Günlük Bülten Aralık 2 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne 1,7882 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, beklentilerin altında açıklanan Türkiye büyüme ve sanayi üretim verileriyle gün içinde 1,792 seviyelerine kadar yükseldi ve günü 1,7884 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 7 Ara 1 Ara Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim $/TL 1,884 1,7864 1,7884,1% -,1% /TL 2,443 2,3138 2,3149,% -,2% Sepet* 2,163 2,1 2,14,1% -,2% /$ 1,294 1,289 1,294,3%,% $/Yen 76,94 82,33 82,33,% 7,% $ Endeks 8,18 8,26 8,33,1%,2% Kaynak: Reuters * (,$+, ) 2,4 $/TL /$ Sepet 2,2 2,14 2 1,7884 1,8 1,6 1,4 1,294 1,2 1 Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Kaynak: Reuters Güne 1,29 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, İtalya daki siyasi sorunlara bağlı olarak gün içinde 1,2878 seviyesine kadar gerilese de öğleden sonra İtalya daki sorunun bir nebze yatışması ve FED den daha fazla parasal destek beklentisi sonucu parite günü yükselerek 1,294 seviyesinden sonlandırdı. Güne 2,478 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, günü %,1 yükselişle 2,14 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL, yılbaşından bu yana yaklaşık % değer kazandı. Faiz Piyasası Ekim ayı sanayi üretimi ve üçüncü çeyrek büyüme verilerinin beklentilerin altında gelerek ekonomik aktivitenin tahmin edilenden daha hızlı bir yavaşlama gösterdiğine işaret etmesiyle 24 Eylül 214 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, gerilemeyi sürdürdü ve günü %,74 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 2 milyar TL ye yükselirken bu rakamın milyar TL lik kısmı %,7 ten haftalık, 14 milyar TL lik kısmı %,49 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %,6 düzeyine sabit kalarak politika faizinin altındaki seyrini sürdürdü. Gösterge Tahvil*,4,76,74 -,2 -,3 USD Libor( 3 aylık),8,31,31, -,27 EUR Libor( 3 aylık) 1,29,,, -1,17 O/N İMKB Repo 1,98,2,1, -,47 Eurobond 23* 6,13 3,9 3,98,3-2,16 Kaynak: Reuters, İMKB, Bloomberg 31 Ara 7 Ara 1 Ara Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim * bileşik faiz 13 1 9 8 7 6 4 3 Eyl Eki Kas TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru EPS1 Ağırlıklı Fonlama Faizi Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu EPS6 Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Eki Kas Ara,6 Kaynak: TCMB EPS: Ek Parasal Sıkılaştırma Türkiye nin yıl vadeli CDS i bir miktar yükseldi ve günü 8 puandan sonlandırdı. 23 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond, %3,98 seviyesine yükseldi. 1
Günlük Bülten Aralık 2 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, haftanın ilk günü Ortadoğu'daki gerginliğine bağlı olarak yukarı yönlü hareket etti ve günü USD 17,3 seviyesinden sonlandırdı. Petrol, ABD'de mali uçuruma ilişkin anlaşmazlıkların devam etmesiyle bugüne düşüşle başladı. Altın, FED'in para politikası kurulu toplantısının öncesi Twist Operasyonu'nun yerini alacak yeni tahvil alımlarının açıklanabileceğine dair beklentilerle yukarı yönlü hareket etti ve günü ons başına USD 1.7 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 7 Ara 1 Ara Günlük Yıl Sonuna 19 Değişim Göre Değişim 18 1.7 Altın($/Ons) 1.76 1.73 1.7,% 8,6% 17 Petrol(Brent) 17 17, 17,3,3%,% 16 Gümüş($/Ons) 28 33, 33,2,% 19,% 1 17,3 Kaynak: Reuters 14 13 Kaynak: Bloomberg Şub May Ağu Kas Şub May Ağu Kas Borsalar 2 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil) 13 1 1 9 9 8 TCMB nin gelecek hafta gerçekleştireceği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısından faiz indirimi geleceği beklentisiyle İMKB- 1 endeksi günü %,6 yükselişle 76.734 puandan sonlandırdı. 