5.673,9 5.191,7 3.749,2 3.690,1 2.366,0 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 14 Nisan %Değ. Ybb BIST100 90.063,7 0,2% 15,3% BIST030 110.756,8 0,3% 16,0% VIOP030 Endeks 111,000 0,4% 15,4% S&P 500 2.329,0-0,7% 4,0% DJI 20.453,3-0,7% 3,5% DAX 12.109,0-0,4% 5,5% RTS 1.073,2-1,5% -6,9% Parite 14 Nisan %Değ. Ybb USD/TRY 3,6376-1,9% 3,2% EUR/TRY 3,8632-2,4% 4,3% ($+ )/TRY 3,7503-1,3% 3,7% EUR/USD 1,0619 0,0% 1,0% Emtia 14 Nisan %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 55,5-0,8% -5,1% Bakır ($/ton) 5.692,0 1,1% 2,8% Altın ($/ons) 1.291,0 0,3% 12,0% Gümüş ($/ons) 18,6 0,2% 16,7% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) BRMEN 20% GSDDE -8% GARAN 429 BISAS 10% DGKLB -8% HALKB 260 UMPAS 9% KAPLM -8% THYAO 245 EGCYH 7% SANKO -7% ISCTR 134 MEMSA 7% BNTAS -6% AKBNK 132 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Güne satış baskısıyla 89.600 seviyelerinden başlayan BİST, günün devamında ise düşük hacimle yukarı denemelerini sürdürdü. 90.500 seviyelerine kadar yükselen BİST, günün kapanışını da 90.064 seviyesinden gerçekleştirdi. Pazar günü gerçekleşen Anayasa Değişikliği Halkoylamasında kesin olmayan sonuçlara göre Evet oyları %51,4, Hayır oylarıysa %48,6 olarak açıklanırken, Anayasa değişikliğine onay verilmiş oldu. Yurt içinde bugün veri tarafında işsizlik rakamları, bütçe dengesi ve TCMB beklenti anketi açıklanacak. Ayrıca, Avrupa piyasaları bugün de tatil nedeniyle kapalıyken, ABD piyasaları açık olacak. Sabah Japonya tarafında hafif satışlar gözlenirken, Çin piyasalarında da satış baskısı görüyoruz. Referandumdan Evet kararı çıkması ardından BİST in güne 91.500 üzerine doğru yükselerek başlamasını bekliyoruz. Hareketin devamında ilk aşamada 92.000-92.700 aralığı hedef olacaktır. Makroekonomi & Politika Haberleri Kısa vadeli dış borç stoku 101 mlr $ a yükseldi Sektör ve Şirket Haberleri Takvim 2017 yılının Ocak-Mart döneminde Türkiye nin Ham Çelik Üretimi 8,8 mn ton seviyesinde gerçekleşti (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: ALARK, AVISA, BANVT, TMSN Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Türkiye 10:00 Oca. İşsizlik Oranı 13,00% 12,70% Türkiye 11:00 Mar. Bütçe Dengesi -6,8 mlr TL Türkiye 14:30 Nis. TCMB Beklenti Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 9,08% ABD 15:30 Nis. New York FED Sanayi Endeksi 15,00 16,40 ABD 17:00 Nis. NAHB Konut Piyasası Endeksi 70,00 71,00 Avro Bölgesi Avrupa'da borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak. İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 91.500 91.240 6.000 91.000 90.904 90.952 5.000 90.500 90.000 89.871 90.064 4.000 3.000 2.000 89.500 1.000 89.000 10/04 11/04 12/04 13/04 14/04 0 125 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 115 110 105 100 95 90 85 80 19.04.2016 18.07.2016 16.10.2016 14.01.2017 14.04.20 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Kısa vadeli dış borç stoku 101 mlr $ a yükseldi TCMB verilerine göre 2017 Şubat sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku, 2016 yılsonuna göre %3,1 oranında artışla 101 mlr $ olarak gerçekleşti. Bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %4,7 oranında artarak 60 mlr $ olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %0,9 oranında artarak 40,9 mlr $ düzeyinde gerçekleşti. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri 2017 yılının Ocak-Mart döneminde Türkiye nin Ham Çelik Üretimi 8,8 mn ton seviyesinde gerçekleşti (+) Türkiye nin çelik üretimi, Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına kıyasla %14,0, Şubat ayına kıyasla %13,6 oranında artışla 3,1 mn ton seviyesinde gerçekleşti. Elektrik ark ocaklı (EAO) tesislerin üretimi 2016 yılının Mart ayına kıyasla, %20, entegre tesislerin üretimleri ise %3,2 oranında artış gösterdi. 