PİYASALAR Döviz Piyasası FED in Dolar ın hızlı değer kazancından duyduğu rahatsızlığı dile getirdiği FOMC tutanaklarından sonra yaşanan iyimserlik uzun süreli olmazken, küresel ekonomik büyümeye dair endişeler ve sınırımızda yaşanan çatışmaların yarattığı risk algısıyla TL, haftanın son gününü değer kaybıyla tamamladı. USD/TL kuru en yüksek,891 seviyesini test ettiği günü %0,8 artışla,87 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 13 9 Eki 1 10 Eki 1 $/TL,18,69,87 0,8% 6,% /TL,99,88,8887 0,% -,% Sepet*,1,7,88 0,% 1,% /$ 1,373 1,691 1,68-0,% -8,1% $/Yen 10,31 107,8 107,66-0,%,% $ Endeks 80,0 8, 8,91 0,% 7,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) $/TL /$ Sepet,6,,88, 1,8,87 1,6 1, 1, 1,68 Kaynak: Bloomberg 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Euro Bölgesi nin en büyük ekonomisi Almanya dan gelen olumsuz verilerin hem Almanya nın hem de Euro Bölgesi nin büyüme performansı konusunda endişe yaratması ve FED üyelerinin yaptığı konuşmalarda faiz artışı için 01 yılının ikinci yarısını işaret etmesiyle Dolar, Euro karşısında değer kazanırken EUR/USD paritesi günü %0, gerileyerek 1,68 seviyesinden tamamladı. Dolar karşısında haftanın son gününde en çok değer kaybeden para birimi %1,6 değer kaybıyla Brezilya Real i olurken onu %0,8 değer kaybı ile Türk Lirası takip etti. Emtia Piyasası Küresel risk iştahının azalmasıyla Dolar ın tekrar değer kazanması altının Cuma gününü kayıpla kapatmasına neden oldu. Altının ons fiyatı günü %0,1 gerileyerek ons başına USD 1.3 seviyesinden sonlandırdı. Almanya dan gelen zayıf verilerin ardından küresel büyümenin yavaşlamasına bağlı petrol talebinin düşeceği endişeleriyle Brent petrolün varil fiyatı günü Haziran 011 den beri ilk defa perşembe günü USD 90 seviyesinin altına gerilemişti. Haftanın son günü yine USD 90 seviyesinin altını test etse de bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla günü %0, değer kazancıyla tamamladı. Altın($/Ons) 1.0 1. 1.3-0,1% 1,8% Petrol(Brent) 110,8 90,1 90, 0,% -18,6% Gümüş($/Ons) 19, 17, 17, 0,1% -10,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 9 Eki 1 10 Eki 1.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.00 1.00 1.300 1.693 118,7 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) 1.3 90, 130 1 10 11 110 10 100 9 1.00 Kaynak: Bloomberg 1.100 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 90 8 1
Faiz Piyasası TL deki değer kaybı ve TCMB nin likiditeyi sıkılaştırarak fonlama faizini yükseltmesine paralel yıllık gösterge tahvilin faizi Cuma gününü 6 baz puan yükselişle %9,69 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 1, milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 37, milyar TL lik kısmı %8, ten haftalık repo fonlamasından, 0, milyar TL lik kısmı %11, ten kotasyondan ve 3, milyar TL lik kısmı %10,7 ten piyasa yapıcılığı imkanından oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,9 düzeyine yükseldi. 