SPK Uzmanı 14.04.2010 İstanbul
Gündem Pay sahipleri ile ilişkiler birimi İlgili düzenleme Mevcut durum Sorun ve öneriler Halka açık şirketlerin sermaye piyasası mevzuatı ve kurumsal yönetim ilkelerine uyum kapasitesinin güçlendirilmesine yönelik personel istihdam zorunluluğu İlgili düzenleme Mevcut durum Sorun ve öneriler 2
PAY SAHİPLERİ İLE İLİŞKİLER BİRİMİ 3
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi İlgili düzenleme: Kurumsal Yönetim İlkeleri (2003) Seri:IV No:41 Tebliği (2008) Payları borsada işlem gören ortaklıklarda; - Pay sahipliği haklarının kullanılması konusunda faaliyet gösteren, - Yönetim kuruluna raporlama yapan ve yönetim kurulu ile pay sahipleri arasındaki iletişimi sağlayan Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi nin oluşturulması zorunludur. 4
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Birimin başlıca görevleri: - Pay sahiplerinin bilgi taleplerini yanıtlamak, - Genel kurul toplantısının doğru yapılmasını sağlamak, - Genel kurul toplantısı için, ortaklar yönelik doküman hazırlamak, - Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını ve sonuçlarla ilgili raporların pay sahiplerine yollanmasını sağlamak, - Pay sahiplik kayıtlarının tutulmasını sağlamak, - Kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve izlemek. 5
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Mevcut durum - Tebliğ 2 yıldır yürürlükte, 1 yılı uyum süresi 324 borsa şirketi (cevap gönderen 259) - 216 şirket birimi oluşturmuş - 42 şirkette ayrı birim yok, sorumlu kişi atanmış - 1 şirket konuyla ilgili işlem yapmamış 6
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Uygulamada; Birçok İMKB şirketinde yatırımcı ilişkileri birimi var Yatırımcı ilişkileri biriminin önemi açık: İyi yatırımcı ilişkisi uygulamaları hisse değerini %10 artırabilirken, kötü uygulamalar %15 düşürebiliyor.* Yatırımcı ilişkileri neleri koordine ediyor: Faaliyet raporları, analist raporları vb dokümanlar, roadshow lar * Anne McBride Hissedar Dergisi, 1. sayı 7
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Uygulamada; -Yatırımcı ilişkileri genelde büyük/kurumsal yatırımcı ve analistlere hizmet veriyor -Büyük/kurumsal yatırımcılar zaten sermaye piyasası ve şirket analizi konusunda deneyimli, bilgiye ulaşmaları kolay - Peki ya küçük yatırımcı? 8
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Kurulumuza Gelen Başvurular 2004 2005 2006 2007 2008 Dilekçe Kanunu Kapsamında 2,753 2,972 2,999 2,127 1,706 Bilgi Edinme Kapsamında 181 511 887 904 1,145 Toplam 2,934 3,483 3,886 3,031 2,851 9
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Düzenlemede neler yok? Birimin organizasyon yapısındaki yeri Birimin kişi sayısı, personelin yetkinlikleri Çalışanlar sadece bu işle mi uğraşacak 10
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi Birimin mevcut I/R birimleri ile ilişkisi/ koordinasyonu nasıl olacak? Uygulamada pay sahipleri ile ilişkiler birimleri faaliyetlerini etkin olarak yürütebiliyor mu? 11
LİSANSLI PERSONEL İSTİHDAMI 12
Lisanslı personel istihdamı İlgili düzenleme: Seri:IV No:41 Tebliği Payları borsada işlem gören ortaklıklarda, - Ortaklığın sermaye piyasası mevzuatından kaynaklanan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde - Kurumsal yönetim uygulamalarında koordinasyonu sağlayan bir personelin görevlendirilmesi zorunludur. 13