31 Ara 7 Ara 1 Ara Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim İMKB-1 1.267 76.242 76.734,6% 49,7% İMKB-3 61.698 9.432 9.93,%,% Sanayi 48.244 62.942 63.3,7% 31,3% Hizmetler 34.3 48.369 48.428,1% 41,2% Mali 7.94 1.276 1.,8% 8,% Bankalar Endeksi 99.1 16.17 161.92,6% 62,6% Dow Jones.218 13.1 13.17,1% 7,8% S&P 1.28 1.418 1.419,1%,8% DAX.898 7.18 7.31,2% 27,7% Nikkei 22 8.4 9.27 9.34,1%,8% Bovespa 6.74 8.487 9.248 1,3% 4,4% 4. İşlem Hacmi (milyon TL) 3. İMKB 1 Endeks (sağ eksen) 3. 2. 2. 1. 1. Kas. Ara. Şub. Mar. Nis. Haz. Tem. Eyl. Kaynak: Reuters Eki. 76.734 83. 78. 73. 68. 63. 8. 3. 48. Kaynak: Reuters, Bloomberg 2
28-1 28-3 29-1 29-3 21-1 21-3 2-1 2-3 2-1 2-3 1Ç.9 2Ç. 9 3Ç. 9 4Ç. 9 1Ç. 1 2Ç. 1 3Ç. 1 4Ç. 1 1Ç. 2Ç. 3Ç. 4Ç. 1Ç. 2Ç. 3Ç. Ekim Günlük Bülten Aralık 2 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 2 yılı 3. çeyrek büyümesi geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 artarak, piyasa beklentisi olan %2,6 nın altında gerçekleşti. Ekim ayı sanayi üretim endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre -%,7 ile beklentilerin (-%2,) çok üstünde bir azalış gösterdi. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, gelecek yıl 44 milyar TL olarak öngörülen harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacaklarını söyledi. Bankacılık sektörü kredileri, 3 Kasım itibarıyla 788, milyar TL ile önceki haftaya göre %1,24, yıl sonuna göre ise %13,7 arttı. Hazine Müsteşarlığı'nın açıkladığı kasım ve ocak-kasım nakit dengesi gerçekleşmelerine göre hazine nakit dengesi kasımda 13,47 milyar TL, faiz dışı denge kasımda 16,79 milyar TL fazla verdi. Yunan hükümeti, elinde Yunan devlet tahvili bulunan özel yatırımcılara geri alım ihalesi için yaptığı çağrı süresini uzattı. Rusya Merkez Bankası, bankalararası borçlanma faizi için taban oluşturan gecelik mevduat faizini 2 baz puan artırarak %4,2'ten %4,'e yükseltti. İspanya Ekonomi Bakanı Luis de Guindos, Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) tahvil piyasalarına müdahalesi konusunda bir talepte bulunup bulunmama konusunu düşündüklerini ve bu konuda çalışmalara devam ettiklerini bildirdi. İtalya tahvilleri, Başbakan Monti'nin istifa niyetini açıklamasının ardından değer kaybetti. 2 yılı 3. çeyrek büyümesi geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 artarak, piyasa beklentisi olan %2,6 nın altında gerçekleşti. Takvim etkilerinden arındırılmış 3. çeyrek büyümesi ise yıllık bazda %1,9 olarak kaydedildi. Talep yönlü büyümenin alt kalemlerine baktığımızda, dönemsel olarak özel tüketim ve yatırımın oldukça hız kestiği, kamu tüketiminin ve yatırımının arttığı görüldü. İthalat daralırken dış talebin net etkisi son iki çeyrekte olduğu gibi ihracattaki artışa bağlı olarak pozitif oldu. Özel tüketim %,, özel yatırım %,1 azalış gösterirken, kamu yatırımı %,2, kamu tüketimi %4,4 artış gösterdi. Arz yönlü büyümenin alt kalemlerine baktığımızda bir önceki yılın aynı dönemine göre tüm kalemlerde gerileme gözlenmiştir. Sanayi sektöründe büyüme, iktisadi faaliyetteki yaşanan daralmaya paralel olarak 2 yılı 4. çeyreğindeki %,3 seviyesinden, %1,3 seviyesine gerilerken; tarım ve inşaat sektörlerindeki büyüme sırasıyla %2,9 ve %,4 olarak gerçekleşmiştir. 