31 Ara 13 9 Eki 1 Gösterge Tahvil* 10,10 9,63 9,69 0,06-0,1 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,0 0,0 0,00-0, O/N İMKB Repo 7,60 9,8 10,79 1,1 3,19 Eurobond 030* 6,91,17,0 0,03-1,71 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 10 Eki 1 * bileşik faiz 13 1 11 10 9 8 7 6 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 13 1 11 10 %8,9 9 8 7 6 3 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 Kaynak: TCMB %9,69 678 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort).000.00.000 3.00 3.000.00.000 1.00 1.000 00 0 Milyon TL Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 01 seviyesine; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,0 seviyesine yükseldi. Borsalar BIST-100 endeksi küresel borsaların FED tutanakları sonrasındaki kazanımlarını geri vermesine paralel olarak gerilerken, Kobani'ye destek gösterilerinin yarattığı endişeler sonrası hafta sonu riski almak istemeyen yatırımcıların satışları da endekste baskı yarattı. BIST-100 endeksi %,3 kayıpla günün en düşük seviyesi olan 73.9 puandan kapandı. Bankacılık endeksi %3 geriledi. BIST-100 67.80 7.08 73.9 -,3% 8,% BIST-30 8.8 91.99 89.676 -,% 8,8% Sanayi 6.39 71.1 70.78-1,6% 1,7% Hizmetler 0.66.9 1.88-1,%,% Mali 90.98 101.3 98.381 -,8% 8,7% Bankalar Endeksi 1.6 138.97 13.9-3,0% 9,9% Dow Jones 16.77 16.69 16. -0,7% -0,% S&P 00 1.88 1.98 1.906-1,1% 3,1% DAX 9. 9.00 8.789 -,% -8,0% Nikkei 16.91 1.79 1.301-1,% -6,1% Bovespa 1.07 7.68.31-3,% 7,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 9 Eki 1 10 Eki 1 8.000 İşlem Hacmi (milyon TL) 7.000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 6.000 73.9.000.000 3.000.000 1.000 0 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.1 May.1 Eyl.1 Kaynak: Reuters 98.000 93.000 88.000 83.000 78.000 73.000 68.000 63.000 8.000 3.000 8.000
Tem.08 Kas.08 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 Tem.10 Kas.10 Mar.11 Tem.11 Kas.11 Mar.1 Tem.1 Kas.1 Mar.13 Tem.13 Kas.13 Mar.1 Tem.1 Tem.08 Kas.08 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 Tem.10 Kas.10 Mar.11 Tem.11 Kas.11 Mar.1 Tem.1 Kas.1 Mar.13 Tem.13 Kas.13 Mar.1 Tem.1 Bülten 13 Ekim 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Ağustos ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %,3 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %1, azaldı. Almanya'nın DAX borsa endeksi açıklanan zayıf makroekonomik verilerin ardından, ekonomiye dair endişelerin artmasıyla yaklaşık bir yılın en düşük seviyesine geriledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, bölgedeki enflasyonu canlandırmak için ECB nin bilanço tablosunu genişletmenin kalan son parasal araç olduğunu söyledi IMF, Çin in satın alma gücü paritesinde USD 17,63 trilyona ulaşarak, satın alma gücü paritesi USD 17,16 olan ABD yi geçtiğini açıkladı. ABD Merkez Bankası (FED) politika yapıcıları yavaşlama gösteren küresel ekonominin ABD büyümesine engel teşkil edebileceğini ve faiz oranlarındaki artışın bu yüzden ertelenebileceğini ifade etti. Çin in ihracatı eylül ayında beklentilerin üzerinde artış gösterirken, küresel talebin dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki büyümeyi desteklemesi ile ithalat toparlanma kaydetti. Ağustos ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %,3 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %1, azaldı. Arındırılmamış sanayi üretim endeksindeki yıllık artış ise %1, artışla 1 ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Beklentiler, arındırılmamış verinin %8, artış olacağı yönündeydi. Arındırılmamış verideki artış kayan bayram tatilleri sebebiyle bu senenin ağustos ayındaki iş günü sayısının önceki seneye göre artmış olmasından kaynaklanmaktadır. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde; 01 yılı Ağustos ayında ara malındaki zayıflık dikkat çekerken; diğer kalemlerde pozitif bir görünüm ortaya çıktı. Özellikle sermaye malı imalatındaki yıllık %1,8 lik artış olumlu gözükse de önceki aya göre % lik bir kayıp söz konusu. % 0% 1% 10% % 0% -% -10% -1% -0% -% Takvim Etkilerinden Arındırılmış Sanayi Üretim Endeksi (Yıllık ) -8,97%,3% 6% % % 0% -% -% -6% -8% Mevsim ve Takvim Etkilerinden Arındırılmış Sanayi Üretim Endeksi (Aylık ) -1,% Almanya'nın DAX borsa endeksi açıklanan zayıf makroekonomik verilerin ardından, ekonomiye dair endişelerin artmasıyla yaklaşık bir yılın en düşük seviyesine geriledi. DAX gün içinde 8.788 puana düşerek 013 Ekim sonundan bu yana görülen en düşük seviyeyi test etti. Almanya piyasasında görülen satış, zayıf ihracat verisi, zayıf sanayi siparişleri ve sanayi üretimindeki sert düşüşleri izledi. 3
1000 10000 9800 9600 900 900 9000 8800 8600 800 800 Almanya DAX Endeksi Ara.13 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, bölgedeki enflasyonu canlandırmak için ECB nin bilanço tablosunu genişletmenin kalan son parasal araç olduğunu söyledi. Ancak ne kadar yükseltilebileceği konusunda henüz bir hedef açıklaması yapılmadı. Uluslararası Para Fonu nun (IMF) yıllık toplantısı sırasında gazetecilerin sorularını yanıtlayan Draghi, Bu noktada size belirli bir rakam verebilmem oldukça zor. Tahmini bir rakam verirsek, 01 nin başında sahip olunan bilanço tablosu civarında olabilir dedi. ABD Merkez Bankası (FED) politika yapıcıları yavaşlama gösteren küresel ekonominin ABD büyümesine engel teşkil edebileceğini ve faiz oranlarındaki artışın bu yüzden ertelenebileceğini ifade etti. FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer Uluslararası Para Fonu nun (IMF) Washington da gerçekleşen yıllık toplantısında yaptığı konuşmada, Yabancı ekonomilerdeki büyümenin beklentilerden zayıf gelmesi halinde bu durumun ABD ekonomisi için sonuçları FED i genişlemeyi tahminlerden daha yavaş kaldırmaya yönlendirebilir dedi. Fischer ın yaptığı yorum Fed yetkilileri arasında yankı yaparak ilerleme gösteren ABD ekonomisinin yabancı ekonomilerdeki zayıflığa ve güçlenen dolara karşı dayanma gücü ile ilgili endişeleri artırdı. Benzer endişelerin geçtiğimiz hafta yatırımcılarda da görülmesi ile Standard & Poor s 00 Endeksi Mayıs ayından bu yana en zayıf seviyesine gerilerken, petrol fiyatları düşüşünü sürdürdü. FED Guvernörü Daniel Tarullo ise bir bankacılık konferansında yaptığı açıklamalarda, Dünya genelindeki ekonomik büyüme ile ilgili endişe duyuyorum. Bu durum açıkça kendi politikalarımızı gözden geçirmemize neden olacak ifadelerini kullandı. FED in Eylül ayı toplantı tutanaklarında da yetkililer küresel ekonomik yavaşlamanın ve güçlenen doların ABD ekonomisine risk oluşturduğunu ve bu durumun ihracat ve enflasyona zarar verebileceğini belirtmişti. Çin in ihracatı eylül ayında beklentilerin üzerinde artış gösterirken, küresel talebin dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki büyümeyi desteklemesi ile ithalat toparlanma kaydetti. Pekin merkezli gümrük idaresinin yaptığı açıklamada ihracatın geçen yıla göre %1,3 arttığı bildirildi. İthalat %7 yükselirken; dış ticaret fazlası USD 31 milyar oldu. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde açıklanacak bir veri bulunmazken; Hindistan da TÜFE ve dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.