PİYASALAR Döviz Piyasası Haftanın son gününe yükselerek başlayan USD/TL kuru, gün boyu dar bantta hareketini sürdürdü. Hafta boyu dalgalı bir seyir izleyen kur, ABD verilerinin bir yandan ülke ekonomisinin büyüme yolunda ilerlediğini göstermesi bir yandan ise FED'in tahvil alımlarını ne zaman azaltacağına ilişkin karışık sinyaller vermesiyle haftayı,939 seviyesinden sonlandırdı. 3 Ara 5 Ağu 3 6 Ağu 3 Sabah saatlerinde nispeten sakin bir seyir izleyen EUR/USD paritesi, ABD konut verilerinin ve Michigan tüketici güven endeksinin beklentilerin altında kalmasıyla,33 seviyesine kadar yükseldi ve günü,339 seviyesinden sonlandırdı. Paritedeki yukarı yönlü hareket kurun da sınırlı yükselmesine neden oldu. Parite yeni haftaya,333 seviyesinden başladı. Güne,575 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, EUR/TL nin,59 seviyesini aşmasıyla,76 seviyesine kadar yükseldi ve günü,6 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası $/TL,7,935,939,6% 9,% /TL,359,57,59,%,% Sepet*,67,56,6,5% 9,7% /$,3,337,339 -,%,9% $/Yen 6,67 97,37 97,53,%,5% $ Endeks 79,77,,6,%,9% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) yıllık gösterge faiz gün içinde %9,-9, aralığında hareket etti ve günü %9,9 seviyesinden sonlandırdı., 5 ve yıllık kağıtlarda hacimler birbirine yakın gerçekleşirken 5 ve yıllık kağıtlar sırasıyla %9, ve %9,3 seviyesine kadar yükseldi. ABD yıllıklar ise %,7 seviyesinin üstündeki seyrini devam ettirdi. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık,,5 milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığından ve 6,5 milyar TL lik kısmı da %7,5 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,5 düzeyinde sabit kaldı.,,,,6,, Oca Mar May Tem Eyl $/TL /$ Sepet Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 3 Mar 3,6,939,339 May Tem 3 3 Gösterge Tahvil* 6,6 9,3 9,9,6 3,3 USD Libor( 3 aylık),3,6,6, -,5 EUR Libor( 3 aylık),3,5,5,, O/N İMKB Repo 5,5 6,9 6,5 -,7,6 Eurobond 3*,6 6,3 6,,5, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 3 Ara 5 Ağu 3 6 Ağu 3 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 6 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar 3 Haz 3 6,5 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) seviyesine yükselirken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6, seviyesine yükseldi.
Emtia Piyasası Brent petrol Mısır'daki gerilimin arz endişelerini sürdürmesiyle USD seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürdü ve günü USD, seviyesinden sonlandırdı. Altın, fiziki alımların talebi artırmasının etkisi ile günü ons başına USD.377 seviyesinden sonlandırdı. Haftanın ilk gününe de yükselerek başlayan altın bu sabah ons başına USD.35 seviyesine kadar yükseldi. FED'in temmuz ayı para politikası kurulu toplantısına ait tutanakların çarşamba günü açıklanması beklenirken emtianın yönü konusunda belirleyici olacaktır. Altın($/Ons).67.366.377,% -7,% Petrol(Brent),,, -,6% -,6% Gümüş($/Ons) 3,3 3, 3,3,% -3,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 3 Ara 5 Ağu 3 6 Ağu 3 Hafta içinde 75.5 düzeyine kadar yükselen BIST- endeksi, perşembe günkü düşüşün ardından gelen alımların etkisiyle küresel borsalardan nispeten pozitif ayrıştı ve günü %, yükselişle 7.75 puandan sonlandırdı. ABD borsaları, cuma günü artan tahvil getirilerinin yüksek temettü ödeyen şirketlerin hisselerini olumsuz etkilemesiyle bir miktar geriledi. Hindistan'da ise hisse senetleri, para birimi Rupideki değer kaybının sürmesinin ardından baskı altında kaldı. 9 7 6 5 3 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen).377 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3, 3 5 5 5 95 9 5 BIST- 7. 73.97 7.75,% -5,% BIST-3 97.7 9.56 9.95,% -,% Sanayi 6.637 65.53 65.95,7%,% Hizmetler 9.97 5.5 55.,%,% Mali 3.67.99.9 -,% -,% Bankalar Endeksi 63. 37.9 37.6,% -5,9% Dow Jones 3. 5. 5. -,% 5,% S&P 5.6.66.656 -,3% 6,% DAX 7.6.376.39,%,% Nikkei 5.33 3.753 3.65 -,7% 3,% Bovespa 6.95 5.9 5.539,% -5,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 5 Ağu 3 6 Ağu 3 5..5. 3.5 3..5..5. 5 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST Endeks (sağ eksen) 7.75 Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar.3 Haz.3 Kaynak: Reuters 9. 93.. 3. 7. 73. 6. 63. 5. 53..