2017 yılının Ocak-Mart döneminde Türkiye nin toplam ham çelik üretimi %14,1 oranında artışla, 2016 yılının aynı dönemindeki 7,7 mn tondan 8,8 mn tona yükseldi. Bu dönemde, elektrik ark ocaklı tesisler %19,2 oranında yüksek bir artışla 5,88 mn ton; entegre tesisler ise, %4,9 oranında artışla 2,9 mn ton ham çelik üretimi gerçekleştirdi. Sözkonusu dönemde Türkiye nin kütük üretimi %7,3 oranında artışla, 5,9 mn tona yükselirken, slab üretimi geçen yılın aynı döneminde düşük fiyatlar ve artan ithalatın baskısı altında zayıf kalan üretim miktarına kıyasla %31,2 gibi oldukça güçlü bir artışla 2,9 mn ton seviyesinde gerçekleşti. Türkiye Ham Çelik Üretimi Mar.17 Mar.16 Y/Y % Şub.17 A/A % 3A17 3A16 3A % Kütük 2.125 1.929 %10,2 1.831 16,1% 5.931 5.525 %7,3 Slab 986 800 %23,3 908 8,6% 2.849 2.172 %31,2 TOPLAM 3.111 2.729 %14,0 2.739 13,6% 8.780 7.697 %14,1 EO 2.109 1.759 %19,9 1.853 13,8% 5.880 4.932 %19,2 BOF 1.001 970 %3,2 887 12,9% 2.899 2.764 %4,9 Yorum: Geçtiğimiz yılın ilk 3 ayına göre hurda/demir cevheri dengesindeki EAO lar lehine değişim ve hurda/sıcak saç fiyat makasının anlamlı seviyelere gelmesi 2017 Ocak-Mart döneminde üretim artışını da beraberinde getirdi. Öte yandan entegre tesislerin üretimindeki artış eğiliminin devam ediyor olması, net ithalatçı konumda bulunduğumuz yassı çelik ürünlerinin yarı mamülü olan slab üretimindeki sert yükselişi sektör açısından pozitif buluyoruz. Bununla birlikte halihazırda yüksek seyreden kok kömürü fiyatlarının yanı sıra son dönemde demir cevheri fiyatlarındaki yükselişin, çelik fiyatlarındaki artışı gölgede bırakarak marjların baskı altında kalmasına neden olduğunu düşünüyoruz. Yurt içi çelik fiyatlarının ekonomik aktivitedeki yavaşlama nedeniyle, Çin ihraç fiyatlarındaki yükselişe kıyasla daha sınırlı artış kaydettiğini de göz önüne aldığımızda Türk çelik sektöründe zorlu bir yıl geçirileceği beklentimizde değişiklik bulunmuyor. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Alarko Holding (ALARK): Şirket bağlı ortaklıklarından Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.'nin %50 hisseye sahip olduğu ortak girişim, 14.04.2017 tarihinde imzalanan sözleşme ile 'Kaynarca Pendik-Tuzla Metrosu İnşaat ve Elektromekanik sistemler temin, montaj ve işletmeye alma işleri'' projesini İstanbul Büyükşehir Belediyesi Anadolu Yakası Raylı Sistem Müdürlüğü'ne karşı taahhüt ettiğini açıklamıştır. Taahhüt edilen söz konusu işe ilişkin toplam sözleşme bedeli (KDV hariç) 1,62 mlr TL'dir. Alsim'in bakiye siparişleri tutarı bu kontrat ile birlikte 787 mn $ dan 1,01 mlr $ a çıkacak. (=) Avivasa Emeklilik (AVISA): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Mart ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%52 A/A +%44) 45,2 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak-Mart döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %59,5 artarak 112,5 mn TL (Hayat Dışı: 16,03 mn TL, Hayat: 96,4 mn TL) olarak gerçekleşmiştir. (=) Banvit (BANVT): Şirketin yaklaşık %79.48'ine denk gelen hisselerin satışı işleminin 25 Mayıs 2017 tarihine kadar tamamlanmasının öngörüldüğü bildirildi. Açıklamada Şirket yönetim kurulunun bu tarihe kadar genel kurul toplantısının yapılabilmesi için gerekli çağrıyı en kısa sürede yapacağı ifade edildi. (=) Tümosan (TMSN): Tümosan a ait olan Tek Silindirli Motor için TEYDEB kapsamında %20 ve Yıldız Teknik Üniversitesi ne ait olan tek silindirli araştırma motorunun yer alacağı test sistemi için SANTEZ projesi kapsamında %75 oranında hibe desteği alınmıştır. Türkiye'de bir ilk olan tek silindirli araştırma motoru ile 1200 kw gücüne kadar dizel motor geliştirilmesi çalışmaları yapılabilirken, kurulan test sistemi ile de 330 