2 yılının üçüncü çeyrek büyüme verisi ihracatın pozitif katkısına rağmen, iç talebin büyümeye destek vermemesi nedeniyle, toparlanmanın beklentilerden daha yavaş olduğunu göstermektedir. Son çeyreğe dair açıklanan öncü göstergeler bu eğilimin sürdüğüne işaret etmektedir. Sanayi üretim endeksi, satın alma yöneticileri endeksi (PMI), kapasite kullanım oranı verileri önümüzdeki dönemde büyüme tarafında aşağı yönlü risklerin halen mevcut olduğunu göstermektedir. Son dönemde gevşeyen faiz ortamının desteğiyle kredilerin yıllık artış hızında artış gözlenmekte ve bu eğilimin devam etmesi beklenmektedir. TCMB nin kura müdahale için baz aldığı reel efektif döviz kuru endeksinin sınırına yakın bulunması ve zayıf iç talep verileri faiz indirimini desteklemekte olup, son çeyrekte iç talebin büyümeye katkı yapması ve dış talebin pozitif katkısının azalarak da olsa devam etmesi öngörülmektedir. Büyüme verisi sonrası Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz, bu yıl büyümenin Orta Vadeli Program'da (OVP) öngörülen %3,2'lik hedefin biraz daha altında ve %3 civarında olmasını beklediğini söyledi. 1 1 - -1-1 -2 7, Büyüme (Çeyreksel Değişim, %),6,1 1,4 9,3,9,3 2,6,9-2,8-7, -7,8 Kaynak: TÜİK -14,7 9,1 8,4, 3,4 3, 1,6 2 1 1 - -1-1 -2-2 GSYH ve Sanayi Üretimi Yıllık Değişimler % 1,6 -,72 Büyüme Sanayi Üretim (3 aylık Ortalama) Kaynak: TÜİK 3
Günlük Bülten Aralık 2 Ekim ayı sanayi üretim endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre -%,7 ile beklentilerin (-%2,) çok üstünde bir azalış gösterdi. Kurban Bayramı nın bu sene ekime kaymasıyla çalışma günü sayısı geçen seneye kıyasla daha az gerçekleşti ve buna bağlı olarak bu tür bir azalışın gelmesi bekleniyordu. Bunun yanında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise bir önceki yılın aynı ayına göre sınırlı bir şekilde %1 daraldı. Büyümenin en önemli göstergelerinden biri olan sanayi üretimi endeksinin alt sektörleri detaylı incelendiğinde ise bir önceki yılın aynı ayına göre, madencilik ve taşocakçılığı sektörü %3,9, imalat sanayi %,9, elektrik, gaz ve su sektörü %,1 azalış gösterdi. 4. çeyreğe yönelik öncü göstergelere bakıldığında kredilerin yıllık artış hızında belirgin bir artış gözlenmezken, ekonomik aktiviteye ilişkin önemli bir diğer gösterge olan tüketici ve reel sektör güveninde aşağı yönlü seyir devam ediyor. Kasım ayında gerileyen bir diğer öncü gösterge olan PMI verisi de yılın geri kalanı için büyüme tarafında aşağı yönlü risklerin halen mevcut olduğunu gösteriyor. Son verilerden sonra Merkez Bankası nın faiz konusunda alacağı kararlar ile iç talebin canlandırılmasına odaklanacağı düşünülmektedir. Bununla birlikte Avrupa ekonomisine ilişkin devam eden belirsizlikler büyümede aşağı yönlü risk oluştursa da, küresel ekonomik faaliyetteki zayıflığa karşı küresel para politikalarında genişleme sürecinin sürmesi riskleri nispeten dengelemektedir. Sanayi Üretim Endeksi Eki. -,72 Mevsim Etkilerinden Arındırılmamış 3Ç 2 2,68 Ortalamalar (Çeyreksel, %) 3, Yıllık Değişimler % 2Ç 2 3,2 2, 1Ç 2 2,8 1, 4Ç 2 6,46, 3Ç 2 7,61-1, 2Ç 2 8, Elektrik Üretimi Sanayi Üretimi Endeksi -2, Kapasite Kullanım Oranı 1Ç 2 14,37 Yıllık Ort(2) Kaynak: TÜİK -3, 8,92 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca.1 May.1 Eyl.1 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. -1-1 1 2 Kaynak: TCMB, TÜİK,EİAŞ Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, gelecek