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 7 Ağustos haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 3,5 milyon azaldı. TCMB verilerine göre Ağustos'ta USD 7,7 milyar olan brüt döviz rezervi 7 Ağustos itibarıyla USD 7,3 milyara geriledi. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sabit fiyatlarla perakende satış hacmi haziran ayında bir önceki aya göre %, azaldı. JCR, Türk bankacılık sektöründe yılın ilk yarısında belirsizlik algısının artışına paralel olarak varlıkların kompozisyonunun daha çok menkul kıymetlerde olmak üzere uzun vadeden kısa vadeye kaydığı değerlendirmesinde bulundu. Euro Bölgesi temmuz enflasyonu yıllık bazda nihai %,6 ile beklentiler düzeyinde gerçekleşti. ABD'de yeni konut inşaatları temmuzda 96. adete yükselmesine rağmen beklentilerin (9.) altında gerçekleşti. İnşaat ruhsatları da 93. adete yükselmiş olsa da beklentilerin (95.) altında açıklandı. ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ağustosta öncü değerini alarak beklentilerin (5,5) altında ve nisan ayından bu yana en düşük düzeyde açıklandı. Japonya da ihracat temmuzda yıllık bazda %, yükseldi. İngiliz Sanayi Konfederasyonu (CBI), İngiltere'nin bu ve önümüzdeki yılki büyüme tahminlerini yükseltti. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sabit fiyatlarla perakende satış hacmi haziran ayında bir önceki aya göre %, azaldı. TÜİK verilerine göre haziranda gıda, içecek ve tütün satışları %3,, otomotiv yakıtı hariç gıda dışı satışlar %,6 ve otomotiv yakıtı satışları %,3 azaldı. Takvim etkilerinden arındırılmış sabit fiyatlarla perakende satış hacmi ise haziranda bir önceki yılın aynı ayına göre %5, azaldı. Perakende satış hacmi, tüketici güveninin ve hane halkı talebinin göstergesi olarak kabul edilen, ekonominin durumunu gözlemlemek için kullanılan en önemli aylık göstergelerden biridir. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 7 Ağustos haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 3,5 milyon azaldı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 7 Ağustos haftası itibarıyla USD 59,7 milyar oldu. Verilere göre, Ağustos haftasında DİBS stoku USD 59,5 milyar, arındırılmış giriş tutarı USD, milyar olmuştu. TCMB verilerine göre yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise 7 Ağustos haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 7,9 milyon arttı. Japon kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating, Türk bankacılık sektöründe yılın ilk yarısında belirsizlik algısının artışına paralel olarak varlıkların kompozisyonunun daha çok menkul kıymetlerde olmak üzere uzun vadeden kısa vadeye kaydığı değerlendirmesinde bulundu. JCR'nin bankacılık sektöründe yılın ilk yarısındaki gelişmelerin değerlendirildiği açıklamasında, kredi ağırlıklı olmak üzere bankacılıkta %,5 oranında bir varlık büyümesi meydana geldiği belirtilerek, en fazla katılım bankalarının büyüme gösterdiği ifade edildi. Kredilerdeki artışın, mevduat artış hızının hemen hemen iki katına çıkmış olmasının da kredi büyüme riskini artırdığına dikkat çekildi. Toplam kaynaklar içerisinde öz kaynakların payının düştüğü ve gerçekleşen mevcut varlık büyümesine katkısı yok denecek bir seviyeye indiği, öz kaynak artış hızının yabancı kaynak artış hızına veya varlık artış hızına eşlik edememiş olması bankaların sermaye yeterlilik oranlarını aşağıya doğru baskıladığı ve bankaların gelir gider kompozisyonlarında önemli değişiklikler meydana geldiği, özellikle sermaye piyasası işlemlerinden elde edilen gelirler ve kambiyo işlemlerinden oluşan kur farklarının oldukça büyüdüğü vurgulandı. TCMB verilerine göre Ağustos'ta USD 7,7 milyar olan brüt döviz rezervi 7 Ağustos itibarıyla USD 7,3 milyara geriledi. Altın rezervleri 7 Ağustos itibarıyla USD,99 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD, milyar olarak gerçekleşti. Ağustos'ta altın rezervlerinin USD,99 milyar, toplam rezervlerin ise USD,5 milyar olmuştu. 3
