelerde koruyarak, sermaye artırımına ihtiyaç olmadan büyümeyi planladıklarını belirtirken, Işık Sigorta satış sürecinin devam ettiğini söyledi. Işık Sigorta nın satılmaması durumunda daha etkin çalıştırmak için planlarının bulunduğunu söyledi. [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 2.98 TL, Hedef Fiyat: 3.55 TL, Endekse Paralel Getiri] Halkbank bugün seans sonrasında birinci çeyrek kar rakamını açıklayacak. CNBC-e anketine göre Halkbank'ın üçüncü çeyrekte 463m TL net kar rakamı açıklaması beklenirken, HSBC beklentisi 481m TL seviyesinde bulunmakta. [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Tofaş ın ilk çeyrek net karı beklentilerin altında geldi. Tofaş 1Ç de 82 mn TL net kar açıkladı buna karşın piyasa beklentisi (Reuters) olan 88 mn TL ile HSBC beklentisi olan 105 mn TL den düşük geldi. FVAÖK ise 202 mn TL olarak hem piyasa beklentisi olan 173 mn TL hem de HSBC beklentisi olan 175 mn TL den oldukça yukarıda gerçekleşti. Şirket bu çeyrekte Rekabet Kurumu ndan gelebilecek olası bir ceza için yaklaşık 36 mn TL karşılık ayırdı. Bir defaya mahsus karşılık giderleri düzeltildiğinde şirketin net karının da kuvvetli olduğu ortaya çıkıyor. [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 8.66 TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 69,404-69,781 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,39 değer kazandı. 69,522 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 67,500 destek seviyesi; 69,600 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 65,109 64,835 66,355 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 69,600 72,000 75,000 Destek 67,500 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: