6.123,9 5.381,3 5.892,7 5.629, 6.31,7 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 14 Eylül %Değ. Ybb BIST1 18.244,2,1% 38,5% BIST3 132.636,9,2% 38,9% VIOP3 Endeks 134,35,1% 39,6% S&P 5 2.495,6 -,1% 11,5% DJI 22.23,5,2% 12,4% DAX 12.54,5 -,1% 9,2% RTS 1.125,7,7% -2,3% Parite 14 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 3,4362 -,2% -2,5% EUR/TRY 4,925,% 1,4% ($+ )/TRY 3,7646 -,1% 4,1% EUR/USD 1,197,2% 13,2% Emtia 14 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 55,3 -,3% -5,9% Bakır ($/ton) 6.498, -,9% 17,4% Altın ($/ons) 1.329,6,4% 15,3% Gümüş ($/ons) 17,8,5% 11,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) HATEK 16% OSMEN -17% THYAO 565 PRKAB 12% ISBTR -1% GSRAY 465 NIBAS 11% MARTI -8% HALKB 394 AKPAZ 9% RTALB -8% GARAN 342 IPEKE 8% EPLAS -6% IPEKE 331 BIST 1 ve Gösterge Endeksler 11. 19.5 19. 18.5 18. 17.5 17. 18.452 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 19.458 19.13 BIST-1 (Sol) 18.156 18.244 8/9 11/9 12/9 13/9 14/9 6.2 6. 5.8 5.6 5.4 5.2 5. Güne 18.2 üzerinden yatay başlayan BİST, günün devamında oldukça dalgalı bir seyir izledi. Açılış sonrasında satış baskısıyla 17.4 üzerine kadar gerileyen BİST, daha sonra toparlanarak 18.8 seviyelerine kadar yeniden yükseldi. Dalgalı hareketin ardından da BİST güne başladığı seviyelere yakın 18.244 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. ABD'de Dow Jones endeksi dün yükselerek rekor tazelerken, diğer endeksler perakende sektörü öncülüğünde değer kaybetti. ABD'de TÜFE Ağustos ayında beklentinin üzerinde %,4 artış gösterirken, haftalık işsizlik maaşı başvuruları tahminlerin altında 284 bin oldu. Avrupa tarafında ise gösterge endeks hafif yükseliş gösterirken, İngiltere Merkez Bankası dünkü kararında faiz oranları ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Yurt içi veri akışında bugün Haziran ayı istihdam rakamları, Temmuz ayı cari denge verileri (beklenti: -5,5 mlr $) ve Ağustos ayı bütçe dengesi açıklanacak. Yurt dışında ise Avro Bölgesi dış ticaret verileri ile ABD de saat 15:3 da perakende satışlar ve saat 16:15 de de sanayi üretimi verisini takip ediyor olacağız. Asya tarafında bu sabah Çin piyasalarında satış baskısı gözlenirken, Japonya piyasaları alıcılı seyrediyor. Avrupa ve ABD vadeliler ise yatay seyrediyor. BİST in de güne yatay başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmedi (=) Sektör ve Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 8 Eylül 217 haftasında 134 mn $ hisse, 49 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) Pegasus (PGSUS)'a toplam 97,3 mn TL vergi ve ceza uygulandığı açıklandı (-) Kısa Kısa Şirket Haberleri: ASELS Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Türkiye 1: Haz. İşsizlik Oranı 1,17% Türkiye 1: Tem. Cari Denge -5,5 mlr $ -3,8 mlr $ Türkiye 11: Ağu. Bütçe Dengesi 926Mn Avro Bölgesi 12: Tem. Dış Ticaret Dengesi 26,6 mlr Rusya 13:3 Eyl. Rusya MB Faiz Kararı 8,5% 9,% ABD 15:3 Eyl. New York FED Sanayi Endeksi 19, 25,2 ABD 15:3 Ağu. Perakende Satışlar -Aylık%,1%,6% ABD 16:15 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık %,1%,19% ABD 16:15 Ağu. Kapasite Kullanımı 76,8 76,73 ABD 17: Eyl. Michigan Tüketici Güven Endeksi 96,5 96,8 15 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 14 13 12 11 1 9 8 21.9.216 2.12.216 2.3.217 18.6.217 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmedi (=) Merkez Bankası faiz