Oca Nis Tem Eki Oca 9 Nis 9 Tem 9 Eki 9 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca 3 Nis 3 Oca. May. Eyl. Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca.3 May.3 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca 3 Şub 3 Mar 3 Nis 3 May 3 Haz 3 Tem 3 Ağu 3 Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca.3 Şub.3 Mar.3 Nis.3 May.3 Haz.3 Tem.3 Ağu.3 Bülten 9 Ağustos 3. TCMB Brüt Döviz Rezervleri (USD milyon) 5. 7.3. 5.. 95. 9. 5.. 75. 7. 5.. 5.. 5. TCMB Altın Rezervi (USD milyon).96 Euro Bölgesi temmuz enflasyonu yıllık bazda nihai %,6 ile beklentiler düzeyinde gerçekleşti. Enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks de %,3 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Temmuzda nihai %,6, çekirdek endeksteki yükselişin de %, seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyordu. 3 9 7 Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%) TÜFE (Yıllık, %, sağ eksen),,6 7 6 5 3 - ABD'de yeni konut inşaatları temmuzda 96. adete yükselmesine rağmen beklentilerin (9.) altında gerçekleşti. İnşaat ruhsatları da 93. adete yükselmiş olsa da beklentilerin (95.) altında açıklandı. ABD'de tarım dışı verimlilik ikinci çeyrekte %,9 ile beklentilerin (%,6) üzerinde artış kaydetti. Enflasyonun ve kâr baskılarının bir göstergesi olan ve FED'in yakından takip ettiği birim işgücü maliyeti ise %, ile beklentilerin (%,) üzerinde arttı. ABD Yeni Konut İnşaatları (Bin Adet)... 96 9 7 6 5
Japonya'nın ihracatı temmuzda 'dan bu yana en büyük sıçramasını kaydederek, artan enerji maliyetlerinin dış ticaret açığını genişletmesine rağmen Başbakan Shinzo Abe'nin ekonomik toparlanmayı destekleme çabalarına yardımcı oldu. Tokyo'daki Japonya Maliye Bakanlığı'nın verilerine göre ihracat hazirandaki %7,'lük artışının ardından temmuzda yıllık bazda %, yükseldi. İthalat ise %9,6 arttı ve ülke YEN, trilyon ile 979'dan bu yana en büyük dış ticaret açığını verdi. Mevsimsellikten arındırılmış dış ticaret açığı hazirandan YEN 9 milyar artış kaydetti. İş dünyası ve tüketici güveninin güçlenmesi ve kredi şartlarında ilerleme kaydedilmesiyle İngiliz Sanayi Konfederasyonu (CBI), İngiltere'nin bu ve önümüzdeki yılki büyüme tahminlerini yükseltti. Sanayi lobisinin çeyrek dönem tahminlerine göre ülkenin bu yıl %, ve 'te %,3 büyüyeceği tahmin ediliyor. Bu rakamlar mayısta % ve % olarak öngörülmüştü. Londra'da grup aynı zamanda İngiltere Merkez Bankası'nın politika rehberliği için anahtar gösterge olarak belirlediği işsizliğin de 3'te %7,'de seyretmesinin ardından önümüzdeki yıl %7,6'ya gerileyeceği tahmininde bulundu. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçi veri gündeminin sakin olduğu haftanın ilk günü TCMB nin likidite adımları yakından izlenecek. Yurtdışında İngiltere Rightmove konut fiyatları açıklanacak. Bu haftanın önemli verileri PPK kararı ile FED in toplantı tutanaklarından çıkacak detaylar olacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5