kw gücüne kadar motorları akredite olabilecek yetkinlikte bir sistem üzerinde test ve kalibrasyon geliştirmeleri yapılabileceği bildirilmiştir. Test sistemi ve tek silindirli araştırma motor kurulumu bitirildiği, 2017 yılı ilk yarısında devreye alımının gerçekleştirileceği açıklanmıştır. Tümosan, Yıldız Teknik Üniversitesi ile imzalayacağı protokol kapsamında 2023 yılına kadar tek silindirli araştırma motorunu YTÜ Test Sistemi üzerinde kullanım hakkına sahip olacaktır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 17 Nis. Çin 05:00 Mar. Perakende Satışlar- Yıllık % 70,59 9,70% 10,90% 17 Nis. Çin 05:00 Mar. Sanayi Üretimi- Yıllık % 79,41 6,30% 6,00% 17 Nis. Çin 05:00 1Ç17 GSYH Yıllık % 94,12 6,80% 6,80% 17 Nis. Türkiye 10:00 Oca. İşsizlik Oranı 72,73 13,00% 12,70% 17 Nis. Türkiye 11:00 Mar. Bütçe Dengesi 50,00-6,8 mlr TL 17 Nis. Türkiye 14:30 Nis. TCMB Beklenti Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 80,00 9,08% 17 Nis. ABD 15:30 Nis. New York FED Sanayi Endeksi 83,46 15,00 16,40 17 Nis. ABD 17:00 Nis. NAHB Konut Piyasası Endeksi 47,37 70,00 71,00 17 Nis. Avro Bölgesi Avrupa'da borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak. 18 Nis. Çin 04:30 Mar. Konut Fiyatları 50,00 18 Nis. ABD 15:30 Mar. Konut Başlangıçları 90,23 1.253 Bin 1.288 Bin 18 Nis. ABD 15:30 Mar. İnşaat İzinleri 63,16 1.250 Bin 1.216 Bin 18 Nis. ABD 16:00 IMF "Global Ekonomik Görünüm" Raporu 18 Nis. ABD 16:00 Fed George konuşması 18 Nis. ABD 16:15 Mar. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,47 0,50% 0,10% 18 Nis. ABD 16:15 Mar. Kapasite Kullanımı 62,63 76,20% 75,90% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 29,55-0,6 mlr 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. TÜFE- Aylık % 84,09 0,80% 0,40% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,50% 1,50% 19 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Mar. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 63,64 0,70% 0,70% 19 Nis. ABD 14:00 14 Nis. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 1,50% 19 Nis. ABD 19:00 Fed Rosengren konuşması 19 Nis. ABD 21:00 FED in Bej Kitabı 20 Nis. Japonya 02:50 Mar. Dış Ticaret Dengesi 72,16 605 mlr 813 mlr 20 Nis. Almanya 09:00 Mar. ÜFE - Aylık % 55,93 0,20% 0,20% 20 Nis. Almanya 09:00 Mar. ÜFE - Yıllık % 54,24 3,20% 3,10% 20 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00-0,93% 20 Nis. Türkiye 10:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi 39,39 65,00 67,80 20 Nis. ABD 15:30 15 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,50 240 Bin 234 Bin 20 Nis. ABD 15:30 Nis. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,45 25,00 32,80 20 Nis. Avro Bölgesi 17:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,82-4,70-5,00 20 Nis. ABD 17:00 Mar. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,21 0,20% 0,60% 21 Nis. Fransa 10:00 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 53,10 53,30 21 Nis. Almanya 10:30 Nis. Markit/BME PMI İmalat 90,00 58,00 58,30 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 56,00 56,20 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 56,00 56,00 21 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Nis. Markit PMI Bileşik 75,00 56,40 56,40 21 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,23-0,50% 1,30% 21 Nis. ABD 16:30 Fed Kashkari konuşması 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI İmalat 90,00 53,80 53,30 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,60 52,80 21 Nis. ABD 16:45 Nis. Markit PMI Bileşik 70,00 53,00 21 Nis. ABD 17:00 Mar. 2. EL Konut Satışları 88,72 5,60 mn 5,48 mn 21 Nis. ABD 17:00 Mar. 2. El Konut Satışları - Aylık % 54,89 2,10% -3,70% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5