Lisanslı personel istihdamı Görevlendirilen personelin; - Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı na ve Kurumsal Yönetim Derecelendirme Uzmanlığı Lisansı na sahip olması, - Ortaklıkta tam zamanlı üst düzey yönetici olarak çalışması, - En üst düzey icracı yöneticiye çalışmaları hakkında raporlama yapması, zorunludur. 14
Lisanslı personel istihdamı Muafiyetler: - Piyasa değeri 200.000.000 TL nin altında olan ortaklıklarda, - Payları borsada işlem gören birden çok ortaklığın aynı tüzel kişi tarafından tamamen veya müştereken kontrol ediliyor olması durumunda; ilgili tüzel kişi bünyesinde Tebliğin 8 inci maddesinin birinci fıkrasında belirtilen niteliklere sahip bir personel istihdam edilmesi koşuluyla, aynı tüzel kişi tarafından tamamen veya müştereken kontrol edilen payları borsada işlem gören ortaklıklarda, İstihdam edilen personelin Kurumsal Yönetim Derecelendirme Uzmanlığı Lisansına sahip olması zorunlu değil. 15
Lisanslı personel istihdamı Muafiyetten yararlanabilecek şirket sayısı:??? 16
Lisanslı personel istihdamı Mevcut durum - Tebliğ 2 yıldır yürürlükte, 1 yılı uyum süresi 324 borsa şirketi (cevap gönderen: 259) 62 şirkette her iki lisans sahibi çalışan var 47 şirket muafiyetten yaralanıyor, sadece ileri düzey lisans sahibi çalışan var 98 şirketin Tebliğ kapsamında çalışanı yok Kalan 52 şirkette çalışanlar sınav aşamasında 17
Lisanslı personel istihdamı Zorunluluk neden getirildi? Finansal raporları bağımsız denetçiler hazırlıyor; izahnameyi aracı kuruluşlar hazırlıyor, sermaye piyasası mevzuatının takibini, halka arz işlemlerini, özel durum açıklamalarını, şirket dışındaki kişiler, hukuki danışmanlar yapıyor. Bütün bunlar aslında Şirket in işi değil mi? Diğer tüm sermaye piyasası kurumlarında sadece yöneticiler için değil, birçok çalışan için lisans zorunluluğu aranırken, şirketlerde neden sermaye piyasası mevzuatı konusunda yeterlilik aranmıyor? 18
Lisanslı personel istihdamı Sorunlar: Yeterli sayıda kişi yok Orta ve küçük ölçekli şirketler eleman bulmakta zorlanıyor KY lisansı derecelendirmeye yönelik İleri düzey lisansının içeriğinin bir kısmı şirketlere yönelik değil Tam zamanlılık 19
Lisanslı personel istihdamı Mevcut durumda kaç kişi lisans sahibi? Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı Kurumsal Yönetim Derecelendirme Uzmanlığı Lisansı 2007 ve öncesi 4.644 119 2008 557 122 2009 534 215 Toplam 5.735 456 20
Lisanslı personel istihdamı TÜYİD in önerileri: Kaynak: Hissedar Dergisi, Sayı 1 s.44 Lisanslama konusunda da bazı sorunlar var. Ve bu kişinin alması gereken lisanslar için aracı kurum muhasebesi, vergi mevzuatı gibi konuları da içeren bir sınavdan geçmesi gerekiyor. Bu düzenlemenin ardındaki niyeti olumlu karşılamakla beraber, yöntemin geliştirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu pozisyonun gerektireceği donanımı ölçebilecek bir sınav tasarlanmalı. Buna karşılık SPK, yıl içinde üç-dört farklı zamanda mevzuatla ilgili güncel değişiklikleri paylaşmak üzere şirketlerde bu sorumlulukları üstlenenleri eğitime tâbi tutmalı ve bu eğitimlerden en az birine katılım zorunlu kılınmalı. Bu eğitim programları vesilesiyle SPK ve şirketler arasında da daha sağlıklı bir iletişim kanalı açılmış olur. Neden olmasın 21
TEŞEKKÜRLER 22
İletişim Bilgileri Uzman Ortaklıklar Finansmanı Dairesi Sermaye Piyasası Kurulu Tel: 0.312.292 85 26 Faks: 0.312.292 90 00 E-posta: asandikcioglu@spk.gov.tr 23