yıl 44 milyar TL olarak öngörülen harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacaklarını söyledi. TBMM Genel Kurulu'nda 213 Yılı Merkezi Yönetim Bütçesi Kanunu Tasarısı'nın tümü üzerindeki görüşmeler sırasında konuşan Şimşek, "213 yılında harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacağız. Bu çerçevede harcama programlarında verimlilik artışı sağlamak için idari bir mekanizma oluşturacağız. Önemli harcama programlarını tek tek gözden geçireceğiz" dedi. Şimşek, Orta Vadeli Program'da büyümenin %3,2 olarak öngörülmesine rağmen, son açıklanan veriler ışığında büyümenin %3'ün bir miktar altında kalınacağını gösterdiğini bildirdi. Bu yıl özelleştirme gelirlerinin 1,4 milyar TL olan bütçe hedeflerinin altında kalacağını ifade eden Şimşek, kasım sonu itibarıyla özelleştirme gelirlerinin 6,3 milyar TL'ye ulaştığını, bunun 1,8 milyar TL kısmının Hazine'ye aktarıldığını bildirdi. 4
May 1 Tem 1 Eyl 1 Kas 1 Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca.9 Mar.9 May.9 Tem.9 Eyl.9 Kas.9 Oca.1 Mar.1 May.1 Tem.1 Eyl.1 Kas.1 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Oca.9 Mar.9 May.9 Tem.9 Eyl.9 Kas.9 Oca.1 Mar.1 May.1 Tem.1 Eyl.1 Kas.1 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Günlük Bülten Aralık 2 Bankacılık sektörü kredileri, 3 Kasım itibarıyla 788, milyar TL ile önceki haftaya göre %1,24, yıl sonuna göre ise %13,7 arttı. BDDK verilerine göre kredilerde yıllık bazda artış ise %16,2 oldu. Bankacılık sektöründe kredi toplamı önceki hafta 778,8 milyar TL, 2 sonunda 693,4 milyar TL seviyesindeydi. 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% % % -% Kur Etkisi Hariç Krediler Yıllık Değişim (%) 16,8 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% % % -% Kur Etkisinden Arındırılmamış Krediler Yıllık Değişim (%) 16,2 Kaynak: BDDK Kaynak: BDDK Yunan hükümeti, elinde Yunan devlet tahvili bulunan özel yatırımcılara geri alım ihalesi için yaptığı çağrı süresini uzattı. Yunan devlet borçlanma kurumu (PDMA) tarafından yapılan açıklamada, sürenin Londra saati ile bugün :'ye kadar uzatıldığı belirtildi. Rusya Merkez Bankası, bankalararası borçlanma faizi için taban oluşturan gecelik mevduat faizini 2 baz puan artırarak %4,2'ten %4,'e yükseltti. Piyasada mevduat faizinin bulunduğu seviyede bırakılması bekleniyordu. Rusya Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada, Ruble için yabancı para swap işlemlerinde kullanılan faiz oranını 2 baz puan aşağı çekerek %6,'e düşürdü. Merkez bankasından gecelik borçlanma faizi olan yeniden finansman faizi %8,2'te, para piyasasında oluşan faizler için fiili bir tavan oluşturan bir gün vadeli repo faizi de %6,'te bırakıldı. İtalya'nın 1 yıl vadeli tahvilleri, Başbakan Mario Monti'nin, 213 yılı bütçe kanununu onaylatmakta zorluk çekmesi ile birlikte istifa edeceğini açıklamasının ardından değer kaybetti. Bu hareket sonucu, kağıdın faizi iki haftayı aşkın sürenin en yüksek seviyesine çıktı. Almanya'nın 1 yıl vadeli tahvillerinin faizi, %1,26 ile 3 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesine indi. 8 7 6 4 3 2 1 Kaynak: Bloomberg 1 Yıllık Tahvillerin Faizi (%) Almanya İtalya VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde ekim ayı cari işlemler dengesi izlenirken; yurtdışında Almanya ZEW endeksi ve ABD dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
Günlük Bülten Aralık 2 UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 6