koridorunun alt bandı olan gecelik borçlanma faizini %7,25 te, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %8, de, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini %9,25 seviyesinde sabit bıraktı. Piyasalarda faiz oranlarında değişim beklenmiyordu. Ayrıca Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası nda gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %, borç verme faiz oranı ise %12,25 düzeyinde sabit bırakıldı. Yapılan açıklamada, son dönemde açıklanan verilerin iktisadi faaliyetteki toparlanmanın güç kazandığına işaret ettiği ifade edilirken, iç talepteki iyileşmenin devam ettiği ve AB ülkelerinin talebindeki artışın ihracatı olumlu etkilemeye sürdürdüğü belirtildi. TCMB tarafından yapılan açıklamada, enflasyonun bulunduğu yüksek seviyelerin ve çekirdek enflasyon göstergelerine ilişkin gelişmelerin fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturduğu belirtilerek, bu çerçevede sıkı para politikası duruşunun korunmasına karar verildiği bildirildi. Fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanmaya devam edeceğini belirten Merkez Bankası, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşu sürdürüleceğini ifade etti. Ayrıca enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği belirtildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 8 Eylül 217 haftasında 134 mn $ hisse, 49 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 8 Eylül ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 134 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 49 mn $ düşüş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 55,7 mlr $ olan hisse senedi stoku 8 Eylül ile sona eren haftada 55,1 mlr $ a gerilerken, DİBS stoku ise 34,8 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,64 mlr $ oldu. Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $ 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 44-58 -12 173 116-111 129 52 13 14 134 477-168 252 26 4851,7 155 27-18 -41 144 22 92,7 132,8 1 8 6 4 2-134 -2-4 DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $ 2 15 1 5-5 -58 399 15 487 8 41 739-231 263 491472 114-88 756 177188-222 346 188-18 -44-98,1-213 1242,5 14,6-49 25 2 15 1 5-5 -1 Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Pegasus (PGSUS)'a toplam 97,3 mn TL vergi ve ceza uygulandığı açıklandı (-) 216 ve 217 yıllarında Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu müfettişlerince 214 yılı için gelir vergisi stopajı yönünden gerçekleştirilen inceleme neticesinde Şirket tarafından hava aracının sevk ve idaresiyle görevli pilotlar ile uçuş esnasında uçak içinde hizmet veren yetkili sivil havacılık otoritesince sertifikalandırılmış uçucu personele yapılan uçuş tazminatı ve uçuş tazminatı farkı ödemelerinin 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun 29/2. maddesi hükmü uyarınca gelir vergisi istisnasına tabi tutulması eleştirilmiş ve bu doğrultuda 214 yılı için Şirket aleyhine re'sen 38,6 mn TL gelir vergisi (stopaj) ve 293 bin TL damga vergisi tarh edilmiş ve ayrıca 57,9 mn TL gelir vergisi ziyaı ve 44 bin TL damga vergisi ziyaı cezası uygulandığı açıklandı. Şirket yaptığı açıklamada, konuyla ilgili bugüne kadarki sektör uygulamaları ve vergi uzmanlarının görüşleri doğrultusunda inceleme konusuna ilişkin olarak vergi mevzuatı ile tam uyum içinde olduğu görüşünde olduğunu belirtip, finansal tablolarında incelenmeyen dönemler de dâhil olmak üzere herhangi bir karşılık ayırmadığını açıkladı. Söz konusu tarhiyat ve ceza uygulamasına karşı Şirketin uzlaşma talebinde bulunma ve uzlaşmanın vaki olmaması durumunda vergi mahkemeleri nezdinde dava açma hakkı bulunduğu belirtilmiş olup, Şirketin ayrıca vergi incelemesi sonuçlarının 6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin Kanun kapsamında indirime konu edilmesini talep imkânının bulunduğu ifade edildi. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Aselsan (ASELS): Bir yurt dışı müşteri ile Elektro-Optik Sistemlerin tedarikine yönelik 1,7 mn $ tutarında bir sözleşme imzalandığı, sözleşme kapsamında teslimatların 218 yılı içerisinde gerçekleştirileceği açıklandı. Ayrıca Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile 17.4.22 tarihinde imzalanan Füze İkaz Sistemleri (MWS-TU) Tedarik Sözleşmesi'ne ilişkin olarak 14.9.217 tarihinde sözleşme değişikliği yapıldığı ve söz konusu sözleşme değişikliği ile Aselsan'a toplam 17,2 mn tutarında ilave sipariş verildiği açıklandı. İşbu sözleşme değişikliği kapsamında teslimatların 22 yılına kadar tamamlanacağı belirtildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 15 Eyl. Türkiye 1: Haz. İşsizlik Oranı 75,68 1,17% 15 Eyl. Türkiye 1: Tem. Cari Denge 91,89-5,5 mlr $ -3,8 mlr $ 15 Eyl. Türkiye 11: Ağu. Bütçe Dengesi 37,84 926Mn 15 Eyl. Avro Bölgesi 12: Tem. Dış Ticaret Dengesi 29,55 26,6 mlr 15 Eyl. Rusya 13:3 Eyl. Rusya MB Faiz Kararı 78,79 8,5% 9,% 15 Eyl. ABD 15:3 Eyl. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 19, 25,2 15 Eyl. ABD 15:3 Ağu. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42,1%,6% 15 Eyl. ABD 15:3 Ağu. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,7,5%,5% 15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39,1%,19% 15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Kapasite Kullanımı 62,58 76,8 76,73 15 Eyl. ABD 17: Eyl. Michigan Tüketici Güven Endeksi 93,94 96,5 96,8 15 Eyl. ABD 17: Tem. İşletme Stokları 42,42,2%,5% 18 Eyl. Avro Bölgesi 12: Ağu. TÜFE- Aylık % 84,9,3% 18 Eyl. Avro Bölgesi 12: Ağu. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,5% 19 Eyl. Almanya 12: Eyl. Zew Cari Endeksi 94,92 86,7 19 Eyl. Almanya 12: Eyl. Zew Beklenti Endeksi 96,61 1, 19 Eyl. ABD 15:3 Ağu. Konut Başlangıçları 9,15 1147,5Mn 1155Mn 19 Eyl. ABD 15:3 2Ç17 Cari Denge 73,48-116,8 mlr $ 19 Eyl. ABD 15:3 Ağu. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,55,4%,1% 19 Eyl. ABD 15:3 Ağu. İnşaat İzinleri 63,11 125Mn 123Mn 2 Eyl. Japonya 2:5 Ağu. Dış Ticaret Dengesi 71,28 421Mlr 2 Eyl. Almanya 9: Ağu. ÜFE - Aylık % 55,93,2% 2 Eyl. Almanya 9: Ağu. ÜFE - Yıllık % 52,54 2,3% 2 Eyl. ABD 14: 15 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 2 Eyl. ABD 17: Ağu. 2. EL Konut Satışları 88,64 5,485Mn 5,44Mn 2 Eyl. ABD 21: Eyl. FED Faiz Kararı (Üst Sınır) 97,73 1,25% 1,25% 2 Eyl. ABD 21: Eyl. FED Faiz Kararı (Alt Sınır) 25, 1,% 1,% 21 Eyl. Türkiye 1: Eyl. Tüketici Güven Endeksi 45,95 71,1 21 Eyl. ABD 15:3 16 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 245Bin 298Bin 21 Eyl. ABD 15:3 Eyl. Philadelphia FED İmalat Endeksi 8,3 18, 18,9 21 Eyl. Avro Bölgesi 17: Eyl. Tüketici Güven Endeksi 81,82-1,5 21 Eyl. ABD 17: Ağu. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,9,1%,3% 21 Eyl. Japonya : Eyl. BOJ Para Politikası Toplantısı 51,6 -,1% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5